東興證券

投資要點

1、由主題炒作落實到產(chǎn)業(yè)鏈重點建設(shè)。

2、國內(nèi)集成電路生產(chǎn)裝備配置體系相對完備。

“缺屏少芯”是跨入新世紀以來困擾中國工業(yè)的難題，隨著京東方的崛起，缺屏問題完美解決，同時也走出了一條自立自強的自主之路，集成電路芯片關(guān)系著信息安全、經(jīng)濟安全、乃至國防安全，是國家發(fā)展戰(zhàn)略的重中之重，進入新世紀以來，通過國家戰(zhàn)略促進，一系列政策加速落地，在這個時點上再談大力推動集成電路產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，已經(jīng)由主題炒作落實到產(chǎn)業(yè)鏈重點建設(shè)的規(guī)劃指導。

在集成電路生產(chǎn)環(huán)節(jié)，大致可以分為設(shè)計、制造和封測三部分，國內(nèi)在設(shè)計和封測環(huán)節(jié)已經(jīng)涌現(xiàn)了世界級的一流公司，在最難的制造領(lǐng)域，國內(nèi)集成電路生產(chǎn)核心裝備配置體系已經(jīng)相對完備。最核心的光刻機在上海微電子裝備公司有突破；在刻蝕機方面，北方華創(chuàng)以硅刻蝕機見長，而上海中微生產(chǎn)介質(zhì)刻蝕機，從設(shè)備技術(shù)難度來說硅刻蝕機更難生產(chǎn)，從產(chǎn)品使用量來看介質(zhì)刻蝕機應用范圍更廣；在沉積設(shè)備方面，北方華創(chuàng)的PVD和LPCVD，以及沈陽拓荊的PECVD均已通過主流晶圓代工廠驗證，實現(xiàn)小批量的設(shè)備交付；其他輔助設(shè)備中像天津華海清科和上海盛美的CMP（化學機械拋光）設(shè)備也已經(jīng)達到國際先進水平。

重點推薦：長川科技、晶盛機電和北方華創(chuàng)。