中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)財(cái)務(wù)資產(chǎn)部 冶金價(jià)格信息中心

一、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格波動(dòng)上升，且升幅有所加大

2017年11月末，鋼鐵協(xié)會(huì)CSPI中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)為118.66點(diǎn)，環(huán)比上升2.70點(diǎn)，升幅為2.33%，較上月加大0.45個(gè)百分點(diǎn)；與上年同期相比上升28.28點(diǎn)，升幅為31.29%（見圖1）。

1.長(zhǎng)材、板材價(jià)格均有所上升，長(zhǎng)材升幅高于板材

11月末，CSPI長(zhǎng)材指數(shù)為124.89點(diǎn)，環(huán)比上升4.79點(diǎn)，升幅為3.99%；CSPI板材指數(shù)為114.54點(diǎn)，環(huán)比上升1.01點(diǎn)，升幅為0.89%，比長(zhǎng)材升幅低3.10個(gè)百分點(diǎn)；與去年同期相比，長(zhǎng)材指數(shù)上升35.90點(diǎn)，升幅為40.34%；板材指數(shù)上升20.41點(diǎn)，升幅為21.68%。今年以來長(zhǎng)材走勢(shì)好于板材（見圖2、表1）。

2.主要鋼材品種價(jià)格變化情況

11月末，鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)的八大鋼材品種價(jià)格均有所上升。其中：高線、鋼筋、鍍鋅板和熱軋無縫鋼管價(jià)格升幅較上月加大，分別環(huán)比上升151元/噸、209元/噸、61元/噸和15元/噸；角鋼、中厚板、熱軋卷板和冷軋薄板價(jià)格升幅較上月收窄，分別環(huán)比上升31元/噸、6元/噸、29元/噸42元/噸（見表2）。

3.鋼材價(jià)格呈波動(dòng)上行走勢(shì)

11月份，CSPI國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格綜合指數(shù)先抑后揚(yáng)，在第一周小幅下降后，從第二周起至12月第二周，鋼材價(jià)格連續(xù)五周上行。其中11月后兩周和12月前兩周，漲幅有所加大，12月第三周呈平穩(wěn)態(tài)勢(shì)（見表3）。

圖1 2016-2017年11月CSPI中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

圖2 2016-2017年11月CSPI國(guó)內(nèi)長(zhǎng)材和板材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

4.主要區(qū)域市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況

據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，11月份，全國(guó)六大區(qū)域市場(chǎng)價(jià)格均有所上升，除西北地區(qū)升幅收窄外，其他地區(qū)升幅均較上月加大。華北地區(qū)漲幅較大，環(huán)比上升3.97%；西北地區(qū)漲幅較小，環(huán)比上升0.14%。其他地區(qū)中，東北地區(qū)上升1.10%，華東地區(qū)上升2.81%，中南地區(qū)上升2.52%，西南地區(qū)上升2.49%（見表4）。

二、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化因素分析

1.主要用鋼行業(yè)保持增長(zhǎng)，鋼材需求基本平穩(wěn)

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-11月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長(zhǎng)7.2%，增速比1-10月份回落0.1個(gè)百分點(diǎn)。其中基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長(zhǎng)20.1%，增速比1-10月份提高0.5個(gè)百分點(diǎn)；全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長(zhǎng)7.5%，增速比1-10月份回落0.3個(gè)百分點(diǎn)；11月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)6.1%，比10月份回落0.1個(gè)百分點(diǎn)；制造業(yè)PMI為51.8%，比10月份上升0.2個(gè)百分點(diǎn)，延續(xù)擴(kuò)張發(fā)展態(tài)勢(shì)。從總體情況看，主要用鋼行業(yè)保持增長(zhǎng)，鋼材需求基本平穩(wěn)。

表1 CSPI中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況表

表2 主要鋼材品種價(jià)格及指數(shù)變化情況表 元/噸

表3 CSPI國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格綜合指數(shù)各周變化情況表

表4 CSPI分地區(qū)鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況表

2.環(huán)保限產(chǎn)影響較大，市場(chǎng)預(yù)期進(jìn)一步增強(qiáng)

隨著天氣轉(zhuǎn)冷，鋼材市場(chǎng)進(jìn)入需求淡季，受環(huán)保限產(chǎn)措施影響，鋼鐵產(chǎn)量有所下降，市場(chǎng)供需呈偏緊態(tài)勢(shì)。11月份，全國(guó)粗鋼產(chǎn)量6615萬噸，平均日產(chǎn)粗鋼220.50萬噸，環(huán)比下降5.5%；出口鋼材535萬噸，進(jìn)口鋼材114萬噸，凈出口鋼材折合粗鋼437萬噸，環(huán)比增長(zhǎng)4.5%。按日歷天數(shù)計(jì)算，本月國(guó)內(nèi)市場(chǎng)粗鋼日均供給量為205.93萬噸，環(huán)比減少14.01萬噸，降幅為6.8%，受市場(chǎng)預(yù)期上升影響，鋼材價(jià)格繼續(xù)上漲，且漲幅有所加大。

3.鐵礦石、廢鋼價(jià)格繼續(xù)上漲，成本上升壓力加大

據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，11月末，CIOPI進(jìn)口鐵礦石價(jià)格環(huán)比上升9.23美元/噸，漲幅為15.86%；國(guó)產(chǎn)鐵精礦價(jià)格605元/噸，與上月持平；煉焦煤、冶金焦價(jià)格繼續(xù)下跌，分別環(huán)比下跌150元/噸和214元/噸，降幅分別為9.74%和11.23%；廢鋼和普碳方坯價(jià)格繼續(xù)上漲，環(huán)比分別上漲97元/噸和140元/噸，漲幅為5.26%和3.71%（見表5）。

三、國(guó)際市場(chǎng)鋼材價(jià)格繼續(xù)下降，降幅有所收窄

11月，CRU國(guó)際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為172.5點(diǎn)，環(huán)比下降3.0點(diǎn)，降幅為1.7%，降幅較上月收窄0.8個(gè)百分點(diǎn)；同比上升31.0點(diǎn)，升幅為21.9%（見圖3、表6）。

1.長(zhǎng)、板材價(jià)格繼續(xù)下降，板材降幅小于長(zhǎng)材

11月，CRU長(zhǎng)材指數(shù)為186.3點(diǎn)，環(huán)比下降3.6點(diǎn)，降幅為1.9%；CRU板材指數(shù)為165.6點(diǎn)，環(huán)比下降2.7點(diǎn)，降幅為1.6%，降幅比長(zhǎng)材低0.3個(gè)百分點(diǎn)；與上年同期相比，CRU長(zhǎng)材指數(shù)上升45.4點(diǎn)，升幅為32.2%；CRU板材指數(shù)上升23.9點(diǎn)，升幅為16.9%（見圖4）。

2.北美降幅加大、歐洲由升轉(zhuǎn)降、亞洲降幅收窄

（1）北美市場(chǎng)

11月，CRU北美鋼材價(jià)格指數(shù)為166.7點(diǎn)，環(huán)比下降3.6點(diǎn)，降幅為2.1%，較上月加大0.5個(gè)百分點(diǎn)。11月份，美國(guó)制造業(yè)PMI為58.2%，環(huán)比下降0.5個(gè)百分點(diǎn)，其中：新訂單指數(shù)上升0.6個(gè)百分點(diǎn)，庫存指數(shù)下降1.0個(gè)百分點(diǎn)；11月末，美國(guó)粗鋼產(chǎn)能利用率73.0%，比上月末下降1.6個(gè)百分點(diǎn)。本月美國(guó)中西部鋼廠熱軋帶卷價(jià)格由降轉(zhuǎn)升，鋼筋價(jià)格保持平穩(wěn)，小型材價(jià)格由平轉(zhuǎn)降，線材、型鋼、中厚板、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅價(jià)格繼續(xù)下降（見表7）。

（2）歐洲市場(chǎng)

11月，CRU歐洲鋼材價(jià)格指數(shù)為186.8點(diǎn)，環(huán)比下降1.1點(diǎn)，降幅為0.6%，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降。11月份，歐元區(qū)制造業(yè)PMI為60.1%，環(huán)比上升1.6個(gè)百分點(diǎn)。其中，德國(guó)制造業(yè)PMI為62.5%，法國(guó)制造業(yè)PMI為57.7%，意大利制造業(yè)PMI為56.6%，西班牙制造業(yè)PMI為55.8%。本月德國(guó)市場(chǎng)鋼筋、線材和型鋼價(jià)格由升轉(zhuǎn)降，小型材價(jià)格繼續(xù)上升，板帶材價(jià)格繼續(xù)下降（見表8）。

圖3 2016-2017年11月CRU國(guó)際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

圖4 2016-2017年11月CRU國(guó)際長(zhǎng)材和板材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

表5 主要原燃材料價(jià)格變化情況表

表6 CRU國(guó)際鋼材價(jià)格指數(shù)變化表

（3）亞洲市場(chǎng)

11月，CRU亞洲鋼材價(jià)格指數(shù)為168.0點(diǎn)，環(huán)比下降3.6點(diǎn)，降幅為2.1%，較上月收窄2.9個(gè)百分點(diǎn)。11月份，日本制造業(yè)PMI為53.6%，環(huán)比下降0.8個(gè)百分點(diǎn)；韓國(guó)制造業(yè)PMI為51.2%，環(huán)比上升1.0個(gè)百分點(diǎn)；中國(guó)制造業(yè)PMI為51.8%，環(huán)比上升0.2個(gè)百分點(diǎn)。本月遠(yuǎn)東市場(chǎng)小型材、型鋼價(jià)格由降轉(zhuǎn)升，其他品種鋼材價(jià)格繼續(xù)下降，但降幅有所收窄（見表9）。

四、后期鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)分析

1.宏觀經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行，鋼材需求相對(duì)平穩(wěn)

表7 美國(guó)中西部鋼廠鋼材出廠價(jià)格變化情況表 美元/噸

表8 德國(guó)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況 美元/噸

表9 遠(yuǎn)東市場(chǎng)鋼材到岸價(jià)格變化情況表 美元/噸

表10 全國(guó)主要市場(chǎng)鋼材社會(huì)庫存量變化情況表

黨的十九大報(bào)告指出，目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)從高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，經(jīng)濟(jì)工作的重點(diǎn)集中在提高發(fā)展質(zhì)量、推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)換新舊動(dòng)能等方面。從需求方面看，我國(guó)經(jīng)濟(jì)保持穩(wěn)中向好態(tài)勢(shì)，基本建設(shè)力度的加大，以及“一帶一路”建設(shè)的拉動(dòng)，使得鋼鐵產(chǎn)品需求保持相對(duì)穩(wěn)定。1-11月份，全國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施投資增長(zhǎng)20.1%，增速比1-10月提高0.5個(gè)百分點(diǎn)；1-11月份，發(fā)電量57118.2億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)5.7%，繼續(xù)保持平穩(wěn)增長(zhǎng)；11月份，鋼鐵行業(yè)相關(guān)下游產(chǎn)業(yè)繼續(xù)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，通用設(shè)備制造業(yè)增長(zhǎng)8.9%，專用設(shè)備制造業(yè)增長(zhǎng)10.1%，汽車制造業(yè)增長(zhǎng)9.4%，鐵路、船舶、航空航天和其他運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)增長(zhǎng)8.1%，電氣機(jī)械和器材制造業(yè)增長(zhǎng)10.5%。預(yù)計(jì)后期鋼材需求將繼續(xù)保持相對(duì)平穩(wěn)。

2.市場(chǎng)供需基本平衡，鋼價(jià)呈小幅波動(dòng)走勢(shì)

進(jìn)入供暖季以來，各級(jí)地方政府加大了環(huán)保限產(chǎn)和督查力度。11月份全國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量連續(xù)三個(gè)月下降，降至今年3月份以來的最低水平。但由于鋼價(jià)上漲，企業(yè)盈利增加，市場(chǎng)上也出現(xiàn)新建電爐增加、部分取締的中頻爐轉(zhuǎn)為電爐產(chǎn)能，以及“批小建大”的現(xiàn)象。同時(shí)，受利益驅(qū)使，個(gè)別地區(qū)的“地條鋼”有死灰復(fù)燃的跡象。如果這些違規(guī)產(chǎn)能釋放，將不利于鋼材價(jià)格平穩(wěn)運(yùn)行。

3.鋼材庫存由升轉(zhuǎn)降，后期市場(chǎng)壓力有所減輕

據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，11月末，全國(guó)主要市場(chǎng)鋼材庫存836萬噸，環(huán)比10月末減少163萬噸，降幅為16.35%。鋼材庫存由升轉(zhuǎn)降，顯示市場(chǎng)需求形勢(shì)較好，后期市場(chǎng)壓力有所減輕（見表10）。

4.后期市場(chǎng)需要關(guān)注的主要問題

一是受供暖季限產(chǎn)措施影響，市場(chǎng)預(yù)期明顯上升。11月全國(guó)粗鋼平均日產(chǎn)降至220.50萬噸，環(huán)比下降5.5%。預(yù)計(jì)12月份鋼鐵產(chǎn)量還會(huì)有所下降，市場(chǎng)對(duì)后期供需形勢(shì)預(yù)期呈偏緊態(tài)勢(shì)。鋼鐵企業(yè)應(yīng)結(jié)合市場(chǎng)供需形勢(shì)變化，合理安排生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，維護(hù)鋼材市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。

二是進(jìn)口鐵礦石價(jià)格高位波動(dòng)，不利于企業(yè)降低成本。據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，截止12月14日，CIOPI進(jìn)口鐵礦石價(jià)格為66.23美元/噸，比10月末上升13.78%。同期CSPI中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)僅上漲8.90%，遠(yuǎn)低于鐵礦石價(jià)格漲幅，同時(shí)，12月份焦煤、煤炭、廢鋼價(jià)格也呈環(huán)比上升態(tài)勢(shì)，企業(yè)降成本壓力仍然較大。

三是鋼材出口小幅反彈，后期出口難度仍較大。11月份全國(guó)鋼材出口量為535萬噸，環(huán)比增加37萬噸，增幅為7.4%。在連續(xù)3個(gè)月下降后出現(xiàn)回升。但由于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格明顯好于國(guó)際市場(chǎng)，后期我國(guó)鋼材出口仍難以大幅增長(zhǎng)。