殼牌公司低碳能源轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略解讀

曹勇

（中國石油化工集團(tuán)公司經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院，北京 100029）

2018年4月12日，殼牌公司發(fā)布了最新版能源轉(zhuǎn)型報(bào)告，回應(yīng)了外界提出的在全球向低碳能源轉(zhuǎn)型過程中公司將如何生存和發(fā)展的疑問，闡明了公司如何看待應(yīng)對(duì)氣候變化的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，更加清楚地表明了公司在未來中長(zhǎng)期能源發(fā)生深刻變革期間的應(yīng)對(duì)能力和業(yè)務(wù)彈性。

1 全球能源體系正走向低碳化

據(jù)國際能源署估計(jì)，2017年全球能源消費(fèi)為136.47億噸油當(dāng)量，其中，石油占32%，煤炭27%，天然氣22%，核能5%，可再生能源（含水電）4 %，生物質(zhì)能10%。預(yù)計(jì)2015—2070年，全球人口將從70多億增至100多億，能源需求也將從570艾焦耳增至1 000艾焦耳（合239億噸油當(dāng)量），碳排放則需從320億噸CO2e降至凈零排放（NZE）。人類社會(huì)發(fā)展將面對(duì)既要提供更多能源滿足人口增長(zhǎng)需要，同時(shí)還要大幅削減溫室氣體排放、減少大氣污染和保護(hù)環(huán)境的雙重挑戰(zhàn)。

殼牌為全球能源體系的發(fā)展假設(shè)了三種情景：高山、海洋和天空，其主要區(qū)別在于對(duì)政府政策、商業(yè)模式和能源使用情況，以及對(duì)能源體系的影響，并提出了不同假設(shè)。在高山和海洋情景下，盡管全球能源體系可以到本世紀(jì)末實(shí)現(xiàn)凈零排放的目標(biāo)，但不能達(dá)成巴黎協(xié)定的溫控目標(biāo)。

在報(bào)告提出的天空情景下，人類社會(huì)將采取行動(dòng)達(dá)成巴黎協(xié)定的溫控目標(biāo)。其要求采取前所未見和可持續(xù)的全方位組合措施，并將得到強(qiáng)力且高效的政府政策支持。該情景下，全球?qū)⒃?070年實(shí)現(xiàn)能源體系凈零CO2排放，平均氣溫較工業(yè)革命前的升高幅度將不超過2℃。

殼牌認(rèn)為，天空情景是一條技術(shù)可實(shí)現(xiàn)、工業(yè)部門可應(yīng)用和經(jīng)濟(jì)可行的，能達(dá)成巴黎協(xié)定目標(biāo)的發(fā)展路徑，但一些領(lǐng)域需要發(fā)生巨變。例如，電力在終端能源消費(fèi)中的比重，將從目前的18%增至2030年的26%和2060年的50%。到2030年，內(nèi)燃機(jī)汽車占乘用車的比重將從2010年的近100%降至約75%。到2050年，全球?qū)⒔蹆?nèi)燃機(jī)乘用車新車。到2070年，為降低工業(yè)領(lǐng)域的碳排放，全球?qū)⒔ㄔO(shè)約1萬座大型碳捕集和封存（CCS）工廠；同期，全球?qū)?shí)現(xiàn)凈零森林砍伐，造林綠化行動(dòng)帶來的新增森林面積將與巴西國土面積相當(dāng)；氫能在終端能源消費(fèi)中的比重，將從2040年的不足1%增至2070年的6%。

到本世紀(jì)20年代，上述變化將開始不同程度地逐步顯現(xiàn)，包括向新能源過渡，并在此后加速發(fā)展。部分能源領(lǐng)域、國家或城市，甚至將有更快速的發(fā)展。從全球看，這些早期變化將在30年代對(duì)能源體系產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響。

2020—2025年，石油需求年均增速預(yù)計(jì)為1%，總量將在2025年左右達(dá)峰，然后以年均1%的速度下滑直到約2040年。2050年全球石油需求為7 800萬桶/日，相當(dāng)于目前水平的85%；到2070年，石油需求仍有5 000萬 ～6 000萬桶/日，屆時(shí)石油將主要用于載重運(yùn)輸和化工生產(chǎn)。

2020—2025年，全球天然氣需求年均增速為2%；2025—2030年為1.5%。天然氣需求將在2035年左右達(dá)峰，然后以年均0.5%的速度下滑直到2040年。

2 殼牌中期應(yīng)對(duì)策略（到2030年）

2.1 能源轉(zhuǎn)型期戰(zhàn)略目標(biāo)

全球能源向低碳化轉(zhuǎn)型，既有機(jī)遇也有挑戰(zhàn)。殼牌為此制定了三大戰(zhàn)略目標(biāo)：保持世界級(jí)能源公司的領(lǐng)先地位，在全球能源轉(zhuǎn)型期實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)，達(dá)成企業(yè)社會(huì)責(zé)任的目標(biāo)。公司把業(yè)務(wù)聚焦在能成為能源轉(zhuǎn)型期的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，同時(shí)未來十年需求有望保持增長(zhǎng)的領(lǐng)域，包括天然氣、化學(xué)品、電力、可再生能源發(fā)電以及新燃料（生物燃料和氫能）。當(dāng)然，公司仍將繼續(xù)發(fā)展石油業(yè)務(wù)，包括深水和頁巖油氣，以滿足需求增長(zhǎng)。

通過多元化發(fā)展，為應(yīng)對(duì)能源變革做好準(zhǔn)備。殼牌的多元化，既包括地域布局的多元化，不單純依賴單一國家或地區(qū)，也包括能源部門的多元化，布局多個(gè)能源領(lǐng)域。在業(yè)務(wù)多元化決策方面，既有剝離重組，也有并購?fù)顿Y，主要為適應(yīng)能源低碳化趨勢(shì)的潛在影響，包括規(guī)避與碳排放相關(guān)的高合規(guī)成本，以及應(yīng)對(duì)未來油氣需求可能出現(xiàn)的下滑。

2.2 主動(dòng)管理資產(chǎn)以應(yīng)對(duì)轉(zhuǎn)型

殼牌擁有7大業(yè)務(wù)：常規(guī)油氣、深水、頁巖油氣、一體化天然氣、石油產(chǎn)品、化學(xué)品和新能源業(yè)務(wù)（發(fā)電和新燃料），分布在70多個(gè)國家。未來，公司將根據(jù)油氣需求在一些國家可能下滑而在另一些國家保持快速增長(zhǎng)的預(yù)期，調(diào)整業(yè)務(wù)布局，例如在天空情景下，全球石油需求可能出現(xiàn)下滑，但印度和中國仍將保持增長(zhǎng)直到本世紀(jì)中葉左右。

2.2.1 主動(dòng)管理資產(chǎn)，重塑業(yè)務(wù)架構(gòu)

殼牌正積極調(diào)整業(yè)務(wù)架構(gòu)，大力發(fā)展一體化天然氣、化學(xué)品和新能源業(yè)務(wù)，視之為應(yīng)對(duì)全球向低碳能源轉(zhuǎn)型，未來十年有望出現(xiàn)高增長(zhǎng)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

針對(duì)能源體系更多向電力化發(fā)展的趨勢(shì)，殼牌積極布局發(fā)電領(lǐng)域，發(fā)展低碳排放的天然氣發(fā)電和可再生能源發(fā)電業(yè)務(wù)，公司正在投資荷蘭的風(fēng)電以及英國的零售用戶供電業(yè)務(wù)，既可利用已有天然氣和售電能力，也可為未來打造新業(yè)務(wù)模式奠定基礎(chǔ)。

殼牌也在根據(jù)不同國家的需求變化調(diào)整業(yè)務(wù)。針對(duì)德國等歐洲市場(chǎng)更快轉(zhuǎn)向低碳能源，公司正逐步擴(kuò)大氫能和電動(dòng)汽車充電以及LNG和生物燃料業(yè)務(wù)。此外，預(yù)計(jì)部分國家未來十年的石油產(chǎn)品需求仍將保持增長(zhǎng)，公司將擴(kuò)大在中國、墨西哥、印度、印尼和俄羅斯的零售業(yè)務(wù)。

2.2.2 降低碳強(qiáng)度，提高 CO2管理績(jī)效

殼牌的業(yè)務(wù)調(diào)整還包括資產(chǎn)剝離，公司將根據(jù)需求情況或CO2排放相關(guān)法規(guī)的合規(guī)成本變化繼續(xù)減少低效、無效資產(chǎn)的運(yùn)營規(guī)模，以及那些不具備經(jīng)濟(jì)性的油氣儲(chǔ)量。公司將提高CO2管理績(jī)效視為打造應(yīng)對(duì)長(zhǎng)期變化的業(yè)務(wù)彈性的重要組成部分。

殼牌還在考慮使用CCS技術(shù)減少碳排放，盡管在目前的碳價(jià)下，CCS尚不具備經(jīng)濟(jì)可行性。不過，公司在設(shè)計(jì)一些項(xiàng)目時(shí)，提前預(yù)留了未來進(jìn)行CCS技術(shù)改造的可能。公司已要求CO2年排放量超5萬噸的運(yùn)營資產(chǎn)制定溫室氣體管理方案，預(yù)測(cè)未來十年的碳排放水平，以便尋求持續(xù)改進(jìn)CO2績(jī)效。這些方案包括為每項(xiàng)資產(chǎn)制定減少碳強(qiáng)度的投資預(yù)案，識(shí)別不同業(yè)務(wù)單元減排的優(yōu)先機(jī)會(huì)。

2.3 打造穩(wěn)健的財(cái)務(wù)框架

殼牌將通過穩(wěn)健的財(cái)務(wù)框架，保持應(yīng)對(duì)轉(zhuǎn)型的韌性。公司擁有財(cái)務(wù)實(shí)力和渠道，賦予了其重塑業(yè)務(wù)架構(gòu)，率先應(yīng)對(duì)需求變化的能力，并能經(jīng)受油氣市場(chǎng)波動(dòng)的沖擊。

2.3.1 穩(wěn)健的財(cái)務(wù)框架基于穩(wěn)健的自由現(xiàn)金流、嚴(yán)格的投資紀(jì)律和資本靈活性以及穩(wěn)健的財(cái)務(wù)狀況

殼牌的自由現(xiàn)金流將來自那些即將投產(chǎn)的項(xiàng)目以及未來運(yùn)營和成本績(jī)效的提升。預(yù)計(jì)到2020年，按65美元/桶原油價(jià)格水平估算，公司內(nèi)生自由現(xiàn)金流（不含資產(chǎn)剝離產(chǎn)生的現(xiàn)金流）為250億～300億美元。

近年來殼牌提高了投資紀(jì)律約束水平：①對(duì)項(xiàng)目投資提出了更嚴(yán)苛的彈性標(biāo)準(zhǔn)，尋求更低的盈虧平衡價(jià)格，以及更短的投資回收期；②提高項(xiàng)目交付能力，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)預(yù)期成本和進(jìn)度目標(biāo)，提高投資效率。例如，未來兩年計(jì)劃做出最終投資決策的常規(guī)油氣項(xiàng)目，其盈虧平衡油價(jià)要低于40美元/桶。

公司還在尋找更短投資回收期的項(xiàng)目，包括在美國、加拿大和阿根廷的頁巖投資項(xiàng)目，以及在墨西哥和印度的油品投資項(xiàng)目。這一策略的目的是，即便在更低油價(jià)下，也能確保有強(qiáng)勁的投資回報(bào)。在嚴(yán)格的投資紀(jì)律約束下，殼牌在2017年54美元/桶的油價(jià)下實(shí)現(xiàn)的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流與2014年99美元/桶時(shí)持平。

嚴(yán)格的投資紀(jì)律還使公司擁有了更高的資金使用靈活性，能更好地投資未來。例如，殼牌已將年度資本支出從2013年的460億美元降至2017年的240億美元。公司將把年度資本支出水平保持在250億 ～300億美元直至2020年，且只低不高；這期間，公司將有約30%的資本支出可靈活使用，無論是用于提升現(xiàn)有資產(chǎn)的價(jià)值，還是投資新業(yè)務(wù)，都可游刃有余。公司計(jì)劃未來將資本負(fù)債比率從2017年底的約25%進(jìn)一步降至20%，甚至更低。

2.3.2 通過業(yè)務(wù)壓力測(cè)試，評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)彈性

為了評(píng)價(jià)短期和中期（到2030年）的財(cái)務(wù)彈性，殼牌分析了現(xiàn)金流對(duì)油價(jià)變化，以及碳排放成本的敏感性。公司預(yù)計(jì)與能源轉(zhuǎn)型相伴的風(fēng)險(xiǎn)將最終反映在油氣價(jià)格上，這也是業(yè)務(wù)架構(gòu)承受壓力測(cè)試的出發(fā)點(diǎn)。

殼牌預(yù)計(jì)，到2030年油價(jià)在40～100美元/桶區(qū)間，并使用假定的未來供應(yīng)成本作為預(yù)測(cè)范圍下限。當(dāng)價(jià)格低于這一范圍，行業(yè)投資下滑，產(chǎn)量縮減到一定程度后，將導(dǎo)致油價(jià)必須走高才能支持新增投資，滿足需求增長(zhǎng)。因此，公司預(yù)計(jì)未來油價(jià)不會(huì)數(shù)年長(zhǎng)期在上述預(yù)測(cè)范圍的低端徘徊。

2.3.3 擱淺資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較低

殼牌每年都在不同情景下對(duì)公司資產(chǎn)進(jìn)行測(cè)試，包括用更長(zhǎng)時(shí)期的低油價(jià)情景進(jìn)行測(cè)試。此外，公司對(duì)上游資產(chǎn)和一體化天然氣業(yè)務(wù)的盈虧平衡點(diǎn)進(jìn)行排序，評(píng)價(jià)其對(duì)低油價(jià)和低氣價(jià)的彈性（容忍度）。這些評(píng)估顯示，目前殼牌的擱淺資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較低。

2.3.4 油價(jià)敏感性

殼牌假定能夠滿足生產(chǎn)計(jì)劃的條件，特別是生產(chǎn)和成本，預(yù)計(jì)到2027年，油價(jià)每變化10美元/桶，對(duì)公司年度經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流的影響為60億美元?；谏鲜黾俣?，如果油價(jià)從目前的約65美元/桶降至40美元/桶，則年度經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流將減少150億美元；油價(jià)如果增至100美元/桶，則上述現(xiàn)金流將增長(zhǎng)210億美元。

除經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流彈性，殼牌還將通過積極管理預(yù)期資本支出的高限，管理內(nèi)生自由現(xiàn)金流的彈性。公司業(yè)務(wù)計(jì)劃中的年度資本支出水平具有足夠的靈活性，可減少50億～100億美元，而不會(huì)實(shí)質(zhì)性影響公司業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。

據(jù)殼牌估計(jì)，其財(cái)務(wù)框架可承受內(nèi)生自由現(xiàn)金流年度減少約150億美元。此外，公司還可針對(duì)可能出現(xiàn)的現(xiàn)金流不足的情況，調(diào)減資本投資水平至250億美元下方，進(jìn)一步減少經(jīng)營性支出，增加負(fù)債水平和加快資產(chǎn)剝離。如果油價(jià)在預(yù)測(cè)區(qū)間底部維持3～5年，盡管報(bào)告認(rèn)為不太可能，公司將會(huì)做出更多戰(zhàn)略方向、業(yè)務(wù)架構(gòu)和財(cái)務(wù)框架的選擇，以維持財(cái)務(wù)彈性。相反，油氣價(jià)格走高，將為公司帶來更多的內(nèi)生自由現(xiàn)金流，強(qiáng)化財(cái)務(wù)狀況，公司將考慮把資金用于股票回購。

2.3.5 政府主導(dǎo)的碳價(jià)格敏感性

根據(jù)殼牌的碳排放水平，公司預(yù)計(jì)全球CO2價(jià)格每增加10美元/噸，公司的稅前現(xiàn)金流將減少約10億美元。通過在現(xiàn)金流展望中考慮碳成本，公司可考量潛在的變化，確保碳價(jià)格變化時(shí)仍有穩(wěn)健的現(xiàn)金流。2017年殼牌根據(jù)原先規(guī)劃，提高了CO2成本對(duì)現(xiàn)金流預(yù)期的影響預(yù)判，預(yù)計(jì)將減少公司現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值約10億美元。

從目前到2030年，殼牌估計(jì)，當(dāng)前的業(yè)務(wù)架構(gòu)在能源變革最為激進(jìn)的天空情景下依然能保持彈性（抗壓性）。這意味著公司將可根據(jù)社會(huì)需要繼續(xù)生產(chǎn)和銷售油氣產(chǎn)品，同時(shí)做好準(zhǔn)備轉(zhuǎn)向具有商業(yè)價(jià)值的低碳能源。

2.4 不同業(yè)務(wù)板塊應(yīng)對(duì)氣候變化政策的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇

殼牌分析了不同板塊應(yīng)對(duì)氣候變化政策的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇。

2.4.1 上游：常規(guī)油氣、深水和頁巖業(yè)務(wù)

公司將持續(xù)投資用于發(fā)現(xiàn)儲(chǔ)量和生產(chǎn)石油和天然氣。公司目前擁有約8.8年（儲(chǔ)采比）的證實(shí)儲(chǔ)量，13年的2P儲(chǔ)量；擁有20～26年的資源量（2P＋2C）。故此，公司判斷上游業(yè)務(wù)有潛力維持到本世紀(jì)30年代。

殼牌將根據(jù)天空情景預(yù)測(cè)的石油需求，在開采更多資源的同時(shí)，確保項(xiàng)目具有成本競(jìng)爭(zhēng)力，即便在供應(yīng)過剩的低油價(jià)時(shí)代，依然具有彈性（盈利能力）。近年來的低油價(jià)成為了殼牌提高上游競(jìng)爭(zhēng)力的催化劑，也提高了業(yè)務(wù)彈性。2015年以來，公司上游業(yè)務(wù)的產(chǎn)量提高了20%，同時(shí)將成本削減了20%以上。即便油價(jià)跌落至40美元/桶，上游業(yè)務(wù)的經(jīng)營活動(dòng)依然可產(chǎn)生現(xiàn)金流。

公司將繼續(xù)評(píng)估和調(diào)整投資策略，以實(shí)現(xiàn)油氣資源的可持續(xù)，同時(shí)提高可滿足未來需求、應(yīng)對(duì)價(jià)格波動(dòng)和其他相關(guān)因素影響的業(yè)務(wù)彈性。為提高業(yè)務(wù)彈性，公司投資決策主要考慮以下因素：

1）短周期投資，能根據(jù)需求或價(jià)格變化（如頁巖油氣業(yè)務(wù)），靈活性地增加或減少產(chǎn)量。

2）聚焦可在短時(shí)期內(nèi)提供正現(xiàn)金流的項(xiàng)目，如在現(xiàn)有深水油氣田增加新井。3）提高資本效率，實(shí)現(xiàn)更低的盈虧平衡價(jià)格。4）投資新資產(chǎn)時(shí)，評(píng)估不同資產(chǎn)類別的CO2強(qiáng)度，作為特別的績(jī)效標(biāo)準(zhǔn)。

5）部署可在未來提供業(yè)務(wù)彈性的技術(shù)，包括在上游資產(chǎn)使用CCS技術(shù)和發(fā)展可再生能源。

6）管理運(yùn)營資產(chǎn)的溫室氣體和能源績(jī)效，以實(shí)現(xiàn)更低的CO2強(qiáng)度，應(yīng)對(duì)潛在的碳價(jià)成本。

2.4.2 一體化天然氣

LNG和GTL燃料及其他產(chǎn)品。該項(xiàng)業(yè)務(wù)主要進(jìn)行天然氣、LNG和電力等的銷售和貿(mào)易。殼牌擁有13座LNG液化廠，年加工能力4 100萬噸，為25個(gè)國家或地區(qū)的近70個(gè)客戶提供服務(wù)。其LNG也作為燃料出售，用于重型車輛和海運(yùn)船舶。

在天空情景下，從2015—2030年，天然氣需求將增長(zhǎng)約30%，LNG將是其中增長(zhǎng)最快的品種。天然氣將在發(fā)電和工業(yè)領(lǐng)域替代煤炭，其需求將在2035年左右達(dá)峰，并在隨后每年減少0.5%直到2040年。2017年全年，全球LNG需求增長(zhǎng)了2 900萬噸，達(dá)到2.93億噸。預(yù)計(jì)2025年全球可能出現(xiàn)LNG供應(yīng)短缺，除非有公司很快投入新建LNG生產(chǎn)項(xiàng)目。目前，LNG用作交通運(yùn)輸燃料的市場(chǎng)規(guī)模約為1 400萬噸/年，未來該領(lǐng)域?qū)⑾M(fèi)更多LNG，主要用于重型車輛和海運(yùn)船舶。

2.4.3 新能源業(yè)務(wù)

隸屬于一體化天然氣業(yè)務(wù)，主要聚焦發(fā)電和新燃料，未來數(shù)十年這兩個(gè)領(lǐng)域的需求均將保持高增長(zhǎng)，同時(shí)受CO2成本變動(dòng)的影響程度低。殼牌每年將在新業(yè)務(wù)領(lǐng)域投資10億 ～20億美元直到2020年，主要投資于風(fēng)、光和天然氣發(fā)電領(lǐng)域，還將投向用戶售電領(lǐng)域。

由于技術(shù)前景的快速變化，殼牌在投資新業(yè)務(wù)領(lǐng)域時(shí)，首先要確保項(xiàng)目在當(dāng)前法規(guī)環(huán)境下可實(shí)現(xiàn)商業(yè)盈利。對(duì)于發(fā)電業(yè)務(wù)，公司期望權(quán)益投資回報(bào)在8%～12%，對(duì)于新燃料項(xiàng)目，公司期望投資回報(bào)能與下游業(yè)務(wù)相近；其次，鑒于技術(shù)進(jìn)步速度不斷加快，公司將對(duì)每個(gè)發(fā)電項(xiàng)目進(jìn)行甄別，力求選擇最佳技術(shù)方案，并規(guī)避發(fā)電市場(chǎng)的法規(guī)不確定性對(duì)項(xiàng)目長(zhǎng)期收益的影響。

發(fā)電業(yè)務(wù)被殼牌視為應(yīng)對(duì)能源轉(zhuǎn)型的新興業(yè)務(wù)，未來有望成為公司除石油、天然氣和化工業(yè)務(wù)之外的第四大支柱業(yè)務(wù)。在殼牌看來，發(fā)電業(yè)務(wù)能夠?yàn)楣镜钟蛢r(jià)波動(dòng)提供彈性，因?yàn)殡妰r(jià)通常與油價(jià)脫鉤，而與天然氣、煤炭和CO2價(jià)格相關(guān)。更高的碳價(jià)格和電價(jià)將可提高可再生項(xiàng)目售電的收入。

殼牌已在北美和歐洲市場(chǎng)開展上述業(yè)務(wù)，未來將抓住能源變革為天然氣、可再生電力和儲(chǔ)能業(yè)務(wù)帶來的機(jī)遇，同時(shí)還會(huì)關(guān)注可再生能源發(fā)展迅速的大型經(jīng)濟(jì)體。公司將延續(xù)油氣工業(yè)的發(fā)展模式，積極開展發(fā)電、購電和售電的全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)。

2.4.4 下游業(yè)務(wù)

1）石油產(chǎn)品和化學(xué)品。主要包括石油產(chǎn)品的煉制、營銷和貿(mào)易，銷售范圍包括零售、潤(rùn)滑油、B2B、管線和生物燃料。化學(xué)品包括生產(chǎn)廠和自有營銷網(wǎng)絡(luò)，貿(mào)易和供應(yīng)范圍有原油、石油產(chǎn)品和石化產(chǎn)品。

2）營銷。預(yù)計(jì)到2030年石油產(chǎn)品需求將保持增長(zhǎng)。其中，道路貨運(yùn)、航空和石化原料需求將保持增長(zhǎng)，與其他部門相比，這些領(lǐng)域從石油向其他能源品種轉(zhuǎn)變的速度更慢；乘用車領(lǐng)域的能源轉(zhuǎn)型速度將更快，將有更多消費(fèi)者選擇電動(dòng)汽車（而非燃油車）。2017年公司營銷業(yè)務(wù)利潤(rùn)約占下游業(yè)務(wù)的50%，分布在美洲（44%）、東亞（23%）、歐盟及非洲（33%）。預(yù)計(jì)到2025年，營銷利潤(rùn)將增加25億美元。

3）零售。殼牌預(yù)計(jì)，到2025年，公司將致力于實(shí)現(xiàn)將零售業(yè)務(wù)的服務(wù)人群從2017年的日均3 000萬人增至4 000萬人，將零售站點(diǎn)數(shù)量從4.4萬座增至5.5萬座。其中，近一半的新增零售點(diǎn)將在高增長(zhǎng)市場(chǎng)，如中國、印度、印尼、墨西哥和俄羅斯。

殼牌計(jì)劃到2025年，將零售網(wǎng)絡(luò)的非油銷售收入對(duì)毛利的貢獻(xiàn)率從目前的約35%增至50%。這意味著，到2025年公司將新增5 000多家便利店。此外，公司還計(jì)劃將低排放能源解決方案提供的燃料比重從目前的約7%提高到20%。殼牌還在英國和荷蘭開展了為電動(dòng)汽車提供服務(wù)的充電業(yè)務(wù)，并計(jì)劃拓展到更多歐洲國家。

電動(dòng)汽車的發(fā)展及對(duì)液體燃料的影響巨大。殼牌的高山、海洋和天空三種情景中，對(duì)電動(dòng)汽車的需求（保有量）預(yù)測(cè)逐步提升。天空情景下，2030年全球新售乘用車中的一半以上將是電動(dòng)汽車，到2050年全球?qū)⒔蹆?nèi)燃機(jī)乘用車。未來，內(nèi)燃機(jī)汽車保有量將逐步下滑，電驅(qū)動(dòng)乘用車行駛里程將快速增長(zhǎng)。

綜合判斷，天空情景下，到2030年全球乘用車領(lǐng)域的液體烴類燃料消費(fèi)量將比目前水平減少150萬 ～200萬桶/日。不同地區(qū)的電動(dòng)化步伐并不一致，預(yù)計(jì)中國和西歐將在2030年實(shí)現(xiàn)新售轎車全電動(dòng)化，2035年北美洲和部分亞太地區(qū)將跟隨實(shí)施，其他國家如印度和非洲將用更長(zhǎng)時(shí)間才會(huì)實(shí)施，主要因?yàn)檫@些國家的電網(wǎng)并不完善，需要時(shí)間建設(shè)供電基礎(chǔ)設(shè)施。

打造競(jìng)爭(zhēng)型煉廠。殼牌正在采取重大舉措提高煉油廠的財(cái)務(wù)績(jī)效和競(jìng)爭(zhēng)力，以更高彈性應(yīng)對(duì)未來潛在的需求變化。過去15年，殼牌已將煉廠數(shù)量從51座大幅降至18座，權(quán)益煉油能力從440萬桶/日降至290萬桶/日。

與此同時(shí)，公司煉油業(yè)務(wù)聚焦持續(xù)提高煉廠復(fù)雜性，以適應(yīng)更多品種的原油，優(yōu)化煉廠布局（毗鄰區(qū)域貿(mào)易中心），以及與化工業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)高度一體化經(jīng)營。在關(guān)鍵市場(chǎng)，公司也保留了一些較小規(guī)模和較低復(fù)雜程度的煉油廠，與營銷業(yè)務(wù)結(jié)合，為公司創(chuàng)造價(jià)值。

這種全球化布局的煉油、貿(mào)易和化工資產(chǎn)的一體化運(yùn)營，使殼牌可以減少對(duì)單一市場(chǎng)的依賴。此外，公司已在美國、新加坡和荷蘭擁有了三大貿(mào)易中樞。

殼牌正致力于降低部分煉油廠的CO2強(qiáng)度，例如安裝高能效裝備，提高熱聯(lián)合水平，使用更高效的電機(jī)。公司開展了大量的產(chǎn)品貿(mào)易，不僅有油氣產(chǎn)品，也有CO2、電力、生物燃料、氫氣和其他大宗產(chǎn)品。這種能力將有助于公司迎接需求變化和能源變革，開展更多新產(chǎn)品和大宗產(chǎn)品的貿(mào)易。

4）化工業(yè)務(wù)。公司計(jì)劃將化工板塊的利潤(rùn)從2017年的26億美元提高到2025年的35億 ～40億美元。目前，該板塊利潤(rùn)主要來自亞洲（44.5%）、歐盟和非洲（38%）以及美洲（17.5%）。殼牌預(yù)計(jì)化學(xué)品的中期需求將增長(zhǎng)強(qiáng)勁，主要受經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和對(duì)日用品需求增長(zhǎng)所拉動(dòng)。其化工業(yè)務(wù)還可提供化工材料，例如家用高性能隔熱材料，汽車和飛機(jī)用輕型塑料部件等，提高建筑或交通等部門的能源消費(fèi)效率，助力能源轉(zhuǎn)型。

自1998年以來，殼牌將全球化工廠的分布從133處降至15處，同時(shí)確保了地區(qū)和原料平衡。這使得公司能夠從容應(yīng)對(duì)多變的市場(chǎng)環(huán)境。公司正通過提高可靠性和安裝高能效設(shè)備等措施，提高部分化工廠的CO2績(jī)效。例如，公司正在荷蘭Moerdijk化工廠安裝太陽能發(fā)電站，未來投用后可為工廠供電；在新加坡布孔島煉化工廠的熱電聯(lián)產(chǎn)裝置每年可減少20萬噸CO2排放。

3 殼牌長(zhǎng)期應(yīng)對(duì)策略（2030 年后）

目前，殼牌能源產(chǎn)量占全球總能源的約1.5%，能源貿(mào)易規(guī)模則達(dá)到了全球能源消費(fèi)的約3%。公司提出了減少凈碳足跡的路線圖，即到2035年，將凈碳足跡從目前的約83 g CO2e/兆焦耳減少約20%；到2050年，將凈碳足跡較目前減少約1/2，降至43 g CO2e/兆焦耳。此外，公司計(jì)劃將碳減排覆蓋到產(chǎn)品的全能源壽命周期，不僅包括能源產(chǎn)品的生產(chǎn)過程排放，也包括其消費(fèi)過程排放。

為實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)，殼牌計(jì)劃從以下幾方面著手：

1）以200座大型海上風(fēng)電場(chǎng)提供綠色電力，單座規(guī)模與計(jì)劃在北海建設(shè)的Borssele風(fēng)電場(chǎng)相當(dāng)。

2）將天然氣占油氣總產(chǎn)量的比重從目前的50%提高到75%。

3）銷售來自25家生物燃料公司的綠色燃料，每家規(guī)模與公司在巴西的合資企業(yè)Raízen相當(dāng)。

4）推進(jìn)對(duì)外售電業(yè)務(wù)，總規(guī)模與荷蘭用電總需求的三倍相當(dāng)。

5）推進(jìn)建設(shè)20座CCS廠，單座規(guī)模與加拿大Quest CCS廠相當(dāng)。

6）植樹造林形成碳匯，總規(guī)模與西班牙國土面積相當(dāng)。

上述舉措反映了殼牌在應(yīng)對(duì)未來能源體系變革方面的項(xiàng)目規(guī)模和量級(jí)，以及公司支持達(dá)成巴黎協(xié)定目標(biāo)的雄心。

4 殼牌當(dāng)下的舉措

4.1 管理運(yùn)營活動(dòng)的排放

1）溫室氣體管理計(jì)劃

殼牌對(duì)運(yùn)營設(shè)施實(shí)施的溫室氣體和能源管理計(jì)劃，有助于提高排放績(jī)效。舉措包括改進(jìn)設(shè)備維護(hù)安排、安裝更高能效的設(shè)備、在新建大型項(xiàng)目設(shè)計(jì)上考慮CCS的可能性。溫室氣體和能源管理計(jì)劃必須包括溫室氣體排放的源頭，以及預(yù)測(cè)至少10年的排放量。為評(píng)價(jià)新項(xiàng)目的彈性，公司在評(píng)估新投資時(shí)均考慮與溫室氣體相關(guān)的潛在碳成本。這意味著，一些溫室氣體排放量過高的項(xiàng)目可能在早期企劃階段就會(huì)被叫停，或者需要通過改變?cè)O(shè)計(jì)降低溫室氣體排放。

2）減少溫室氣體排放

殼牌一體化天然氣業(yè)務(wù)在卡塔爾的Pearl GTL工廠已在使用重烷烴合成尾氣作為燃料，為工廠提供動(dòng)力。而這種燃料以往作為火炬氣燒掉，這一舉措每年可減少70萬噸CO2排放。公司還在旗下運(yùn)營設(shè)施部署太陽能光伏。例如，公司正在美國加州部署一個(gè)光伏項(xiàng)目，為Stockton燃料配送終端供能；在荷蘭Moerdijk化工廠建設(shè)一個(gè)太陽能電站，已于2018年開工建設(shè)，該項(xiàng)目可為化工廠提供20 MW的峰值容量。公司還在阿曼石油開發(fā)項(xiàng)目擁有34%股權(quán)，該項(xiàng)目正在建設(shè)1 GW光熱項(xiàng)目，可日產(chǎn)6 000噸蒸汽。

3）排放績(jī)效管理

2017年殼牌改變了獎(jiǎng)金記分卡，10%的績(jī)效考核將與溫室氣體（GHG）管理掛鉤，并制定了不同的排放目標(biāo)，覆蓋了公司60%的業(yè)務(wù)。2017年排放績(jī)效考核主要覆蓋三大業(yè)務(wù)：煉油、化工廠和上游資產(chǎn)的火炬（排放）。2018年，殼牌將范圍進(jìn)一步擴(kuò)展到一體化天然氣業(yè)務(wù)，屆時(shí)排放績(jī)效考核將覆蓋公司90%的業(yè)務(wù)。

4）減少天然氣火炬燃燒

殼牌的政策是，公司運(yùn)營應(yīng)從技術(shù)可行和商業(yè)可行出發(fā)，將任何常規(guī)火炬或伴生氣的放空活動(dòng)降至最低，并盡可能減少運(yùn)營過程中因安全考量實(shí)施的火炬燃燒。所有相關(guān)設(shè)施應(yīng)優(yōu)化設(shè)計(jì)，做到能實(shí)現(xiàn)出口、使用或再注入產(chǎn)出的伴生氣，并滿足嚴(yán)格的績(jī)效標(biāo)準(zhǔn)。

4.2 向客戶提供低碳能源產(chǎn)品

殼牌正在不斷提高天然氣業(yè)務(wù)的比重，這也是公司減少旗下能源產(chǎn)品凈碳足跡的最有效的方法，并有助于減少能源體系的整體排放。目前，天然氣業(yè)務(wù)約占?xì)づ普w業(yè)務(wù)的50%，該公司也是獨(dú)立油氣公司中最大的LNG供應(yīng)商，在日本、韓國和中國的LNG市場(chǎng)份額居領(lǐng)先地位。

1）積極發(fā)展發(fā)電業(yè)務(wù)

電力，包括可再生電力，是殼牌應(yīng)對(duì)能源體系向低碳化轉(zhuǎn)型的重要組成部分，未來有望成為公司繼石油、天然氣和化學(xué)品之后的第四大支柱業(yè)務(wù)。殼牌已在北美和歐洲市場(chǎng)開展電力業(yè)務(wù)，將延續(xù)油氣工業(yè)的發(fā)展模式，積極開展發(fā)電、購電和售電的全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)。

殼牌目前管理北美超過10 000 MW裝機(jī)容量，其中超過1/3來自可再生電力生產(chǎn)商。2017年，公司通過MP2能源交易，擴(kuò)大了向得州和美國東北部地區(qū)的工業(yè)和商業(yè)用戶直供電力的能力；同年，公司收購了First Utility，后者是一家獨(dú)立能源提供商，為82.5萬戶英國家庭供電。公司還計(jì)劃為發(fā)展中國家提供電力服務(wù)，2018年同意參股印度電力供應(yīng)商Husk公司，進(jìn)入了印度電力市場(chǎng)。

2）投資電動(dòng)汽車充電業(yè)務(wù)

殼牌計(jì)劃擴(kuò)大交通運(yùn)輸領(lǐng)域的電力服務(wù)規(guī)模。2017年，公司收購了荷蘭NewMotion公司，后者是擁有歐洲最大電動(dòng)汽車充電網(wǎng)絡(luò)的企業(yè)之一，在荷蘭、德國、法國和英國擁有超過3萬個(gè)私有充電樁，已向用戶發(fā)放了10萬個(gè)注冊(cè)充電卡，可通過分布在25個(gè)歐洲國家的5萬多個(gè)公共充電樁提供服務(wù)。公司計(jì)劃以殼牌荷蘭零售點(diǎn)為基礎(chǔ)，打造電動(dòng)汽車的快充網(wǎng)絡(luò)。公司還計(jì)劃為客戶提供智能充電技術(shù)，提高電網(wǎng)靈活性，同時(shí)為客戶節(jié)省充電費(fèi)用，目前該技術(shù)正在英國、德國和美國開展測(cè)試。

3）開發(fā)傳統(tǒng)和先進(jìn)生物燃料

生物燃料目前僅占全球運(yùn)輸燃料的3%，殼牌預(yù)計(jì)在低碳能源體系時(shí)代這一比重將會(huì)提高。殼牌是全球最大的生物燃料調(diào)合商和配送商，2017年在所售汽柴油中使用了約90億升的生物燃料。

殼牌持股50%的巴西Raízen公司，2017年生產(chǎn)了約20億升蔗糖乙醇，其CO2排放可比汽油減少約70%。公司還在開發(fā)先進(jìn)生物燃料，其原料由農(nóng)作物轉(zhuǎn)為了農(nóng)業(yè)廢棄物或木質(zhì)纖維素。2017年，Raízen在巴西Costa Pinto工廠的先進(jìn)生物燃料生產(chǎn)了1 000萬升甘蔗渣纖維素乙醇，預(yù)計(jì)未來年產(chǎn)能可擴(kuò)至4 000萬升。

殼牌還以美國氣體技術(shù)研究院開發(fā)的IH2技術(shù)為基礎(chǔ)，在印度班加羅爾建成了一套中試裝置，以食物、紙板、塑料或紙張等廢棄物為原料，通過加氫熱解和加氫轉(zhuǎn)化反應(yīng)，生產(chǎn)汽柴油，目前正在開展最后階段的工藝研發(fā)。

4.3 開發(fā) CCS 和 CCUS 技術(shù)

殼牌將CCS技術(shù)視為大型工業(yè)設(shè)施和發(fā)電廠減少碳排放的關(guān)鍵技術(shù)之一。目前，全球有約21座CCS大型項(xiàng)目運(yùn)營或在建，每年總計(jì)可捕捉約4 000萬噸CO2。

公司與加拿大政府及合作伙伴一道，在阿爾伯塔省運(yùn)營Quest CCS項(xiàng)目，捕集和封存來自Scotford Upgrader項(xiàng)目的CO2，后者將用氫氣將油砂改質(zhì)轉(zhuǎn)化為合成原油。在不到兩年的時(shí)間，Quest CCS項(xiàng)目已封存了200多萬噸CO2。

殼牌還在澳大利亞參與了Gorgon CO2注入項(xiàng)目，這將是全球最大的CCS項(xiàng)目。Gorgon CCS項(xiàng)目每年將分離和向地質(zhì)儲(chǔ)層再注入340萬 ～400萬噸CO2，整個(gè)運(yùn)行期預(yù)計(jì)將有約1億噸CO2被捕集和封存。

公司計(jì)劃通過自然生態(tài)系統(tǒng)減少碳排放，即植樹造林。公司將一方面支持第三方的綠化項(xiàng)目，另一方面也尋求機(jī)會(huì)自主投資綠化項(xiàng)目，幫助實(shí)現(xiàn)凈碳排放的目標(biāo)。

4.4 加強(qiáng)與其他機(jī)構(gòu)的合作

應(yīng)對(duì)全球氣候變化需要各方通力合作，殼牌積極與全球機(jī)構(gòu)和組織開展合作，如氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露工作組（TCFD）、世界資源研究所（WRI）、國際排放交易協(xié)會(huì)（IETA）、國際石油行業(yè)環(huán)境保護(hù)協(xié)會(huì)（IPIECA）等，通過增進(jìn)了解，分享知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，加快政策、技術(shù)和社會(huì)變革，推動(dòng)全球的能源轉(zhuǎn)型。

5 結(jié)論

面對(duì)走向低碳能源的未來，沒有一個(gè)行業(yè)需要比能源行業(yè)更深刻地理解轉(zhuǎn)型的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，沒有一個(gè)行業(yè)需要比能源行業(yè)擁有更長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光。作為一家國際能源公司，殼牌在研判能源行業(yè)長(zhǎng)期趨勢(shì)方面擁有豐富經(jīng)驗(yàn)，在把握發(fā)展機(jī)遇和迎接轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)方面，始終領(lǐng)先行業(yè)，最典型的例子莫過于其通過情景規(guī)劃成功預(yù)測(cè)并有效抵御了1973年的石油危機(jī)，并使情景規(guī)劃方法名聲大噪。殼牌2018年最新發(fā)布的第二份能源轉(zhuǎn)型報(bào)告，從全球能源轉(zhuǎn)型的情景分析，到對(duì)自身業(yè)務(wù)單元進(jìn)行低油價(jià)和碳價(jià)格壓力測(cè)試，再到基于情景分析和壓力測(cè)試結(jié)果提出不同業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型策略，從方法思路到戰(zhàn)略舉措，對(duì)國內(nèi)能源公司都有較大的借鑒意義。