胡 璇 ，李 存

（1.長(zhǎng)春金融高等?？茖W(xué)校 科研處，吉林 長(zhǎng)春 130028；2.吉林省農(nóng)村金融改革研究中心，吉林 長(zhǎng)春 130028；3.吉林財(cái)經(jīng)大學(xué) 金融學(xué)院，吉林 長(zhǎng)春 130117；4.吉林農(nóng)村金融研究中心，吉林 長(zhǎng)春 130117）

一、引言

有效解決“三農(nóng)”問(wèn)題，振興農(nóng)村金融發(fā)展，首要是解決農(nóng)村的融資問(wèn)題，建立有支撐力且完善的農(nóng)村金融系統(tǒng)。然而，長(zhǎng)期以來(lái)，農(nóng)村金融市場(chǎng)的發(fā)展一直是制約鄉(xiāng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一大短板。自十七屆三中全會(huì)首次明確提出“鼓勵(lì)適合農(nóng)村特點(diǎn)和要求的各種微型金融服務(wù)”，十八屆三中全會(huì)特別強(qiáng)調(diào)“要加快構(gòu)建新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)體系”以實(shí)現(xiàn)資源均衡配置和使用效益最大化。農(nóng)民資金互助社作為一種新型農(nóng)村金融創(chuàng)新組織，有助于農(nóng)村金融市場(chǎng)的發(fā)展，為農(nóng)戶的融資帶來(lái)便利，有效地緩解農(nóng)村資金供給不足的問(wèn)題，為改善農(nóng)戶生活及鄉(xiāng)村發(fā)展提供了極大的幫助。農(nóng)村資金互助組織的發(fā)展受到廣大理論工作者和政策制定者的關(guān)注。自2006年以來(lái)，政府多次在中央“一號(hào)文件”中提及關(guān)于農(nóng)村資金互助組織的問(wèn)題，希望農(nóng)村資金互助組織能夠良性發(fā)展。在國(guó)家政策的大力支持之下，各地開始積極地進(jìn)行試點(diǎn)，一時(shí)之間，農(nóng)村資金互助社這一農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新形式得到快速推廣。

事實(shí)證明，新形勢(shì)之下的農(nóng)村資金互助社在一定程度上有效地解決了農(nóng)村地區(qū)融資難問(wèn)題。但是，隨著農(nóng)村資金互助社的大規(guī)模普及，“非法集資”“跑路”之類的亂象頻頻出現(xiàn)，這一金融創(chuàng)新也慢慢暴露出了諸多風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，甚至擾亂了鄉(xiāng)村金融秩序。如何規(guī)范農(nóng)村資金互助社使其良性發(fā)展，并合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)做到“惠農(nóng)”，更好地為鄉(xiāng)村發(fā)展服務(wù)，越來(lái)越成為一個(gè)亟待解決的問(wèn)題。

二、農(nóng)村資金互助社的發(fā)展探究

我國(guó)農(nóng)村資金互助社是在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)資金供給不足的情況下自發(fā)形成的，基于我國(guó)獨(dú)特的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境和多年的鄉(xiāng)村傳統(tǒng)文化背景，后來(lái)又逐步得到政府認(rèn)可因而得到進(jìn)一步的推廣。作為正規(guī)金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村金融市場(chǎng)的一種補(bǔ)充，我國(guó)農(nóng)村資金互助社有其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)所在,其優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在信息與制度方面：

（一）信息優(yōu)勢(shì)

農(nóng)戶在長(zhǎng)期的生產(chǎn)協(xié)作之中所建立的“熟人關(guān)系”網(wǎng)絡(luò)為農(nóng)村資金互助社的發(fā)展提供了獨(dú)特的信息優(yōu)勢(shì)，這種獨(dú)特的信息優(yōu)勢(shì)是其他正規(guī)金融機(jī)構(gòu)所不具備的。借貸雙方之間的信息對(duì)稱使得資金貸入者可以以低于其他金融機(jī)構(gòu)的利率貸入資金，為貸方節(jié)省了貸款成本。與此同時(shí)，這一優(yōu)勢(shì)在一定程度上使得交易成本得以降低?；谶@種“熟人”關(guān)系的借貸，可以在無(wú)實(shí)物抵押的情況下取得所需資金，便利了社區(qū)的資金融通。

（二）制度優(yōu)勢(shì)

在鄉(xiāng)村地區(qū)，與“熟人關(guān)系”網(wǎng)絡(luò)所共生的另一大特點(diǎn)是長(zhǎng)久以來(lái)所形成的“社區(qū)規(guī)范”。這兩大特點(diǎn)為農(nóng)村資金互助社提供了獨(dú)特的低風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)勢(shì)。首先，憑借資金借貸者與機(jī)構(gòu)的信息對(duì)稱優(yōu)勢(shì)，機(jī)構(gòu)能夠很好地評(píng)價(jià)貸款者的信用水平，一定程度上避免了壞賬的出現(xiàn)；其次，在農(nóng)村社會(huì)，由于信息的流通性較好，輿論道德的約束督促多數(shù)人都會(huì)選擇按期還款，減少了呆賬、壞賬發(fā)生的可能性，降低了違約風(fēng)險(xiǎn)。［1］

從制度安排上來(lái)講，農(nóng)村資金互助社擁有將所有權(quán)、控制管理權(quán)和剩余索取權(quán)集于一身的核心發(fā)起人，相比于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行而言，這樣的制度安排使得組織經(jīng)營(yíng)具有更高的靈活性，與此同時(shí)，避免了由于委托代理問(wèn)題而出現(xiàn)的相關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，農(nóng)村資金互助社不需要像傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)那樣的一套管理制度和辦公系統(tǒng)，這也減少了機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)成本。

三、農(nóng)村資金互助社的風(fēng)險(xiǎn)分析

農(nóng)村資金互助社因其對(duì)于鄉(xiāng)村的貼近性，而使其在信息、制度等方面具有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，這在一定程度上降低了資金融通成本和經(jīng)營(yíng)成本，也在一定程度上避免了資金借貸者的違約風(fēng)險(xiǎn)。但是，隨著經(jīng)營(yíng)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)范圍的擴(kuò)大，信息方面的優(yōu)勢(shì)存在地理邊界，優(yōu)勢(shì)會(huì)隨著距離的擴(kuò)大而減弱，制度方面的優(yōu)勢(shì)也隨之減弱。若沒(méi)有良好的監(jiān)督，這方面的優(yōu)勢(shì)面臨被“鄉(xiāng)村精英俘獲”的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，在實(shí)踐過(guò)程中，農(nóng)村資金互助社仍面臨諸多方面的風(fēng)險(xiǎn)，我們將從宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和微觀企業(yè)運(yùn)營(yíng)兩大方面來(lái)探究其所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。其中，我們將自然市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)歸為宏觀環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，將資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、從業(yè)人員素質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)及被精英俘獲風(fēng)險(xiǎn)歸為微觀機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（一）自然市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

就目前中國(guó)農(nóng)業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r來(lái)看，農(nóng)民仍然沒(méi)有完全擺脫“靠天吃飯”的狀態(tài)，中國(guó)農(nóng)業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)仍然處在向現(xiàn)代農(nóng)業(yè)過(guò)渡的階段。嚴(yán)重的自然災(zāi)害以及市場(chǎng)動(dòng)蕩都會(huì)給農(nóng)戶帶來(lái)極大的經(jīng)濟(jì)損失，使農(nóng)民借貸者完全喪失還款能力，使得農(nóng)村資金互助社難以收回資金。當(dāng)發(fā)生大規(guī)模資金收回困難時(shí)，農(nóng)村資金互助社的進(jìn)一步發(fā)展必然會(huì)受到制約。資金借貸者的違約風(fēng)險(xiǎn)很大程度上來(lái)源于嚴(yán)重的自然災(zāi)害或市場(chǎng)動(dòng)蕩的發(fā)生。其次，農(nóng)戶因缺乏對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的正確認(rèn)識(shí)而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)緩沖機(jī)制的缺失也是損失造成的一大原因。

（二）政策風(fēng)險(xiǎn)

政策風(fēng)險(xiǎn)主要是指國(guó)家政策變化對(duì)農(nóng)村資金互助合作組織運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生直接或間接損失的可能性。對(duì)于農(nóng)村資金互助社這種自發(fā)形成，而后得到政府認(rèn)可并被推廣的機(jī)構(gòu)，其相關(guān)法律規(guī)章及政策的出臺(tái)必然有一定的滯后性，雖然政府已經(jīng)出臺(tái)了《農(nóng)村資金互助社管理暫行規(guī)定》，但隨著新的市場(chǎng)形勢(shì)的不斷出現(xiàn)，需要進(jìn)一步完善的方面還有很多。隨著新的不斷規(guī)范的政策出臺(tái)，部分現(xiàn)有不合規(guī)的農(nóng)村資金互助社必然會(huì)受到政策的沖擊。

現(xiàn)有農(nóng)村資金互助社沒(méi)有取得國(guó)家金融部門的審批也是政策風(fēng)險(xiǎn)之一。近年來(lái)，農(nóng)村資金互助社亂象頻出，市場(chǎng)不斷發(fā)展完善，國(guó)家監(jiān)管力量不足，銀監(jiān)部門對(duì)農(nóng)村資金互助社的審批更加謹(jǐn)慎。審批的門檻變高，一些農(nóng)村資金合作社主體資格缺失，部分農(nóng)村資金互助社為了獲得審批資格而違規(guī)運(yùn)營(yíng)。比如一些資金互助社是在合作社內(nèi)部發(fā)起，既沒(méi)有登記注冊(cè)，也沒(méi)有法人資格，因而其在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中不可能得到國(guó)家法律的保護(hù)，當(dāng)機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題的時(shí)候，容易被認(rèn)定為“非法集資”，這一潛在的風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)給部分農(nóng)村資金互助社帶來(lái)很大的資金損失。

（三）監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

農(nóng)村資金互助社數(shù)量多、且多數(shù)分散在廣大農(nóng)村地區(qū)，并不像傳統(tǒng)商業(yè)銀行一樣較集中地分布在城市中方便銀監(jiān)部門的監(jiān)管。雖然《農(nóng)村資金互助社管理暫行規(guī)定》中規(guī)定銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)一按照商業(yè)銀行的監(jiān)管模式對(duì)農(nóng)村資金互助社進(jìn)行監(jiān)管，但是，在現(xiàn)實(shí)操作之中，農(nóng)村資金互助社的監(jiān)管成本高，基層監(jiān)管人員數(shù)量相對(duì)不足，監(jiān)管難度大。

農(nóng)村資金互助社的監(jiān)管需要專業(yè)性較強(qiáng)的監(jiān)管人員，對(duì)于農(nóng)村資金互助社的某些違規(guī)操作需要及時(shí)發(fā)現(xiàn)，以避免借貸鏈條破裂時(shí)產(chǎn)生大規(guī)模的損失。如何合理地把握農(nóng)村資金互助社的運(yùn)營(yíng)規(guī)模以及經(jīng)營(yíng)范圍，如何有效地防止資金流出農(nóng)村且流向高風(fēng)險(xiǎn)的金融行業(yè)，對(duì)基層監(jiān)管人員的專業(yè)性也提出了要求。

（四）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

農(nóng)村資金互助社的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于資金供求兩個(gè)方面，就供給方面而言，其資金來(lái)源主要是農(nóng)戶存款和其他同業(yè)機(jī)構(gòu)，部分農(nóng)戶會(huì)因?yàn)閭鹘y(tǒng)商業(yè)銀行的公信力比較高而選擇將資金存入商業(yè)銀行而不是農(nóng)村資金互助社。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的利潤(rùn)較低，資本逐利性強(qiáng)，傳統(tǒng)商業(yè)銀行更傾向于將資金投入到更高回報(bào)的行業(yè)中。這兩方面的作用使得農(nóng)村資金互助社的資金來(lái)源并不充裕。就需求方面來(lái)說(shuō)，由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的季節(jié)性比較強(qiáng)，在一段時(shí)間內(nèi)會(huì)發(fā)生農(nóng)戶大規(guī)模的集中借款，而農(nóng)村資金互助社并不一定能夠滿足農(nóng)戶的借貸需求。資金供給和需求兩方面的合力造成了農(nóng)村資金互助社在運(yùn)營(yíng)中的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（五）從業(yè)人員素質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)

農(nóng)村資金互助社的運(yùn)營(yíng)中涉及借貸流程及其他資金操作都需要有一定金融素養(yǎng)的工作人員來(lái)執(zhí)行，他們需要熟悉資金業(yè)務(wù)操作流程，熟悉相關(guān)的金融法律法規(guī)，能在機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)中合理地控制風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)行條件下，我國(guó)廣大村鎮(zhèn)地區(qū)對(duì)專業(yè)金融從業(yè)人員的需求十分旺盛。農(nóng)村資金互助社從業(yè)人員由于專業(yè)知識(shí)、管理經(jīng)驗(yàn)以及對(duì)相關(guān)法律法規(guī)的了解程度有限，需要專業(yè)的團(tuán)隊(duì)來(lái)控制經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)避農(nóng)村資金互助社在實(shí)際的運(yùn)營(yíng)過(guò)程中潛在的巨大風(fēng)險(xiǎn)。

（六）精英俘獲風(fēng)險(xiǎn)

農(nóng)村資金互助社不同于其他商業(yè)組織的一大特點(diǎn)在于其更偏重于“公平”而不是“效率”，農(nóng)村資金互助社成立初衷是緩解農(nóng)民資金需求，保障成員平等收益，“普惠”成員。但是在實(shí)際的操作中，農(nóng)村資金互助社的核心發(fā)起多為村級(jí)干部，他們憑借在“熟人社會(huì)”中的聲譽(yù)和其他優(yōu)勢(shì)，在機(jī)構(gòu)中占有中心地位，這些所謂的鄉(xiāng)村精英會(huì)主導(dǎo)機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)，使其“普惠”的性質(zhì)喪失。與此同時(shí)，外部資金可能會(huì)借由鄉(xiāng)村精英在本地高息攬儲(chǔ)，將所得資金投入到高風(fēng)險(xiǎn)的投資領(lǐng)域。鄉(xiāng)村精英在機(jī)構(gòu)中占據(jù)主導(dǎo)地位，一方面，可能會(huì)使農(nóng)村資金互助社失去其“普惠”性；另一方面，由于專業(yè)知識(shí)的缺乏，鄉(xiāng)村精英有可能將農(nóng)村資金互助社引入歧途。

四、結(jié)論及政策建議

農(nóng)村資金互助社在信息和制度兩方面的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，在一定程度上降低了機(jī)構(gòu)在運(yùn)營(yíng)中的成本和風(fēng)險(xiǎn)，也使得農(nóng)村資金互助社這一新型的金融組織可以發(fā)展傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)所不能發(fā)展的業(yè)務(wù)，并在廣大農(nóng)村地區(qū)得以發(fā)展，為農(nóng)戶之間的資金借貸提供了便利，為解決農(nóng)村資金融通問(wèn)題提供了行之有效的解決方案。［2］但是，隨著這一新型金融組織形式的不斷推廣，農(nóng)村資金互助社在實(shí)際的運(yùn)作過(guò)程中也暴露出諸多的問(wèn)題。針對(duì)農(nóng)村資金互助社所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，我們將從政府和機(jī)構(gòu)兩個(gè)層面提出建議，以期避免或者減少這些風(fēng)險(xiǎn)，使得農(nóng)村互助社得到良性發(fā)展，切實(shí)解決農(nóng)村資金融通難題，為有效規(guī)范解決“三農(nóng)問(wèn)題”提供支撐。

（一）政府層面

政府層面的建議主要是從制度規(guī)范和政策幫扶兩個(gè)方面著手來(lái)規(guī)范行業(yè)法律法規(guī)，幫助機(jī)構(gòu)防范風(fēng)險(xiǎn)。加大對(duì)農(nóng)村互助社的監(jiān)管力度，幫助農(nóng)戶防范自然風(fēng)險(xiǎn)。改善資金供給，幫助機(jī)構(gòu)防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。具體建議如下：

1.完善保險(xiǎn)制度。普及農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，建立風(fēng)險(xiǎn)緩沖機(jī)制，當(dāng)出現(xiàn)大規(guī)模的自然災(zāi)害以及市場(chǎng)動(dòng)蕩時(shí)，使農(nóng)戶不至于損失過(guò)于慘重，幫助農(nóng)戶抵御自然市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

2.加大政策性銀行支持力度。加大農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的支農(nóng)力度，將農(nóng)村資金互助社列為貸款對(duì)象，督促商業(yè)銀行加大支持農(nóng)業(yè)的力度，建立農(nóng)村資金互助社與商業(yè)銀行的互惠機(jī)制，從資金供給方面來(lái)防范農(nóng)村資金互助社的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

3.加大財(cái)稅政策扶持力度。對(duì)于正規(guī)的農(nóng)村資金互助社，政府要加大對(duì)其財(cái)政支持力度，為農(nóng)村資金互助社的開辦提供便利，比如，針對(duì)辦公場(chǎng)地和稅收可以給予一定程度的優(yōu)惠。

4.完善監(jiān)管機(jī)制。完善對(duì)農(nóng)村資金互助社的監(jiān)管，綜合考慮不同地區(qū)之間的特點(diǎn)與差距，適度地調(diào)整監(jiān)管要求。鼓勵(lì)社區(qū)農(nóng)村資金互助社建立行業(yè)自律組織，發(fā)揮行業(yè)自律功能，政府可以通過(guò)對(duì)行業(yè)自律組織的監(jiān)管來(lái)達(dá)到對(duì)農(nóng)村資金互助社的監(jiān)管。政府還應(yīng)防范農(nóng)村資金互助社“精英化”問(wèn)題的出現(xiàn)，對(duì)資金來(lái)源和去向進(jìn)行監(jiān)管，以防止農(nóng)村資金互助社被外部資本所利用。

（二）農(nóng)村資金互助合作社

農(nóng)村資金互助社應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守國(guó)家現(xiàn)行的金融法律法規(guī)以避免政策風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)村資金互助社內(nèi)部要對(duì)從業(yè)人員加強(qiáng)專業(yè)知識(shí)的培訓(xùn)，以降低機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)；應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督以防止機(jī)構(gòu)被“精英俘獲”，要與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)建立互惠合作關(guān)系，降低因自身資金不足而造成的風(fēng)險(xiǎn)。