(福建師范大學經(jīng)濟學院 福建 福州 350000)

一、小微企業(yè)融資問題研究的背景與意義

(一)小微企業(yè)融資問題提出的背景

小微企業(yè)，是小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、個體工商戶的統(tǒng)稱，是由經(jīng)濟學家郎咸平教授2011年提出的。在國內(nèi)經(jīng)濟增速放緩和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型壓力加大的新形勢下，小微企業(yè)的生存狀況更加值得關(guān)注。小微企業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位到底有多重要，現(xiàn)在還沒有準確的數(shù)據(jù)。不過，我們擴展一下范圍就會發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位基本可以概括為“五六七八九”：“五”是指中小企業(yè)稅收貢獻占整個稅收的 50%，“六”是指占 GDP 的60%，“七”是指占進出口的 70%，“八”是指承擔就業(yè)的 80%，“九”是指數(shù)量上占整個企業(yè)數(shù)量的 90%。來自全國工商聯(lián)的數(shù)據(jù)表明，中國目前有 3800 多萬戶小微企業(yè)(全部企業(yè) 4000 萬戶)，它們在活躍市場、增加稅收，特別是創(chuàng)造就業(yè)、改善民生、保持社會穩(wěn)定等方面發(fā)揮著巨大作用，中國 70%的城鎮(zhèn)居民和 80%以上的農(nóng)民工都在小微企業(yè)就業(yè)。所以小微企業(yè)的問題既是一個經(jīng)濟問題，又是一個社會問題。

(二)小微企業(yè)在融資問題解決的意義

1.小微企業(yè)提高我國的勞動就業(yè)率。小微企業(yè)因其門檻低、創(chuàng)建速度快，成為我國創(chuàng)造就業(yè)崗位的主要組成部分，可謂稱得上是主干部分。隨著我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整，經(jīng)濟增速的放緩，我國失業(yè)人口將有上升趨勢，就業(yè)率下降。同時，我們還將會面臨著新生勞動力和現(xiàn)有勞動力的內(nèi)外壓力，所以，大力發(fā)展小微企業(yè)不僅是為經(jīng)濟發(fā)展出力，另一方面也是緩解就業(yè)壓力的需要。

2.小微企業(yè)促進經(jīng)濟增長。就我國而言，80 年代改革開放以來，小微企業(yè)迅速發(fā)展，年產(chǎn)值在 20%左右。根據(jù)最新企業(yè)類型標準，小微企業(yè)數(shù)量已占總數(shù)的 99%，其分布廣泛，涵蓋國民經(jīng)濟大部分行業(yè)，已成為我國實體經(jīng)濟的重要組成部分。小微企業(yè)生產(chǎn)總值占國內(nèi)生產(chǎn)總值比例為 60%左右，納稅額占國家稅收總額比例為 50%左右，同時吸收了 60%以上的城市就業(yè)人口和農(nóng)村就業(yè)人口。發(fā)明專利占全國專利總數(shù)的 66%，研發(fā)的新產(chǎn)品總數(shù)的 82%。

3小微企業(yè)促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整。在經(jīng)濟發(fā)展過程中，小微企業(yè)不僅在數(shù)量上增強市場競爭力，而且依據(jù)自身規(guī)模小，靈活決策的優(yōu)勢不斷引進新技術(shù)、新設備和新工藝，不僅促進了自身的快速發(fā)展，還帶動電子信息、生物科學等高新技術(shù)成果實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。而這些高新企業(yè)在促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整上發(fā)揮著重要的作用。

二、我國小微企業(yè)的特點

1.企業(yè)規(guī)模小，數(shù)量多，靈活性強

根據(jù)工信部修訂的《規(guī)定》說明，小微企業(yè)是營業(yè)額，從業(yè)人員以及資產(chǎn)規(guī)模等指標都是偏向小數(shù)據(jù)的企業(yè)。在我國的市場經(jīng)濟運行中，這些小型微型企業(yè)，雖然規(guī)模小但是數(shù)量眾多，是市場經(jīng)濟中最為活躍的參與者，其活躍的特性主要來自于自身規(guī)模小的靈活性質(zhì)，小微企業(yè)數(shù)量占我國企業(yè)總數(shù)約達到百分之七十。

2.覆蓋行業(yè)眾多，但技術(shù)含量較低，競爭性強

一方面由于小微企業(yè)自身規(guī)模大小受限，從事的行業(yè)總是較低水平含量的，因此在我國的各行各業(yè)中總是有小微企業(yè)承擔下游產(chǎn)品的制造，另一方面由于其數(shù)量眾多的原因，導致行業(yè)內(nèi)競爭激烈。

3.創(chuàng)業(yè)資金來源多樣化，資金量并不可觀

小微企業(yè)初創(chuàng)時，其創(chuàng)業(yè)資金總是來自于企業(yè)主生活圈內(nèi)的熟人。投資的主體一般為親戚朋友，其中不乏大中專畢業(yè)生，退伍軍人、農(nóng)民、城市中產(chǎn)階級等人群。由此可見其創(chuàng)業(yè)資金來源很少有正規(guī)融資渠道。另一方面，投入資金形式也是多樣化的既可以是貨幣資金，房屋產(chǎn)權(quán)，也可以是知識產(chǎn)權(quán)。而由于其面向的融資人群不夠廣泛或者說高級，資金量并不可觀。

4.家族式管理，內(nèi)部管理松散

小微企業(yè)中，除去一些較大規(guī)模的企業(yè)，大部分的家庭作坊式企業(yè)的管理人員為企業(yè)主的親戚朋友。極少管理層人員是通過正當?shù)恼衅竿緩将@得，因此在其內(nèi)部的管理具有極大的松散型隨意性。

5.信息披露不完善，經(jīng)營風險大

小微企業(yè)一方面由于行業(yè)競爭性強的問題，在市場經(jīng)濟中很難生存。另一方面由于家族式管理特點，缺乏專業(yè)人員得信息管理，出現(xiàn)各種壞賬死帳以及其他財務問題。管理的松散隨意性在自身因素上，大大加重了企業(yè)經(jīng)營的風險。

三、小微企業(yè)融資支持現(xiàn)狀分析

(一)小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

盡管我國小微企業(yè)為數(shù)眾多，并且在國民經(jīng)濟中的地位不斷提升，但是由于小微企業(yè)自身的許多固有缺陷，加上商業(yè)銀行秉承穩(wěn)健運作邏輯，大量小微企業(yè)游離于主流金融體系之外，無法獲取充足的融資支持。從融資總量來看，我國小微企業(yè)明顯處于弱勢地位，盡管小微企業(yè)貸款的增速明顯快于其他類型企業(yè)，但是由于體量較小，小微企業(yè)貸款所占比重仍然不高，小微企業(yè)在整個金融體系中的弱勢地位并未根本改變。

小微企業(yè)融資難主要表現(xiàn)在兩個方面：一是直接融資難。小微企業(yè)難以涉足資本市場，符合小微企業(yè)要求的其他直接融資方式，如投資基金、創(chuàng)業(yè)投資、創(chuàng)業(yè)板市場、場外交易及各種產(chǎn)權(quán)交易市場等尚未建立或發(fā)育不良，導致小微企業(yè)直接融資難。二是間接融資難：向銀行貸款難。

(二)小微企業(yè)融資困境成因分析

1.小微企業(yè)自身問題

(1)管理層人員自身綜合素質(zhì)普遍較低

由于小微企業(yè)家族式管理特點，一方面，大部分的管理層人員的招聘任職是通過企業(yè)家自身判斷來選拔的，這在一定程度上就導致了管理層人員可能不具備應有的職業(yè)素養(yǎng)以及戰(zhàn)略眼光。例如在企業(yè)融資渠道這一塊，大部分小微企業(yè)管理人員缺乏對融資方式的探索，單一模式的融資方式不僅在來源上缺乏穩(wěn)定性，資金量及其周轉(zhuǎn)速度也可能難以為繼。另一方面，由于這種任人唯親的晉升體制也難以留住人才，導致惡性循環(huán)。

(2)財務制度的不完善

財務管理是關(guān)于企業(yè)資金的籌集，運營以及發(fā)放的一項經(jīng)濟管理工作，是現(xiàn)代企業(yè)管理的核心部分。財務管理作為現(xiàn)代企業(yè)管理的一部分，在小微企業(yè)中卻并沒有得足夠的重視。

(3)融資模式單一，融資成本高

小微企業(yè)的初創(chuàng)資金規(guī)模小，通常為內(nèi)部融資，且其來源通常為民間借貸，而民間借貸缺少規(guī)范幸福，大部分為非正規(guī)的金融融資渠道。雖然大部分的小微企業(yè)有發(fā)展的愿望，然而，小微企業(yè)的融資卻存在融資渠道狹窄，融資成本高的問題，很難在直接資本市場上通過發(fā)行債券、股票解決資金短缺問題，而商業(yè)銀行因貸款規(guī)模和風險等原因，設置了較高門檻，如果不在國家政策支持和約束下，較高的融資成本很難使其成為小微企業(yè)融資的重要渠道和平臺。

(4)信用擔保體系不完善

小微企業(yè)的信用擔保體系不完善，首先體現(xiàn)在財務狀況的不透明，難以使銀行等金融商業(yè)機構(gòu)對其作出評估影響借款；其次其在市場中的運行情況也讓其經(jīng)營生產(chǎn)具備極大的風險；再次小微企業(yè)因為體量小的緣故，固定資產(chǎn)不多，用以抵押的物質(zhì)匱乏銀行難以借款。

2.小微企業(yè)融資體系不健全

(1)我國金融市場不完善

我國的金融市場不完善是一個大的整體方向，不僅僅是在小微企業(yè)這一塊，所以在一定程度上就決定了小微企業(yè)融資市場的狹窄。

(2)擔保體系不完善

金融擔保體系不完善不僅是體現(xiàn)在相關(guān)法律法規(guī)制度的規(guī)定上，在其界定擔保物品的選擇范疇也很模糊。許多產(chǎn)權(quán)得不到相應認可，使得本來體量小的小微企業(yè)更加缺乏抵押物質(zhì)，也就是說準入貸款門檻的高低不一樣不僅使得小微企業(yè)各個地方貸款量不平衡，也使得發(fā)展速度不一致。

(3)商業(yè)銀行“歧視”小微企業(yè)

商業(yè)銀行對小微企業(yè)存在的一定歧視不僅是因為小微企業(yè)財務狀況不透明風險大的緣故，管理層面的人員也令人擔憂。加之小微企業(yè)對于資金的需求時效性強，需求旺盛，在一定程度銀行在辦理相關(guān)手續(xù)的同時增加了各種成本，因此這種歧視情有可原。

五、小微企業(yè)融資支持建議

(一)從小微企業(yè)自身角度

小微企業(yè)想要解決自身融資難的問題就要從解決其融資困境成因解決。首先管理層面人員應該設立規(guī)范的選拔晉升制度，為企業(yè)囤聚優(yōu)秀人力資源；第二，在人員配備質(zhì)量提高基礎上，改善規(guī)范財務管理制度，同時提高公司財務信息透明度，有益于商業(yè)銀行進行信用評級，獲得融資；第三，拓寬融資渠道，改變以往對于非正規(guī)金融機構(gòu)的借貸偏好，摒棄融資成本高，渠道不穩(wěn)定的融資資源，比如向正規(guī)的金融機構(gòu)申請貸款，或者投資各類證券產(chǎn)品獲得收益；第四，強化內(nèi)部人員的法律法規(guī)意識。

(二)從金融機構(gòu)角度

第一方面，金融機構(gòu)對于貸款的小微企業(yè)準入門檻應該放低，使得更多的具有良好運營的，信用等級符合標準的小微企業(yè)獲得融資貸款。

第二方面，完善擔保體系。小微企業(yè)固定資產(chǎn)一般指廠房與機器設備，由于規(guī)模小的原因。難以達到貸款準入標準，或者資金量不足的情況，金融機構(gòu)應該設立專門的小微企業(yè)貸款部門或者項目，對于該企業(yè)的各類權(quán)益性產(chǎn)權(quán)換算成抵押物質(zhì)價值進行評定，即在擔保體系上進行相關(guān)的完善使得小微企業(yè)能夠充分的發(fā)揮其靈活性獲得融資來謀求更大的發(fā)展。

(三)從政府角度

在大方向的宏觀經(jīng)濟支持政策基礎上，重視民間借貸利率，改革金融機構(gòu)對于小微企業(yè)的貸款體制，地方政策扶持，這三個主要方面將會是重點方向。民間借貸是目前小微企業(yè)偏好的融資模式，調(diào)控好民間借貸利率，打擊高利貸，違法亂紀的融資行為將會降低小微企業(yè)的融資成本；對于金融機構(gòu)的貸款體制改革主要集中在商業(yè)銀行上，放寬標準，用資金實力雄厚的大商業(yè)銀行作小微企業(yè)的融資后盾，將激發(fā)小微企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展信心，特別是其中的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)將有力促進我國的產(chǎn)業(yè)升級以及經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)換；小微企業(yè)一般以服務地方為特色，因此地方政府對于小微企業(yè)的重視與扶持不可缺少，地方實行的差異化政策將提高本地競爭力將促進地方經(jīng)濟實力的發(fā)展。

(四)互聯(lián)網(wǎng)金融

互聯(lián)網(wǎng)金融可基于大數(shù)據(jù)基礎上，使得小微企業(yè)與金融機構(gòu)的信息不對稱情況有很大的轉(zhuǎn)變，與傳統(tǒng)的商業(yè)銀行間接融資資本市場直接融資等融資模式相比，互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式具有普惠性、便捷性、針對性等特點。其一，普惠性，互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)的融資模式，使小微企業(yè)傳統(tǒng)融資模式得到完善與創(chuàng)新，拓寬了小微企業(yè)融資渠道，增強了金融普惠性，創(chuàng)新性; 其二，便捷性，小微企業(yè)通過在網(wǎng)絡化金融生態(tài)中更為便利地獲取貿(mào)易伙伴融資支持財務咨詢等標準化融資服務資源，互聯(lián)網(wǎng)金融服務小微企業(yè)具有產(chǎn)品類型多，放款速度快，審批流程簡，獲貸成本低等便捷特性，降低了小微企業(yè)融資門檻; 其三，針對性，互聯(lián)網(wǎng)金融針對不同小微企業(yè)的差異化需求進行融資產(chǎn)品創(chuàng)新，追蹤客戶滿意度依據(jù)細分客戶，提供融資產(chǎn)品的客戶端定制化部署，使小微企業(yè)具有自主和個性選擇權(quán)，選擇適合自己融資需求和融資額度的融資產(chǎn)品。