呼寧

摘要：2016年，我國(guó)汽車產(chǎn)銷總量再創(chuàng)歷史新高，產(chǎn)銷分別完成2811.9萬(wàn)輛和2802.8萬(wàn)輛，連續(xù)八年蟬聯(lián)全球第一。伴隨著汽車行業(yè)的飛速發(fā)展，汽車金融在我國(guó)也經(jīng)歷著從無(wú)到有、從小到大的生長(zhǎng)歷程，特別是2008年以后，隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”、大數(shù)據(jù)等技術(shù)的逐漸應(yīng)用，金融科技已逐漸滲透到汽車金融行業(yè)，使得其業(yè)務(wù)模式、獲客方式、風(fēng)控模式及貸后管理等多方面發(fā)生了不斷的內(nèi)外創(chuàng)新。與此同時(shí)，汽車金融資產(chǎn)證券化迎來(lái)新的發(fā)展契機(jī)；各類汽車金融機(jī)構(gòu)采取多層次、差異化的競(jìng)爭(zhēng)模式，加速優(yōu)勝劣汰。據(jù)此，主要針對(duì)我國(guó)汽車金融的發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行探討，同時(shí)對(duì)行業(yè)發(fā)展問(wèn)題淺析并提出個(gè)人建議。

關(guān)鍵詞：汽車金融；金融科技；風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)策

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2018.07.063

1汽車金融的發(fā)展趨勢(shì)及創(chuàng)新

2016年我國(guó)汽車產(chǎn)銷比上年同期分別增長(zhǎng)14.5%和13.7%，高于上年同期11.2和9.O個(gè)百分點(diǎn)，這已經(jīng)是第8年榮獲全球第一。而汽車金融作為汽車產(chǎn)業(yè)鏈中最具價(jià)值和活力的一環(huán)，已經(jīng)成為各方關(guān)注的焦點(diǎn)。與國(guó)外相比，我國(guó)汽車金融的滲透率相對(duì)較低，按《2016中國(guó)汽車金融年鑒》統(tǒng)計(jì)，2014年西方發(fā)達(dá)國(guó)家汽車金融的平均滲透率已達(dá)70%，美國(guó)和德國(guó)分別為81%和64%。我國(guó)作為全球第一的汽車產(chǎn)銷大國(guó)，2014年汽車金融滲透率僅為20%。2015年雖較2014年有大幅增長(zhǎng)，但也僅為35%，仍與汽車金融成熟國(guó)家尚有較大差距。2007年12月27日，《汽車金融公司管理辦法》經(jīng)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)第64次主席會(huì)議通過(guò)后，汽車金融迎來(lái)了飛速發(fā)展的黃金時(shí)代，創(chuàng)新模式不斷出現(xiàn)。

1.1金融科技在汽車金融中的應(yīng)用更加廣泛

隨著互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)等技術(shù)的應(yīng)用，金融科技已逐漸滲透到汽車金融行業(yè)，利用金融科技手段進(jìn)行市場(chǎng)分析、優(yōu)化產(chǎn)品定價(jià)、簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)流程、識(shí)別優(yōu)質(zhì)客戶、提高風(fēng)控能力等都可以大幅提升消費(fèi)者消費(fèi)體驗(yàn)，同時(shí)隨著我國(guó)人口結(jié)構(gòu)的變化，80后90后逐漸成為社會(huì)的主要消費(fèi)力量。其消費(fèi)觀念相對(duì)比較開(kāi)放，其對(duì)貸款購(gòu)車的接受程度更高，融資租賃也逐漸成為此類消費(fèi)群體的一個(gè)重要選擇。汽車金融和融資租賃能夠解決消費(fèi)者一次性購(gòu)車負(fù)擔(dān)較重的擔(dān)憂，并且租賃業(yè)務(wù)能夠有效減少消費(fèi)者后期對(duì)車輛維護(hù)的時(shí)間精力投入。

例如近兩年出現(xiàn)的人人車、瓜子二手車、彈個(gè)車等汽車電商，都是在經(jīng)營(yíng)新車二手車的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，利用互聯(lián)網(wǎng)+大數(shù)據(jù)手段對(duì)汽車金融產(chǎn)品進(jìn)行包裝，為不同類型的消費(fèi)者提供花樣繁多的消費(fèi)信貸模型，從而實(shí)現(xiàn)汽車金融產(chǎn)品全面化、多維化和個(gè)性化。

借助于金融科技，汽車金融可以實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)模式、獲客方式、風(fēng)控模式及貸后管理等多方面的創(chuàng)新。以神州車閃貸、微貸網(wǎng)為例的以汽車抵質(zhì)押為主要業(yè)務(wù)的P2P汽車金融網(wǎng)貸平臺(tái)可能是互聯(lián)網(wǎng)金融在汽車領(lǐng)域的發(fā)展方向，在當(dāng)前環(huán)境下，商業(yè)銀行和傳統(tǒng)的汽車金融公司為主體，新型汽車互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)為輔的汽車金融業(yè)態(tài)可能會(huì)是理想的模式選擇。

1.2汽車金融資產(chǎn)證券化迎來(lái)新的發(fā)展契機(jī)

伴隨著我國(guó)汽車金融滲透率逐步提高，租賃公司、小貸公司、互聯(lián)網(wǎng)金融公司等各類金融業(yè)態(tài)紛紛布局汽車金融領(lǐng)域，對(duì)于這類資本密集型行業(yè)，資產(chǎn)證券化提供了一種優(yōu)質(zhì)的金融解決方案，提供了加速資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)效率，做大資產(chǎn)規(guī)模的可能性。

汽車金融資產(chǎn)證券化的發(fā)展主要基于三個(gè)方面的原因。

一是有強(qiáng)大的市場(chǎng)支撐。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展從投資驅(qū)動(dòng)向消費(fèi)驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變的消費(fèi)升級(jí)階段，汽車行業(yè)仍將保持較高的增長(zhǎng)速度，同時(shí)汽車金融行業(yè)的滲透率也保持了較高的增長(zhǎng)速度，兩者為汽車金融證券化奠定了市場(chǎng)基礎(chǔ)。

二是監(jiān)管政策的鼓勵(lì)導(dǎo)向。2014年銀監(jiān)會(huì)對(duì)信貸資產(chǎn)證券化的審核從實(shí)質(zhì)審核變更為了備案登記，央行也在2015年出臺(tái)了信貸資產(chǎn)證券化的注冊(cè)發(fā)行制度，汽車貸款也成為首批使用新規(guī)的資產(chǎn)類型之一，政策的激勵(lì)導(dǎo)向使得2015年以來(lái)汽車貸款證券化發(fā)行量的飆升。

三是投資者認(rèn)可程度提升。原有的基于主體資質(zhì)定價(jià)的方式已不復(fù)存在，目前在銀行間市場(chǎng)，發(fā)起機(jī)構(gòu)主體信用資質(zhì)對(duì)產(chǎn)品價(jià)格的影響因素已微乎其微。在選擇投資標(biāo)的時(shí)，具備規(guī)模化信息資源的平臺(tái)或具有低成本流量管理的平臺(tái)將在競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出。

1.3汽車金融加速各金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)合作

傳統(tǒng)的汽車金融業(yè)務(wù)大多集中在狹義的汽車消費(fèi)貸款方面，且各金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)同質(zhì)化嚴(yán)重，競(jìng)爭(zhēng)激烈。但從汽車金融廣義范疇來(lái)看，汽車金融產(chǎn)業(yè)鏈蘊(yùn)含著的其他業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)更為值得關(guān)注。如在生產(chǎn)環(huán)節(jié)為制造廠商提供建廠融資、應(yīng)收賬款質(zhì)押等金融服務(wù)，在批發(fā)銷售環(huán)節(jié)為經(jīng)銷商提供流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)融資、庫(kù)存融資服務(wù)，在售后環(huán)節(jié)提供保險(xiǎn)金融服務(wù)等。

需要提出的是，隨著汽車金融公司的逐步壯大，其在汽車銷售領(lǐng)域得天獨(dú)厚的獲客優(yōu)勢(shì)是商業(yè)銀行無(wú)法比擬的，從商業(yè)銀行角度來(lái)看，與汽車金融公司采取差異化的發(fā)展路徑、開(kāi)拓新的業(yè)務(wù)窗口是今后發(fā)展的重點(diǎn)。未來(lái)兩者將是相互競(jìng)爭(zhēng)、相互合作的關(guān)系，商業(yè)銀行可以利用其資金成本低等優(yōu)勢(shì)，為逐步壯大的汽車金融公司提供并購(gòu)融資、債務(wù)融資等各類金融服務(wù)，而汽車金融公司可能為商業(yè)銀行提供各類代理，以及利用其客戶資源追求更大的合作主動(dòng)權(quán)。

2我國(guó)汽車金融飛速發(fā)展中的隱憂，現(xiàn)階段在汽車消費(fèi)信貸領(lǐng)域尤為突出

2.1信用評(píng)級(jí)和風(fēng)險(xiǎn)管控系統(tǒng)滯后

相對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家而言，我國(guó)對(duì)于個(gè)人消費(fèi)者的信用評(píng)級(jí)制度尚不健全，仍處在建設(shè)完善過(guò)程，中，獲得信用信息的渠道也比較單一。加之現(xiàn)階段很多汽車金融公司競(jìng)爭(zhēng)也很激烈，有些為了片面追求發(fā)展速度以及放貸規(guī)模，在購(gòu)車者的資質(zhì)審核上把關(guān)不嚴(yán)，只要代理商能夠?yàn)槠滟u出車輛，即使一些違規(guī)行為也被默許。

另外在風(fēng)險(xiǎn)管控方面，大的商業(yè)銀行管控過(guò)嚴(yán)和小的汽車金融公司管控過(guò)松均存在，部分小金融公司為了獲取較高利潤(rùn)去冒更大的風(fēng)險(xiǎn)，一旦出現(xiàn)合同糾紛或騙貸等，又缺乏合法合理的手段進(jìn)行處理，使得壞賬率風(fēng)險(xiǎn)日益嚴(yán)重，據(jù)業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，我國(guó)汽車金融公司壞賬率保守估計(jì)在8%左右，而這些壞賬主要是由于前期對(duì)購(gòu)車者個(gè)人征信把控不嚴(yán)以及風(fēng)控不力造成的。

2.2違規(guī)操作頻現(xiàn)，債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)增加

現(xiàn)階段市場(chǎng)上各類汽車金融公司花樣繁多，部分游走于監(jiān)管的灰色地帶，違法違規(guī)案例頻現(xiàn)。在充滿誘惑性詞匯的廣告轟炸下，客戶容易被噱頭迷惑而同意提交貸款資料。在申請(qǐng)車輛貸款時(shí)往往選擇高價(jià)車型且要求低首付，同時(shí)事先與客戶簽署購(gòu)車、代理提車協(xié)議，還提供貸款購(gòu)車全套服務(wù)，包括代替客戶支付首付、代替客戶提取車輛。待客戶有信用記錄后，使用客戶資料辦理多張信用卡，最后向客戶索取首付及高價(jià)手續(xù)費(fèi)等。由于金融監(jiān)管相關(guān)的法律法規(guī)還不完善，這就導(dǎo)致違法成本低、維權(quán)成本高的倒掛現(xiàn)象。

而汽車金融的債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)一方面來(lái)源于汽車的消費(fèi)屬性。眾所周知，汽車是高折舊率、低投資回報(bào)的消費(fèi)品，許多車輛一年的折舊率就達(dá)3成左右。而選擇貸款購(gòu)車的車主過(guò)不了多久就會(huì)發(fā)現(xiàn)，他們所要還的貸款總額將大大超出車輛此時(shí)的實(shí)際價(jià)值。加之90后消費(fèi)群體風(fēng)險(xiǎn)承受能力弱，現(xiàn)在充斥市場(chǎng)的“0首付”購(gòu)車、一成首付“彈個(gè)車”等，90后受此影響容易沖動(dòng)消費(fèi)，而一旦收入突變，就容易產(chǎn)生“斷供”等行為。

3對(duì)汽車金融行業(yè)發(fā)展的對(duì)策建議

3.1建立專業(yè)化的汽車金融機(jī)構(gòu)

應(yīng)鼓勵(lì)建立更加專業(yè)化的汽車金融機(jī)構(gòu)，可以是獨(dú)立的財(cái)務(wù)公司模式、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司模式或者中外合資財(cái)務(wù)公司模式，準(zhǔn)人標(biāo)準(zhǔn)要適當(dāng)提高，給予適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管和政策扶持，各取所長(zhǎng)發(fā)揮互補(bǔ)優(yōu)勢(shì)，真正能夠形成專業(yè)機(jī)構(gòu)和銀行相互競(jìng)爭(zhēng)的態(tài)勢(shì)，從而促進(jìn)市場(chǎng)的專業(yè)化發(fā)展。

3.2建立完備的風(fēng)險(xiǎn)管理體系

一方面我國(guó)應(yīng)對(duì)個(gè)人信用體系進(jìn)行不斷完善，可以利用互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)等科技手段對(duì)征信范圍進(jìn)行延伸，使得個(gè)人信用評(píng)級(jí)的查詢更加簡(jiǎn)便透明。另一方面汽車金融機(jī)構(gòu)要從內(nèi)部完善風(fēng)險(xiǎn)控制制度，確立科學(xué)有效的決策管理機(jī)制，建立內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。加強(qiáng)內(nèi)部員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，管控分支、代理、合作等性質(zhì)的渠道商的違規(guī)操作，防患于未然，盡可能降低失誤及損失。

3.3完善發(fā)展汽車金融配套的法律法規(guī)

完善的法律法規(guī)可以保障汽車金融機(jī)構(gòu)和消費(fèi)者雙方的權(quán)益，通過(guò)必要的法律制度可以使得融資中債權(quán)獲得明確的法律保障，減少貸款發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。此外，完善《擔(dān)保法》，對(duì)法規(guī)中缺失的個(gè)人消費(fèi)信貸進(jìn)行補(bǔ)充和規(guī)范；完善汽車抵押登記制度，建立全國(guó)聯(lián)網(wǎng)查詢制度，避免車主重復(fù)的抵押貸款帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)；加強(qiáng)消費(fèi)者立法保護(hù)，打擊合同詐騙、高利貸、非法催賬等不法行為。

4總結(jié)

我國(guó)的汽車市場(chǎng)產(chǎn)銷量在未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，仍將保持世界第一的規(guī)模。汽車金融滲透率在與世界平均水平之前仍將加速增長(zhǎng)，在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、汽車消費(fèi)信貸、金融科技創(chuàng)新方面我國(guó)已然走在了世界前列，各種形式的汽車金融產(chǎn)品層出不窮，但在現(xiàn)階段法律法規(guī)尚未齊備的環(huán)境下，務(wù)必要重視汽車金融市場(chǎng)快速發(fā)展中的蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn)，并應(yīng)由政府主導(dǎo)，努力通過(guò)各種監(jiān)管手段將風(fēng)險(xiǎn)控制在適當(dāng)?shù)姆秶鷥?nèi)，同時(shí)各參與主體應(yīng)當(dāng)共同完善共同參與，將汽車金融市場(chǎng)推向更加健康良性的發(fā)展軌道上去。