敖偉航

摘要：金融素養(yǎng)屬于人力資本的一種，并且十分關(guān)鍵，他是消費(fèi)者自身的金融素養(yǎng)，為解決消費(fèi)者自身的金融投資和金融決策。如今金融市場發(fā)展迅猛，金融商品和服務(wù)種類更加多元化，且更容易獲得。相比之下，去人工化的金融服務(wù)日漸蕭條，這將要求人們具有更多的金融知識和素養(yǎng)來采取決策。如今，醫(yī)療技術(shù)不斷發(fā)達(dá)，人類的生活不斷改善，人們壽命普遍不斷增長，許多國家不斷對養(yǎng)老金的體制進(jìn)行改革，趨勢于依靠自身的財富積累，這將趨勢人們規(guī)范化自身的消費(fèi)周期，與投資、消費(fèi)、儲蓄三者之間的關(guān)系。但這要求大部分人有很高的金融素養(yǎng)，因此希望通過研究金融素養(yǎng)的影響來提供更多有價值，有現(xiàn)實性的意義。

關(guān)鍵詞：金融素養(yǎng)；家庭金融；資產(chǎn)選擇

中圖分類號：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A doi：10.19311/j.cnki.1672—3198.2018.07.069

1金融素養(yǎng)現(xiàn)狀

1.1中國的家庭財富增長飛快，引起世界的廣泛關(guān)注

2015年，世界家庭財富的第一名是美國，而中國緊追其后。在中國，每年中產(chǎn)階級報告數(shù)據(jù)顯示，全球中產(chǎn)階級成年人人口規(guī)模增長迅速，其中中國中產(chǎn)階級人數(shù)占全國成年人口的11%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越美國的中產(chǎn)階級人數(shù)。中國家庭財富規(guī)模位居全球第二，其中中產(chǎn)階級規(guī)模占全國的三分之一。預(yù)計在之后的五年，私人財富積累速度將會減慢。

1.2家庭金融行為的影響不斷增強(qiáng)

在社會經(jīng)濟(jì)活動中，家庭是基本載體，伴隨金融市場的不斷擴(kuò)大，家庭的金融活動對全國的經(jīng)濟(jì)都有著深遠(yuǎn)的影響。我們可以通過研究家庭金融來加深對經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的研究和發(fā)現(xiàn)。在美國金融危機(jī)之際，家庭的財務(wù)也會受到金融危機(jī)的波動，因此，提前研究調(diào)查家庭財務(wù)狀況，深入分析家庭金融行為是十分必要的。而且家庭金融還會反映著國民經(jīng)濟(jì)。但是，在國內(nèi)我們?nèi)鄙賹彝シ矫娴难芯?，加大對家庭金融行為的分析是十分必要的?/p>

1.3金融素養(yǎng)備受國際關(guān)注

目前家庭財富增長飛速，但在其增長速度飛快的同時，我們需要認(rèn)識到家庭金融投資決策的失誤同時會帶來巨大的損失。最早在2002年，美國因為投資失誤造成的損失戶均218美元。2015年，中國也發(fā)生類似的遭遇，由于滬深兩市主要股指下跌幅度均超過40%，造成投資人均虧損近51萬元，形成“股災(zāi)”。為避免發(fā)生類似的災(zāi)難，我們應(yīng)加強(qiáng)對投資人的金融教育，讓其認(rèn)識到投資的風(fēng)險性，進(jìn)行理性投資。G20峰會也將對消費(fèi)者的金融教育列入重要的議題，該問題已在國際上形成高度重視。DECD自2008年開始，就不斷加強(qiáng)培育消費(fèi)者金融投資方面的知識，更建立了國際金融教育網(wǎng)絡(luò)來為消費(fèi)者提供更加科學(xué)合理的建議。但中國的金融教育程度還很低，遠(yuǎn)不及DECD，仍沒有形成綠色金融，因此，我們必須加大對這方面的建設(shè)，為國內(nèi)消費(fèi)者提供更好的環(huán)境。

1.4中國政府采取大量政策措施

經(jīng)濟(jì)發(fā)展加快，人均資產(chǎn)不斷增加，消費(fèi)者更加注重資產(chǎn)保值，理財變得更受歡迎。消費(fèi)者對資產(chǎn)保值增值的需求變得日益迫切，理財市場發(fā)展迅速。2016年6月相比于年初理財資金增長高達(dá)11.8%。金融產(chǎn)品市場發(fā)展飛快，金融產(chǎn)品更容易獲得，更加綠色，更加低廉。同時，現(xiàn)在是網(wǎng)絡(luò)信息時代，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也使得消費(fèi)者可以在家進(jìn)行消費(fèi)，獲得產(chǎn)品，也可以進(jìn)行借貸，投資。金融網(wǎng)絡(luò)的發(fā)達(dá)也可能出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)詐騙，因此更需要對消費(fèi)者的投資和安全意識進(jìn)行深入教育。而人均壽命的不斷延長，需要更多的資金養(yǎng)老，也促使人們要加強(qiáng)理財和金融知識。

2金融素養(yǎng)對家庭金融資產(chǎn)的影響

2.1金融素養(yǎng)對家庭金融資產(chǎn)選擇的影響

股票市場起源于1902年的荷蘭，但正式的股票市場則來自于美國。綠色健康的股票市場，可不斷推動國家經(jīng)濟(jì)，凝聚社會的資金，有利于國家投資建設(shè)。而如今，中國股票市場長期以來持續(xù)飛快增長，股票的賬戶數(shù)量也持續(xù)增多，居民不斷在股票市場進(jìn)行投資交易，理性的參與股票市場交易，會為增加城鎮(zhèn)家庭的金融資產(chǎn)。而通過我們的研究發(fā)現(xiàn)，金融素養(yǎng)對家庭股票市場有積極的影響，其中主觀素養(yǎng)比客觀素養(yǎng)更為顯著。同樣，債券和基金市場對家庭資產(chǎn)也有同樣的積極作用，相比于此，期貨市場普及不夠廣泛。

2.2金融素養(yǎng)對家庭金融資產(chǎn)多樣性的影響

金融素養(yǎng)與家庭金融資產(chǎn)組合多樣性密切相關(guān)，且成正相關(guān)。其中金融素養(yǎng)包括主觀和客觀金融素養(yǎng)，其中主觀金融素養(yǎng)對資產(chǎn)的影響要大于客觀。主觀金融素養(yǎng)對家庭金融資產(chǎn)有積極影響，當(dāng)主觀水平提高時，金融資產(chǎn)的種類也會因此不斷增多，想法家庭在每種金融資產(chǎn)的資產(chǎn)占比越少，說明其資金更為分散。而同樣客觀金融素養(yǎng)也有積極影響，但效果遠(yuǎn)不及主觀。

2.3金融素養(yǎng)對家庭人身保險的影響

目前金融市場更加多元化、自由化，這將導(dǎo)致家庭面臨更多的風(fēng)險，例如意外事故和突發(fā)疾病等風(fēng)險，會直接對家庭經(jīng)濟(jì)構(gòu)成威脅。而保險則可以幫助家庭解決這些風(fēng)險，近幾年保險市場在中國十分受歡迎，也對經(jīng)濟(jì)社會產(chǎn)生了很深的影響。而金融素養(yǎng)會為保險帶來什么影響呢？我們知道金融素養(yǎng)低的居民更容易進(jìn)行錯誤的投資甚至產(chǎn)生負(fù)債，我們發(fā)現(xiàn)金融素養(yǎng)高的家庭更會在正規(guī)的場合進(jìn)行借貸，相反低的家庭則更容易產(chǎn)生借高利貸等錯誤的行為。因此，不同的金融素養(yǎng)水平，會產(chǎn)生不同的借貸行為，同樣也有不同的信譽(yù)值。我們發(fā)現(xiàn)，金融素養(yǎng)水平和學(xué)歷教育也有很大的直接關(guān)聯(lián)。

2.4金融素養(yǎng)對家庭儲蓄的影響

我們主要研究金融素養(yǎng)對養(yǎng)老規(guī)劃進(jìn)的影響。我們的數(shù)據(jù)顯示金融文盲更有可能做出錯誤決策，導(dǎo)致財務(wù)虧損策。我們要提前做好以后的養(yǎng)老規(guī)劃，部分人沒有在退休前做合理的安排，會導(dǎo)致其晚年生活不濟(jì)。較低的金融素養(yǎng)低的人群缺少儲蓄能力，難以安排好更年齡的資金分布，無法再晚年過得舒適。我們的研究成果顯示金融素養(yǎng)與國民儲蓄的變動方向是正向的。金融素養(yǎng)與金融實踐二者都會對家庭的金融決策產(chǎn)生很大的影響，我們引用美國的研究數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，金融實踐對家庭金融決策的影響要大于金融素養(yǎng)，但金融素養(yǎng)也在其中起了很明顯的作用。綜上所述，我們可以得出結(jié)論，金融素養(yǎng)對家庭金融儲蓄的影響是顯著的。伴隨人們平均壽命的不斷延長，我們更要規(guī)劃好退休之后的資金，提高自身的金融素養(yǎng)，理性的進(jìn)行消費(fèi)、儲蓄、投資。

3金融素養(yǎng)與金融建議

3.1金融素養(yǎng)與金融建議是否可替代

隨著金融業(yè)的發(fā)展，金融行業(yè)的人員數(shù)量也不斷增多，從2007年到2013年人員增長率高達(dá)38%。通過市場調(diào)查顯示，人們更愿意去咨詢專業(yè)的金融人員進(jìn)行合理化的投資。金融素養(yǎng)水平較高的投資者，身懷相關(guān)知識信息，他們更方便尋找到合適的途徑進(jìn)入金融市場，理解相關(guān)的概念。相比于金融素養(yǎng)低的群體，他們更容易獲得利潤，但金融素養(yǎng)低的人可以通過向高素養(yǎng)的人員進(jìn)行咨詢，獲得更加專業(yè)的金融知識，同樣可以進(jìn)入金融市場，贏取利潤。因此，我們可以認(rèn)為，家庭的金融素養(yǎng)低也可以做出合理高效的金融決策，只要他們向?qū)I(yè)人員進(jìn)行討論與咨詢。我們曾誤以為金融素養(yǎng)與金融建議是可以形成替代的。但，家庭進(jìn)行金融咨詢，并不一定會采用他們的建議。并且，金融素養(yǎng)低的家庭也許會對金融素養(yǎng)高的人員的期望過高，做出了錯誤的財務(wù)決策。而所謂的高的金融素養(yǎng)家庭也有可能從更專業(yè)的人員咨詢才得到的信息。所以，我們認(rèn)為兩者并沒有嚴(yán)格的替代性。

3.2金融建議的需求

金融建議的概念是指家庭做金融決策時對金融建議的需求情況。調(diào)查顯示，在股票市場中，31%的家庭需要金融建議。通過對比我們發(fā)現(xiàn)，相比于金融素養(yǎng)低的家庭，高的家庭反而對金融建議需求有更大的需求量，高達(dá)3倍。這更加證明了上一節(jié)我們的認(rèn)證是正確的。但，就算是金融素養(yǎng)高的家庭，也僅僅只有38%的家庭在參與股票投資時，會提前向相關(guān)的專業(yè)人士進(jìn)行咨詢。同樣，我們發(fā)現(xiàn)家庭收入越高，對金融建議的需求量越高，這一結(jié)論產(chǎn)生的原因，我們可以認(rèn)為金融建議是存在交易成本的，當(dāng)邊際收益大于邊際成本時，我們認(rèn)為金融建議是可行的。另外，我們發(fā)現(xiàn)影響金融建議需求量除了收入之外還和學(xué)歷高低有關(guān)。因為高學(xué)歷的家庭所獲得的收入更高，更加有資金在金融建議上出資。同樣，當(dāng)一個人的家庭財富高時，更有資金去學(xué)習(xí)金融方面的知識提高金融素養(yǎng)。

3.3政府扶持

就目前來看金融素養(yǎng)和金融建議可以相互補(bǔ)充，但并不會是替代關(guān)系。然而，通過各方面研究我們發(fā)現(xiàn)，代理沖突將導(dǎo)致合理的金融建議難以解決金融素養(yǎng)低帶來的負(fù)面影響。然而居民不都是理性的，政府為了確保居民家庭做出合理的金融決策，必須要提出有用的解決措施。就目前的研究結(jié)果來看，政府需要加強(qiáng)對城鎮(zhèn)家庭的金融教育，普及金融知識，開啟金融小講堂，加大這方面的政策。但，如果想對那些金融素養(yǎng)很高的家庭提供金融教育，這需要一個合理的依據(jù)。而政府干預(yù)的最大好處，就是可以避免中介與客戶的矛盾，減少利益沖突，多設(shè)立一些政府投資的咨詢工資。進(jìn)行合理有效的干預(yù)，爭取普及大眾。

4相關(guān)政策

4.1將金融知識普及大眾

不斷提升國內(nèi)家庭的金融素養(yǎng)認(rèn)知能力我國目前屬于中等收入國家，家庭金融市場還沒有很高的參與量，家庭消費(fèi)還具有很大的潛力，因此大力推動金融知識的普及提高整體家庭的金融素養(yǎng)是關(guān)鍵，政府可以通過建設(shè)更多的金融博物館進(jìn)行平臺教育，將金融知識普及大眾，全面提升家庭整體的金融決策能力。

4.2加大監(jiān)管力度建設(shè)良好的金融投資環(huán)境

隨著金融市場快速擴(kuò)展，金融產(chǎn)品的相關(guān)服務(wù)也不斷增多，產(chǎn)品更加容易獲得，且充滿了便利性，但金融交易也存在更大的風(fēng)險。美國的次貸危機(jī)迅速蔓延全球，這便可以說明我們需要加大對金融的監(jiān)管，以防止出現(xiàn)類似的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。根據(jù)不同的形勢調(diào)整監(jiān)管政策。還需要解決金融產(chǎn)品和消費(fèi)者之間的信息不對稱性，推廣金融產(chǎn)品的相關(guān)信息，加大消費(fèi)者的信息保密工作。盡可能為普通居民提供一個良好的投資環(huán)境，減少投資損失。

5結(jié)論

金融的發(fā)展大好前景，產(chǎn)品和服務(wù)市場的火熱，金融素養(yǎng)已經(jīng)成為每個家庭、個人的必備知識儲蓄。就目前來看我國城鎮(zhèn)家庭金融素養(yǎng)的整體水平還是較低。其中包括許多的低等教育人口，女性，他們嚴(yán)重缺少這方面的知識。在中國東部居民，也存在大量的居民金融素養(yǎng)不高。企業(yè)中高層技術(shù)人員、黨政機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)人等擁有極高的金融素養(yǎng)。金融素養(yǎng)帶給金融資產(chǎn)積累、金融資產(chǎn)組合等金融資產(chǎn)組合具有積極作用。在養(yǎng)老金知道的不斷改變的背景下，更要意識到金融素養(yǎng)的重要性，提前做好消費(fèi)儲蓄的規(guī)劃方案為退休后的生活做準(zhǔn)備。金融素養(yǎng)對家庭的影響已經(jīng)滲入到我們的生活，與我們未來生活的舒適程度密不可分，因此本文立志于通過本文，呼吁全國人民加大對金融素養(yǎng)的提升。