陳芳益

[提要] 本文以互聯(lián)網(wǎng)金融為核心展開(kāi)研究，結(jié)合相關(guān)文獻(xiàn)，研究國(guó)內(nèi)幾種典型的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，分析其運(yùn)行模式、造成的影響，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行SWOT分析，并提出監(jiān)管建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；SWOT分析

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2018年3月13日

一、研究背景和意義

（一）研究背景。互聯(lián)網(wǎng)金融的定義是什么？互聯(lián)網(wǎng)金融就是將傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)與計(jì)算機(jī)系統(tǒng)相結(jié)合而產(chǎn)生的一種全新領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)又是指以移動(dòng)支付、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)等為代表的全新領(lǐng)域，“余額寶”的出現(xiàn)，讓我們了結(jié)識(shí)“互聯(lián)網(wǎng)金融”這一款極具創(chuàng)新性的產(chǎn)品，在2013年6月13日這個(gè)日子里，阿里巴巴公司聯(lián)合天弘基金打造了天弘增利寶貨幣基金，即我們見(jiàn)到的“余額寶”，余額寶將互聯(lián)網(wǎng)金融帶進(jìn)了大家的視野當(dāng)中，迅速地吸引了大多數(shù)人，更是掌控了大多數(shù)人的錢包。在“余額寶”的時(shí)間表上，僅用了18天，超越251萬(wàn)的用戶，66億元的資金流動(dòng)，12億元用于消費(fèi)，迅速成為最大的貨幣基金，跟據(jù)“余額寶”早期公布的數(shù)據(jù)表明，僅僅在2014年3月8日，超過(guò)8，000萬(wàn)人注冊(cè)，資金規(guī)模超過(guò)了3，500億元，“天弘基金”成為最大理財(cái)基金。在此之后，如騰訊的理財(cái)通、百度的百發(fā)等多家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也陸陸續(xù)續(xù)地推出類似“余額寶”的貨幣基金理財(cái)產(chǎn)品，使得我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融迅速蔓延，因此我們稱2013年為互聯(lián)網(wǎng)金融元年。

互聯(lián)網(wǎng)金融具有四大特征：（1）實(shí)時(shí)買入贖回。貨幣基金交易的方式采用的是T+0形式，資金贖回可以及時(shí)到賬：（2）高收益率。余額寶七日收益率曾達(dá)5.54%，是銀行活期存款利率的14倍；（3）進(jìn)入壁壘低。在“余額寶”不管你投入多少錢，就算僅僅是一元錢，你也可以達(dá)到理財(cái)?shù)哪康?，因此被大多?shù)人所接受；（4）操作簡(jiǎn)單便捷。由于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品所籌得的巨額資金基本上以協(xié)議存款的方式返回銀行，這種循環(huán)流動(dòng)方式，對(duì)于商業(yè)銀行的吸儲(chǔ)成本有明顯上升，由此可見(jiàn)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)遍地開(kāi)花。

（二）研究意義。通過(guò)調(diào)查，我們不難發(fā)現(xiàn)余額寶、理財(cái)通等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品問(wèn)世以來(lái)，不僅是深受年青一代人的喜愛(ài)，而且中老年人也開(kāi)始接觸這些新型的網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品，我們可以預(yù)見(jiàn)，網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品將井噴式的出現(xiàn)，面對(duì)多樣的理財(cái)產(chǎn)品，投資者所關(guān)心的問(wèn)題主要是收益的大小、風(fēng)險(xiǎn)的高低、基金公司的運(yùn)作實(shí)力如何等方面的問(wèn)題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)都不能忽視的一個(gè)問(wèn)題，那就是對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管。我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管方式暫時(shí)和傳統(tǒng)金融監(jiān)管方式相同，但我們需要明白只有將微觀與宏觀審慎監(jiān)管方式相結(jié)合，在防范金融風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，這樣才能保持在良好可控的態(tài)勢(shì)上。然而，在互聯(lián)網(wǎng)金融管控和風(fēng)險(xiǎn)防范方面我國(guó)還有很長(zhǎng)的路要走。

二、SWOT分析

所謂的SWOT分析，在內(nèi)部和外部競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境分析的基礎(chǔ)之上，密切聯(lián)系相關(guān)的研究對(duì)象，包括內(nèi)部的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)和外部的機(jī)會(huì)、威脅等。通過(guò)調(diào)查，以矩陣的形式，利用系統(tǒng)分析的思想，聯(lián)系互相匹配的各種因素，進(jìn)行分析。

（一）Strength（優(yōu)勢(shì)）分析

1、云計(jì)算?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是在大量的互聯(lián)網(wǎng)用戶的各種類型數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上建立起來(lái)的，因此首要的問(wèn)題是：數(shù)據(jù)計(jì)算速度等方面，為了解決這個(gè)問(wèn)題，便誕生了云計(jì)算，云計(jì)算就是將計(jì)算過(guò)程大量地分散于眾多的電腦當(dāng)中，打破了原先僅僅是本地計(jì)算機(jī)或遠(yuǎn)程服務(wù)器上的方式。這樣的模式，讓云計(jì)算的容錯(cuò)率更高并且安全性能突出，足以平衡互聯(lián)網(wǎng)金融在數(shù)據(jù)存儲(chǔ)與運(yùn)算方面的需求。

2、移動(dòng)支付。移動(dòng)支付就是我們常常使用到的支付寶等手機(jī)支付，用戶可以通過(guò)使用其移動(dòng)客戶端對(duì)所消費(fèi)的商品或服務(wù)進(jìn)行支付。其原理就是個(gè)人通過(guò)使用手上的移動(dòng)設(shè)備在互聯(lián)網(wǎng)的幫助下直接或間接地向銀行發(fā)出命令進(jìn)行貨幣流通，從而完成一系列的支付行為。

3、社交網(wǎng)絡(luò)。當(dāng)前是一個(gè)互聯(lián)互通的時(shí)代，人與人的交流通過(guò)傳統(tǒng)的面對(duì)面交流或書信交流變?yōu)榱送ㄟ^(guò)微信客戶端、QQ客戶端等的社交網(wǎng)絡(luò)的方式跨越時(shí)間地域的界限進(jìn)行交流已經(jīng)進(jìn)入我們大多數(shù)人的生活，這就降低了互聯(lián)網(wǎng)公司在宣傳方面的成本，只需要?jiǎng)觿?dòng)手指，分享一個(gè)鏈接，推送在社交網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上，這些信息便可以出現(xiàn)在陌生人的手機(jī)之上。

（二）Weakness（劣勢(shì)）分析

1、互聯(lián)網(wǎng)金融隱含風(fēng)險(xiǎn)大?；ヂ?lián)網(wǎng)金融其實(shí)是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)與金融行業(yè)兩個(gè)行業(yè)的一種契合，但本質(zhì)上仍沒(méi)有脫離金融行業(yè)的范疇，互聯(lián)網(wǎng)是一種手段與方法，傳統(tǒng)金融具有的風(fēng)險(xiǎn)，在互聯(lián)網(wǎng)金融上同樣存在，如放貸風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)。

2、網(wǎng)民信息泄露經(jīng)濟(jì)易受損。私人信息成為利益的對(duì)象，眾多商業(yè)機(jī)構(gòu)與個(gè)人通過(guò)購(gòu)買潛在客戶的個(gè)人信息來(lái)發(fā)掘?qū)ζ洚a(chǎn)品的需求，特別是所涉及金融方面的個(gè)人信息，經(jīng)常成為熱門商品，導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)信息安全事件頻發(fā)。網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題看似遙不可及，其實(shí)是隨時(shí)會(huì)在不經(jīng)意間發(fā)生在自己身上，例如網(wǎng)絡(luò)攻擊、網(wǎng)絡(luò)侵權(quán)等，出現(xiàn)的形式也是五花八門，防不勝防。

（三）Opportunity（機(jī)會(huì)）分析

1、為小微企業(yè)金融服務(wù)的供需提供了市場(chǎng)平臺(tái)。在傳統(tǒng)的金融市場(chǎng)環(huán)境下，小微企業(yè)面對(duì)著一系列困難，這些困難影響著企業(yè)的生存與發(fā)展，尤其是傳統(tǒng)金融存在成本高、稅負(fù)高的現(xiàn)狀，企業(yè)也就面臨用工難、融資難的窘境。當(dāng)“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代撞上了金融，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)的傳遞性，金融所發(fā)揮的作用將會(huì)無(wú)限制地放大，這是中小微企業(yè)的福音，為中小微企業(yè)提供了一個(gè)金融春天。

2、監(jiān)管部門放任提供了發(fā)展平臺(tái)。我國(guó)政府監(jiān)管部門對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展起著至關(guān)重要的作用，從中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)+金融”誕生以來(lái)就給予足夠的支持，使得更多的人投入到互聯(lián)網(wǎng)金融當(dāng)中來(lái)。同時(shí)，我國(guó)監(jiān)管部門對(duì)互聯(lián)網(wǎng)支付的監(jiān)管力度較小。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)總共給了200多家企業(yè)支付許可，可以說(shuō)只要一家企業(yè)想做，政府都給予許可。我們無(wú)法評(píng)述這樣的做法，但不得不承認(rèn)的是互聯(lián)網(wǎng)金融得到了迅速的發(fā)展。

（四）Threat（威脅）分析

1、來(lái)自監(jiān)管部門的監(jiān)管威脅。監(jiān)管部門對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融采取的是放任自由的態(tài)度，筆者認(rèn)為給予互聯(lián)網(wǎng)金融足夠的發(fā)展空間這個(gè)毋庸置疑，但并不代表不會(huì)出臺(tái)一系列的法律法規(guī)限制其部分的業(yè)務(wù)?，F(xiàn)有法律法規(guī)并沒(méi)有明確規(guī)定平臺(tái)從事金融業(yè)務(wù)的范圍以及明確的操作規(guī)范，這使得部分金融機(jī)構(gòu)劍走偏鋒，游走在法律的邊緣上，甚至可能觸碰道德的底線。但我們必須認(rèn)清的一點(diǎn)就是互聯(lián)網(wǎng)金融交易規(guī)模已經(jīng)逐步壯大，國(guó)家相關(guān)部門將會(huì)以穩(wěn)定貨幣市場(chǎng)加強(qiáng)金融導(dǎo)向的目的，出臺(tái)相關(guān)的法律法規(guī)來(lái)限制互聯(lián)網(wǎng)金融的部分業(yè)務(wù)，監(jiān)管部門的政策變動(dòng)，將會(huì)是影響互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的重要因素。

2、年化收益率下降削弱用戶熱情。通過(guò)和傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品相比，互聯(lián)網(wǎng)金融之所以迅速崛起，受到廣大群眾的偏愛(ài)，很大程度上是因?yàn)槠涓呤找娴奶攸c(diǎn)。作為一個(gè)普通群眾，他們沒(méi)有較強(qiáng)的理論知識(shí)，更沒(méi)有足夠的時(shí)間去分析經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，他們所關(guān)心的是那些簡(jiǎn)單明了的收益。相比于銀行利率，財(cái)富持有者會(huì)在互聯(lián)網(wǎng)金融收益率低于或是與銀行利率相差無(wú)幾時(shí)將資金投向銀行購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，畢竟對(duì)大眾理財(cái)者這樣的散戶說(shuō)，收益固然重要，但本金的安全性更加重要。

三、對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的建議

（一）對(duì)監(jiān)管部門的建議。建立全國(guó)統(tǒng)一的信用平臺(tái)體系。正如馬云所說(shuō)：“金融的本質(zhì)就是要做信用，互聯(lián)網(wǎng)本身就是建立信用體系”?；ヂ?lián)網(wǎng)金融應(yīng)納入金融監(jiān)管范圍，具體地說(shuō)，一方面要完善法律制度，明確法律定位和商業(yè)界限，列出“負(fù)面清單；另一方面要發(fā)展各種類型的監(jiān)管體系和商業(yè)模式。集中監(jiān)管注意行為監(jiān)督，根據(jù)業(yè)務(wù)的本質(zhì)，加強(qiáng)相關(guān)的新行業(yè)填補(bǔ)監(jiān)管真空。

（二）對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的建議。加強(qiáng)平臺(tái)硬件和軟件建設(shè)。硬件和軟件的基礎(chǔ)是良好的、有序的操作。整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)的金融平臺(tái)要加強(qiáng)硬件和軟件建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)的金融平臺(tái)。同時(shí)，要加強(qiáng)內(nèi)部控制過(guò)程的設(shè)計(jì)，建立內(nèi)部控制審計(jì)和管理計(jì)劃。

（三）建立平臺(tái)信用管理系統(tǒng)。信貸管理系統(tǒng)是整個(gè)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的一個(gè)重要角色，無(wú)論哪一個(gè)行業(yè)都與信用體系的建立是分不開(kāi)的，否則這個(gè)行業(yè)不會(huì)健康有序的發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)良好的發(fā)展還需要一個(gè)健全的信用管理體系，社會(huì)信用體系使個(gè)人信用狀況日益透明，提高了客戶信用審計(jì)的準(zhǔn)確性，建立了互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)信用體系，發(fā)展了信用評(píng)級(jí)服務(wù)市場(chǎng)，解決了有關(guān)各方信息。