我國(guó)水電行業(yè)基本情況及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)

吳玉亮

摘 要：隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，電力行業(yè)發(fā)展迅速，裝機(jī)容量、發(fā)電量持續(xù)增長(zhǎng)，且我國(guó)用電需求增速與經(jīng)濟(jì)發(fā)展增速呈現(xiàn)高度正相關(guān)性，近年來(lái)實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行穩(wěn)中趨好，全社會(huì)發(fā)電量和用電量增速有所回升。隨著傳統(tǒng)火電排出的有害氣體造成的溫室效應(yīng)導(dǎo)致全球氣候變暖危害的呈現(xiàn)，清潔能源在我國(guó)能源結(jié)構(gòu)占比中將不斷提高，水電作為我國(guó)主要的清潔能源，具有清潔環(huán)保、優(yōu)先上網(wǎng)、電價(jià)較低和成本低廉的優(yōu)勢(shì)，未來(lái)尚有巨大的發(fā)展空間。

關(guān)鍵詞：裝機(jī)容量、發(fā)電量；盈利驅(qū)動(dòng)因素；可再生能源

1 我國(guó)電力行業(yè)整體情況

1.1 電力行業(yè)整體發(fā)展情況

2006年以來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，電力行業(yè)發(fā)展迅速，裝機(jī)容量、發(fā)電量持續(xù)增長(zhǎng)。我國(guó)電力行業(yè)總裝機(jī)容量由2006年末的62，370萬(wàn)千瓦增加至2016年末的164，575萬(wàn)千瓦，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為10.19%；發(fā)電量由2006年度的28，499億千瓦時(shí)增長(zhǎng)至2016年度的59，897億千瓦時(shí)，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為7.71%；2006年以來(lái)，我國(guó)總裝機(jī)容量、發(fā)電量與用電量情況如下表：

我國(guó)用電需求增速與經(jīng)濟(jì)發(fā)展增速呈現(xiàn)高度正相關(guān)性。2006年至2017年，我國(guó)電力產(chǎn)能與電力需求均持續(xù)增長(zhǎng)，但增長(zhǎng)速度不均衡：2006年以前，我國(guó)用電高峰期缺電現(xiàn)象較為嚴(yán)重；2006年，電力投資迅速增長(zhǎng)，裝機(jī)容量增長(zhǎng)率達(dá)20.60%；2007年開始，隨著國(guó)家控制固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)過(guò)快的宏觀調(diào)控政策效果的顯現(xiàn)，裝機(jī)容量增速開始下降；2008年-2009年，受全球金融危機(jī)影響，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩，全社會(huì)用電量增速出現(xiàn)大幅下滑；2010年-2011年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)復(fù)蘇，全社會(huì)用電量增速開始回升，高于同期全國(guó)發(fā)電裝機(jī)容量增長(zhǎng)率；2012年開始，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度的放緩，全社會(huì)發(fā)電量和用電量增速明顯下降；2015年，全社會(huì)發(fā)電量和用電量增速進(jìn)一步回落，創(chuàng)歷史新低；2016年、2017年，在基建投資快速增長(zhǎng)、房地產(chǎn)和汽車市場(chǎng)回暖等因素綜合影響下，實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行穩(wěn)中趨好，全社會(huì)發(fā)電量和用電量增速有所回升。

1.2 電力行業(yè)構(gòu)成情況

隨著環(huán)境保護(hù)和節(jié)能減排壓力與日俱增，我國(guó)出臺(tái)了一系列清潔能源發(fā)展的政策?；痣娧b機(jī)容量占比從2006年的77.57%下降到2017年的62.24%，而水電作為清潔能源，在全國(guó)裝機(jī)容量中的占比穩(wěn)定在19.20%以上，裝機(jī)容量從2006年的13，029萬(wàn)千瓦增長(zhǎng)到2017年的34，119萬(wàn)千瓦，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為9.81%。2006年以來(lái)，我國(guó)主要裝機(jī)容量情況如下：

我國(guó)電能長(zhǎng)久以來(lái)以火電為主，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年火電裝機(jī)容量為110，604萬(wàn)千瓦，占全國(guó)總裝機(jī)容量的62.24%，清潔能源中的水電、風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電、核電等裝機(jī)容量分別為34，119萬(wàn)千瓦、16，367萬(wàn)千瓦、13，025萬(wàn)千瓦、3，582萬(wàn)千瓦，分別僅占全國(guó)總裝機(jī)容量的19.20% 、9.21%、7.33%和2.02%，這使我國(guó)化石能源消耗日增。因煤、油、氣等燃燒使用后排出的有害氣體造成的溫室效應(yīng)而導(dǎo)致的氣候變暖已成為全球重大問(wèn)題。我國(guó)排出的二氧化碳 等有害氣體在數(shù)量上已位居世界前列。歐、美、日等工業(yè)發(fā)達(dá)地區(qū)或國(guó)家已制訂計(jì)劃在預(yù)定的時(shí)段內(nèi)逐步發(fā)展清潔能源和潔凈煤等發(fā)電技術(shù)，最終做到趨近零排放。我國(guó)政府也大力發(fā)展清潔能源，如水電、風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電、核電，優(yōu)化電源組成，積極發(fā)展清潔和可再生能源至關(guān)重要。

根據(jù)中國(guó)電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)的統(tǒng)計(jì)，截止2017年，我國(guó)裝機(jī)容量及發(fā)電量的電源構(gòu)成情況如下：

2 我國(guó)水電的發(fā)展現(xiàn)狀

2.1 水電發(fā)展增速放緩

水電累計(jì)裝機(jī)規(guī)模持續(xù)增加，但增速持續(xù)放緩。2017年，水電累計(jì)裝機(jī)34，119萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)僅2.70%，這是自2013年以來(lái)連續(xù)四年增速下滑；水電新增裝機(jī)1，287萬(wàn)千瓦，較上年同期略有增加，也是自2013年連續(xù)三年下降后的首次上升。新增裝機(jī)較多的省份是四川（458萬(wàn)千瓦）、江蘇（150萬(wàn)千瓦）和云南（98萬(wàn)千瓦），占全部新增裝機(jī)的78.50%。2017年，全國(guó)新開工建設(shè)白鶴灘、巴塘等2座重點(diǎn)水電站，總裝機(jī)約1，675萬(wàn)千瓦。2017年，全國(guó)新增抽水蓄能發(fā)電裝機(jī)容量200萬(wàn)千瓦，江蘇溧陽(yáng)、廣東深圳、海南瓊中3座抽水蓄能電站投運(yùn)。北方地區(qū)累計(jì)完成10個(gè)電廠、共計(jì)725萬(wàn)千瓦火電機(jī)組靈活性改造項(xiàng)目，對(duì)電網(wǎng)調(diào)節(jié)能力和新能源消納能力提升起到了積極作用。

2.2 水電發(fā)電量基本保持平穩(wěn)

2017年，全國(guó)水電發(fā)電量11，945億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)僅1.67%，較上年同期下降近4個(gè)百分點(diǎn)。這與水電利用小時(shí)數(shù)下降有關(guān)。

2.3 水電利用小時(shí)數(shù)相對(duì)比較平穩(wěn)

2017年6，000千瓦及以上水電利用小時(shí)數(shù)為3，579小時(shí)，同比降低40小時(shí)。近三年水電利用小時(shí)數(shù)相對(duì)比較平穩(wěn)，基本維持在3，600小時(shí)左右。

2.4 西南地區(qū)調(diào)峰棄水現(xiàn)象有所緩解

2017年，調(diào)峰棄水主要發(fā)生在四川、云南、廣西三省區(qū)，地域范圍較2016年增加了廣西，調(diào)峰棄水總電量較2016年略有減少。四川調(diào)峰棄水電量約140億千瓦時(shí)，與2016年相比基本持平，主要得益于川渝電網(wǎng)第三通道投產(chǎn)，增加了外送能力。云南2017年棄水電量約80-100億千瓦時(shí)，在沒(méi)有新增外送通道的情況下，調(diào)峰棄水電量較2016年下降約40%，一方面是2017年投產(chǎn)的水電較少，更重要的是提高了現(xiàn)有外送通道的利用率。廣西2017年棄水電量約45億千瓦時(shí)，汛期與2016年汛期相比，水電來(lái)水情況較好，是產(chǎn)生較多棄水電量的主要原因。

3 水電行業(yè)的盈利驅(qū)動(dòng)因素及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)

水電與其他電力相比的主要優(yōu)勢(shì)為：清潔環(huán)保、優(yōu)先上網(wǎng)、電價(jià)較低和成本低廉。清潔環(huán)保：水電是將河流、湖泊或海洋等水體所蘊(yùn)藏的水能轉(zhuǎn)變?yōu)殡娔艿陌l(fā)電方式，是一種清潔環(huán)保的可再生能源，與火電相比不需要化石能源作為燃料，也不會(huì)對(duì)環(huán)境造成污染；優(yōu)先上網(wǎng)：根據(jù)2012年國(guó)家發(fā)改委發(fā)布的《節(jié)能發(fā)電調(diào)度辦法（試行）》，無(wú)調(diào)節(jié)能力的水能、風(fēng)能、太陽(yáng)能、海洋能等可再生能源發(fā)電機(jī)組享有優(yōu)先上網(wǎng)的權(quán)利。我國(guó)主要電力種類的上網(wǎng)順序?yàn)椋核?風(fēng)=光>核>火電；電價(jià)較低：比較 2016 年各電力的上網(wǎng)電價(jià)，水電為0.2～0.4元/kWh，低于火電的0.3～0.5元/kWh、核電的0.43元/kWh，更顯著低于風(fēng)電的0.51～0.61元/kWh 和光伏的0.85～1.1元/kWh；成本低廉：水電的運(yùn)營(yíng)成本主要由固定成本構(gòu)成，2016年水電行業(yè)平均為0.1～0.15元/kWh，相對(duì)比較穩(wěn)定且顯著低于其他電力種類。伴隨著煤炭行業(yè)去產(chǎn)能，火電燃料成本不斷上升，2016年火電度電成本為0.25～0.4元/kWh 左右且2017年依然維持在高位。

基于以上優(yōu)勢(shì)，水電目前和將來(lái)將繼續(xù)成為我國(guó)最重要的可再生能源，其行業(yè)發(fā)展也受到盈利驅(qū)動(dòng)因素及利好政策的影響。

3.1 水電行業(yè)盈利驅(qū)動(dòng)因素

水電行業(yè)盈利水平主要由收入端和成本端兩個(gè)因素決定，具體如下：

3.1.1發(fā)電量和上網(wǎng)電價(jià)決定水電企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入

水電企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入計(jì)算公司為：水電企業(yè)的營(yíng)收=發(fā)電量（裝機(jī)容量*利用小時(shí)）*上網(wǎng)電價(jià)。

其中，水電機(jī)組利用小時(shí)和流域來(lái)水量高度相關(guān)，一個(gè)水電站的理論發(fā)電量主要取決于所處流域的資源稟賦，因此各水電機(jī)組利用小時(shí)主要由各地的降水量和流域來(lái)水量決定。2007年以來(lái)我國(guó)發(fā)電機(jī)組利用小時(shí)逐步下行，由2007年的5，011小時(shí)下滑24.5%至3，785小時(shí)。其中火電和核電的利用小時(shí)下滑比較明顯，火電由2007年的5，316小時(shí)下滑至2016 年的4，165小時(shí)；核電由2009年的7，716小時(shí)下滑至2016年的6，504小時(shí)。2007-2016年，水電利用小時(shí)相對(duì)穩(wěn)定，在3000-3700小時(shí)區(qū)間波動(dòng)。

常規(guī)水電站的裝機(jī)容量計(jì)算公式=8*Q*H。H是水流落差，即勢(shì)能。Q是每秒來(lái)水量，即動(dòng)能。8為調(diào)節(jié)系數(shù)，按電站設(shè)計(jì)運(yùn)行方式不同在 7-9 之間調(diào)整，數(shù)值越大，代表其發(fā)電特性偏向均衡，水流量和落差為控制電站裝機(jī)規(guī)模的關(guān)鍵。

水電上網(wǎng)電價(jià)，即水電公司將所生產(chǎn)電力銷售給電網(wǎng)公司的價(jià)格，目前有三種定價(jià)機(jī)制，即成本加成電價(jià)、標(biāo)桿電價(jià)和落地端倒推電價(jià)。

3.1.2水電企業(yè)水電發(fā)電成本主要包含建設(shè)成本和運(yùn)營(yíng)的固定成本，總體呈成本低的特征

根據(jù)美國(guó)能源信息署發(fā)布的 2015 年能源展望對(duì)各類型機(jī)組做了平準(zhǔn)化度電成本（系對(duì)項(xiàng)目生命周期內(nèi)的成本和發(fā)電量進(jìn)行平準(zhǔn)化后計(jì)算得到的發(fā)電成本，即生命周期內(nèi)的成本現(xiàn)值/生命周期內(nèi)發(fā)電量現(xiàn)值）測(cè)算，2020年投產(chǎn)機(jī)組中，水電機(jī)組每兆瓦時(shí)成本為83.60美元，低于傳統(tǒng)煤電的95.20美元和傳統(tǒng)燃?xì)獾?41.60美元，處于所有機(jī)組的較低水平。

以四家水電上市公司，即長(zhǎng)江電力、桂冠電力、川投能源、黔源電力的2012-2017年?duì)I業(yè)成本分析，發(fā)電成本中70%左右為固定成本，其中35-42%來(lái)自于折舊，24-28%來(lái)自于財(cái)務(wù)費(fèi)用，4%來(lái)自于管理費(fèi)用。其中折舊和財(cái)務(wù)費(fèi)用（大部分使用于在建項(xiàng)目）均由水電工程造價(jià)決定，因此水電前期投資為成本端的關(guān)鍵因素。目前，中國(guó)水電的建設(shè)成本其主要由以下幾部分構(gòu)成：永久性建筑工程（例如大壩、溢洪道、輸水隧洞等），約占總成本的32%-45%；庫(kù)區(qū)移民安置費(fèi)、水庫(kù)淹沒(méi)損失補(bǔ)償費(fèi)、以及環(huán)保費(fèi)用等，約占 10%-35%，移民費(fèi)用是中國(guó)水電的重要支出，因?yàn)楦鱾€(gè)水電站情況條件不一樣，因此數(shù)值浮動(dòng)較大；機(jī)電設(shè)備的購(gòu)臵和安裝費(fèi)，約占18%-25%；臨時(shí)工程（施工隊(duì)伍的房建投資和施工機(jī)械的購(gòu)臵費(fèi)），約占14%-20%。

3.2 水電行業(yè)未來(lái)發(fā)展的利好因素

3.2.1我國(guó)“十三五”電力需求年均增速穩(wěn)定，電力市場(chǎng)供需關(guān)系將改善，利好水電

目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展步入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈現(xiàn)出以下幾個(gè)主要特征：一是經(jīng)濟(jì)增速由高速轉(zhuǎn)為中高速；二是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化升級(jí)，第三產(chǎn)業(yè)消費(fèi)需求逐步成為主體；三是經(jīng)濟(jì)發(fā)展驅(qū)動(dòng)力從要素驅(qū)動(dòng)、投資驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)。用電需求與經(jīng)濟(jì)發(fā)展關(guān)系密切，新常態(tài)下經(jīng)濟(jì)特征的轉(zhuǎn)變使得用電需求的驅(qū)動(dòng)力與發(fā)展特征均出現(xiàn)重要變化。我國(guó)現(xiàn)階段已基本完成重工業(yè)化，正從工業(yè)化中期向后期過(guò)渡，未來(lái)我國(guó)用電難以再出現(xiàn)類似“十五”、“十一五”時(shí)期的兩位數(shù)高速增長(zhǎng)。目前我國(guó)人均用電水平與發(fā)達(dá)國(guó)家相比還存在較大差距，從中長(zhǎng)期來(lái)看，我國(guó)用電量還會(huì)有一定增長(zhǎng)。參考相關(guān)國(guó)家及地區(qū)相似發(fā)展階段的歷史用電情況，“十三五”期間我國(guó)用電需求仍將維持中速增長(zhǎng)。根據(jù)國(guó)家電力規(guī)劃研究中心專家們綜合采用電力彈性系數(shù)法、人均用電量法、分行業(yè)用電量法和數(shù)量經(jīng)濟(jì)模型預(yù)測(cè)法等多種方法進(jìn)行預(yù)測(cè)分析，我國(guó)“十三五”電力需求年均增速預(yù)計(jì)在3.6-4.8%之間，2020 年我國(guó)全社會(huì)用電量為 6.8-7.2 萬(wàn)億千瓦時(shí)。從電力供需來(lái)看2018-2020 年我國(guó)全社會(huì)用電量有望保持4.2%的復(fù)合年均增長(zhǎng)率，裝機(jī)量保持6%的符合年均增長(zhǎng)率，總體裝機(jī)增速依然高于用電增速，電力市場(chǎng)供需要好于2012-2015年，水電作為清潔優(yōu)先上網(wǎng)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的電源，電力供需好轉(zhuǎn)將優(yōu)先利好水電。

3.2.2裝機(jī)結(jié)構(gòu)依然以火電和水電為主，利好水電

根據(jù)能源局于2016年12月份發(fā)布的“能源發(fā)展十三五規(guī)劃”，2020年我國(guó)裝機(jī)容量目標(biāo)為2000GW 左右。其中：煤電裝機(jī)規(guī)?？刂圃?100GW以內(nèi)，取消一批、緩建一批和停建煤電項(xiàng)目，新增投產(chǎn)規(guī)?？刂圃?00GW以內(nèi)；常規(guī)水電規(guī)模達(dá)到340GW，外加大型抽水蓄能水電站在運(yùn)規(guī)模達(dá)到 40GW；核電在運(yùn)裝機(jī)規(guī)模達(dá)到 58GW，在建規(guī)模達(dá)到 30GW；風(fēng)電裝機(jī)規(guī)模達(dá)到 210GW 以上；光伏裝機(jī)規(guī)模達(dá)到 110GW，其中分布式光伏 60GW、光伏電站 45GW、光熱發(fā)電 5GW。從裝機(jī)規(guī)模來(lái)看，截至2017年，我國(guó)總裝機(jī)規(guī)模達(dá) 1679GW，2020年目標(biāo)為 2000GW，2018-2020年復(fù)合年均增長(zhǎng)率達(dá) 6.0%。從裝機(jī)結(jié)構(gòu)來(lái)看，我國(guó)目前以及2020年依舊是火電為主體，2017年為 64.8%，至2020年將降至 60.5%，水電為裝機(jī)占比第二大的電力種類，由2017為 17.6%升至2020 年的 19.0%。

綜上，水電是技術(shù)成熟、出力相對(duì)穩(wěn)定的可再生能源，在可靠性、經(jīng)濟(jì)性和靈活性方面具有顯著優(yōu)勢(shì)，需要放在優(yōu)先開發(fā)的戰(zhàn)略位置上。在未來(lái)的水電發(fā)展中應(yīng)堅(jiān)持綠色和諧開發(fā)，以大型基地為重點(diǎn)，大中小相結(jié)合，推進(jìn)流域梯級(jí)綜合開發(fā)；重視水電消納市場(chǎng)研究，擴(kuò)大水電資源配置范圍；加快抽水蓄能電站發(fā)展，提高電力系統(tǒng)運(yùn)行的經(jīng)濟(jì)性和靈活性，促進(jìn)可再生能源發(fā)電的合理消納。根據(jù)《中國(guó)電力工業(yè)現(xiàn)狀與展望》和《水電發(fā)展“十三五”規(guī)劃》，我國(guó)常規(guī)水電裝機(jī)規(guī)劃在2020年達(dá)到3.8億千瓦左右，開發(fā)程度67%，抽水蓄能裝機(jī)規(guī)模達(dá)到4，000萬(wàn)千瓦，；在2030年常規(guī)水電裝機(jī)規(guī)模達(dá)到4.5-5.0億千瓦左右，開發(fā)程度超過(guò)80%，除西藏外，全國(guó)水電基本開發(fā)完畢，抽水蓄能裝機(jī)規(guī)模達(dá)到1.1億千瓦左右。未來(lái)，我國(guó)水電行業(yè)尚有巨大的發(fā)展空間。

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