呂銀艷
城投公司即城市建設(shè)投資公司,是承擔(dān)政府職能,實現(xiàn)政府投融資活動的平臺,作為國家城市化進(jìn)程的產(chǎn)物,我國城投公司的發(fā)展依然處于起步階段,尤其是對于一些中小城投公司而言,融資過程相對艱難,影響了政府社會公共服務(wù)職能的履行。本文從城投公司的基本含義出發(fā),結(jié)合中小城投公司融資中存在的問題探究相應(yīng)對策。
城投公司一般指由地方政府及其部門等通過財政撥款或注入土地、股權(quán)等資產(chǎn)設(shè)立,承擔(dān)政府投資項目融資功能,并擁有獨立法人資格的經(jīng)濟(jì)實體。隨著我國城市化進(jìn)程的不斷加快,市場經(jīng)濟(jì)體制的深入發(fā)展,不同規(guī)模的城投公司基于政府宏觀調(diào)控的需要紛紛成立,而通過市場化手段進(jìn)行融資、投資,對于當(dāng)?shù)氐纳鐣卜?wù)發(fā)展起到了積極的推動作用。但是我們也不得不承認(rèn),當(dāng)前我國城投公司依然處于發(fā)展的起步階段,一些中小規(guī)模的城投企業(yè)融資能力明顯不足,這無疑影響了平臺的有效運行。
一、中小城投公司融資資金管理中存在的問題
目前中小城投公司在融資中的問題主要表現(xiàn)為:第一,違規(guī)融資,以購買工程類服務(wù)名義舉借債務(wù),如政府向某平臺公司購買公共建設(shè)項目,平臺公司據(jù)此向銀行申請保理、擔(dān)保等融資業(yè)務(wù),違反了《中華人民共和國預(yù)算法》第三十五條,地方政府及其所屬部門不得以任何方式舉借債務(wù)和提供擔(dān)保;第二,融資結(jié)構(gòu)不合理,一些中小企業(yè)更多的是選擇債務(wù)融資,缺乏股權(quán)融資的條件,而在貸款中由于利率過高使得融資成本居高不下,為資金的有效使用造成了阻礙;第三,多個項目之間頻繁的資金相互調(diào)整占用,造成了資金管理混亂,不符合《貸款通則》(1996年人民銀行第2號令)第十九條應(yīng)當(dāng)按照借款合同約定用途使用貸款;第四,舊形式下平臺公司融資類型主要為一類債務(wù)(政府負(fù)有償還義務(wù))和二類債務(wù)(政府擔(dān)保),在新常態(tài)下,根據(jù)國發(fā)〔2014〕43號文件,要求政府不得再為平臺公司提供擔(dān)保及債務(wù)償,還這無疑對平臺公司融資帶來巨大沖擊。
二、促進(jìn)中小城投公司融資發(fā)展的相關(guān)對策
(一)進(jìn)一步規(guī)范融資行為和債務(wù)管理
近年來,平臺公司新增融資資金增速較快,總量較大,應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行《中華人民共和國預(yù)算法》及相關(guān)債務(wù)管理規(guī)定,管控總量,防范財務(wù)風(fēng)險,確保債務(wù)規(guī)模在財力可控范圍內(nèi);強化項目融資管理,規(guī)范項目資金支付,盡量減少限制資金規(guī)模和時間,杜絕挪用和限制浪費融資資金的行為,切實保證融資資金使用的精準(zhǔn)化、規(guī)范化,力促項目管理工作規(guī)范運行,確保在建項目如期完工。
(二)轉(zhuǎn)變?nèi)谫Y理念,優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)
中小城投公司應(yīng)積極轉(zhuǎn)變?nèi)谫Y理念,合理制定融資與投資規(guī)劃,根據(jù)政府工程建設(shè)項目要求確定融資規(guī)模,避免盲目融資造成了的成本過高;將政策性銀行貸款作為融資的主要手段,并綜合利用商業(yè)性銀行貸款、負(fù)債、租賃等多種形式優(yōu)化投資結(jié)構(gòu),合理設(shè)計長短期貸款規(guī)模,提高資金的流動效率;根據(jù)地方政府的負(fù)債能力確定還款能力,以強化資金鏈條,控制融資風(fēng)險。
(三)創(chuàng)新融資方式,拓寬融資渠道
隨著現(xiàn)代金融體制的不斷發(fā)展,企業(yè)的融資途徑更加廣泛,尤其是在互聯(lián)網(wǎng)金融的推動下,可供城投公司選擇的融資方式更加多樣,而這也為降低了一些中小城投公司的融資門檻,擴寬了融資渠道。在融資過程中,中小城投公司應(yīng)抓住金融創(chuàng)新發(fā)展的機遇,在堅持傳統(tǒng)銀行貸款的融資方式的基礎(chǔ)上,積極探索新手段、新方式,例如融資租賃、信托基金、發(fā)行債券、網(wǎng)絡(luò)平臺融資等。
(四)做強實體經(jīng)濟(jì),完善財務(wù)管理
在經(jīng)營體制制約下,城投公司較大部分收入來源于政府補貼,財政資金注入占收入比重較大,主要業(yè)務(wù)項目建設(shè)很大程度依靠政府,自主經(jīng)營能力相對薄弱,平臺公司面臨轉(zhuǎn)型壓力,為提高自主運營能力,平臺公司一是需要增加自主項目建設(shè),加大自身主營業(yè)務(wù)收入占比;加強財務(wù)管理是優(yōu)化企業(yè)融資環(huán)境的基本,中小城投公司應(yīng)根據(jù)自身發(fā)展不足,建立完善的財務(wù)管理體系,加強財務(wù)指標(biāo)控制,對資產(chǎn)規(guī)模、收入、利潤等指標(biāo)做出明確規(guī)定,控制債務(wù)規(guī)模,提高對公司償債能力的分析,并結(jié)合債務(wù)規(guī)模以及公司運用能力明確財務(wù)風(fēng)險,并運用財務(wù)管理手段,加強風(fēng)險控制;推動融資平臺市場化轉(zhuǎn)型,運用市場規(guī)則進(jìn)行公司治理、資本運作、戰(zhàn)略規(guī)劃等水平和能力,逐步建立產(chǎn)業(yè)經(jīng)營實體。
(五)發(fā)揮政府職能,抵御融資風(fēng)險
在中小城投公司的發(fā)展中,政府的調(diào)控職能是必不可少的。在融資過程中,建立負(fù)債率、償債率等監(jiān)測指標(biāo),監(jiān)測并控制政府性債務(wù)風(fēng)險;加強融資工作管理,建立債務(wù)償債準(zhǔn)備金,提高融資平臺的風(fēng)險管理能力。
三、結(jié)語
總之,目前我國中小城投公司在融資方面存在著渠道單一,結(jié)構(gòu)失衡、現(xiàn)金流不足、資金使用效率低下、資金占用等問題。針對此,相關(guān)部門應(yīng)積極做好融資規(guī)劃,堅持市場調(diào)節(jié)的基礎(chǔ)作用,提高平臺的運營能力,提高資金的使用效率,為政府公共服務(wù)職能的發(fā)揮奠定條件。(作者單位為貴陽金陽建設(shè)投資(集團(tuán))有限公司)