金融投資中的風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)對(duì)策略

邵啟聞

隨著經(jīng)濟(jì)的快速增長，金融市場(chǎng)的發(fā)展越來越迅速，人們對(duì)金融投資的興趣也越來越強(qiáng)烈，這是目前金融市場(chǎng)中比較普遍的現(xiàn)象；很多個(gè)人或者企業(yè)參與金融投資都存在一定的目的，但是投資本身存在很大的風(fēng)險(xiǎn)，在金融投資中也一樣，怎樣避免投資過程中風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)以及找到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施是金融投資者應(yīng)該積極思考的問題。本文主要分析和探討了金融投資中的風(fēng)險(xiǎn)，并且針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)提出了應(yīng)對(duì)措施，讓金融投資者可以更好的規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。

從我國金融投資的整體來看，投資的規(guī)模在逐年上漲，這是社會(huì)經(jīng)濟(jì)增長背景下的必然趨勢(shì)，雖然這種蓬勃的發(fā)展勢(shì)頭讓我們看到了金融投資的巨大吸引力，但是這背后的風(fēng)險(xiǎn)也是不可預(yù)估的。金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因和風(fēng)險(xiǎn)類別都不是固定的，并且風(fēng)險(xiǎn)在投資過程中也是無可避免的；只有積極采取有效的措施才能對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，因此金融投資主體應(yīng)該給予充分的重視。在金融投資過程中如果出現(xiàn)一定的風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)給整個(gè)金融市場(chǎng)的發(fā)展帶來影響，積極采取有效的風(fēng)險(xiǎn)控制措施是保證金融市場(chǎng)有序發(fā)展的必然途徑。

一、金融投資的內(nèi)涵和主要風(fēng)險(xiǎn)

金融投資是在商品經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展背景下興起的，目前金融投資已經(jīng)成為主要的投資方式。金融投資不僅可以分散企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，還能夠增強(qiáng)資產(chǎn)的流動(dòng)性，在現(xiàn)代社會(huì)中受到了更多投資者的青睞；但是金融投資在為人們帶來經(jīng)濟(jì)利益的同時(shí)也面臨著很多風(fēng)險(xiǎn)：

（一）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

在金融投資過程中，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是最主要的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槭袌?chǎng)一直處于變動(dòng)的狀態(tài)，金融投資者會(huì)受到市場(chǎng)波動(dòng)的影響。市場(chǎng)環(huán)境是金融投資所處的主要環(huán)境，不管哪一個(gè)企業(yè)都是在市場(chǎng)環(huán)境中得到發(fā)展的，以此來完成相應(yīng)的生產(chǎn)以及經(jīng)營活動(dòng)。所以我們可以說市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)環(huán)境是緊密聯(lián)系在一起，市場(chǎng)環(huán)境的變動(dòng)會(huì)受到各方面因素的影響，比如政府的調(diào)整、行業(yè)的政策、宏觀經(jīng)濟(jì)的變化等，這些因素的變動(dòng)都可能帶來市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，給金融投資者帶來很多不確定性。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)是多方面的，在金融投資過程中投資者或者被投資者如果出現(xiàn)違約的狀況，信用風(fēng)險(xiǎn)就發(fā)生了，所以信用風(fēng)險(xiǎn)是多方面的，它可能發(fā)生在投資者身上，也可能發(fā)生在被投資者身上。在金融投資過程中投資者與被投資者之間的關(guān)系是非常微妙的，兩者之間存在一個(gè)契約，這是維護(hù)雙方利益的一個(gè)形式；如果在執(zhí)行契約的過程中，有一方出現(xiàn)違約的情況，信用風(fēng)險(xiǎn)就出現(xiàn)了。比如在金融債券的投資過程中，投資者購買了債券，等到債券約定時(shí)間到期之后，被投資者沒有根據(jù)契約給投資者相應(yīng)的利息或者本金，金融投資過程中的信用風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)增加，給投資者帶來很大的困惑。

（三）利率風(fēng)險(xiǎn)

在金融投資過程中，利率風(fēng)險(xiǎn)也是需要考慮在內(nèi)的，因?yàn)槔实母淖儠?huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的增加，利率與金融投資之間有著直接的關(guān)系。比如利率如果上調(diào)，金融投資的資產(chǎn)價(jià)值則會(huì)降低，而利率下降，金融投資資產(chǎn)價(jià)值則會(huì)上漲，兩者之間是相反的關(guān)系。目前，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，利率會(huì)隨著市場(chǎng)的變化而變化，處于不穩(wěn)定的狀態(tài)，因此在金融投資中利率風(fēng)險(xiǎn)是不可預(yù)估的，利率帶來的風(fēng)險(xiǎn)也在不斷的增長好和擴(kuò)大。金融投資者在投資過程中應(yīng)該重視利率的變化，避免投資過程中利率風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（四）經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)一般發(fā)生在被投資者身上，金融企業(yè)的經(jīng)營狀況和經(jīng)濟(jì)狀況都會(huì)影響金融投資本身。投資者在選擇投資項(xiàng)目和企業(yè)的時(shí)候應(yīng)該綜合性的考慮，將企業(yè)的經(jīng)營狀況考慮在內(nèi)，這樣才能夠有效避免投資者在債券或者股票中風(fēng)險(xiǎn)的降低。深入分析和探討被投資者的經(jīng)營狀況是避免較大金融風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑。

二、金融投資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

金融投資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因是多樣性的，很多因素的變動(dòng)都會(huì)引起金融投資風(fēng)險(xiǎn)：

（一）選擇的金融銷售者過于集中

投資者在進(jìn)行金融投資的時(shí)候會(huì)對(duì)投資的產(chǎn)品進(jìn)行選擇，但是一般我們對(duì)這些金融產(chǎn)品都沒有全面的認(rèn)識(shí)，所以金融產(chǎn)品的銷售者在這個(gè)過程中扮演著非常重要的角色，銷售者的工作效益也直接影響著投資的結(jié)果。很多人會(huì)集中性的選擇金融產(chǎn)品，這是金融銷售者的一種肯定，但是這樣無疑增加了金融風(fēng)險(xiǎn)。因此金融投資者應(yīng)該綜合性的考慮金融產(chǎn)品，避免與一家金融產(chǎn)品銷售者建立關(guān)系，應(yīng)該選擇多樣性的合作伙伴，最大程度的降低金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的幾率。

（二）投資過程中的利率變動(dòng)

上文說到了利率風(fēng)險(xiǎn)，利率與金融投資所獲得的利潤是直接聯(lián)系在一起，投資者獲得的經(jīng)濟(jì)效率與利率存在一個(gè)反比的關(guān)系，所以利率的變動(dòng)會(huì)很大程度影響金融投資的收益，這也是金融投資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因。因此金融投資者在進(jìn)行投資的時(shí)候應(yīng)該明確國家政策的變動(dòng)，對(duì)自己的投資作出靈活的判斷，避免因?yàn)槔曙L(fēng)險(xiǎn)給自身帶來的損失。

（三）投資過程中的匯率變動(dòng)

隨著社會(huì)的發(fā)展和變化，人們?cè)诮鹑谕顿Y中的 目光更加長遠(yuǎn)，除了關(guān)注國內(nèi)的金融投資外，也對(duì)國外的金融投資有了更強(qiáng)烈的興趣；很多人會(huì)將資金放到國外的融資過程中。國外的融資企業(yè)雖然具有一定的吸引力，但是很多國家的匯率是不穩(wěn)定的，每個(gè)國家的匯率都會(huì)隨著自身市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的變化而變化。另外受到金融危機(jī)的影響，各個(gè)國家的匯率不可能長時(shí)間保持穩(wěn)定，這些都給金融投資者帶來了很大的風(fēng)險(xiǎn)，一定程度的影響了投資者在金融投資過程中的經(jīng)濟(jì)收益。

（四）市場(chǎng)變動(dòng)

市場(chǎng)的變動(dòng)也是影響金融風(fēng)險(xiǎn)的主要原因，在金融投資過程中，投資者除了注重金融投資產(chǎn)品自身的風(fēng)險(xiǎn)外，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也是應(yīng)該考慮在內(nèi)的，因?yàn)槭袌?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是金融市場(chǎng)發(fā)展過程中不可避免的因素。金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可以產(chǎn)生不同的影響，在小范圍內(nèi)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)影響一些商品的投資者；而在大范圍內(nèi)，金融市場(chǎng)變動(dòng)則會(huì)影響世界的金融市場(chǎng)。金融投資者應(yīng)該認(rèn)真的規(guī)劃和管理投資的金融產(chǎn)品，避免市場(chǎng)變動(dòng)帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)。

三、金融投資中風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)策略

（一）對(duì)金融投資過程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的評(píng)估

金融投資過程中的風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，所以科學(xué)有效的對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制和管理是非常有必要的，最大程度的降低金融投資風(fēng)險(xiǎn)給投資者帶來的損失。對(duì)金融投資過程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的評(píng)估是控制與管理金融投資風(fēng)險(xiǎn)的重要途徑，評(píng)估之后的結(jié)果會(huì)對(duì)投資者提供一定的參考，特別是在金融產(chǎn)品的選擇上面，，讓評(píng)估過程中出現(xiàn)的不利因素準(zhǔn)確的表現(xiàn)出來，這會(huì)很大程度的降低投資者在金融投資過程中遭受到的損失。金融投資是一個(gè)長遠(yuǎn)的過程，在投資過程將目光看得更加長遠(yuǎn)也是非常有必要的，因?yàn)榻鹑谕顿Y風(fēng)險(xiǎn)是處于一個(gè)不斷變化的狀態(tài)，只有對(duì)投資以后時(shí)間內(nèi)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的判斷，才能有效的降低金融投資的損失。

（二）提升投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

投資者是金融投資過程中的主體，投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)直接影響到風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生幾率，因此在金融投資過程中提高投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)是非常有必要的。很多投資者在投資過程中只在乎投資的產(chǎn)品或者項(xiàng)目能夠給自己帶來多少的效益，這種態(tài)度是不正確的，因?yàn)榻鹑谕顿Y本身具有很大的風(fēng)險(xiǎn)，只有將可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)考慮在內(nèi)，在日常的投資過程中建立良好的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，這才是金融投資過程中最好的態(tài)度，比如金融投資者在進(jìn)行投資的時(shí)候，首先投資者應(yīng)該對(duì)投資的產(chǎn)品和項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，更加清楚的了解到風(fēng)險(xiǎn)存在對(duì)自己產(chǎn)生的影響，以此采取積極的應(yīng)對(duì)策略；另外投資者還應(yīng)該關(guān)注市場(chǎng)以及投資企業(yè)的變化，防止因?yàn)槭袌?chǎng)的變動(dòng)而引起的投資風(fēng)險(xiǎn)，最大限度保證投資者自身的經(jīng)濟(jì)效益。

（三）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行分類控制

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的變化，金融投資產(chǎn)品的種類逐漸增多，不同金融投資產(chǎn)品的性質(zhì)也是不一樣的，因此投資者在選擇投資產(chǎn)品的時(shí)候會(huì)面臨著不同的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類的控制是非常有必要的，讓投資者在面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候把損失降到最低。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類控制首先得預(yù)測(cè)投資過程中可能會(huì)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，并且制定出針對(duì)性的措施；其次投資者或者被投資者應(yīng)該結(jié)合金融產(chǎn)品和項(xiàng)目進(jìn)行優(yōu)化的組合，比如有的產(chǎn)品面臨的風(fēng)險(xiǎn)很大，在選擇這類產(chǎn)品的時(shí)候就搭配另外比較穩(wěn)定的金融產(chǎn)品，讓整體的風(fēng)險(xiǎn)得到降低，提升投資者或者被投資者的經(jīng)濟(jì)效益。

四、結(jié)語

總的來說，金融風(fēng)險(xiǎn)在金融投資中是不可避免的，投資者面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)也是多元化的，因此加強(qiáng)對(duì)金融投資風(fēng)險(xiǎn)的控制是非常有必要的。但是在進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)控制的時(shí)候應(yīng)該采取積極有效的措施，并且結(jié)合金融風(fēng)險(xiǎn)的種類進(jìn)行針對(duì)性的處理。投資者在進(jìn)行金融投資時(shí)面臨的風(fēng)險(xiǎn)是必不可少的，只要科學(xué)合理的對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)劃和管理就可以讓風(fēng)險(xiǎn)得到有效的控制。希望通過本文的探討，投資者能夠有效根據(jù)措施來應(yīng)對(duì)金融投資中的各種風(fēng)險(xiǎn)，讓投資者可以達(dá)到相應(yīng)的目的。（作者單位為武漢高睿投資管理有限公司）