我國(guó)西部基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目PPP融資模式研究

趙超 王毅恒

摘 要：經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，我國(guó)西部地區(qū)基礎(chǔ)建設(shè)資金缺口巨大，發(fā)展項(xiàng)目 PPP融資模式是動(dòng)員社會(huì)力量與私人資本參與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的有效途徑。本文通過(guò)對(duì)現(xiàn)階段PPP融資模式在西部基礎(chǔ)設(shè)施應(yīng)用的主要問(wèn)題進(jìn)行分析，就促進(jìn)PPP融資模式在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域的有效利用，提出了幾項(xiàng)建議管理措施。

關(guān)鍵詞：基礎(chǔ)設(shè)施；PPP 融資模式；融資

DOI：10.16640/j.cnki.37-1222/t.2018.10.196

0 引言

我國(guó)實(shí)施西部大開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略以來(lái)，加快西部地區(qū)發(fā)展， 階段性目標(biāo)如期實(shí)現(xiàn)。例如青藏鐵路、西氣東輸、西電東送等一大批標(biāo)志性工程相繼建成，但由于我國(guó)西部地區(qū)自然條件惡劣、經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱、歷史欠賬太多等多種原因，長(zhǎng)期制約我國(guó)西部發(fā)展的突出矛盾和主要問(wèn)題依舊未得到根本解決，而基礎(chǔ)設(shè)施落后的瓶頸制約仍然存在?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金需求非常巨大，因此如何融資就成為西部基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中急需解決的問(wèn)題[1]。西部建設(shè)資金如果單純依靠政府投資，則難以滿(mǎn)足西部大開(kāi)發(fā)對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的要求。因此必須實(shí)現(xiàn)投資渠道的多元化，特別是吸引社會(huì)資本進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，是加快我國(guó)西部地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的必由之路。項(xiàng)目 PPP融資模式是在國(guó)家財(cái)政吃緊，尤其在社會(huì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不足的情況下，可以將大量的社會(huì)資金籌集，為國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的完善起到促進(jìn)的作用。因此我國(guó)西部地區(qū)可以通過(guò)項(xiàng)目 PPP融資模式吸引國(guó)內(nèi)外民營(yíng)資本進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域。

1 項(xiàng)目PPP 融資模式的內(nèi)涵

PPP（Private–Public–Partnership）又稱(chēng)PPP模式，即政府和社會(huì)資本合作，是公共基礎(chǔ)設(shè)施中的一種項(xiàng)目運(yùn)作模式。在該模式下，鼓勵(lì)私營(yíng)企業(yè)、民營(yíng)資本與政府進(jìn)行合作，參與公共基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。通過(guò)這種合作形式，合作的各方可以達(dá)到與預(yù)期單獨(dú)行動(dòng)相比更為有利的結(jié)果。合作的各方參與某個(gè)項(xiàng)目時(shí)，政府并不是把項(xiàng)目的責(zé)任全部轉(zhuǎn)移給私人企業(yè)，而是由參與合作的各方共同承擔(dān)責(zé)任和融資風(fēng)險(xiǎn)。

PPP模式一般適用于規(guī)模大、周期長(zhǎng)的項(xiàng)目?，F(xiàn)階段PPP模式一般分為三類(lèi)：外包類(lèi)、特許經(jīng)營(yíng)類(lèi)及私有化類(lèi)。如圖1所示，在這三類(lèi)方式中，外包類(lèi)私人部門(mén)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)低，私有化類(lèi)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)最高。

項(xiàng)目 PPP融資的主要參與者一般包括： 項(xiàng)目公司（項(xiàng)目的直接主辦人）、項(xiàng)目的直接投資者、項(xiàng)目所在地政府、項(xiàng)目貸款銀行（投資銀行或商業(yè)銀行）、項(xiàng)目產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)者或項(xiàng)目設(shè)施的使用者、項(xiàng)目的建設(shè)承包公司、項(xiàng)目設(shè)備、能源、原材料供應(yīng)者、項(xiàng)目融資、法律、稅務(wù)顧問(wèn)等。

2 PPP 融資模式在我國(guó)西部基礎(chǔ)設(shè)施應(yīng)用的主要問(wèn)題

2.1 缺乏完善的PPP 融資模式法律體系

目前，我國(guó)的PPP融資模式的運(yùn)作流程缺少?lài)?guó)家法律法規(guī)層面的支持，現(xiàn)在PPP 模式項(xiàng)目的管理是參照《特許經(jīng)營(yíng)法》、《中華人民共和國(guó)政府采購(gòu)法》、《中華人民共和國(guó)招標(biāo)投標(biāo)法》，但這些法律沒(méi)有全面地涉及 PPP 項(xiàng)目建設(shè)中可能發(fā)生的各種具體問(wèn)題。

2.2 社會(huì)資本參與西部基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)的積極性不高

基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目相對(duì)來(lái)說(shuō)生命周期較長(zhǎng)，一些社會(huì)資本與地方政府的合作存在著顧慮，擔(dān)心地方政府能不能在較長(zhǎng)的履約期內(nèi)有效地履約。

2.3 融資渠道方面不暢

基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金需求非常大，雖然社會(huì)資本擁有非常大的投資潛力，但在其長(zhǎng)期的融資中也受到了種種歧視性限制，國(guó)有銀行在貸款審核方面依然存在不太愿意側(cè)重私營(yíng)的觀念，即便是能夠貸款手續(xù)也非常復(fù)雜，抵押方面的條件也異?？量蹋瑹o(wú)法充分地滿(mǎn)足項(xiàng)目融資方面的各種需要。

2.4 定價(jià)機(jī)制缺乏完善

怎樣有效地保證私營(yíng)部門(mén)投資收益的回收是目前實(shí)施 PPP 融資模式方面的重點(diǎn)問(wèn)題。在實(shí)施PPP 融資模式當(dāng)中，政府部門(mén)需要給予項(xiàng)目公司特許建設(shè)和經(jīng)營(yíng)方面的權(quán)利，同時(shí)對(duì)于產(chǎn)品的價(jià)格、服務(wù)政府也要能夠監(jiān)管，充分有效地保障投資者有一定的投資回報(bào)。

3 PPP 項(xiàng)目融資模式在西部基礎(chǔ)設(shè)施的應(yīng)用思考與建議

3.1 完善可操作性的 PPP 項(xiàng)目融資法律法規(guī)

PPP 模式的有效運(yùn)作需要一套完善的法律條文和政策作為依據(jù)來(lái)確保項(xiàng)目參與各方的談判有章可循，政府建立和完善相關(guān)的法律法規(guī)能促使 PPP項(xiàng)目更好地與國(guó)際接軌。制定完善的可操作性法律法規(guī)，可以吸引越來(lái)越多的大型企業(yè)的資本參與，通過(guò)財(cái)團(tuán)投資行為，獲取企業(yè)資本的再升值。當(dāng)前 PPP 融資模式需要其進(jìn)行重要的技術(shù)指導(dǎo)，在國(guó)外進(jìn)行投資談判時(shí)，需要關(guān)注可能發(fā)生沖突的法律規(guī)定，遵守國(guó)際慣例?？傊覈?guó)目前缺少具有實(shí)際操作意義的立法，行管立法機(jī)關(guān)需要多方調(diào)查、主要分析市場(chǎng)前景，進(jìn)而刺激經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的全新發(fā)展。

3.2 創(chuàng)造條件打造多種融資模式

融資模式的探索改良需要從三個(gè)角度進(jìn)行改進(jìn)[2]：

（1）成立民間資本的擔(dān)保組織機(jī)構(gòu)。營(yíng)造良好的PPP 融資環(huán)境，需要及時(shí)建立信譽(yù)檔案，對(duì)于擔(dān)保的行政機(jī)構(gòu)進(jìn)行規(guī)范化處理。

（2）應(yīng)積極推進(jìn)政府管理的體制變革。

積極推進(jìn)政府管理的投融資體制變革，使投資者的自身利益能夠得到有效地保障，這樣投資者才能主動(dòng)投入到項(xiàng)目建設(shè)中，才能積極地參與到 PPP 模式的項(xiàng)目融資活動(dòng)。

（3）需要進(jìn)行融資方式的擴(kuò)展，提升融資渠道多樣性。銀行部門(mén)對(duì)于PPP 融資優(yōu)化審批程序，提升資金使用效率，改進(jìn)傳統(tǒng)保守觀念，科學(xué)合理地提供貸款支持。

3.3 引導(dǎo)扶持政策，加大政策扶持力度

引導(dǎo)扶持政策和監(jiān)督管理制度是推進(jìn)PPP模式發(fā)展的重要工具。引導(dǎo)扶持政策的實(shí)施，一方面，要落實(shí)制定PPP項(xiàng)目的財(cái)政管理辦法，完善專(zhuān)項(xiàng)資金管理方式。另一方面，也可通過(guò)降低社會(huì)資本進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的準(zhǔn)入門(mén)檻，在稅收政策方面實(shí)行優(yōu)惠政策調(diào)整并輔助財(cái)政補(bǔ)貼手段，提高社會(huì)資本的積極性。

3.4 加快培養(yǎng) PPP 項(xiàng)目投融資專(zhuān)業(yè)人才

由于 PPP 項(xiàng)目的運(yùn)作比較復(fù)雜，涉及到法律、金融、財(cái)務(wù)和管理等方面知識(shí)，因此需要培養(yǎng)專(zhuān)業(yè)的PPP 項(xiàng)目管理人才[3]。企業(yè)需要了解和掌控項(xiàng)目規(guī)劃、建設(shè)、實(shí)施、運(yùn)營(yíng)、管理等多個(gè)階段的風(fēng)險(xiǎn)管控和資金回收。金融、管理、技術(shù)等綜合性人才需求提高，需要企業(yè)從長(zhǎng)遠(yuǎn)考慮，增加復(fù)合型人才的培養(yǎng)力度，培養(yǎng)具有實(shí)際開(kāi)拓精神的高端人才，進(jìn)而充分保障項(xiàng)目的實(shí)施進(jìn)程和正常運(yùn)營(yíng)管理。

4 結(jié)束語(yǔ)

我國(guó)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)由于投融資的體制存在缺陷，從而存在有巨大的資金缺口，以政府投資為主的格局越來(lái)越無(wú)法滿(mǎn)足當(dāng)前經(jīng)濟(jì)和社會(huì)快速發(fā)展的需要。PPP 是基礎(chǔ)設(shè)施融資領(lǐng)域的一個(gè)新興概念， 除了解決基礎(chǔ)設(shè)施資金短缺問(wèn)題外，同時(shí)也引入了先進(jìn)的技術(shù)與管理理念， 在我國(guó)西部基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目有著廣泛的應(yīng)用前景。西部基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中，充分重視和應(yīng)用PPP融資械，可以有力增強(qiáng)融資效果，更好地促進(jìn)西部地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的開(kāi)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]王固琴.試論ABS融資方式在西部基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中的應(yīng)用[J].建筑經(jīng)濟(jì)，2011（05）：39-42.

[2]陳少陽(yáng).PPP融資模式在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中的應(yīng)用研究 [D].北京：對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)，2015.

[3]萬(wàn)冬君.基礎(chǔ)設(shè)施PPP融資模式及其在小城鎮(zhèn)的應(yīng)用研究[J].土木工程學(xué)報(bào)，2006（06）：115-119.

作者簡(jiǎn)介：趙超（1977-），男，遼寧遼陽(yáng)人，碩士，主要從事建設(shè)工程項(xiàng)目管理研究。