“新二代”將引發(fā)財(cái)富管理行業(yè)變革

日前，復(fù)旦大學(xué)證券研究所與漢富金融研究院聯(lián)合發(fā)布《2018“新二代”財(cái)富觀念白皮書(shū)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《白皮書(shū)》）?！栋灼?shū)》顯示，截至2017年，中國(guó)私人財(cái)富規(guī)模約為188萬(wàn)億元，成為世界第二大私人財(cái)富市場(chǎng)。私人財(cái)富市場(chǎng)快速發(fā)展的同時(shí)，財(cái)富管理市場(chǎng)也迎來(lái)了巨大發(fā)展機(jī)遇?！栋灼?shū)》同時(shí)提出，定義的高凈值人群“新二代”，將成為中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)的未來(lái)中堅(jiān)力量。在新一輪財(cái)富增長(zhǎng)中，投資者觀念有何變化，如何了解這種變化并抓住發(fā)展機(jī)遇，已成為越來(lái)越多資管機(jī)構(gòu)重視的問(wèn)題。

誰(shuí)是“新二代”

據(jù)《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道，伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革開(kāi)放40年的高速增長(zhǎng)，中國(guó)財(cái)富階層也在經(jīng)歷著一代代的變化，投資方式變得越來(lái)越多元化。從人口規(guī)模和財(cái)富規(guī)模來(lái)看，未來(lái)增長(zhǎng)潛力依然非常巨大，相較于西方發(fā)達(dá)國(guó)家的財(cái)富階層構(gòu)成，中國(guó)的高端財(cái)富群體更加年輕。

漢富金融研究院副院長(zhǎng)匡冀南在接受《金融時(shí)報(bào)》采訪時(shí)表示，相比于西方發(fā)達(dá)國(guó)家的財(cái)富階層構(gòu)成和中國(guó)改革開(kāi)放初期財(cái)富一代人群，當(dāng)前中國(guó)高凈值財(cái)富人群集中在25歲至40歲，他們更看重長(zhǎng)期回報(bào)，并且已經(jīng)意識(shí)到通過(guò)配置不同資產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。隨著時(shí)間的推移，“新二代”人群或?qū)⒊蔀槲磥?lái)中國(guó)乃至全世界最主要的投資人群之一，必須引起關(guān)注。

誰(shuí)是“新二代”？《白皮書(shū)》定義為1978年至1995年出生，通過(guò)房產(chǎn)變現(xiàn)、家族財(cái)富繼承、自主創(chuàng)業(yè)獲得第一筆財(cái)富積累，個(gè)人可投資資產(chǎn)在100萬(wàn)元以上的二代群體。其構(gòu)成主體包括繼承了一定的房產(chǎn)、土地的“房二代”，掌握高新技術(shù)擁有高收入的“Tech二代”，民營(yíng)企業(yè)的繼承者“民二代”，以創(chuàng)業(yè)前輩為目標(biāo)的創(chuàng)業(yè)群體及大型企業(yè)高管的“創(chuàng)二代”，還有其他符合該年齡段和資金規(guī)模的群體。這類(lèi)人群中很大一部分人曾經(jīng)被稱(chēng)為“富二代”，而與良莠不齊的“富二代”們不同的是，他們是銳意進(jìn)取、自強(qiáng)不息的一代年輕人，通常擁有較高學(xué)歷及多年投資經(jīng)驗(yàn)，本科以上學(xué)歷占到調(diào)查人群的七成以上。“努力工作，享受生活”是“新二代”的人生態(tài)度，從投資和消費(fèi)領(lǐng)域來(lái)看，他們的關(guān)注點(diǎn)不再局限于理財(cái)，而是更多元化地關(guān)注健康和教育領(lǐng)域，很多人已經(jīng)形成了較為獨(dú)立的財(cái)富管理計(jì)劃。

投資更注重長(zhǎng)期回報(bào)

《白皮書(shū)》調(diào)查顯示，74%的“新二代”對(duì)于承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)獲取回報(bào)的觀點(diǎn)非常贊同。由于“新二代”已經(jīng)具備一定規(guī)模的財(cái)富積累，因此短期的投資產(chǎn)品在其資產(chǎn)配置中并不像前一代人那么重要。選擇1年到5年投資周期的人占了調(diào)查樣本的近85%，也就是說(shuō)“新二代”更注重投資的長(zhǎng)期回報(bào)。

贏石家族辦公室總裁王刃表示，不同于第一代制造業(yè)致富者在投資理財(cái)上的保守，身處于服務(wù)業(yè)興起浪潮中的“新二代”在投資理財(cái)?shù)倪x擇上表現(xiàn)得更加自信。如此理念之下，投資呈現(xiàn)出多樣性和長(zhǎng)短期相結(jié)合。基金和股票這兩個(gè)大眾首選的投資產(chǎn)品雖然也是“新二代”的主要投資產(chǎn)品，不過(guò)隨著可投流動(dòng)資產(chǎn)的逐漸增多，他們對(duì)信托和房地產(chǎn)這類(lèi)大額度投資的比重也有所增加。目前國(guó)內(nèi)的金融市場(chǎng)逐漸成熟，投資產(chǎn)品也開(kāi)始多樣化，比如漢富、贏石、SFA等都能夠在財(cái)富管理行業(yè)提供多元化的優(yōu)質(zhì)投資服務(wù)，這也是“新二代”選擇不同產(chǎn)品組合的重要原因之一。

隨著財(cái)富增加，“新二代”越來(lái)越希望通過(guò)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)來(lái)進(jìn)行財(cái)富管理，安全感成為其考量投資理財(cái)平臺(tái)的主要因素?？锛侥媳硎?，財(cái)富管理平臺(tái)的安全性、專(zhuān)業(yè)性和品牌知名度成為最受“新二代”關(guān)注的三個(gè)要素。此外，“新二代”的投資愿望亦相當(dāng)強(qiáng)烈，平均分配于投資資金的金額占總資產(chǎn)的39%，甚至有23%的“新二代”愿意使用總資產(chǎn)的50%以上來(lái)進(jìn)行投資。

傾向醫(yī)療健康和環(huán)保新能源

隨著金融科技的逐漸普及，“新二代”也越來(lái)越愿意通過(guò)科技來(lái)助力自己的投資行為，對(duì)于金融投資資訊，他們偏向宏觀經(jīng)濟(jì)分析，并且非常重視專(zhuān)業(yè)的報(bào)告。

《白皮書(shū)》提出，移動(dòng)交易和智能投資是“新二代”認(rèn)為的最有價(jià)值的科技金融工具。而近幾年持續(xù)升溫的健康和環(huán)保概念，在“新二代”群體中也備受關(guān)注，分別有66%和59%的受訪者表示，看好醫(yī)療健康和環(huán)保新能源領(lǐng)域，其中“新二代”重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域包括醫(yī)療健康、環(huán)保新能源、TMT等。值得注意的是，包括漢富在內(nèi)的多家機(jī)構(gòu)已經(jīng)著手布局大健康、消費(fèi)升級(jí)和高端制造等行業(yè)，以期為新富人群提供及時(shí)、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

當(dāng)然，“新二代”投資心態(tài)的成熟也為財(cái)富管理機(jī)構(gòu)帶來(lái)了挑戰(zhàn)與機(jī)遇，如何在慈善、信托、財(cái)富傳承等各個(gè)方面提供綜合的財(cái)富管理服務(wù)、增加投資者信任，將是未來(lái)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)最主要的發(fā)展方向。專(zhuān)家預(yù)測(cè)，“新二代”財(cái)富人群資產(chǎn)配置模式正在向全種類(lèi)、全周期、全球化的趨勢(shì)發(fā)展，這也將引發(fā)中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)新一輪嬗變。