新疆中小企業(yè)融資問(wèn)題對(duì)策分析

王慧宇

（新疆農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易學(xué)院，新疆 烏魯木齊 830052）

一、引言

我區(qū)中小企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的強(qiáng)大推動(dòng)力，然而中小企業(yè)的發(fā)展卻受到了融資的阻礙，就新疆中小企業(yè)而言，其獲得的貸款的來(lái)源卻十分有限。在當(dāng)今中小企業(yè)融資渠道中，間接融資的條件則十分苛刻，一方面中小企業(yè)融資方式單一，幾乎全部來(lái)自自籌資金，政府專項(xiàng)扶持基金并不足以解決當(dāng)前難題；另一方面四大行并沒(méi)有向中小企業(yè)打開融資大門。在直接融資中，中小板上市和發(fā)行企業(yè)債券的門檻又很高，使新疆的中小企業(yè)也感到力不從心。因此，針對(duì)當(dāng)今的新疆發(fā)展形勢(shì)，對(duì)中小企業(yè)而言，進(jìn)行有效的融資對(duì)于企業(yè)的發(fā)展有至關(guān)重要的作用。

二、中小企業(yè)的融資方式

新疆中小企業(yè)獲取資金的方式大概可分為以下六種∶

（一）自我積累、自籌資金

這類資金主要來(lái)自于企業(yè)資本金收入等方面的積累。企業(yè)將這些積累資金投入到生產(chǎn)和再生產(chǎn)中，這是絕大多數(shù)新疆中小企業(yè)尤其是小企業(yè)的主要融資方式。

（二）銀行貸款

從銀行取得貸款目前是中小企業(yè)融資的主要渠道。其優(yōu)點(diǎn)在于靈活性較強(qiáng)，企業(yè)可根據(jù)自身需要進(jìn)行選擇。

（三）通過(guò)股權(quán)上市融資

中小企業(yè)可以在在二板或三板市場(chǎng)進(jìn)行融資，但采取這種方式的中小企業(yè)數(shù)量很小。

（四）債券融資

發(fā)放企業(yè)債券門檻高，要求企業(yè)具有良好的內(nèi)在條件、規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益、雄厚的資產(chǎn)支持、過(guò)往的績(jī)優(yōu)業(yè)績(jī)，以及翔實(shí)的信用記錄等基礎(chǔ)要求。

（五）典當(dāng)

作為非金融機(jī)構(gòu)提供的一種輔助性的融資手段，其優(yōu)點(diǎn)在于可以在較短時(shí)間內(nèi)獲得企業(yè)所需資金，比較適合中小企業(yè)融資急、頻、少的特點(diǎn)。

（六）其他方式

民間信用，即民間集資和借貸。這種非主流的融資手段主要發(fā)生在鄰、親朋好友和股東等個(gè)體之間，其優(yōu)勢(shì)在于借貸手續(xù)靈活簡(jiǎn)便，獲得貸款時(shí)間短。

三、新疆中小企業(yè)融資的問(wèn)題的成因分析

（一）企業(yè)自身原因分析

1.融資渠道單一。新疆的中小企業(yè)剛起步，規(guī)模小，很難自己資金籌措進(jìn)行發(fā)展，且所生產(chǎn)的產(chǎn)品技術(shù)含量較低，與市場(chǎng)中其他行業(yè)相比缺乏競(jìng)爭(zhēng)能力，在這些困境之下，能選擇的融資方式只有銀行信貸。

2.資信水平較差。由于行業(yè)法規(guī)不完善，中小企業(yè)對(duì)自身要求很低，缺乏信用觀念，偷稅漏稅等狀況經(jīng)常出現(xiàn)。

3.管理水平低下。目前的多數(shù)中小企業(yè)仍沿用傳統(tǒng)的管理辦法，難以建立起現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理模式，使得企業(yè)整體效益不高，再加上許多中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度不規(guī)范，弄虛作假問(wèn)題嚴(yán)重。

4.創(chuàng)新能力不足。中小企業(yè)的創(chuàng)新意識(shí)不強(qiáng)，目光短淺只注重眼前，看不到創(chuàng)新帶來(lái)的好處，無(wú)法提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，從而難以提高市場(chǎng)占有率，其效益增長(zhǎng)困難，對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱。

（二）外部因素分析

1.法律法規(guī)落實(shí)不到位。盡管2003年頒布了《中小企業(yè)促進(jìn)法》，但新疆在實(shí)際操作中，仍然缺少符合自身?xiàng)l件的相關(guān)配套法規(guī)實(shí)施細(xì)則。同時(shí)，新疆都擁有行使管理職能的部門太多，政府的角色定位混亂，小企業(yè)的管理缺乏合理性。

2.金融結(jié)構(gòu)缺失。國(guó)有銀行近年來(lái)撤并了許多基層網(wǎng)點(diǎn)，而中小型商業(yè)銀行的信用合作社數(shù)量很少，實(shí)力也比較弱，難以形成競(jìng)爭(zhēng)格局和資金供給格局，滿足中小企業(yè)的各類資金要求。

3.擔(dān)保體系不健全。新疆由于多種原因限制，使得地方財(cái)政緊張，資金來(lái)源十分有限，使得擔(dān)保機(jī)構(gòu)的貸款在額度和項(xiàng)目上都受到了巨大限制，供給和需求差異巨大，難以滿足中小企業(yè)的需要。

4.服務(wù)機(jī)構(gòu)不全。自治區(qū)在涉及各行業(yè)、各領(lǐng)域的資產(chǎn)評(píng)估，投資融資等各種機(jī)構(gòu)的數(shù)量少之又少，有的基本上就是處于空缺狀態(tài)。

四、新疆現(xiàn)有的中小企業(yè)融資對(duì)策分析

直接融資主要通過(guò)發(fā)行債券和股票等進(jìn)行籌資的活動(dòng)，而間接融資的方式以銀行貸款為主。如果能解決直接融資和間接融資的配合問(wèn)題,使直接融資和間接融資共同發(fā)展，就會(huì)使企業(yè)保證經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的健康有序的運(yùn)行。隨著新疆經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，目前的對(duì)策越來(lái)越難以適應(yīng)中小企業(yè)的發(fā)展。因此，對(duì)中小企業(yè)的直接和間接融資兩種渠道進(jìn)行分析，指出其中存在的不足。

（一）新疆中小企業(yè)的直接融資對(duì)策

從2012年中旬起，為改善中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，新疆簽署了《區(qū)域集優(yōu)直接債務(wù)融資合作框架協(xié)議》和《中小企業(yè)直接債務(wù)融資發(fā)展基金監(jiān)管協(xié)議》。一定程度改善了中小企業(yè)的融資問(wèn)題。但是，新疆絕大部分的中小企業(yè)在直接融資這一模塊中仍然是相當(dāng)匱乏的，其余的大都沒(méi)有利用好直接融資渠道。除此之外，可以從政府獲取一定補(bǔ)助的新疆中小企業(yè)也只是極少的一部分，這使得發(fā)展中小企業(yè)直接融資渠道的愿望難以達(dá)成。

（二）新疆中小企業(yè)的間接融資對(duì)策

在外源性融資中，間接融資和直接融資是相互影響，相互作用的。新疆中小企業(yè)由于主要依賴銀行貸款進(jìn)行融資，間接融資基本沒(méi)有涉及，自治區(qū)為了改變這種狀態(tài)，推出了利用債務(wù)融資的方法。本為了降低中小企業(yè)在銀行的融資比例，滿足新疆中小企業(yè)的資金需求，但在后期實(shí)行過(guò)程中卻沒(méi)有達(dá)到預(yù)期的效果。中小企業(yè)必須要取得資金供給者的信任才能得到融資，而中小企業(yè)規(guī)模小、信息并不全面，沒(méi)有經(jīng)過(guò)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告提供給資金供給者，無(wú)法取得信任就難以融資，沒(méi)有做到成功解決新疆中小企業(yè)的融資困境。

五、新疆中小企業(yè)融資的對(duì)策改進(jìn)建議

（一）新疆中小企業(yè)直接融資對(duì)策改進(jìn)建議

1.有效利用民間借貸融資方式。新疆的一些商業(yè)銀行也推出了不少具有特色的專門為新疆中小企業(yè)服務(wù)的金融服務(wù)品牌，并取得了一定的效果。中小企業(yè)可以利用儲(chǔ)蓄資金這一充足的資金來(lái)源，來(lái)拓寬新疆中小企業(yè)的融資渠道，填補(bǔ)業(yè)銀行空白的地方。

2.依據(jù)具體情況登陸創(chuàng)業(yè)板。新疆具有高成長(zhǎng)性、創(chuàng)新性的中小企業(yè)可以借鑒疆外的中小企業(yè)成功上市的經(jīng)驗(yàn)，嘗試?yán)脛?chuàng)業(yè)板為企業(yè)募集資金。

3.利用新三板市場(chǎng)融資。新三板市場(chǎng)可以為新疆地區(qū)那些沒(méi)有上市并具有高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)提供了一條可行融資模式，中小企業(yè)可以通過(guò)該渠道進(jìn)行技術(shù)的創(chuàng)新和產(chǎn)品的更新。

（二）新疆中小企業(yè)間接融資對(duì)策改進(jìn)建議

1.利用銀行類機(jī)構(gòu)推出的中小企業(yè)金融服務(wù)產(chǎn)品進(jìn)行融資。新疆的一些商業(yè)銀行也推出了不少具有特色的專門為新疆中小企業(yè)服務(wù)的金融服務(wù)品牌，新疆的中小企業(yè)要抓住這個(gè)發(fā)展的大機(jī)遇，積極利用目前新疆銀行業(yè)針對(duì)中小企業(yè)開展的金融服務(wù)業(yè)務(wù)來(lái)為企業(yè)獲得資金支持。

2.利用票據(jù)貼現(xiàn)融資模式。企業(yè)可以向銀行提出這一金融需求來(lái)達(dá)到加快資金周轉(zhuǎn)，快速變現(xiàn)手中未到期的商業(yè)票據(jù)，促進(jìn)商品交易的目的。

3.通過(guò)小額貸款公司進(jìn)行融資。中小型企業(yè)應(yīng)當(dāng)借助小額貸款公司，在能償還的范圍內(nèi)進(jìn)行融資，從而小幅度改變目前融資難的困境。