本刊記者 楊陽(yáng)

開(kāi)年以來(lái)市場(chǎng)看漲情緒顯著，A股在金融、地產(chǎn)等低估值、大市值的權(quán)重股推動(dòng)下一路高歌猛進(jìn)，自1月22日上證綜指站上3500點(diǎn)，至24日已實(shí)現(xiàn)七連陽(yáng)，迭創(chuàng)近兩年多新高。其中，金融、地產(chǎn)成為新年當(dāng)紅“CP”，Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)截至1月23日，申萬(wàn)28個(gè)一級(jí)行業(yè)漲幅榜前五名中，金融、地產(chǎn)占據(jù)3席，房地產(chǎn)、銀行、非銀金融分別以17.11%、13.6%和9.92%，位列行業(yè)漲幅第1、第3和第4名。受益于市場(chǎng)“起舞”，相關(guān)主題基金受益明顯，其中工銀瑞信金融地產(chǎn)混合基金漲幅領(lǐng)先，開(kāi)年至今已攬獲12.09%的回報(bào)，在Wind近580只偏股混合型基金中排名第3，并高居銀河證券同類基金冠軍。

在市場(chǎng)行情的強(qiáng)勢(shì)帶動(dòng)下，權(quán)益類基金整體實(shí)現(xiàn)開(kāi)門紅。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至1月23日，股票基金、混合基金今年以來(lái)平均收益分別為4.72%、3.3%。其中，重點(diǎn)布局金融地產(chǎn)行業(yè)板塊的基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出。根據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在目前市場(chǎng)上產(chǎn)品名稱中含有金融或地產(chǎn)的主動(dòng)型基金中，工銀金融地產(chǎn)混合憑借12.09%的漲幅位列第一，在37只行業(yè)偏股型基金中亦排名第一，領(lǐng)先同類平均近9個(gè)百分點(diǎn)。

據(jù)悉，工銀金融地產(chǎn)混合是國(guó)內(nèi)首只主投金融地產(chǎn)的主動(dòng)權(quán)益類基金，是工銀瑞信基于市場(chǎng)前景判斷，并根據(jù)鄢耀、王君正兩位資深研究員各自在金融和地產(chǎn)領(lǐng)域研究投資專長(zhǎng)所打造的投資精品。2013年8月，彼時(shí)金融地產(chǎn)板塊處于歷史低位，工銀瑞信及時(shí)把握時(shí)機(jī)布局，工銀金融地產(chǎn)混合成立次年即“一戰(zhàn)成名”，作為當(dāng)年唯一收益超100%的主動(dòng)權(quán)益基金，奪得2014年度冠軍，并且領(lǐng)先業(yè)績(jī)基準(zhǔn)達(dá)35%以上，之后該基金表現(xiàn)依然穩(wěn)扎穩(wěn)打，持續(xù)領(lǐng)跑。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至1月23日，工銀金融地產(chǎn)混合成立以來(lái)累計(jì)回報(bào)達(dá)248.88%，跑贏同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)逾155%，成立以來(lái)年化收益率高達(dá)32.7%，在Wind逾400只同類產(chǎn)品中居首位。

值得關(guān)注的是，2018年開(kāi)年，工銀瑞信“如法炮制”，隆重推出市場(chǎng)首只聚焦于新生代消費(fèi)的主題基金——工銀新生代消費(fèi)混合基金（005526）。該基金同樣是基于工銀瑞信對(duì)消費(fèi)升級(jí)浪潮下新生代消費(fèi)投資前景的前瞻判斷，并根據(jù)基金經(jīng)理研究投資專長(zhǎng)而打造的精品。在消費(fèi)升級(jí)浪潮下，消費(fèi)板塊的長(zhǎng)期投資價(jià)值也備受投資者認(rèn)可，其中經(jīng)濟(jì)收入和消費(fèi)能力將達(dá)到旺盛狀態(tài)的新生代有望成為引領(lǐng)消費(fèi)升級(jí)的主力軍，相關(guān)產(chǎn)業(yè)投資前景值得期待。據(jù)悉，擬任基金經(jīng)理袁芳為工銀瑞信研究部文娛消費(fèi)研究團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人，她所管理的工銀文體產(chǎn)業(yè)股票基金2016年度以15.72%的收益獲得主動(dòng)股票型基金季軍，同期滬深300指數(shù)跌幅達(dá)11.28%。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至1月23日，工銀瑞信文體產(chǎn)業(yè)2015年底成立以來(lái)已實(shí)現(xiàn)57.5%的累計(jì)回報(bào)，超越同期業(yè)績(jī)基準(zhǔn)達(dá)91%，并以24.52%的年化回報(bào)，在Wind近150只同類普通股票型基金中位居前10。

國(guó)金證券研究顯示，四季度基金整體對(duì)銀行和保險(xiǎn)的持倉(cāng)倉(cāng)位已連續(xù)六個(gè)季度回升，目前處于歷史中高位；地產(chǎn)行業(yè)的倉(cāng)位也連續(xù)2個(gè)季度回升，目前倉(cāng)位仍處于歷史較低位置；券商倉(cāng)位有所下降，目前倉(cāng)位處于歷史低位。四季度基金重點(diǎn)增持的行業(yè)除非銀金融和地產(chǎn)外，前兩大增持行業(yè)為消費(fèi)板塊中的食品飲料和家電。