王瑩瑩

最近，P2P平臺頻繁出事，40天115家P2P平臺炸雷。成交量達(dá)到800億的大型網(wǎng)貸平臺唐小僧炸了，從誕生之時就具有上市公司“血統(tǒng)”的壹佰金融炸了，網(wǎng)貸平臺的“精神領(lǐng)袖”投之家也炸了……一片哀鴻遍野。在P2P平臺做公關(guān)的朋友們，加班成了常態(tài)，朋友圈里經(jīng)常見他們發(fā)凌晨4點(diǎn)的北京城。

聊天時，他們也會問我，你覺得還會繼續(xù)炸嗎？不知道答案，索性找了一位臺灣朋友聊了聊當(dāng)?shù)氐腜2P平臺。

在臺灣，P2P平臺可沒有在內(nèi)地這么受寵，可以說是非常小眾的市場，頂多就有3-5家比較出名的平臺。原因是早在60、70年代，臺灣人曾經(jīng)歷過一波線下的龐氏騙局和非法集資，也就是民間借貸，當(dāng)時多是以互助會的形式存在。雖然以正當(dāng)需求開始，但因?yàn)楸O(jiān)管缺失，讓有心人介入，最后劣幣驅(qū)逐良幣，互助會成了“老鼠會”。

經(jīng)歷了一番“教育”后，人們對網(wǎng)絡(luò)借貸的形式就有了天然的不信任。臺灣本地人會認(rèn)為，在P2P平臺上借款的人都是在正規(guī)機(jī)構(gòu)貸不到錢的人，所以風(fēng)險會高很多。

目前，在臺灣的P2P領(lǐng)域，比較受推崇的一家叫信用市集。據(jù)臺灣當(dāng)?shù)氐拿襟w報道，信用市集和渣打銀行最近宣布了合作，讓該平臺的用戶不僅可以拿到個人貸款，也能申請?jiān)蜚y行的貸款，且不用重復(fù)遞交申請文件。

如今，臺灣監(jiān)管部門對金融產(chǎn)品的監(jiān)管非常嚴(yán)格，通常情況下，會在萌芽階段就介入監(jiān)管，一家公司沒有牌照、沒有資質(zhì)就可以向大眾集資幾億甚至上百億的案例，幾乎不可能發(fā)生。就連基金公司的廣告也被嚴(yán)格納入監(jiān)管體系。比如，基金公司可以在電視上做廣告，講自家的基金有多么好，收益有多么高，但在結(jié)束時一定要配上一段話：“基金投資有賺有賠，詳情請閱公開說明書”。這段官方要求的風(fēng)險提示一定會出現(xiàn)在每一段電視廣告、每一個推廣中。

反觀內(nèi)地的P2P產(chǎn)品，很多廣告都會存在“100%本息安全”、“100%無條件兌付”等誘導(dǎo)性宣傳。

此外，在臺灣沒有所謂的“剛性兌付”概念，所以，當(dāng)?shù)厝藢碡數(shù)念A(yù)期也相對保守，更多的將其視為一個保值，或者尋求一點(diǎn)點(diǎn)增值的手段，并沒有想靠理財翻身的想法。

理財產(chǎn)品的收益率也相對較低，沒有本金能翻番的產(chǎn)品。在臺灣，存款利率只有1%左右。臺灣人理財普遍都喜歡炒臺股，還有一部分人會通過正規(guī)的金融從業(yè)者購買基金，年化收益在6%就已經(jīng)算是很高。與內(nèi)地不同的是，臺灣的基金種類更多一些，因?yàn)闆]有嚴(yán)格的外匯管制，還有很多以外幣定價或者用外幣去買的全球型基金。

房產(chǎn)在臺灣也不是一個好的投資標(biāo)的。在國內(nèi)的一線城市，房子的普遍預(yù)期是只漲不跌，但臺灣的房市波動很大，有漲有跌，就像香港和日本一樣，是可以腰斬的，一些房子最后會變成負(fù)資產(chǎn)，你賣掉還是還不了銀行貸款，資不抵債。

我的這位朋友還介紹了一款很有臺灣特色的理財產(chǎn)品。在當(dāng)?shù)?，會有一些孤寡老人，年齡已經(jīng)很大，壽命無多，他們沒有能力繼續(xù)繳納已經(jīng)繳了大半輩子的壽險。這時就出現(xiàn)了專門做保單轉(zhuǎn)讓生意的第三方平臺。老人可以提前拿到一部分錢養(yǎng)老，購買者替這個老人繳完保險后可以拿到保單的最終賠付。如果被保險人在幾年內(nèi)離開人世，就可以獲得相對較高的收益。其實(shí)，這個產(chǎn)品賭的是人的壽命，是有道德瑕疵的一個產(chǎn)品，但在臺灣卻真實(shí)存在，也有一定的市場。

較為獨(dú)特的金融環(huán)境，決定了臺灣人的理財觀念。最后，我問這位在內(nèi)地工作了多年的臺灣人：你會不會購買國內(nèi)的P2P理財產(chǎn)品？

他給我的答案是，在某些階段可以買，在某些階段不買，現(xiàn)階段他就肯定不會買。因?yàn)椋@次P2P炸雷的平臺里，不乏一些頭部和體量較大的平臺，這些平臺在早期看來，其底層資產(chǎn)是真實(shí)的，標(biāo)的也沒錯，但這中間你沒有辦法控制的是經(jīng)營者的道德風(fēng)險。在監(jiān)管不充分的情況下，經(jīng)營者想要動手腳其實(shí)很容易?，F(xiàn)階段，很難用科學(xué)的方法去判斷一家P2P平臺是否靠譜，自然也沒法成為一個好的投資平臺。