商業(yè)模式和企業(yè)財務的關系探索

甘瑞

【摘要】探究商業(yè)模式與企業(yè)財務的關系，實則是探究業(yè)務與財務的關系。業(yè)務決定財務，財務當然也作用于業(yè)務，可以得出商業(yè)模式與企業(yè)財務之間應該而且肯定是存在著千絲萬縷的聯(lián)系。所以我們從企業(yè)財務視角的盈利驅動、資源配置和價值創(chuàng)造三個方面建立財務視角的商業(yè)模式構成要素研究框架：與經(jīng)營成果（財務報表體現(xiàn)為利潤表）相對應的的主要是盈利驅動，與財務狀況（財務報表體現(xiàn)為資產(chǎn)負債表）相對應的主要是對資源的配置，與現(xiàn)金流量（財務報表體現(xiàn)為現(xiàn)金流量表）相對應的主要是企業(yè)對價值的創(chuàng)造。

【關鍵詞】財務 商業(yè)模式 關系

一、商業(yè)模式與企業(yè)財務的關系分析

想了解一個企業(yè)在經(jīng)營中的競爭優(yōu)、劣勢以及其特點，或者它的商業(yè)模式結構，是可以通過企業(yè)對外公開財務或者是審計報告得到的，這個說法無需置疑，否則企業(yè)公開的財務或者是審計報告的價值就無從談起了。

例如在重型機器加工制造企業(yè)中，壞賬準備存在比較高的現(xiàn)象，主要是這樣的企業(yè)多數(shù)都是采取融資租賃的商業(yè)模式；而在汽車制造企業(yè)中，庫存周轉率存在比較高的現(xiàn)象，主要是這樣的企業(yè)多數(shù)都是采取JIT的商業(yè)模式。每個企業(yè)有自己企業(yè)的商業(yè)模式，企業(yè)也許是通過高毛利、也可能是通過高杠桿亦或是高速的周轉率等等。

一般對于陌生的公司，首先三個問題可以直觀的表達整體印象。通過資產(chǎn)負債表往往可以體現(xiàn)企業(yè)的業(yè)種：負債比較大往往是偏工業(yè)類型的企業(yè)，負債小則往往偏服務類型的企業(yè)。主營業(yè)務也能反射出企業(yè)的核心產(chǎn)品，主營業(yè)務在銷售比重中所占的份額低的，說明該企業(yè)有可能經(jīng)營重心可能不夠。毛利潤則可以反映出企業(yè)的競爭力，另一方面，也可以看出其所處的競爭環(huán)境。毛利潤越高反映企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品有可能溢價就相應的越高。

二、創(chuàng)新商業(yè)模式的路徑分析

將商業(yè)模式結構的因子解析出來，企業(yè)想要對商業(yè)模式進行創(chuàng)新或者說是發(fā)展，就可以更改或調整某一個或某幾個因子來實現(xiàn)。Linder&Cantrell;認為商業(yè)模式結構一些微觀的變動也許對企業(yè)的贏利產(chǎn)生重要的影響；企業(yè)在獲得客戶或者在利益主張中的細小差別也許讓企業(yè)的商業(yè)模式變得與其它競爭企業(yè)的商業(yè)模式出現(xiàn)很多的不同。下面我們就引入實例，通過比對不同財務指標下，企業(yè)商業(yè)模式表現(xiàn)形式的不同，來探究創(chuàng)新商業(yè)模式和企業(yè)財務的關系。

我們對阿里巴巴和京東商城兩家企業(yè)——兩家可以說是上市當口的我國電商行業(yè)中大佬二佬進行財務指標對比，以顯示不同財務指標下的商業(yè)模式的不同。企業(yè)披露的信息中顯示：2013年，阿里巴巴產(chǎn)生了約為1.5萬億交易量，而京東商城產(chǎn)生的交易總額量只有1000億，阿里巴巴的交易量比京東商城的交易量的10倍還多；再來看毛利率方面，阿里巴巴的年度毛利率大概是70%，而京東商城的年度毛利率卻只有10%，這方面阿里巴巴是京東商城的7倍左右；但從同期總收入來看，阿里巴巴的同期贏利大概在500億左右，而京東卻高于阿里巴巴達到了700億。交易總額量以及毛利率均遠遠超越京東商城的阿里巴巴，同期總收入?yún)s反而不如京東商城呢？這與其商業(yè)模式有何關系？

不難看出，阿里巴巴的贏利來源主要是在淘寶網(wǎng)廣告展位費和客戶搜索競價費以及從天貓商城等平臺入駐商家成交額中抽收的交易金、服務費以及通過阿里巴巴國際站平臺收取的會員費這三部分組成。阿里巴巴自己實際的產(chǎn)品并沒有，只提供交易場地、平臺讓企業(yè)來銷售產(chǎn)品。所以阿里巴巴并沒有實際產(chǎn)品庫存，從行業(yè)屬性上來分辨只可以說屬于服務業(yè)或者說技術業(yè)，所以它體現(xiàn)的產(chǎn)品銷售交易額再多，也只是入駐其平臺的企業(yè)商品交易收入，而不是真正的阿里巴巴的交易收入。

京東商城的自行采購白行營運加自行配送，利潤是商品的進銷價差。京東商城與阿里巴巴最大的不同就在于此：京東商城就好比是把自己所擁有的商店商城搬移到了互聯(lián)網(wǎng)，是“互聯(lián)網(wǎng)+柜臺”企業(yè)。而且，京東商城也對其入駐企業(yè)收取相應的入駐費用，數(shù)額相對不高，但是利潤率也同樣可觀。

從而兩家企業(yè)的本質區(qū)別在于阿里巴巴是互聯(lián)網(wǎng)服務企業(yè)，而京東商城則屬于傳統(tǒng)銷售企業(yè)，兩者毛利率肯定存在著巨大差異?？梢哉f，京東商城是實扎實打的在互聯(lián)網(wǎng)上干著商場的活，阿里巴巴的市場卻是在于對眼球經(jīng)濟的掌控和顧客消費心理的把握。同時也就決定了京東商城和阿里巴巴分別屬于重、輕資產(chǎn)企業(yè)，而這個特點在物流方面得到了充分體現(xiàn)，軟肋、優(yōu)勢也就由兩家不同的企業(yè)在物流方面有不同的表現(xiàn)。近日，京東物流更是獨立出來自立門戶，實現(xiàn)京東整體的一連貫服務。

作為消費者的話，若是要自己跑腿，則是實體店銷售，若是自己不跑腿，則多半是電商銷售。電商則替代了消費者的“跑腿”，因此，“跑腿”的質量決定了消費者是否青睞電商類型的銷售。而所購產(chǎn)品到達消費者收購中完成消費的速度和和消費者獲得產(chǎn)品的便捷程度也就變成了電商企業(yè)“跑腿”質量的重要衡量指標。阿里巴巴既然是主收企業(yè)入駐費用的的，也就意味著企業(yè)的商品需要自己負責配送。由于入駐企業(yè)的規(guī)模不一，導致了物流服務質量的參差不一。而京東商城所采取的物流模式和倉儲模式都大多以自己建造為主，極大的保證了物流服務質量，也大大提高了企業(yè)在這些方面的控制能力，同時，企業(yè)的物流因為其優(yōu)勢也變成了企業(yè)的“其他業(yè)務收入”這也是一種產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展模式下的縱深發(fā)展，當然也是京東物流的需要獨立的重要原因。

三、結語

對于企業(yè)財務和企業(yè)商業(yè)模式可能存在的具體聯(lián)系，本文只提出了觀點，尚未有明確專業(yè)的研究詳細描述說明。因此，在充分了解財務內(nèi)容和商業(yè)模式的含義之后，構建企業(yè)財務和商業(yè)模式之間的關系理論橋梁是后期繼續(xù)研究的前提基礎。

參考文獻：

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[3] 宋璐，王東升.商業(yè)模式中的財務要素——基于商業(yè)模式表達方式的文獻回顧[J].管理論壇，2017.