研究保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)居民消費(fèi)的影響

徐芷菁

（浙江科技學(xué)院，杭州 310023）

引言

自2000年以來(lái)，中國(guó)加入世界貿(mào)易組織、經(jīng)濟(jì)全球化、互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)、相關(guān)政策實(shí)施等因素影響，中國(guó)金融業(yè)蓬勃發(fā)展。2010年后國(guó)家經(jīng)濟(jì)走出金融危機(jī)影響，金融業(yè)GDP貢獻(xiàn)占比逐年提升，且在2015年達(dá)到了近二十年來(lái)最高的記錄——15.2%（數(shù)據(jù)來(lái)自《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》）。金融業(yè)作為拉動(dòng)GDP的重要模塊，開始扮演著越來(lái)越重要的角色，而保險(xiǎn)業(yè)作為金融業(yè)的重要支柱之一，更是與我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展息息相關(guān)。與此同時(shí)，國(guó)民消費(fèi)作為拉動(dòng)GDP的“三駕馬車”之一，對(duì)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)發(fā)展至關(guān)重要。這便引發(fā)了我們的一個(gè)思考：居民消費(fèi)增加是否與保險(xiǎn)增長(zhǎng)存在正相關(guān)的關(guān)系？保險(xiǎn)業(yè)是否能通過(guò)促進(jìn)影響居民消費(fèi)進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展？如果答案是肯定的，那么當(dāng)下，我們便可以嘗試?yán)帽ｋU(xiǎn)的功能來(lái)增加居民消費(fèi)，擴(kuò)大我國(guó)居民消費(fèi)需求，保持國(guó)家經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展。

一、相關(guān)文獻(xiàn)綜述

隨著保險(xiǎn)行業(yè)在我國(guó)的日益發(fā)展，目前已出現(xiàn)了大量專家、學(xué)者關(guān)于保險(xiǎn)行業(yè)的研究文獻(xiàn)。絕大多數(shù)學(xué)者利用中國(guó)的數(shù)據(jù)就保險(xiǎn)業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系進(jìn)行了檢驗(yàn)，且主流觀點(diǎn)認(rèn)為保險(xiǎn)業(yè)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間互為因果關(guān)系。然而，國(guó)內(nèi)關(guān)于保險(xiǎn)業(yè)與消費(fèi)之間的研究相對(duì)來(lái)說(shuō)比較少。李香雨（2012）認(rèn)為，保險(xiǎn)業(yè)可以通過(guò)發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)管理和經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)墓δ芨纳骑L(fēng)險(xiǎn)厭惡者的心理預(yù)期，刺激消費(fèi)需求[1]，并且建立VEC模型分析保險(xiǎn)影響消費(fèi)的機(jī)理，得出保險(xiǎn)對(duì)居民消費(fèi)的長(zhǎng)期的促進(jìn)作用大于短期的抑制效應(yīng)[2]。周慧琳（2017）基于生命周期理論研究中國(guó)社會(huì)保障制度尤其是社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)消費(fèi)的影響，發(fā)現(xiàn)參與養(yǎng)老保險(xiǎn)的家庭消費(fèi)顯著高于未參加養(yǎng)老保險(xiǎn)的家庭[3]。

根據(jù)之前學(xué)者的經(jīng)驗(yàn)，本文著重去研究保險(xiǎn)業(yè)與居民消費(fèi)之間的聯(lián)系，所有數(shù)據(jù)均來(lái)自于《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》，分析均運(yùn)用Eviews軟件來(lái)完成。

二、實(shí)證分析

為研究保險(xiǎn)業(yè)對(duì)居民消費(fèi)的影響，本文選擇1997—2016年我國(guó)居民消費(fèi)水平COM、保險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)收入INS這兩個(gè)指標(biāo)。保費(fèi)收入代表了一國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展水平，是衡量保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展最重要的指標(biāo)之一。

1.單位根檢驗(yàn)。本文采用最常用的ADF檢驗(yàn)對(duì)兩個(gè)變量進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，判斷它們的平穩(wěn)性，對(duì)于經(jīng)濟(jì)時(shí)間序列，對(duì)其進(jìn)行對(duì)數(shù)處理，以上兩個(gè)指標(biāo)取對(duì)數(shù)之后分別用LDCOM、LDINS，對(duì)兩個(gè)對(duì)數(shù)序列進(jìn)行單位根檢驗(yàn)。結(jié)果顯示，LNCOM的ADF值為-1.884122，大于分別在1%、5%、10%的顯著性水平下的臨界值-3.831511、-3.029970和-2.655194，接受原假設(shè)，則LNCOM序列具有單位根，是非平穩(wěn)序列；LNINS的ADF值為0.167535，同樣也大于在1%、5%、10%的顯著性水平下的臨界值-3.857386、-3.040391和-2.660551，接受原假設(shè)，LNINS序列具有單位根，是非平穩(wěn)序列。

由于兩個(gè)序列都為非平穩(wěn)序列，再對(duì)各對(duì)數(shù)序列進(jìn)行差分處理，得到的序列記為DLNCOM、DLNINS，對(duì)其再進(jìn)行單位根檢驗(yàn)。結(jié)果表明，DLNCOM與DLNINS的ADF值分別為-4.678850與-3.699903，均小于在1%、5%、7%顯著性水平下的臨界值，拒絕含有單位根的假設(shè)。因此，居民消費(fèi)水平與保費(fèi)收入的一階差分序列平穩(wěn)，即這兩個(gè)變量均為一階單整，它們之間存在一階單整關(guān)系。

2.序列LNCOM和LNINS的協(xié)整性檢驗(yàn)。本文采用Engle-Granger協(xié)整檢驗(yàn)法對(duì)兩個(gè)序列進(jìn)行研究，設(shè)協(xié)整方程為L(zhǎng)COM=β1+β2LINS+et，et=LCOM-β1-β2LINS，若e～I(xiàn)（0），則LNG和LNJC具有協(xié)整關(guān)系。采用1997—2016年數(shù)據(jù)，進(jìn)行協(xié)整回歸和協(xié)整檢驗(yàn)得到如下結(jié)果：

對(duì)殘差序列et進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，序列et的ADF值為-4.146603，1%、5%、10%水平臨界值分別為-3.857386，-3.040391、-2.660551。因此，殘差et的ADF統(tǒng)計(jì)量均小于1%、5%、10%顯著水平下的臨界值，故殘差et是平穩(wěn)序列，接受變量LCOM和LINS的協(xié)整假設(shè)。

3.格蘭杰因果檢驗(yàn)。本文利用格蘭杰因果檢驗(yàn)來(lái)探究保費(fèi)收入與消費(fèi)是否存在因果關(guān)系，檢驗(yàn)結(jié)果顯示，滯后期為1和2時(shí)，保費(fèi)收入是消費(fèi)的格蘭杰原因，而消費(fèi)不是保費(fèi)收入格蘭杰原因；當(dāng)滯后期為3、4、5時(shí)，保費(fèi)收入便不是消費(fèi)的格蘭杰原因，消費(fèi)也不是保費(fèi)收入的格蘭杰原因。這說(shuō)明在短期內(nèi)，保費(fèi)收入對(duì)消費(fèi)的增長(zhǎng)有著顯著影響，而從長(zhǎng)期來(lái)看，保費(fèi)收入與消費(fèi)的相互影響不顯著。

三、結(jié)論及建議

根據(jù)實(shí)證分析結(jié)果我們可以得出，我國(guó)居民消費(fèi)水平與保費(fèi)收入存在著長(zhǎng)期均衡增長(zhǎng)的關(guān)系與因果關(guān)系。然而，無(wú)論是短期還是長(zhǎng)期，居民消費(fèi)水平始終不是保費(fèi)收入的格蘭杰原因，表明我國(guó)居民消費(fèi)水平對(duì)保費(fèi)收入增長(zhǎng)的影響不顯著；從長(zhǎng)期來(lái)看，保險(xiǎn)收入對(duì)居民消費(fèi)的影響不顯著，而在短期內(nèi)保費(fèi)收入對(duì)消費(fèi)的增長(zhǎng)的影響是顯著的。這可能是因?yàn)槲覈?guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展歷史較短，保險(xiǎn)行業(yè)仍存在許多問(wèn)題。因此，政府應(yīng)該盡快完善保險(xiǎn)業(yè)體制，健全保險(xiǎn)行業(yè)的法律法規(guī)，同時(shí)保險(xiǎn)業(yè)的所有參與者應(yīng)加大保險(xiǎn)的宣傳力度，提高國(guó)民的保險(xiǎn)意識(shí)，從而促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。