財富管理邁入新時代

翟文博

打破保本和剛性兌付，是今年資管新規(guī)最重要的政策調(diào)整，引發(fā)了理財市場行業(yè)巨變，第三方財富管理平臺面臨新的發(fā)展挑戰(zhàn)。如何調(diào)整企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展之路合規(guī)守法運營，如何讓產(chǎn)品推陳出新、持續(xù)構(gòu)建多元化產(chǎn)品體系，如何為客戶獲取良好的投資收益，是當前面對最重要的任務(wù)目標。

近年來，人們的投資理財意識覺醒，財富管理各子行業(yè)百花齊放，獨立財富管理機構(gòu)開始發(fā)展擴張。相對于基金、保險、信托等機構(gòu)，獨立財富管理機構(gòu)立場獨立，提供更加客觀、綜合的服務(wù)，成為缺乏經(jīng)驗的投資人的首選。

財富管理的本質(zhì)就是“受人之托、代人理財”，通俗來講就是以客戶需求為出發(fā)點，通過專業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)幫助客戶實現(xiàn)綜合（財富保值增值與傳承）或個性的財務(wù)需求（不限于賺錢，還有教育、養(yǎng)老等）。

我國現(xiàn)階段的財富管理主要分為三種類型：第一，產(chǎn)品代銷，也就是賣產(chǎn)品；第二，私募基金產(chǎn)品模式；第三，咨詢服務(wù)模式，以客戶需求為導向，提供多元化資產(chǎn)配置方案。本次資管新規(guī)的頒布，意味著整個行業(yè)都要開始轉(zhuǎn)型調(diào)整。

從長期看，資管新規(guī)將有助于推動資管產(chǎn)品和服務(wù)加快轉(zhuǎn)型，引導資管業(yè)務(wù)回歸“受人之托、代人理財”的本質(zhì)，開啟中國的大資管時代，讓銀行、券商、基金、保險等在統(tǒng)一平臺下競爭，促進資管業(yè)務(wù)更加規(guī)范健康，重塑整個金融系統(tǒng)的生態(tài)和未來。

然而短期來看，打破保本和剛性兌付的資管新規(guī)意味著變相發(fā)行保本保收益的理財產(chǎn)品沒有了空間，未來此類產(chǎn)品將逐漸從市場上消失。再加上今年不良財富機構(gòu)跑路事件頻發(fā)，讓廣大投資人如驚弓之鳥，對財富機構(gòu)抱遲疑觀望態(tài)度，不敢投資理財，這都是當前財富管理機構(gòu)遇到的普遍危機。

投資新經(jīng)濟，構(gòu)建新生態(tài)，開啟新模式，是大通全球資本面對當前行業(yè)低迷，整體環(huán)境動蕩的突圍方式。經(jīng)濟發(fā)展帶來產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型調(diào)整，造就由創(chuàng)新科技和消費升級為發(fā)展動力的新經(jīng)濟，未來幾十年，大健康、泛文化、新零售、智能制造等新經(jīng)濟將是經(jīng)濟增長與財富創(chuàng)造的最重要引擎，帶領(lǐng)客戶共享新經(jīng)濟發(fā)展紅利，是大通全球資本在投資能力方面打造的重要優(yōu)勢。

金融產(chǎn)品是財富管理服務(wù)方案中重要的實現(xiàn)手段。中國當前財富管理行業(yè)正從固收類向權(quán)益類、從單一產(chǎn)品到資產(chǎn)配置、從短期投機到中長期投資轉(zhuǎn)變，如何讓產(chǎn)品推陳出新，持續(xù)構(gòu)建多元化產(chǎn)品體系，根據(jù)不同的資產(chǎn)類別設(shè)置不同的風險控制措施，為合適的客戶匹配合適的金融產(chǎn)品，是大通全球在產(chǎn)品開發(fā)方面主要的目標。

傳統(tǒng)的財富管理模式都是以產(chǎn)品為中心匹配客戶，大通全球資本在不斷學習和創(chuàng)新發(fā)展中，將向“以客戶為中心”轉(zhuǎn)變，通過專業(yè)化、智能化的服務(wù)模式，為客戶提供高效率、有溫度、個性化的服務(wù)，真正做到“一切以客戶利益為主導”。

隨著中國經(jīng)濟高速發(fā)展，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不斷調(diào)整，以互聯(lián)網(wǎng)、知識經(jīng)濟、高新技術(shù)為代表的新經(jīng)濟時代已開啟。在去杠桿、破剛兌、去通道、破除多層嵌套的影響下，財富管理行業(yè)發(fā)生了巨大變革。審慎的監(jiān)管并不會讓整個財富管理行業(yè)發(fā)展就此停步，從需求側(cè)來看，國內(nèi)財富管理市場的高速增長基本面沒有改變，因此，有理由相信未來更加規(guī)范化的財富管理行業(yè)必將迎來更大發(fā)展空間。