耿肅竹

我國(guó)整個(gè)金融市場(chǎng)缺的不是資金，而是真正暢通小微企業(yè)融資的國(guó)家層面的渠道與過(guò)硬政策。比如，目前公眾投入到銀行理財(cái)產(chǎn)品和支付寶類的理財(cái)產(chǎn)品資金遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)30萬(wàn)億元，面對(duì)普遍預(yù)期收益率高達(dá)4%以上的各類理財(cái)資金，要想解決小微企業(yè)融資難與貴的瓶頸，光靠銀保部門出臺(tái)措施來(lái)化解瓶頸可謂勉為其難。那么，如何實(shí)現(xiàn)普惠金融的“中國(guó)式突圍”？

注重小微企業(yè)

普惠金融需要服務(wù)的對(duì)象有很多，小微企業(yè)、農(nóng)民、城鎮(zhèn)低收入人群等。普惠金融的目的是為這些群體造血。在這些群體中，小微企業(yè)是很重要的一類，因?yàn)樗鼈償?shù)量非常龐大，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)單元的主要組成部分，對(duì)中國(guó)來(lái)說(shuō)更是這樣。根據(jù)國(guó)家工商總局的統(tǒng)計(jì)，小微企業(yè)解決了整個(gè)社會(huì)70%以上的新增就業(yè)和再就業(yè)人員。商業(yè)銀行作為金融體系的重要部門，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中起到資金資源配置的重要作用，發(fā)放貸款的過(guò)程即是資源配置的過(guò)程。小微企業(yè)可以進(jìn)一步帶來(lái)就業(yè)，符合具有造血功能的特征，是商業(yè)銀行普惠金融最重要的服務(wù)對(duì)象。服務(wù)好小微企業(yè)，一定程度上能帶動(dòng)其他普惠群體工作環(huán)境、生活環(huán)境的改善，同時(shí)還有很強(qiáng)的正面社會(huì)效應(yīng)，能起到“四兩撥千斤”的效果，具有放大效應(yīng)。

當(dāng)然，金融機(jī)構(gòu)在服務(wù)小微企業(yè)的過(guò)程中，不能簡(jiǎn)單粗暴地通過(guò)大搞運(yùn)動(dòng)來(lái)推進(jìn)，而應(yīng)該堅(jiān)持商業(yè)可持續(xù)原則。金融的核心之一就是商業(yè)可持續(xù)性，銀行機(jī)構(gòu)資金來(lái)源于廣大社會(huì)群體的存款，肩負(fù)著重大的社會(huì)責(zé)任。普惠金融具有風(fēng)險(xiǎn)高、成本高、收益低的特性，更需要平衡好商業(yè)可持續(xù)與社會(huì)責(zé)任的關(guān)系。

一方面，小微金融服務(wù)必須實(shí)現(xiàn)商業(yè)可持續(xù)。從需求端看，小微金融服務(wù)對(duì)象廣，無(wú)法短時(shí)間覆蓋，需長(zhǎng)期堅(jiān)持；同時(shí)，小微金融服務(wù)時(shí)間跨度大，不能一次性救濟(jì)，需滴灌式養(yǎng)護(hù)。從供給端看，有了商業(yè)可持續(xù)性，才能提供更好的服務(wù)。救人先護(hù)己。商業(yè)銀行不僅要服務(wù)好普惠對(duì)象，同時(shí)必須對(duì)存款人、股東、員工和社會(huì)負(fù)責(zé)，實(shí)現(xiàn)自身造血功能的良性循環(huán)。

另一方面，商業(yè)可持續(xù)的關(guān)鍵是風(fēng)險(xiǎn)可控，且收益能覆蓋成本。小微企業(yè)群體具有規(guī)模小、底子薄、死亡率高的特點(diǎn)。小微企業(yè)貸款“信息不對(duì)稱”、風(fēng)險(xiǎn)控制難度很大；同時(shí)，小微企業(yè)貸款額小、戶多、需求差異大，銀行單戶經(jīng)營(yíng)成本高，因此銀行需要形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)，才能真正實(shí)現(xiàn)收益覆蓋成本。

改革融資體制

近年來(lái)，普惠金融成為金融業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展、尋求新增長(zhǎng)點(diǎn)的重要方向。銀行物理網(wǎng)點(diǎn)滲透充分，在社區(qū)服務(wù)方面持續(xù)發(fā)力，達(dá)到聚集客戶、融合消費(fèi)場(chǎng)景、滲透金融服務(wù)的效果。

“Inclusive Financial System”直譯為“包容性金融體系”，國(guó)內(nèi)普遍的一種翻譯是“普惠金融體系”，意在強(qiáng)調(diào)其服務(wù)對(duì)象的全面性和普惠性。

中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川將普惠金融定義為“通過(guò)完善金融基礎(chǔ)設(shè)施，以可負(fù)擔(dān)的成本將金融服務(wù)擴(kuò)展到欠發(fā)達(dá)地區(qū)和社會(huì)低收入人群，向他們提供價(jià)格合理、方便快捷的金融服務(wù)，不斷提高金融服務(wù)的可獲得性”。

發(fā)展普惠制金融體系，讓各個(gè)階層都能獲得所需要的金融服務(wù)和金融支持，對(duì)于發(fā)展一國(guó)經(jīng)濟(jì)，特別是對(duì)于發(fā)展中國(guó)家至關(guān)重要。

中國(guó)人民銀行金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)局局長(zhǎng)焦瑾璞表示，普惠金融體系的提出，是現(xiàn)代金融理論的一大突破，一定程度上顛覆了金融主要為富人服務(wù)的傳統(tǒng)理念，金融服務(wù)不只屬于富人，大規(guī)模的弱勢(shì)客戶應(yīng)該與其他人一樣得到共同的、公平的金融服務(wù)的權(quán)利。因此，構(gòu)建普惠金融體系，對(duì)于完善現(xiàn)代金融體系，健全金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，有效運(yùn)用金融手段促進(jìn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展，特別是通過(guò)小額信貸和小額融資服務(wù)幫助農(nóng)村和城市地區(qū)低收入群體提高生活水平、降低貧困程度具有重要的意義。

顯然，發(fā)展普惠金融利多弊少，但實(shí)際上，在中國(guó)金融市場(chǎng)化推進(jìn)的過(guò)程中，即使一些弱勢(shì)群體能夠接觸到金融資源，但最終能獲得貸款等金融服務(wù)的可謂少之又少，因?yàn)槟軡M足附加條件的可能性很低。

目前來(lái)看，中國(guó)雖然GDP排世界第二大經(jīng)濟(jì)體，但從金融市場(chǎng)的深度和金融資產(chǎn)總量看，中國(guó)金融業(yè)的發(fā)展與這一身份并不匹配。而中國(guó)的全面崛起，金融業(yè)發(fā)展是短板。要避免實(shí)體經(jīng)濟(jì)崛起后的“金融戰(zhàn)敗”，中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型不能僅限于實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。

國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長(zhǎng)巴曙松認(rèn)為，政府應(yīng)該把新增的金融資源用到符合經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的方向。他預(yù)計(jì)，未來(lái)中國(guó)金融體系將更多轉(zhuǎn)向包容式的普惠金融，金融改革會(huì)圍繞適度放寬金融業(yè)的準(zhǔn)入，支持小型金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，支持普惠金融包括農(nóng)村、小微企業(yè)、民間借貸、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展等多方面展開。

尚福林認(rèn)為，普惠金融在中國(guó)已經(jīng)顯現(xiàn)出良好的發(fā)展勢(shì)頭。中國(guó)的小微企業(yè)和三農(nóng)貸款已經(jīng)連續(xù)五年實(shí)現(xiàn)了兩個(gè)“不低于”，即貸款增長(zhǎng)額不低于上年增長(zhǎng)額、貸款增速不低于平均貸款增速。不過(guò)，小微企業(yè)和三農(nóng)領(lǐng)域仍存在融資難、融資貴的問(wèn)題。銀監(jiān)會(huì)將繼續(xù)推進(jìn)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)布局下沉，金融服務(wù)重心下移。鼓勵(lì)銀行積極運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)、手機(jī)、POS機(jī)等信息技術(shù)降低運(yùn)營(yíng)成本、改善客戶體驗(yàn)，讓城鄉(xiāng)居民得到更便捷的金融服務(wù)。

創(chuàng)新科技金融

近年來(lái)，隨著互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和電商平臺(tái)、數(shù)據(jù)平臺(tái)等的興起，數(shù)字技術(shù)與普惠金融的融合，我國(guó)普惠金融躍升到了“數(shù)字普惠時(shí)代”。我國(guó)數(shù)字普惠金融的發(fā)展可分為三個(gè)階段：一是“傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)金融模式”（傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化）階段；二是“互聯(lián)網(wǎng)直接融資模式”（P2P與眾籌等）階段；三是2010年以來(lái)的“金融科技”（大數(shù)據(jù)技術(shù)、區(qū)塊鏈技術(shù)與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)結(jié)合）階段，在這個(gè)階段，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與金融科技企業(yè)扎根用戶需求互補(bǔ)合作、形成推動(dòng)數(shù)字普惠金融發(fā)展的合力、數(shù)字普惠金融業(yè)務(wù)走向綜合化。

2018年4月，發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)在全國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全和信息化工作會(huì)議上被提及。而早在2017年7月，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出制定促進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略綱要，發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)就已經(jīng)上升為國(guó)家戰(zhàn)略。融金所孫明達(dá)表示，將數(shù)字化與普惠金融結(jié)合發(fā)展是順應(yīng)數(shù)字化時(shí)代的客觀要求，也是實(shí)現(xiàn)普惠金融的重要手段。近兩年，金融發(fā)展的規(guī)范發(fā)展逐漸定調(diào)，其規(guī)范發(fā)展后的一個(gè)重要方向就是數(shù)字普惠金融的創(chuàng)新。

根據(jù)《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展報(bào)告2017》藍(lán)皮書顯示，中國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)整體規(guī)模達(dá)22.58萬(wàn)億元，躍居全球第二，占GDP比重達(dá)30.3%，以數(shù)字經(jīng)濟(jì)為代表的新經(jīng)濟(jì)業(yè)態(tài)正在快速發(fā)展?？焖侔l(fā)展的數(shù)字經(jīng)濟(jì)，正在引發(fā)增長(zhǎng)格局、生產(chǎn)生活方式的本質(zhì)變化，數(shù)字經(jīng)濟(jì)也成為中國(guó)創(chuàng)新發(fā)展的新名片。

尋找普惠金融的新興工具就是一件刻不容緩的事情，而以融金所為代表的平臺(tái)有義務(wù)成為普惠金融載體。同時(shí)，以區(qū)塊鏈、人工智能、大數(shù)據(jù)為代表的金融科技正在改變著信用的表達(dá)、測(cè)量維度和評(píng)估手段，也正在推動(dòng)普惠金融可以觸達(dá)更廣泛的人群。

數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，金融創(chuàng)新極大地提高了金融服務(wù)可獲性，通過(guò)大數(shù)據(jù)、智能風(fēng)控反欺詐、降低風(fēng)險(xiǎn)，提高金融平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)效率和安全可靠性。孫明達(dá)表示，融金所一直以來(lái)注重金融科技基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，不斷加大對(duì)于技術(shù)研發(fā)的投入，提高普惠金融服務(wù)的質(zhì)量和效率、降低普惠金融服務(wù)成本、有效防控金融風(fēng)險(xiǎn)，不斷拓展金融服務(wù)的邊界。

發(fā)力三農(nóng)扶貧

從整體上看，普惠金融仍然是當(dāng)前金融體系中的短板和薄弱環(huán)節(jié)。今后幾年是我國(guó)全面建成小康社會(huì)的決勝階段，普惠金融的發(fā)展程度也是小康社會(huì)的重要標(biāo)志之一。過(guò)去幾年，銀行加大了對(duì)“三農(nóng)”和小微企業(yè)的支持力度，但在脫貧攻堅(jiān)和“雙創(chuàng)”等其他普惠金融領(lǐng)域還有差距，需要進(jìn)一步豐富和完善普惠金融政策的內(nèi)涵和外延。“對(duì)我國(guó)而言，需要結(jié)合自身經(jīng)濟(jì)社會(huì)特征，多管齊下，不斷完善政策支持環(huán)境。銀行業(yè)需要進(jìn)一步解放思想，加大創(chuàng)新力度，提升普惠金融服務(wù)能力和水平。”民生銀行首席研究員溫彬表示。

具體來(lái)說(shuō)，溫彬建議，一是完善普惠金融機(jī)構(gòu)體系。要加快民營(yíng)銀行、村鎮(zhèn)銀行、小貸公司等機(jī)構(gòu)的發(fā)展，探索設(shè)立適合普惠金融特點(diǎn)且具有商業(yè)可持續(xù)性的金融機(jī)構(gòu)，形成多層次、全功能、廣覆蓋的普惠金融機(jī)構(gòu)體系。二是加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。建立和完善農(nóng)村金融支付環(huán)境、普惠金融信用信息體系，豐富服務(wù)品種，降低服務(wù)成本。三是創(chuàng)新信貸文化。要突破授信依賴擔(dān)保、抵押的傳統(tǒng)信貸文化，樹立全新的信貸文化和理念，建立與普惠金融相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)體系和流程。四是加快信息科技應(yīng)用。大力發(fā)展電子銀行、手機(jī)銀行、直銷銀行等渠道，降低運(yùn)營(yíng)成本，增強(qiáng)信息透明度，拓展金融服務(wù)的寬度和深度。

“因?yàn)樾庞酶采w不全，成本高昂是金融機(jī)構(gòu)難以推廣普惠金融的重要原因之一?！毙戮W(wǎng)銀行行長(zhǎng)趙衛(wèi)星說(shuō)，如今銀行的入口已完全在線化，客戶可以通過(guò)所有在線入口進(jìn)行銀行申貸，通過(guò)大數(shù)據(jù)風(fēng)控模型來(lái)把控風(fēng)險(xiǎn)，降低了成本的同時(shí)大幅提高了普惠金融的覆蓋。

“普惠金融要在實(shí)現(xiàn)商業(yè)可持續(xù)性的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)對(duì)更廣泛人群的覆蓋?！鄙缈圃簩W(xué)部委員、國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室理事長(zhǎng)李揚(yáng)表示，推動(dòng)普惠金融發(fā)展可從三條路徑著手：一是降低準(zhǔn)入成本；二是要解決信用問(wèn)題；三是解決了解用戶、甄別風(fēng)險(xiǎn)和降低成本以及提供多樣化服務(wù)的問(wèn)題。

據(jù)中國(guó)人民大學(xué)中國(guó)普惠金融研究院此前發(fā)布的《中國(guó)普惠金融發(fā)展報(bào)告》顯示，普惠金融的真正目的不是僅僅提供貸款、提供融資，而是通過(guò)金融去挖掘或開發(fā)出“中小微弱”的潛在能力，從根本上解決問(wèn)題。業(yè)內(nèi)分析機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，我國(guó)數(shù)字普惠金融市場(chǎng)空間在百萬(wàn)億級(jí)規(guī)模。

提升普惠能力

近兩年金融科技概念很熱，數(shù)字科技的確是提高普惠金融獲客效率、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力、降低管理和運(yùn)營(yíng)成本的有效手段。但同時(shí)，我們必須清醒地認(rèn)識(shí)到數(shù)字科技的工具性定位。

首先，數(shù)字科技能提高風(fēng)險(xiǎn)管理的效率和精準(zhǔn)度，但并不能提高客戶自身的信用水平。從本質(zhì)上來(lái)講，數(shù)字科技僅僅是一種手段和工具，幫助銀行更加高效、準(zhǔn)確、全面地獲取數(shù)據(jù)、分析數(shù)據(jù)。在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方面，大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融公司考慮的是客戶畫像，主要是客戶的資信評(píng)估。但從銀行角度看，更重要的是信用評(píng)估，這里“信用”不僅是客戶還款意愿的資信，更是客戶的還款能力，如客戶的經(jīng)營(yíng)能力、產(chǎn)品的技術(shù)水平和市場(chǎng)適銷性等。技術(shù)本身并不能提高客戶的信用程度，也不能提高客戶的經(jīng)營(yíng)能力，還是需要人去應(yīng)用這些技術(shù)，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

其次，數(shù)字科技的應(yīng)用要注重四個(gè)方面的問(wèn)題。

第一，提升客戶端體驗(yàn)以高效獲客。線上、移動(dòng)端是未來(lái)商業(yè)銀行獲得小微企業(yè)客戶的重要渠道。一部手機(jī)，一個(gè)二維碼，隨時(shí)隨地掃碼申貸將成為常態(tài)。

第二，運(yùn)用精準(zhǔn)高效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估技術(shù)和管控技術(shù)。要想實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)高效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)審批，就必須減少人為操作，實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化。

第三，實(shí)現(xiàn)銀行內(nèi)部管理的全面數(shù)字化，推行管理、流程、人力資源配置等全面改革。這是前面兩項(xiàng)得以充分實(shí)現(xiàn)的基礎(chǔ)。

第四，完善社會(huì)信息數(shù)字化的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。這是數(shù)字普惠金融得以全面發(fā)展的基礎(chǔ)。在數(shù)字信息建設(shè)上，不僅要靠銀行自身，更需要社會(huì)信息的整合，由于牽涉到信息的安全問(wèn)題，所以不應(yīng)該由某個(gè)公司，甚至某些個(gè)人來(lái)壟斷信息。數(shù)字科技要在普惠金融中真正發(fā)揮作用，除了技術(shù)本身的能力，更需要完善社會(huì)信息數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施。

從商業(yè)銀行角度出發(fā)，必須秉持商業(yè)可持續(xù)之初心，平衡好風(fēng)險(xiǎn)與收益，方能收獲普惠金融之美好成果。未來(lái)，數(shù)字科技的廣泛推廣運(yùn)用，必將大大提高商業(yè)銀行服務(wù)普惠金融的水平和能力，讓小微金融模式的商業(yè)可持續(xù)更易實(shí)現(xiàn)。

普惠金融的服務(wù)對(duì)象分布地區(qū)廣、涉及行業(yè)多、商業(yè)模式雜，我們需要借鑒國(guó)外的成功經(jīng)驗(yàn)，需要善用金融科技，更需要總結(jié)我國(guó)自身幾十年在這方面的寶貴經(jīng)驗(yàn)。在這個(gè)基礎(chǔ)上，各類機(jī)構(gòu)尤其要深入第一線了解普惠金融服務(wù)對(duì)象的實(shí)際狀態(tài)，依據(jù)自身的稟賦，找到自身可持續(xù)的普惠金融路徑，有效提升普惠金融服務(wù)能力。