文熙

凌先生今年45歲，某家電公司總經(jīng)理，也是公司大股東。太太是一名高中教師，夫婦倆年收入60萬(wàn)元（工資收入和股權(quán)收益），夫妻倆有一雙兒女，女兒正在讀高中，兒子正在讀大二。

凌先生家目前有23萬(wàn)元的現(xiàn)金和活期存款，15萬(wàn)元的定期存款，股票投資50萬(wàn)元，擁有公司股權(quán)價(jià)值200萬(wàn)元；有一幢市值180萬(wàn)元的別墅和一輛現(xiàn)值36萬(wàn)元的家用汽車；還有一間現(xiàn)值80萬(wàn)元的商鋪，現(xiàn)主要用于出租，每月收取租金3200元。開(kāi)支方面，凌先生家庭年度總支出20萬(wàn)元左右。

一、家庭財(cái)務(wù)情況

點(diǎn)評(píng)：大部分資產(chǎn)集中在房地產(chǎn)和股權(quán)，沒(méi)有負(fù)債，屬于高資產(chǎn)無(wú)負(fù)債家庭，流動(dòng)性資產(chǎn)比例恰當(dāng)，金融投資中，保值型資產(chǎn)比例率低，僅占到總資產(chǎn)的2.57%。

點(diǎn)評(píng)：家庭收入主要來(lái)源于工資薪金所得和股權(quán)收益。凌先生有200萬(wàn)的公司股權(quán)，假設(shè)10%的分紅情況下，股權(quán)收益20萬(wàn)元，其余40萬(wàn)元為夫妻的工資薪金收入。

二、家庭需求分析

凌先生目前家庭結(jié)構(gòu)穩(wěn)定，收入較高，資產(chǎn)負(fù)債比率健康。凌先生正當(dāng)年，大有可為，但是家庭缺乏保護(hù)傘，不能對(duì)抗意外、重大疾病等風(fēng)險(xiǎn)。從資產(chǎn)配置的角度考慮，股票投資和股權(quán)投資的比例偏高，風(fēng)險(xiǎn)過(guò)于集中，不利于對(duì)抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。股票市場(chǎng)波動(dòng)或者公司股票價(jià)格波動(dòng)時(shí)，資產(chǎn)波動(dòng)幅度較大。子女未來(lái)如果考慮出國(guó)留學(xué)，開(kāi)銷會(huì)增加，并且凌先生也想給孩子們創(chuàng)造比較好的條件。凌先生辛苦打拼多年，也想早日實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由，退休后維持現(xiàn)有的生活水平。

三、理財(cái)規(guī)劃建議

建議凌先生從以下幾個(gè)方面入手：1.選擇合理的方式，使家庭資產(chǎn)保值增值；2.家庭成員的保險(xiǎn)需要逐步完善，尤其是家庭經(jīng)濟(jì)支柱；3.為子女準(zhǔn)備婚嫁金及創(chuàng)業(yè)金；4.考慮凌先生夫婦退休養(yǎng)老的問(wèn)題；5.隨著凌先生年齡增長(zhǎng)，公司面臨接班等問(wèn)題，考慮企業(yè)傳承和財(cái)富傳承的問(wèn)題。

首先，房子是用來(lái)住的，不是用來(lái)炒的。隨著政府一系列政策的出臺(tái)，以及房產(chǎn)稅草案逐漸成型等信號(hào)的出現(xiàn)，價(jià)格偏離實(shí)際的城市房?jī)r(jià)下跌是有可能的。而且，按照凌先生房產(chǎn)市值看，位置也是在三四線城市，商鋪月租金3200元，年租金收入38400元，扣除物業(yè)費(fèi)、維護(hù)費(fèi)以及空置等因素，投資收益僅在4.4%-4.8%之間。建議將商鋪?zhàn)儸F(xiàn)，80萬(wàn)資金如果選擇銀行理財(cái)?shù)犬a(chǎn)品，目前收益率在5.5%左右，如果通過(guò)組合投資，資產(chǎn)配置的方式，收益會(huì)更高，并且規(guī)避了房?jī)r(jià)下跌的風(fēng)險(xiǎn)。

其次，保險(xiǎn)規(guī)劃。購(gòu)買時(shí)參考“雙十原則”，保費(fèi)不超過(guò)家庭收入的10%，保額是家庭開(kāi)支的10倍。建議意外險(xiǎn)優(yōu)先配置，保費(fèi)和年齡關(guān)系不大，保障杠桿最高，建議購(gòu)買50萬(wàn)保額的。重疾險(xiǎn)保障的是因罹患重大疾病而導(dǎo)致的巨大醫(yī)療費(fèi)用的支出，它屬于給付型保險(xiǎn)，一旦確診符合保險(xiǎn)合同中的重大疾病，就可以獲得賠付。例如目前某重疾險(xiǎn)，50萬(wàn)重疾保額，繳費(fèi)期限按15-20年計(jì)算，凌先生的保費(fèi)在13000-15000元之間，按照凌先生夫婦的年齡，兩人每年重疾險(xiǎn)保費(fèi)共計(jì)在25000-30000元這個(gè)范圍之間。由于凌先生收入相對(duì)較高，所以建議優(yōu)先給他買壽險(xiǎn)。例如某定期壽險(xiǎn)，可以購(gòu)買100萬(wàn)保額，保障至70歲，繳費(fèi)期限選擇15或20年。另外，凌太太也可以考慮買壽險(xiǎn)，保額可以適當(dāng)降低，50萬(wàn)保額。

第三，教育、創(chuàng)業(yè)金、婚嫁金規(guī)劃。兒子目前讀大二，女兒在讀高中。凌先生家庭收入較高，為了給孩子提供更好的教育，開(kāi)闊視野，可以考慮碩士出國(guó)留學(xué)，家庭收入情況可以覆蓋學(xué)費(fèi)支出。凌先生希望孩子完成學(xué)業(yè)后，給兒子準(zhǔn)備200萬(wàn)元的創(chuàng)業(yè)金，給女兒準(zhǔn)備好婚嫁金100萬(wàn)元。凌先生夫婦每年的收入結(jié)余有40萬(wàn)元，另外還會(huì)有投資收益、房產(chǎn)變現(xiàn)收益等，需要準(zhǔn)備的資金見(jiàn)表2。

第四，退休規(guī)劃。凌先生夫婦希望退休后生活還能維持現(xiàn)在水平。按照目前中國(guó)人口平均壽命，考慮經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、醫(yī)療條件改善等因素，假定夫妻壽命按照85歲計(jì)算。根據(jù)工作期間繳納的養(yǎng)老保險(xiǎn)，結(jié)合通貨膨脹率和退休金增長(zhǎng)率，養(yǎng)老金需求分析如下表。

根據(jù)上表中的計(jì)算結(jié)果，凌先生在60歲退休時(shí)，需要儲(chǔ)備將近204萬(wàn)元的養(yǎng)老金費(fèi)用。按照年化收益率6%計(jì)算，凌先生從現(xiàn)在開(kāi)始，用15年的時(shí)間準(zhǔn)備，需要每個(gè)月儲(chǔ)備7301元。凌先生可以通過(guò)基金定投或者養(yǎng)老金定投的方式，儲(chǔ)備退休以后的養(yǎng)老金。

第五，凌先生公司股權(quán)的傳承是未來(lái)要考慮的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。子女是否能夠或者愿意接班，直接影響公司未來(lái)的發(fā)展。如果子女不能接班，那么股權(quán)面臨傳承等問(wèn)題，也需要考慮稅法等相關(guān)成本。若考慮出售股權(quán)，則需考慮股權(quán)出售時(shí)機(jī)和出售股權(quán)比例，如何安排家庭成員持股比例。凌先生的家庭收支未來(lái)還可能發(fā)生變化，同時(shí)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行還存在一些不確定的因素。未來(lái)會(huì)根據(jù)客戶的變化，定期進(jìn)行調(diào)整，以更好實(shí)現(xiàn)家庭財(cái)富目標(biāo)。

一、家庭財(cái)務(wù)分析

凌先生家庭存在幾下幾點(diǎn)財(cái)務(wù)問(wèn)題：

1.家庭保障不夠充足，尤其是凌先生，作為家庭經(jīng)濟(jì)支柱，僅有社保還不夠；

2.家庭投資渠道比較單一，金融資產(chǎn)也比較少，整體資產(chǎn)投資收益也不高；

3.股權(quán)收入占家庭收入比重高，家庭財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，因?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)營(yíng)的不穩(wěn)定因素比較高；

4.子女的嫁妝和創(chuàng)業(yè)所需的資金支出時(shí)間與夫婦倆退休期有部分重疊，該時(shí)期財(cái)務(wù)壓力會(huì)比較大。

二、家庭理財(cái)規(guī)劃

對(duì)凌先生家的風(fēng)險(xiǎn)承受能力及投資偏好進(jìn)行測(cè)試，測(cè)試出其家庭為中庸進(jìn)取型家庭，并對(duì)凌先生家庭的現(xiàn)金等流動(dòng)資金進(jìn)行了重新規(guī)劃，家庭保障和資產(chǎn)增值計(jì)劃也進(jìn)行了完善：

1.預(yù)留6個(gè)月的家庭應(yīng)急資金?，F(xiàn)金規(guī)劃方面，預(yù)留家庭6個(gè)月的生活開(kāi)支10萬(wàn)元，同時(shí)作為應(yīng)急資金。10萬(wàn)元應(yīng)急資金，其中2萬(wàn)元作為日常開(kāi)支，剩余8萬(wàn)元可以配置余額寶等貨幣基金，可以獲得高于銀行活期存款的利息。

2.進(jìn)一步提升家庭綜合保障。對(duì)凌先生家的保障規(guī)劃進(jìn)行分析，凌先生夫婦至今只有單位繳納的基本社保，其他商業(yè)保險(xiǎn)全無(wú)。嘉豐瑞德理財(cái)師表示，家庭頂梁柱是家庭收入的主要來(lái)源者，非常有必要為其配置充足的保險(xiǎn)保障。因此，建議家庭頂梁柱的凌先生要為自己再配置一份定期壽險(xiǎn)，進(jìn)一步提高自身的身體保障，避免家庭意外財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另外，凌先生家還可以為自家的房產(chǎn)購(gòu)買收益聯(lián)動(dòng)型家財(cái)險(xiǎn)，不僅能安全保障，還能獲得一定的投資利潤(rùn)。

3.組合投資實(shí)現(xiàn)綜合收益。凌先生在股市投入了50萬(wàn)元，但目前由于受到中美貿(mào)易戰(zhàn)等因素影響，市場(chǎng)悲觀情緒比較嚴(yán)重。其次，股市由于經(jīng)?！皬椌帽氐?，一旦到達(dá)某位置，就會(huì)立即反彈，但又不會(huì)脫離這個(gè)點(diǎn)，甚至引起下跌，問(wèn)題股則會(huì)出現(xiàn)連續(xù)下跌。所以，現(xiàn)今股市出現(xiàn)大跌，行情不是很好。因此，50萬(wàn)元股市投資，可以繼續(xù)持有一些表現(xiàn)較好的股票，其他資金可以換成購(gòu)買穩(wěn)利精選投資組合計(jì)劃等固收類產(chǎn)品?？紤]到子女婚嫁和創(chuàng)業(yè)的資金需求，投資要堅(jiān)持穩(wěn)健和適度進(jìn)取，建議組合投資比例如下：股票投資10%，固收類產(chǎn)品40%，債券型基金10%，貨幣基金20%，20%保險(xiǎn)產(chǎn)品，綜合投資收益率約6%左右，不僅降低了投資風(fēng)險(xiǎn)，也降低了股權(quán)收入在家庭總收入中的比重，較好地控制了家庭經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

4.兒子的創(chuàng)業(yè)資金延遲支出。按照家庭資產(chǎn)上述組合投資規(guī)劃，未來(lái)基本上能夠滿足子女出嫁和創(chuàng)業(yè)的資金需求。不過(guò)，為了讓家庭經(jīng)濟(jì)狀況更加寬裕，未來(lái)凌先生夫婦退休后還能維持現(xiàn)在的生活狀態(tài)，建議兒子的創(chuàng)業(yè)資金延遲2-3年支出。

如果凌先生夫婦能夠按照上述計(jì)劃，進(jìn)行長(zhǎng)期的投資積累，未來(lái)夫婦倆能如期退休，并且退休資金因提前準(zhǔn)備，也無(wú)需擔(dān)憂退休后所需資金，可以享受到經(jīng)濟(jì)無(wú)憂的退休生活。由于凌先生夫婦擁有較多的家庭資產(chǎn)，甚至未來(lái)還會(huì)積累更多，因此建議他們?cè)谕诵萸昂筮M(jìn)行合理的家庭資產(chǎn)傳承安排，這樣就可以提前按照凌先生夫婦的意愿，順利進(jìn)行資產(chǎn)傳承。