薛淞 吳美璇

摘 要：隨著我國金融市場的迅速發(fā)展，小微企業(yè)作為我國企業(yè)的重要組成部分，在促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)迅速增長中發(fā)揮著越來越重要的作用。然而小微企業(yè)的發(fā)展一直以來都受到“融資難”問題的阻礙，對此國內(nèi)外眾多學(xué)者對于小微企業(yè)如何有效的解決融資難題進(jìn)行了多方面的研究與探討。通過對現(xiàn)有文獻(xiàn)的綜合歸納，從困境、理論、必要性、模式、路徑五個方面對現(xiàn)有文獻(xiàn)進(jìn)行較為系統(tǒng)的總結(jié)。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；小微金融；研究

中圖分類號：F23 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：Adoi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2018.24.053

1 小微企業(yè)融資困境的多角度分析研究綜述

自二十世紀(jì)以來，國內(nèi)外學(xué)者都對小微企業(yè)融資困境進(jìn)行不同角度的研究。國外學(xué)者主要從三個角度研究小微企業(yè)融資困境。第一是從銀行與客戶的角度，由于大企業(yè)貸款時存在資金需求量大、信用程度高、借款期限長等特點(diǎn)，當(dāng)大企業(yè)與小微企業(yè)同時面臨資金需求時，銀行會選擇優(yōu)先滿足大企業(yè)的資金需求，而小微企業(yè)難以得到足夠的資金支持（Hodgaman，1961）；第二是從企業(yè)財務(wù)公開程度的角度，雖然多數(shù)中小企業(yè)所提供的財務(wù)資料能基本滿足銀行貸款條件，但是為了防范信貸風(fēng)險，銀行面對中小企業(yè)存在信貸配給不足的問題（Baltensperger，1978）；第三是從商業(yè)銀行沉淀資本的角度，當(dāng)大企業(yè)向商業(yè)銀行申請貸款時，對于商業(yè)銀行來說其沉淀成本較大，大多數(shù)情況下商業(yè)銀行往往會滿足其借款需求。但是對于小微企而言，由于小額貸款自身存在借貸時間短、沉淀成本小等特點(diǎn)，商業(yè)銀行會傾向于縮減小微企業(yè)信貸供給的配額（Dewatripont，1995）。

在我國，國內(nèi)學(xué)者主要是從小微企業(yè)、政府、商業(yè)銀行、金融環(huán)境的角度研究這一問題。第一是從小微企業(yè)的角度出發(fā)，商業(yè)銀行要想進(jìn)一步開拓小微信貸市場，就必須建立起適合小微企業(yè)融資的信貸模式與管理機(jī)制（魏國雄，2005）；第二是從政府的角度出發(fā)，發(fā)展中小微企業(yè)對于拓寬就業(yè)和就業(yè)渠道尤為重要。我國政府應(yīng)該從建立完善的小微企業(yè)體系、放款市場準(zhǔn)入條件與資金限制、實(shí)行小微企業(yè)稅收優(yōu)惠政策等政策措施入手，著力發(fā)展中小微型企業(yè)（呂福玉，2006）；第三是從交易成本的角度，發(fā)現(xiàn)由于交易過程中產(chǎn)生了大量的代理、信息等成本，進(jìn)一步阻礙了小微企業(yè)的融資需求（于洋，2013）；第四是從商業(yè)銀行角度，商業(yè)銀行為小微企業(yè)提供服務(wù)的程度受政府政策的影響，小微金融業(yè)務(wù)價值的大小取決于商業(yè)銀行信貸模式與風(fēng)險管理水平。（蘇靜，2016）；第五是從普惠金融的角度出發(fā)，以浙商銀行“點(diǎn)易貸”為典型指出：未來商業(yè)小微金融業(yè)務(wù)要與大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合，走數(shù)據(jù)化、智能化的發(fā)展道路（葉海靖，2017）。

2 商業(yè)銀行發(fā)展小微金融的理論研究綜述

國外學(xué)者在研究中先后提出了“麥克米倫缺口”理論、金融中介理論、關(guān)系型貸款理論、信息不對稱理論以及長尾理論等。第一是Macmillan從中小企業(yè)的角度，分析多數(shù)中小企業(yè)難以得到足夠資金支持的原因，他發(fā)現(xiàn)企業(yè)規(guī)模較小是導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的關(guān)鍵問題（Macmillan，1931）；第二是Edward從金融中介理論、關(guān)系型貸款理論、信息不對稱理論出發(fā)，通過對小微企業(yè)貸款理論進(jìn)行較為詳細(xì)的整理與歸納，從而為小微企業(yè)融資困境提供了較為完善的理論支撐體系（Edward，1998）；第三是Chris Anderson通過分析美國經(jīng)濟(jì)市場的發(fā)展后提出“長尾理論”，他認(rèn)為對商業(yè)銀行來說，忽略眾多小微企業(yè)所給銀行帶來的利潤將是制約商業(yè)銀行進(jìn)一步發(fā)展的重要原因（Chris Anderson，2004）。國內(nèi)學(xué)者通過多種理論來探究商業(yè)銀行如何發(fā)展小微金融業(yè)務(wù)。第一是結(jié)合期權(quán)理論和博弈理論，建立綜合考慮不確定性與競爭性的期權(quán)博弈貸款定價模型（劉彥文，管玲芳2009）；第二是運(yùn)用信貸配給理論，發(fā)現(xiàn)中小銀行對小微企業(yè)的資金支持會隨著銀行業(yè)集中度的增加而下降。（張偉如，2014）；第三是通過結(jié)合規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論與范圍理論，發(fā)現(xiàn)我國商業(yè)銀行的小微金融業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵在于能否將小微金融業(yè)務(wù)作為戰(zhàn)略定位并最終形成在小微金融領(lǐng)域的核心競爭力（龔方樂，2014）；第四是以金融中介理論、關(guān)系型貸款理論、信息不對稱理論為基礎(chǔ)，從多個角度論述了我國商業(yè)銀行小微金融服務(wù)的發(fā)展?fàn)顩r，通過對我國商業(yè)銀行小微企業(yè)金融服務(wù)現(xiàn)狀的分析，對小微金融的發(fā)展中存在的問題進(jìn)行比較系統(tǒng)的整理（齊睿，2015）；第五是基于安德森提出的“長尾”理論，發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)彌補(bǔ)了金融市場中資金供給的缺口，從而減輕了信貸配給壓力（王馨，2015）。

3 商業(yè)銀行信貸模式的研究綜述

在國外學(xué)者的研究中，Berger and Udell在1996年通過研究小微企業(yè)與商業(yè)銀行貸款模式，發(fā)現(xiàn)目前小微企業(yè)融資難、成本高的原因在于商業(yè)銀行內(nèi)部放貸管理模式較為復(fù)雜，對于安全性和盈利性要求較高（Berger and Udell，1996）；在此之后，Azhar Nadeem通過分析小微信貸模式—Mudaraba模式。認(rèn)為小微企業(yè)可以在貧窮國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮積極重要的作用，而傳統(tǒng)的小額信貸在以無擔(dān)保品為基礎(chǔ)向貧困的小微企業(yè)提供金融服務(wù)方面發(fā)揮了重要作用（Azhar Nadeem，2010）。在國內(nèi)學(xué)者研究中主要有：第一，通過研究商業(yè)銀行對支持農(nóng)村小微信貸模式，影響該模式的諸多因素可以統(tǒng)稱為“社會資本”因此商業(yè)銀行所發(fā)放的小額信貸要做到因地制宜，積極構(gòu)建農(nóng)村信用評價機(jī)制；（王首燕、王亞柯，2010）；第二，通過對富國銀行所提供的信貸模式進(jìn)行分析，認(rèn)為我國商業(yè)銀行應(yīng)在學(xué)習(xí)富國銀行在經(jīng)營管理和風(fēng)險管控等方面經(jīng)驗(yàn)的同時，真正做到以客戶為中心，為不同層次的客戶提供不同的服務(wù)模式（溫信祥，2015）。

4 商業(yè)銀行支持小微企業(yè)發(fā)展新型路徑的研究綜述

近年來，我國商業(yè)銀行開始積極的拓展小微金融業(yè)務(wù)范圍。第一，通過對濰坊市農(nóng)信聯(lián)社新型小微金融業(yè)務(wù)模式進(jìn)行分析。發(fā)現(xiàn)濰坊市農(nóng)信聯(lián)社所建立的小微企業(yè)信用聯(lián)盟，相當(dāng)于建立了有效辨別優(yōu)質(zhì)企業(yè)以控制放貸風(fēng)險的機(jī)制，這一舉措既彌補(bǔ)了小微企業(yè)的“先天不足”又有效的解決了小微企業(yè)融資難題（吳紅軍，2008）。第二，通過分析民生銀行創(chuàng)新性的微信貸業(yè)務(wù)模式—“商貸通”，有效的解決了目前信貸模式存在的問題，在滿足周圍小微企業(yè)融資需求的同時又稱為了自身重要的增長點(diǎn)，因此該模式對于其他商業(yè)銀行具有重要的借鑒意義（姚玉潔，2009）。

5 商業(yè)銀行發(fā)展小微金融業(yè)務(wù)必要性的研究綜述

在國外學(xué)者的研究中，主要有：2001年Niaml A Fernando發(fā)現(xiàn)比較完善的小額信貸業(yè)務(wù)模式往往成為該銀行利潤的重要增長點(diǎn)，而這所體現(xiàn)出小額信貸的巨大的發(fā)展?jié)摿κ沟蒙虡I(yè)銀行開始重視小額信貸業(yè)務(wù)，從而實(shí)現(xiàn)小額信貸成為商業(yè)銀行穩(wěn)定的利潤增長點(diǎn)（Niaml A Fernando，2001）；之后，Ahmad Muneeb通過分析小額信貸機(jī)構(gòu)運(yùn)營中存在可持續(xù)性問題。強(qiáng)調(diào)了從巴基斯坦商業(yè)銀行系統(tǒng)向小微企業(yè)轉(zhuǎn)移資金的必要性。并提出如果商業(yè)銀行在小額信貸市場的方向和需求上改變了自己的思維定式和態(tài)度，他們可以成為重要的參與者與受益者（Ahmad Muneeb，2014）。而國內(nèi)學(xué)者對于必要性的研究大多是從2008年之后，第一是從商業(yè)銀行開展小微金融業(yè)務(wù)的必要性展開研究，認(rèn)為現(xiàn)階段商業(yè)銀行要想提高自己的市場競爭力、培養(yǎng)新的客戶群、優(yōu)化自身的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)并實(shí)現(xiàn)自身的可持續(xù)發(fā)展就必須要發(fā)展小微金融業(yè)務(wù)。（何虹，2011）。第二是由于我國經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，商業(yè)銀行的小微金融業(yè)務(wù)在得到了國家政策的支持的同時也有力的推動了商業(yè)銀行中間零售業(yè)務(wù)的發(fā)展。因此商業(yè)銀行的小微金融業(yè)務(wù)將成為推動商業(yè)銀行盈利性增長的重要動力（蘇紅巖，2013）。第三是通過對比不同規(guī)模商業(yè)銀行小微金融業(yè)務(wù)的盈利性差異，發(fā)現(xiàn)其小微金融業(yè)務(wù)的發(fā)展明顯提高了商業(yè)銀行的盈利性。（尹海濱，2015）。第四是通過LSSVM模型來構(gòu)建小微企業(yè)信用評估指標(biāo)體系與模型可以有效的解決商業(yè)銀行信貸不匹配的問題（肖斌卿，柏巍，姚瑤，李心丹，2016）。第五是通過建立DEA模型發(fā)現(xiàn)我國小型商業(yè)銀行對小微企業(yè)的服務(wù)綜合效率均值要低于大型商業(yè)銀行，因此大型商業(yè)銀行經(jīng)營小微金融業(yè)務(wù)更具有盈利性。這為我國大型商業(yè)發(fā)展小微信貸業(yè)務(wù)的必要性和可行性提供了理論和實(shí)證上的支持（潘媛媛，2017）。

6 文獻(xiàn)述評

在通過搜集文獻(xiàn)的過程中筆者發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)學(xué)者的研究角度集中于局部的研究小微企業(yè)融資難的原因，著重于提出解決小微企業(yè)融資難題的途徑與方法，對于商業(yè)銀行小微金融業(yè)務(wù)的研究也局限于盈利性，沒真正的把商業(yè)銀行小微金融業(yè)務(wù)、銀行的盈利增長、小微企業(yè)信貸需求等方面聯(lián)系起來，因此筆者認(rèn)為對于商業(yè)銀行小微金融業(yè)務(wù)還有一定的研究空間。

參考文獻(xiàn)

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