數(shù)字貨幣有什么好處

司金

隨著互聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)的迅速發(fā)展，貨幣領(lǐng)域也迎來(lái)變革，數(shù)字貨幣被人們看作是未來(lái)取代紙幣的發(fā)展必然。對(duì)于央行數(shù)字貨幣，人們不禁要問(wèn)，它與比特幣等虛擬貨幣有何不同？未來(lái)將如何改變現(xiàn)有的支付模式？何時(shí)才會(huì)真正落地？

說(shuō)起央行數(shù)字貨幣，不得不提到比特幣等虛擬貨幣，二者都是應(yīng)用區(qū)塊鏈底層技術(shù)，并具有分散式賬簿特點(diǎn)，因而很多人將其混為一談，但實(shí)際上并不完全是一回事。

央行發(fā)行的法定數(shù)字貨幣，由國(guó)家做信用背書(shū)，有價(jià)值錨定，具備信用創(chuàng)造功能，會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)作用。法定數(shù)字貨幣與紙幣一樣，本質(zhì)上都屬于純信用貨幣，但數(shù)字貨幣可以進(jìn)一步降低運(yùn)行成本，并能在更廣泛的領(lǐng)域內(nèi)以更高效率加以應(yīng)用。

數(shù)字貨幣的產(chǎn)生與出現(xiàn)，遵循了貨幣演進(jìn)的必然規(guī)律，也是科技發(fā)展的必然結(jié)果。從歷史進(jìn)程來(lái)看，貨幣的載體由貝類(lèi)、貴重金屬演變?yōu)榧垘?，再到現(xiàn)代社會(huì)流行的第三方支付電子貨幣形式出現(xiàn)，本質(zhì)上都是在追求交易的便捷性和低成本，而這種趨勢(shì)繼續(xù)發(fā)展，在未來(lái)社會(huì)的表現(xiàn)形式就是數(shù)字貨幣。

當(dāng)前，世界主要央行都在關(guān)注數(shù)字貨幣。有的國(guó)家明確提出了發(fā)行法定數(shù)字貨幣的計(jì)劃，如加拿大、荷蘭、澳大利亞、俄羅斯等國(guó)的央行早已宣布啟動(dòng)數(shù)字貨幣研究。

在我國(guó)，自2014年起，中國(guó)人民銀行就成立了專(zhuān)門(mén)的研究團(tuán)隊(duì)，并于2015年初進(jìn)一步充實(shí)力量，對(duì)數(shù)字貨幣發(fā)行和業(yè)務(wù)運(yùn)行框架、數(shù)字貨幣的關(guān)鍵技術(shù)、數(shù)字貨幣發(fā)行流通環(huán)境等展開(kāi)了深入研究。

作為一項(xiàng)新事物，央行數(shù)字貨幣必然有自己的存在形態(tài)，可以是一個(gè)來(lái)源于實(shí)體賬戶(hù)的數(shù)字，也可以是記于名下的一串由特定密碼學(xué)與共識(shí)算法驗(yàn)證的數(shù)字。這些數(shù)字貨幣存儲(chǔ)于數(shù)字錢(qián)包并運(yùn)行在特定數(shù)字貨幣網(wǎng)絡(luò)中，以更難篡改、更易線(xiàn)上和線(xiàn)下操作、可視性更強(qiáng)、渠道更為廣泛的方式運(yùn)行。

數(shù)字貨幣仍應(yīng)基于現(xiàn)行現(xiàn)鈔發(fā)行和回籠的“中央銀行—商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)”二元體系來(lái)完成，但貨幣的運(yùn)送和保管發(fā)生了變化：運(yùn)送方式從物理運(yùn)送變成了電子傳送；保存方式從央行的發(fā)行庫(kù)和銀行機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)庫(kù)變成了儲(chǔ)存數(shù)字貨幣的云計(jì)算空間。最終，數(shù)字貨幣發(fā)行和回籠的安全程度、效率會(huì)得到極大提升。

央行數(shù)字貨幣還應(yīng)堅(jiān)持中心化投放模式。與傳統(tǒng)電子支付工具的中心化投放不同，電子支付工具的資金轉(zhuǎn)移必須通過(guò)賬戶(hù)完成，采用的是賬戶(hù)緊耦合方式，央行數(shù)字貨幣則應(yīng)基于賬戶(hù)松耦合形式，使交易環(huán)節(jié)對(duì)賬戶(hù)的依賴(lài)程度大為降低。這樣，既可和現(xiàn)金一樣易于流通，又能實(shí)現(xiàn)可控匿名。央行數(shù)字貨幣持有人可直接將其應(yīng)用于各種場(chǎng)景，有利于人民幣流通和國(guó)際化。

數(shù)字貨幣誕生于現(xiàn)有金融體系中，必然會(huì)受到現(xiàn)有支付體系、信息技術(shù)的影響。同時(shí)，也需要與現(xiàn)有支付體系適當(dāng)區(qū)分，以專(zhuān)注于自身服務(wù)領(lǐng)域，發(fā)揮其替代傳統(tǒng)貨幣的功能。理論上說(shuō)，支付體系主要處理的是廣義貨幣中的活期存款部分，而數(shù)字貨幣則主要屬于現(xiàn)金范疇。

未來(lái)，法定數(shù)字貨幣一旦真正運(yùn)行，應(yīng)用場(chǎng)景將會(huì)滲入社會(huì)生活的方方面面。由于其交易過(guò)程省去了中間環(huán)節(jié)，不需要第三方支付機(jī)構(gòu)的參與，對(duì)金融體系的影響將尤為深遠(yuǎn)。

數(shù)字貨幣的使用將有助于全球大幅度降低使用現(xiàn)金的成本，提升經(jīng)濟(jì)交易活動(dòng)的便利性和透明度，加快金融資產(chǎn)相互轉(zhuǎn)換的速度；有助于建設(shè)全新的金融基礎(chǔ)設(shè)施，進(jìn)一步完善支付體系，提高支付清算效率，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)提質(zhì)增效升級(jí)等。

對(duì)于消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，數(shù)字貨幣的到來(lái)意味著一個(gè)新的支付手段的改變。如今大家習(xí)慣使用現(xiàn)金，或者用微信、支付寶“掃一掃”完成支付。法定數(shù)字貨幣運(yùn)行后，會(huì)出現(xiàn)一整套新的支付模式，承載終端和支付形式都將發(fā)生新的變化，支付的便利性也將得到很大提高。

當(dāng)然，法定數(shù)字貨幣想要和現(xiàn)鈔一樣真正走進(jìn)我們的生活，還有很長(zhǎng)的路要走。首先要解決的是技術(shù)障礙，盡管如今的區(qū)塊鏈被看作是上個(gè)世紀(jì)90年代的互聯(lián)網(wǎng)一樣，前途不可限量，但目前還不夠成熟，無(wú)法支撐龐大的支付系統(tǒng)。

同時(shí)，法定數(shù)字貨幣的發(fā)行將會(huì)使點(diǎn)對(duì)點(diǎn)交易大幅增加，在一定程度上繞開(kāi)了原有的監(jiān)管體系，容易為非法交易提供便利。由于數(shù)字貨幣使存款向現(xiàn)金的轉(zhuǎn)化變得十分便捷，金融恐慌和金融風(fēng)險(xiǎn)一旦產(chǎn)生也會(huì)加速傳染，增加了監(jiān)管難度。此外，法定數(shù)字貨幣在使用過(guò)程中會(huì)獲得大量用戶(hù)資料和交易信息，如何存儲(chǔ)、管理這些資料，防止用戶(hù)信息泄露和非法使用，也是面臨的重要挑戰(zhàn)。

因此，無(wú)論是從技術(shù)還是安全等角度來(lái)看，央行數(shù)字貨幣從探索到發(fā)行，再到被人們接受，仍然任重道遠(yuǎn)，短期內(nèi)還難以對(duì)貨幣政策、支付模式產(chǎn)生大的影響。