魏哲平

2015年，國務(wù)院印發(fā)《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016—2020年）》指出“普惠金融是指立足機(jī)會平等要求和商業(yè)可持續(xù)原則，以可負(fù)擔(dān)的成本為有金融服務(wù)需求的社會各階層和群體提供適當(dāng)、有效的金融服務(wù)”。2018年1月2日，中共中央、國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的意見》，這是新世紀(jì)以來黨中央下發(fā)的指導(dǎo)“三農(nóng)”工作的第十五個一號文件，文件提出“保持農(nóng)村信用社縣域法人地位和數(shù)量總體穩(wěn)定”。這種對縣域法人數(shù)量穩(wěn)定的要求和商業(yè)可持續(xù)的內(nèi)在需要，決定了縣域金融機(jī)構(gòu)的長期存在。

縣域經(jīng)濟(jì)有其自身的特點(diǎn)，尤其是面積小，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)單一。與之相適應(yīng)的是縣域金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展也受到限制，在產(chǎn)業(yè)政策發(fā)生變化的情況下，縣域金融機(jī)構(gòu)容易受到信用風(fēng)險的沖擊。

四川省農(nóng)村信用社目前還有101家縣域機(jī)構(gòu)，這些縣域機(jī)構(gòu)在為本級經(jīng)濟(jì)提供金融服務(wù)，經(jīng)常會受到產(chǎn)業(yè)政策變動的沖擊。為了深入總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，剖析產(chǎn)業(yè)政策變動、信用風(fēng)險的產(chǎn)生、縣域農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的道路，本文選擇具有典型性的滎經(jīng)縣煤炭貸款為例，管中窺豹，研究縣域金融機(jī)構(gòu)如何防范和化解信用風(fēng)險，更好地發(fā)展壯大。

滎經(jīng)縣煤炭貸款調(diào)查分析

雅安地處四川西南，是典型的資源型地區(qū)，尤以石棉、錳、煤最為重要。雅安轄內(nèi)煤炭尤以滎經(jīng)縣儲量最為豐富，根據(jù)四川省煤田地質(zhì)工程勘察研究院和滎經(jīng)縣煤炭資源管理局聯(lián)合編制的滎經(jīng)縣煤炭資源儲量調(diào)查報(bào)告，全縣煤炭資源儲量共計(jì)3.28億噸，可開采資源2.5億噸；按煤質(zhì)分：低、特低硫、中灰、高熱量優(yōu)質(zhì)煤2.33億噸，占資源總量的71%。煤炭產(chǎn)業(yè)是滎經(jīng)縣的主要支柱產(chǎn)業(yè)，是縣財(cái)政的主要收入來源。根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，上世紀(jì)80年代初，全縣有大小煤炭企業(yè)100余家，至90年代末，亦有規(guī)模性煤炭企業(yè)57家。在“去產(chǎn)能”過程中，尚保留有煤炭企業(yè)22家。

煤炭產(chǎn)業(yè)興旺，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的貸款意愿強(qiáng)烈，同時，地方政府也鼓勵這些機(jī)構(gòu)增加信貸投入。如在2008年，滎經(jīng)縣政府以支持服務(wù)縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展為由，要求地方金融機(jī)構(gòu)積極完善放貸程序，提供貸款支持。在2012年四川煤炭行業(yè)進(jìn)入兼并重組期時，地方政府依然鼓勵地方金融機(jī)構(gòu)“盡量給予技改煤礦貸款支持”“加快技改煤礦融資貸款進(jìn)度”。滎經(jīng)縣某金融機(jī)構(gòu)在高峰期的2013年，煤炭貸款共計(jì)6.83億元，其中自主發(fā)放4.52億元，占該金融機(jī)構(gòu)全部貸款的27.47%。至2018年5月末，仍有煤炭行業(yè)貸款余額5.06億元，其中自主發(fā)放貸款余額3.24億元，占全部貸款的13%。

面對從國家到地方的政策變化，滎經(jīng)煤炭行業(yè)逐步進(jìn)入衰退、淘汰的過程。2013年，由于長期政策性停產(chǎn)整頓等因素，滎經(jīng)煤炭產(chǎn)業(yè)的入庫規(guī)費(fèi)迅速下降至2480萬元，整個產(chǎn)業(yè)的發(fā)展進(jìn)入低谷期。在此期間縣財(cái)政收入銳減， 2012年財(cái)政收入在2007年的基礎(chǔ)上減少近一半，財(cái)政負(fù)債較2007年增加1個多億。

煤炭產(chǎn)業(yè)的不景氣，直接導(dǎo)致信用風(fēng)險爆發(fā)式增加。截至2018年5月。滎經(jīng)縣某金融機(jī)構(gòu)煤炭行業(yè)貸款中，正常類貸款2戶、余額2645萬元，占煤炭行業(yè)貸款的8.16%；關(guān)注類貸款5戶、余額3442萬元，占煤炭行業(yè)貸款的10.62%；損失類貸款32戶、余額26331萬元，占煤炭行業(yè)貸款的81.22%，其中，通過省聯(lián)社風(fēng)險救助金置換17戶、余額15872萬元，沖核銷14戶、余額9339萬元。

縣域金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展之道

截至2016年末，全國縣域金融機(jī)構(gòu)3856家，本文定義的縣域金融機(jī)構(gòu)2279家，其中：四川省縣域金融機(jī)構(gòu)102家，四川省農(nóng)村信用社系統(tǒng)縣域法人101家。這些縣域金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展壯大過程中，往往受到諸多因素的制約：一是發(fā)展受地方政府政策干預(yù)較為明顯。這種現(xiàn)象原因是多方面的，一方面，金融機(jī)構(gòu)在發(fā)展中，離不開政府的支持，尤其是遇到好的項(xiàng)目，面臨外部競爭時，處理債務(wù)、化解不良貸款時，縣域金融機(jī)構(gòu)一般都會尋求政府的支持。另一方面，為了促進(jìn)縣域經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展，項(xiàng)目、企業(yè)需要貸款時，政府也會出面“協(xié)調(diào)”的時候，金融機(jī)構(gòu)“投桃報(bào)李”。于是，在一定程度上，形成了政府的“干預(yù)”。二是抵御風(fēng)險能力相對較弱。一般來說，縣域法人機(jī)構(gòu)存貸規(guī)模都比較小，雖然在本地所占市場份額較大，但是盈利能力、資本實(shí)力都較弱，抵御風(fēng)險的能力，尤其是抵御系統(tǒng)性、集中性風(fēng)險的能力較弱。三是服務(wù)范圍以地方經(jīng)濟(jì)為主，業(yè)務(wù)發(fā)展受制于當(dāng)?shù)氐摹白匀环A賦”。地方金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)對象主要以“三農(nóng)”及地方小微企業(yè)為主，是服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)的主要力量。因此，縣域金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展一般來說“靠水吃水，靠山吃山”。既要可持續(xù)發(fā)展，又要適應(yīng)“地域小、產(chǎn)業(yè)單一”的現(xiàn)實(shí)。

——重塑對地方“資源優(yōu)勢”的“再認(rèn)識”。以農(nóng)村信用社為代表的縣域金融機(jī)構(gòu)在發(fā)展中離不開地方特色產(chǎn)業(yè)和特色資源 。從雅安農(nóng)信目前發(fā)展的情況看，地方優(yōu)勢資源對農(nóng)村信用社的快速發(fā)展提供了有力支持，但是，從審慎經(jīng)營和風(fēng)險預(yù)判的角度出發(fā)，農(nóng)村信用社對縣域資源優(yōu)勢應(yīng)當(dāng)及時進(jìn)行再認(rèn)識或反思：這種“優(yōu)勢”資源是否在特定情況下變?yōu)椤傲觿荨保烤湍壳暗那闆r看，答案是肯定的，而且這種“優(yōu)”轉(zhuǎn)“劣”的情形正在到來，例如隨著《雅安市大熊貓國家公園、自然保護(hù)區(qū)等專項(xiàng)督察突出問題整改總體推進(jìn)方案》的推進(jìn)，對雅安轄內(nèi)煤炭、漢白玉、水電等行業(yè)進(jìn)行了大范圍的整治；《四川省落實(shí)中央第五環(huán)境保護(hù)督察組督察反饋意見整改方案》的落實(shí)，對雅安青衣江流域小水電的整治；再比如《雅安市名山區(qū)茶葉加工企業(yè)專項(xiàng)整治工作方案》的實(shí)施，對名山茶葉產(chǎn)業(yè)的影響。這些情況中，既涉及雅安傳統(tǒng)的優(yōu)勢工業(yè)產(chǎn)業(yè)，也涉及生態(tài)農(nóng)業(yè)。農(nóng)村信用社對這種特色產(chǎn)業(yè)業(yè)務(wù)，尤其是對縣域經(jīng)濟(jì)具有舉足輕重的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)應(yīng)當(dāng)時刻保持清醒的認(rèn)識，從宏觀層面對這種優(yōu)勢進(jìn)行分析論證后再作出判斷。

——立足產(chǎn)業(yè)鏈，尋找優(yōu)質(zhì)企業(yè)。狹義產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)侵笍脑牧弦恢钡浇K端產(chǎn)品制造的各生產(chǎn)部門的完整鏈條，主要面向具體生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)。根據(jù)滎經(jīng)縣大多數(shù)煤炭企業(yè)的興衰可以發(fā)現(xiàn)，這些企業(yè)基本處于產(chǎn)業(yè)鏈最末端，縣域經(jīng)濟(jì)并未圍繞煤炭產(chǎn)業(yè)形成完整的產(chǎn)業(yè)鏈條。形成的僅僅是最為原始的開采行業(yè)，一旦受到產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整，將對整個縣域經(jīng)濟(jì)帶來較大的影響。而作為縣域金融機(jī)構(gòu)的農(nóng)村信用社，也就因?yàn)闆]有完整的產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)對象，造成對該行業(yè)服務(wù)對象的相對單一，難以形成分險機(jī)制。

因此，縣域金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)發(fā)展上更應(yīng)當(dāng)總結(jié)教訓(xùn)，立足產(chǎn)業(yè)鏈，尋找優(yōu)質(zhì)企業(yè)提供服務(wù)。在客戶準(zhǔn)入上，一方面要把國家產(chǎn)業(yè)政策放在首位，從產(chǎn)業(yè)政策上分析客戶，另一方面要把農(nóng)村信用社行業(yè)政策嚴(yán)格執(zhí)行，認(rèn)真分析客戶的資本金構(gòu)成、自有資金構(gòu)成等關(guān)鍵因素，從源頭預(yù)防風(fēng)險。在業(yè)務(wù)操作上，應(yīng)當(dāng)辨別客戶所處的行業(yè)生命周期理論，根據(jù)客戶不同的階段匹配合理的融資方案。

——落實(shí)抵（質(zhì)）押，準(zhǔn)確確定抵（質(zhì)）押物價值。縣域金融機(jī)構(gòu)面對信用風(fēng)險的可能性和不確定性，除去對信用風(fēng)險的準(zhǔn)確分析，還應(yīng)當(dāng)有效落實(shí)信用風(fēng)險的防范措施。從目前的風(fēng)險防范理論及經(jīng)驗(yàn)看，在當(dāng)前及今后的很長時期，提供有效的抵（質(zhì)）押仍然是防范信用風(fēng)險的主要手段。因此縣域金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)用更長遠(yuǎn)的眼光審視客戶第二還款來源的可操作性，警惕類似煤炭行業(yè)已質(zhì)押的采礦權(quán)難以變現(xiàn)的風(fēng)險，比如在當(dāng)前國家去資產(chǎn)泡沫的背景下，應(yīng)當(dāng)思考房產(chǎn)類抵押物未來的變現(xiàn)速度、變現(xiàn)價值等，未雨綢繆。

——完善借貸合同，維護(hù)權(quán)益。根據(jù)存貸款期限錯配理論，銀行擁有資金的期限比當(dāng)前居民提取現(xiàn)款的期限短，從而產(chǎn)生資金緊張的問題?！敖鹑诖嗳酢崩碚撜f明，不確定的宏觀因素對脆弱的金融系統(tǒng)風(fēng)險有較強(qiáng)的沖擊，高負(fù)債的金融系統(tǒng)，受到不確定的宏觀經(jīng)濟(jì)波及，很可能陷入惡性循環(huán)中。一旦政策調(diào)整，甚至出現(xiàn)政策“一刀切”，貸款收回具有很大的不確定性，大量未到期的貸款將難以收回。

為最大程度彌補(bǔ)存貸款期限錯配帶來的風(fēng)險，縣域金融機(jī)構(gòu)一方面要合理對資金進(jìn)行匹配，防止錯配帶來的流動性風(fēng)險。在貸款合同中簽訂補(bǔ)充條款。一是借款人有權(quán)提前收回貸款。二是要求貸款人購買相關(guān)保險，作為最后一道防線。三是合理規(guī)定分期還款計(jì)劃。

——預(yù)判形勢，提前預(yù)警。一般來說，在形勢研判方面，受業(yè)務(wù)發(fā)展過多依賴縣域經(jīng)濟(jì)、地方政府干預(yù)、自身風(fēng)險識別系統(tǒng)、人員素質(zhì)和能力的限制，縣域金融機(jī)構(gòu)的形勢研判往往遲緩于國有銀行以及其他大型商業(yè)銀行。但是，并不是說作為農(nóng)村信用社，在形勢研判上“無能為力”，恰恰相反，在信息化時代，信息來源非常廣泛，農(nóng)村信用社系統(tǒng)的縣域金融機(jī)構(gòu)可以通過外部的、內(nèi)部的信息渠道，廣泛取得信息，并進(jìn)行深入分析和研判。比如，關(guān)注國家各部位的信息可以從宏觀上掌控形勢；依托省聯(lián)社的“大平臺”，充分利用好省聯(lián)社在行業(yè)信貸政策、風(fēng)險識別系統(tǒng)等主動加強(qiáng)對宏觀經(jīng)濟(jì)、區(qū)域經(jīng)濟(jì)、行業(yè)經(jīng)濟(jì)的分析研究，對部分高發(fā)風(fēng)險進(jìn)行主動評估，及時準(zhǔn)確研判形勢，對風(fēng)險進(jìn)行提前預(yù)警。效果應(yīng)該是非常明顯的。

——正確處理“銀政企”關(guān)系。在政銀企關(guān)系上，政府、銀行、企業(yè)三者關(guān)系是相輔相成、互相依托支持的，政府是主導(dǎo)、銀行是關(guān)鍵、企業(yè)是根本。隨著我國經(jīng)濟(jì)“三期疊加”效應(yīng)凸顯，經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，銀行業(yè)面臨的不良壓力日趨嚴(yán)重，銀企關(guān)系日益緊張，而隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深入推進(jìn)，我國經(jīng)濟(jì)正在從快速經(jīng)濟(jì)增長崇拜向追求經(jīng)濟(jì)增長質(zhì)量轉(zhuǎn)變，地方政府的政策導(dǎo)向也漸趨理性。因此，作為縣域金融機(jī)構(gòu)，更應(yīng)當(dāng)在發(fā)展中尋找銀政企的平衡點(diǎn)，處理好銀政企關(guān)系。在項(xiàng)目、企業(yè)的選擇上，有所為，有所不為。