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墨比爾斯被稱為“新興市場教父”，有從事新興市場投資和研究30多年的經(jīng)驗，除此之外，墨比爾斯還有眾多讓人艷羨的名銜——全球十大投資大師、 年度最佳基金經(jīng)理、年度商業(yè)資金最佳管理者等。墨比爾斯數(shù)十年形成的投資經(jīng)驗，至今仍被人們廣泛借鑒。

親自走訪是關(guān)鍵

墨比爾斯擔(dān)任富蘭克林鄧普頓基金執(zhí)行總裁，也是“富蘭克林鄧普頓開發(fā)中國家基金”、“新興國家基金”、“亞洲成長基金”，“拉丁美洲基金”經(jīng)理人，掌管著超過500億美元的資產(chǎn)。

成就他數(shù)十年投資傳奇的，是頻繁的走訪。墨比爾斯旗下團隊管理數(shù)十個投資組合，投資范圍涵蓋近百國家，為了更真實的了解投資標(biāo)的，墨比爾斯平均每年走訪20多個國家、1200家公司。

“如果你只看報告，沒有親自走一趟，根本不會發(fā)現(xiàn)這家公司已經(jīng)出現(xiàn)大問題了”，墨比爾斯表示，“最重要的，就是發(fā)現(xiàn)追求成長的熱情和企圖心。無論是一個國家、一座城市、一家企業(yè)、一間工廠，沒有持續(xù)成長的企圖心，就沒有值得投資的前提?！?/p>

每次拜訪公司時，墨比爾斯問的問題也基本一樣，無外乎“這家公司的未來會怎么樣？你對這家公司未來五年的策略是什么？”正所謂 “投資就是投人”，墨比爾斯也認為：“一位好的經(jīng)營者，總是非常清楚自己的經(jīng)營策略，對于公司未來的面貌，也會有具體而清楚的想象。”

墨比爾斯強調(diào)，如果一家公司連自己的目標(biāo)都不清楚，甚至不敢想象未來的樣貌，“那么，他們多半也就沒有追求成長的勇氣和熱情，更別說是策略了?！倍遥遣粩鄨猿謱嵉匕菰L，也讓墨比爾斯避免一些投資陷阱。

之前墨比爾斯來到非洲小國加納，拜訪一家自己已經(jīng)投的金礦開采公司。在交流中，墨比爾斯問這家公司的總裁“未來五年的計劃是什么？”但這家公司的財務(wù)總監(jiān)卻關(guān)心墨比爾斯除了投資股票之外，對于衍生性金融商品操作是否精通？并得意地表示，公司最近靠操作衍生性商品賺了不少。

會談后的第二天，墨比爾斯就決定出清這家公司的所有持股，“當(dāng)這位總裁沒有說出未來經(jīng)營方向，卻只看到操作金融商品帶來的利潤之后，我認為他的態(tài)度不對了，他必然會把公司帶到錯誤的方向?！?/p>

就在墨比爾斯出清持股一年之后，這家公司宣布破產(chǎn)?！叭绻阒豢磮蟾妫瑳]有親自走一趟，根本不會發(fā)現(xiàn)這家公司已經(jīng)出現(xiàn)大問題了?！蹦葼査乖俅螐娬{(diào)“親自走訪”的必要性。

投資法則

很多股票投資者對贖回時機尤為關(guān)心，墨比爾斯認為最好的出場方式就是在股市高位時，慢慢地、逐步地分批贖回，不要等市場下跌時才恐慌性拋售。同時，當(dāng)每個人都想出場時，就是進場時機，因為在恐慌性拋售下，具有投資價值的股票，可能出現(xiàn)被低估的價格，因此，當(dāng)所有的人都悲觀的時候，通常是墨比爾斯開始轉(zhuǎn)為樂觀的時候。

雖然墨比爾斯掌管的基金進行國際化投資，可以尋找更多更佳的獲利機會，也可以分散投資單一市場的波動風(fēng)險。但外國市場，尤其是政經(jīng)情勢不穩(wěn)定的新興國家，情勢可能瞬息萬變，因此，墨比爾斯坦承，如果只靠技術(shù)分析等的投資方法，可能無法掌握全盤局勢，必須透過實際的調(diào)查訪問才能迅速因應(yīng)變局。

經(jīng)營團隊的素質(zhì)，是選股投資的最高標(biāo)準(zhǔn)，而這些只能通過面對面的接觸之后才能做出評判，這也是墨比爾斯常年保持高頻率拜訪的重要原因。

“比如說你現(xiàn)在碰到一家賬面上表現(xiàn)絕佳的公司，它的資產(chǎn)龐大、有大量的訂單，未來前景看好?？墒侨绻蠊蓶|是一個令人討厭的危險人物，什么其他優(yōu)勢都變得不重要了。這就是為什么我堅持，在購買一家公司的股票之前，最好跟經(jīng)營階層見見面，并且事先了解他們的背景?！蹦葼査拐f。

黃金是長期投資工具

除了常年關(guān)注新興市場，墨比爾斯還非常關(guān)注黃金，在不久前參加中國國際黃金大會時他就直言不諱“我喜歡黃金，也喜歡新興市場”。

墨比爾斯列舉了黃金進口的前十大國家和黃金出口的前十大國家，發(fā)現(xiàn)十個國家中竟然有六個國家是新興市場國家。隨著新興市場國家經(jīng)濟的發(fā)展和財富的積累，會更多的持有黃金。“未來10年，黃金進出口國家的前十位均是新興市場國家”，墨比爾斯做出預(yù)言。

同時，他還斷言現(xiàn)在已經(jīng)是黃金的牛市，隨著新興市場經(jīng)濟的發(fā)展，人們財富的增加，世界上會有越來越多的人不再擔(dān)憂溫飽問題，轉(zhuǎn)而消費和購買黃金、珠寶首飾，進而推動黃金市場的發(fā)展。

如今隨著技術(shù)的進一步發(fā)展，還出現(xiàn)了真實貨幣以外的虛擬貨幣，墨比爾斯認為，虛擬貨幣脫離了各國貨幣當(dāng)局的管控，除非虛擬貨幣與某個國家的貨幣掛鉤。不過，已經(jīng)有包括中國在內(nèi)的許多國家開始禁止虛擬貨幣的交易，相信不久的將來，虛擬貨幣會被更多甚至所有的國家取締。

對于財富的配置，墨比爾斯給出建議，人們可以留出20%的財富比例為現(xiàn)金，然后剩余80%投資于債券、股票等投資市場，用于財富保值增值。如果財富足夠的多，可以考慮資產(chǎn)的多元化配置，留出10%—15%的比例配置黃金。

“新興市場國家企業(yè)更加重視環(huán)保和公司結(jié)構(gòu)治理，業(yè)績會更好，投資可以采取積極的策略?！蹦葼査拐J為，黃金的市場表現(xiàn)甚至?xí)^新興市場的表現(xiàn)，長期趨勢表現(xiàn)良好，是長期投資的工具。