立足國情

王海蘊

在外部環(huán)境發(fā)生明顯變化的背景下，我們要如何加強金融風險的防范？9月16日，由中國人民大學重陽金融研究院、中國銀行國際金融研究所、中國政策科學研究會聯(lián)合主辦的“中國金融風險管理發(fā)展高級研討會暨巴塞爾協(xié)議三十周年和金融危機十周年高級研討會”舉行，對國內(nèi)外金融風險管理發(fā)展進行系統(tǒng)回顧和反思，為中國金融業(yè)的風險管理和穩(wěn)健發(fā)展出謀劃策。

風險管理是金融發(fā)展的永恒主題，2008年由次級房貸引發(fā)的全球金融危機暴露出一個超越歷史經(jīng)驗的復雜金融體系的一系列內(nèi)在問題。近二三十年來，特別是在2008年國際金融危機后，金融風險管理的全球角色日益重要，已成為現(xiàn)代金融發(fā)展的核心部分之一。

金融風險管理需與時俱進

今年，是我國改革開放40周年，巴塞爾協(xié)議協(xié)議30周年，我國實施巴塞爾協(xié)議協(xié)議20周年和國際金融危機10周年。

40年來，我國堅持改革開放，主動遵守和積極融入國際市場經(jīng)濟規(guī)則。30年來，巴塞爾協(xié)議不斷推陳出新，有力促進全球金融穩(wěn)定和公平競爭。20年來，我國銀行業(yè)積極實施巴塞爾協(xié)議，獲得國際社會廣泛的肯定。10年來，我國借鑒巴塞爾協(xié)議最新成果，完善審慎監(jiān)管制度，切實增強銀行體系的穩(wěn)定性。

“巴塞爾協(xié)議構筑了全球銀行業(yè)穩(wěn)健運行的監(jiān)管價格。”中國銀行黨委書記、董事長陳四清說，巴塞爾協(xié)議協(xié)議的誕生和演進，與經(jīng)濟金融形勢的變化密切相關。上世紀80年代，美國發(fā)生了儲貸協(xié)會的危機，這讓金融業(yè)意識到必須強化金融資本的約束。1988年巴塞爾協(xié)議I應運而生，構成了以資本充足率為核心的監(jiān)管架構； 2004年，巴塞爾協(xié)議II覆蓋了信用風險、市場風險和操作風險，包括資本決策，市場監(jiān)測和市場激勵三大支柱在內(nèi)的資本監(jiān)管架構。2008年，國際金融危機爆發(fā)，暴露了巴塞爾協(xié)議II內(nèi)評化標準的寬松，加劇金融機構大而不能倒和順周期行為等不足。2017年12月，巴塞爾協(xié)議III發(fā)布，促進金融機構在依靠資本抵御風險的基礎上，搭建更加完善的金融風險的治理體系，推動后危機時代金融風險管理理論和實踐的發(fā)展。

陳四清認為，巴塞爾協(xié)議也是與時俱進的，將會隨著金融風險管理理論和實踐發(fā)展進行不同演進。當前，全球金融治理還在不斷變革，金融科技也在迅速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)層出不窮，金融風險及其表現(xiàn)的形式又會出現(xiàn)新的缺陷，銀行業(yè)的理論和實踐要隨之更新和完善。

據(jù)了解，中國一直積極地參與巴塞爾協(xié)議的制訂、完善與實施。在監(jiān)管部門和金融機構的共同努力下，2017年，我國銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)躍居全球第一，核心一級資本充足率和資本充足率已處于較高的水平。

“銀行業(yè)金融機構實施巴塞爾協(xié)議的目的，不僅僅是滿足監(jiān)管的要求，更重要的是為了提升風險管理的能力和水平來實現(xiàn)穩(wěn)健的發(fā)展，強化銀行風險的治理是巴塞爾協(xié)議第二支柱要求的重要內(nèi)容，也是完善全面風險管理體系的內(nèi)在要求。實施巴塞爾協(xié)議為我國銀行業(yè)金融機構從政策、組織、秩序、流程、文化、架構等方面不斷強化風險治理提供了契機?！标愃那鍙娬{(diào)，中國金融機構要主動適應監(jiān)管的要求和形勢的變化，健全風險治理架構，強化董事會及其風險管理專業(yè)委員會的風險管理職責；完善風險的偏好體系，把風險偏好確立為風險治理的重要工具；提升風險計量的準確性和適應性；大力培育風險文化，助力風險治理成效的提升。

當前風險監(jiān)管難度加大

當前來看，隨著我國經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)，經(jīng)濟運行中存在諸多不確定因素，都可能對金融體系產(chǎn)生嚴重的沖擊。中國人民大學校長劉偉指出，“我國金融體系的風險總體可控，但當前仍然處于風險易發(fā)、多發(fā)期。需要嚴密防守和化解信用風險、流動性風險、影子銀行風險、房地產(chǎn)泡沫風險、地方政府債務風險以及互聯(lián)網(wǎng)金融風險等。”

盡管過去二十年來我國金融業(yè)在風險管理方面有著諸多進步，但當前看來，無論從國有銀行自身經(jīng)營情況還是外部金融環(huán)境和形勢來看，金融風險水平反而上升，不確定性也在增加。中國農(nóng)業(yè)銀行副行長郭寧寧表示，“跨境、跨國、跨業(yè)的風險傳染性更強，蔓延的程度更高；風險所包含的內(nèi)涵和外延也更廣泛，而監(jiān)管的要求更高更嚴，風險管理難度也更大?！?/p>

粵財集團首席風險官俞勇認為，當前監(jiān)管制度下金融控股公司存在三大風險點：一是當前對金融行業(yè)尤其是對金融控股公司的監(jiān)管，存在盲區(qū)和監(jiān)管套利的現(xiàn)象。二是實體企業(yè)資本脫實向虛，加劇產(chǎn)業(yè)空心化。由于在實體企業(yè)和金融企業(yè)之間缺少隔離，風險傳遞可能造成系統(tǒng)性風險。三是部分企業(yè)利用監(jiān)管漏洞，從事內(nèi)幕交易等擾亂金融市場秩序，嚴重危害市場環(huán)境，股權的盤根錯節(jié)有可能造成金融風險的交叉?zhèn)魅尽?h3>立足國情建立防控體系

面對這些未知的金融風險，我們應如何防患于未然？

劉偉認為，在新時代改革開放當中，我國必須立足國情，從我國實際出發(fā)，發(fā)展金融風險管理需要學習和借鑒國外有益經(jīng)驗，繼續(xù)遵循和執(zhí)行以巴塞爾協(xié)議為代表的國際規(guī)則。同時，要積極研究和探索發(fā)展中國家的獨特規(guī)律和模式，以維護金融穩(wěn)定和推動經(jīng)濟發(fā)展為根本目標和指導標準，建立有中國特色的金融風險防控體系。

中國政策科學研究會執(zhí)行會長鄭新立則從宏觀經(jīng)濟角度提出當前金融領域亟待研究和解決的五個問題：應充分發(fā)揮貨幣政策在擴大內(nèi)需中的作用；擴大直接投資和資產(chǎn)證券化的規(guī)模，同時加強嚴格的監(jiān)管；抑制房價過快上漲的關鍵在于建立城鄉(xiāng)一體化的住房市場；激活農(nóng)村土地資本促進鄉(xiāng)村振興，從而釋放中國經(jīng)濟增長最大的新動能；研究建立美元、歐元、人民幣三足鼎立的國際儲備貨幣體系，迫使國際儲備貨幣的政府對其幣值的穩(wěn)定負責，這樣才可能使國際經(jīng)濟走向穩(wěn)定。

研討會上還發(fā)布了《巴塞爾協(xié)議III改革、風險管理挑戰(zhàn)和中國應對策略》智庫研究報告。該報告從九個方面提出中國應對策略建議：一是高度重視，積極學習并從本質(zhì)上實施巴塞爾協(xié)議；二是重視和發(fā)揮資本的作用，積極開展經(jīng)濟資本管理；三是利用資本監(jiān)管推進守底線的長效機制建設；四是利用資本管理處理好風險管理與業(yè)務發(fā)展的關系，擺脫“一放就亂，一管就死”的管理困境；五是以加強資本監(jiān)管為契機完善破產(chǎn)制度，建立正常風險傳導機制；六是促進金融有效服務實體經(jīng)濟；七是重視風險管理分析性和科學性，理性看待風險量化模型發(fā)展，加強風險量化模型應用管理，促進風險管理與業(yè)務發(fā)展的結合；八是積極探索衍生產(chǎn)品和資產(chǎn)證券化等風險轉移活動，同時加強審慎監(jiān)管；九是借鑒和利用現(xiàn)代資本管理機制加強黨對金融和經(jīng)濟活動的領導。

用科技助力金融生態(tài)重塑

近年來，大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等新一代金融科技全面融入商業(yè)銀行經(jīng)營管理的各個環(huán)節(jié)，有效降低經(jīng)營成本，提高服務效率，提升客戶體驗，推動商業(yè)銀行向“智能化、網(wǎng)絡化、數(shù)字化、場景化”轉變。

“但金融科技并沒有改變金融的本質(zhì)，金融的核心仍然是‘經(jīng)營風險，商業(yè)銀行的風險控制能力仍然是衡量商業(yè)銀行經(jīng)營管理水平的重要標準，也是有效服務實體經(jīng)濟、保持宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定運行、防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的重要基礎。”郭寧寧認為，金融科技的發(fā)展正是為商業(yè)銀行的風險管理提供了新技術、新思維、新模式和新手段，需要我們積極利用、深度融合，解決傳統(tǒng)金融風險管理無法覆蓋或無法破解的難題。未來銀行的風險管理模式將發(fā)生巨大變化，前沿科技必將進一步助力風險管理，重塑金融生態(tài)。

畢馬威金融風險合伙人曹勁表示，大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等技術是幫助解決風險管理問題的好工具，可以解決早期預警問題，全面分析潛在風險問題，通過科技手段可以做的更加有效果。

“中國銀行業(yè)積累的數(shù)據(jù)比國外銀行業(yè)的范圍更廣、數(shù)量更大、類型更多，要把這些大數(shù)據(jù)融入信貸管理之中，提高商業(yè)銀行信貸管理的敏感性和實時性?！盜BM大中華區(qū)全球企業(yè)咨詢服務部副合伙人、金融行業(yè)風險解決方案負責人王為東也認為，傳統(tǒng)評級體系存在一定的滯后效應，大數(shù)據(jù)與風險管理相結合的風險預警，可以更好地響應周期效應，優(yōu)化信貸管理和信用風險管理體系。因此，如何將AI、大數(shù)據(jù)與現(xiàn)代風險管理體系結合起來，將金融科技納入監(jiān)管體系，是值得努力的方向。

對于銀行業(yè)而言，防范化解金融風險還應和服務實體經(jīng)濟更好地結合起來。陳四清強調(diào)，“服務好實體經(jīng)濟是銀行工作的出發(fā)點和落腳點。當前，銀行業(yè)要圍繞國家‘六穩(wěn)工作要求，著力傳導貨幣政策，大力支持小微企業(yè)；著力深化改革創(chuàng)新，提升金融服務效率?！?/p>

具體而言，商業(yè)銀行應建立專門針對小微企業(yè)的授信管理模式，經(jīng)濟資本計量方法，準備金制度和績效考核機制，來進一步打通銀行數(shù)據(jù)與小微企業(yè)實施信息的關聯(lián)，解決好信息不對稱這一關鍵特點，要讓創(chuàng)新能力強，社會信用度高的小微企業(yè)更容易獲得金融資源?！标愃那灞硎荆袊y行將進一步完善信貸工廠和中關村模式，提升對小微企業(yè)金融服務的效率，打造符合科技型、小微企業(yè)特點的貸款和風控模式，完善跨境撮合，為小微企業(yè)開展技術、貿(mào)易和投資的活動，提供平臺。

同時，面對國際貿(mào)易形勢的變化，陳四清提出，銀行業(yè)應進一步做好進出口企業(yè)的金融服務，來推動跨境電商等外貿(mào)新業(yè)態(tài)的發(fā)展，培育對外貿(mào)易的新動能，促進對外貿(mào)易多元化。