文/丁國(guó)蘭，云南省工業(yè)投資控股集團(tuán)有限責(zé)任公司

1 引言

資金貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，是否進(jìn)行有效的資金管理直接關(guān)系到企業(yè)的生存發(fā)展，所以資金管理對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)至關(guān)重要。

資金集中管理（Funds Central Management）就是指將整個(gè)集團(tuán)的資金歸集到集團(tuán)總部，在集團(tuán)總部設(shè)立專職部門代表集團(tuán)公司實(shí)施對(duì)資金的統(tǒng)一調(diào)度、管理、運(yùn)用和監(jiān)控。

2 資金分散管理存在的問(wèn)題

以前企業(yè)集團(tuán)在采用資金分散管理模式時(shí)存在許多問(wèn)題，比如：

（1）資金分散管理后導(dǎo)致資金的使用效率降低，即企業(yè)集團(tuán)中分、子公司的財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)和開(kāi)戶銀行會(huì)占用一定的閑散資金，這會(huì)使集團(tuán)整體的資金總量分散在各二級(jí)單位，可能造成資金的閑置、沉淀，降低了資金的使用效率。

（2）分散的資金管理模式也使集團(tuán)難以對(duì)下屬單位的資金情況和運(yùn)行狀況進(jìn)行有效監(jiān)管，導(dǎo)致一系列資金管理失控的現(xiàn)象出現(xiàn)。

（3）企業(yè)集團(tuán)內(nèi)各成員單位的經(jīng)營(yíng)情況也不同，效益好的企業(yè)銀行存款的金額可能就大，利息收入也會(huì)多些。而效益差的企業(yè)可能資金缺乏，造成貸款較多，財(cái)務(wù)費(fèi)用也多，綜合下來(lái)，會(huì)導(dǎo)致整個(gè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)費(fèi)用偏高。

（4）進(jìn)行資金分散管理，各二級(jí)單位就可以獨(dú)立進(jìn)行擔(dān)保、抵押，這就有可能導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，造成集團(tuán)可能監(jiān)管不到這些風(fēng)險(xiǎn)很大的行為。

為了克服這些由于資金分散管理帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題，企業(yè)集團(tuán)逐漸采用了資金集中的管理模式。

3 資金集中管理對(duì)企業(yè)集團(tuán)的作用

資金集中管理對(duì)于企業(yè)集團(tuán)在發(fā)展中的積極作用具體總結(jié)下來(lái)有以下幾個(gè)方面：

（1）企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行資金集中管理之后，可以把各子、分公司沉淀的資金進(jìn)行集中，統(tǒng)一對(duì)資金進(jìn)行合理的安排，減少不合理的投資，站在集團(tuán)的高度進(jìn)行投資理財(cái)，這一方面提高了資金的投資收益，另一方面也降低了盲目投資所帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）進(jìn)行資金集中管理首先就是對(duì)各子企業(yè)的銀行開(kāi)戶賬戶進(jìn)行清理，使各二級(jí)單位的開(kāi)戶賬戶得到優(yōu)化，解決開(kāi)戶混亂的局面，這樣集團(tuán)也將更好的掌握下級(jí)企業(yè)的資金和經(jīng)營(yíng)狀況。

（3）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的開(kāi)展離不開(kāi)資金的使用，企業(yè)資金的進(jìn)出情況將在一定程度上反映企業(yè)業(yè)務(wù)活動(dòng)的情況。企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行資金管理，通過(guò)資金匯集的過(guò)程來(lái)了解各成員單位的經(jīng)營(yíng)信息，及時(shí)發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的問(wèn)題，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（4）將資金進(jìn)行集中管理后，可以通過(guò)集團(tuán)的作用，將效益好企業(yè)的資金進(jìn)行歸集，使融資業(yè)務(wù)內(nèi)部化，加快了資金周轉(zhuǎn)速度，降低了資金成本，解決某些成員單位發(fā)展資金不足的問(wèn)題，這將降低集團(tuán)內(nèi)企業(yè)間的借貸成本，進(jìn)而使整個(gè)集團(tuán)的融資成本降低。也減少了外部融資，使資金匱乏單位降低了陷入財(cái)務(wù)困境的風(fēng)險(xiǎn)。

（5）資金集中管理之后，也便于高層管理者更好的掌握整個(gè)集團(tuán)資金的使用情況，對(duì)其合法、合理、合規(guī)性進(jìn)行監(jiān)管，有助于提高管理質(zhì)量。

4 資金集中管理過(guò)程中可能出現(xiàn)的問(wèn)題

實(shí)施資金集中管理后，企業(yè)集團(tuán)將會(huì)合理的安排資金、更好的掌握集團(tuán)子企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、解決內(nèi)部融資需求、提高管理者的管理質(zhì)量，但在具體實(shí)施過(guò)程中也暴露了一些問(wèn)題，比如：

（1）資金集中管理后，成員單位為了自身利益而影響集團(tuán)資金集中的力度。擁有資金較多的二級(jí)單位會(huì)因?yàn)閷①Y金存入資金結(jié)算中心獲得的收益較原來(lái)存入銀行低，使其擁有的存款未能完全歸集到集團(tuán)的資金結(jié)算中心，造成一部分資金未能實(shí)現(xiàn)真正的歸集，從而影響了集團(tuán)的整體利益，

（2）資金管理權(quán)的散失，可能會(huì)影響成員單位控制資金的積極性。實(shí)行資金集中管理后，各二級(jí)單位在資金支配上的權(quán)利會(huì)受到限制，這也就使成員單位工作不如從前那么主動(dòng)，在資金風(fēng)險(xiǎn)控制方面的有效性也就降低了。

（3）行政干預(yù)加大，帶來(lái)貸款職能的弱化。為了避免不良貸款，商業(yè)銀行發(fā)放給企業(yè)貸款，通常會(huì)衡量企業(yè)的償還能力。而資金結(jié)算中心可能更多會(huì)考慮集團(tuán)總體戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，未能考慮向成員單位提供貸款的償還風(fēng)險(xiǎn)。這就會(huì)導(dǎo)致資金結(jié)算中心貸款政策的傾斜，又要為發(fā)展?fàn)顩r好的二級(jí)單位提供資金支持，又要幫助虧損的成員單位渡過(guò)難關(guān)。這使得結(jié)算中心的貸款職能在集團(tuán)的行政職能下并未能夠考慮風(fēng)險(xiǎn)管理，最終不能按期收回貸款的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)增大。

（4）資金集中管理在操作層面可能會(huì)因?yàn)闃I(yè)務(wù)銜接的繁雜，容易出現(xiàn)各種執(zhí)行問(wèn)題。

5 集團(tuán)資金集中管理的措施建議

針對(duì)以上集團(tuán)資金集中管理后可能出現(xiàn)的問(wèn)題，在執(zhí)行過(guò)程中可以采取相應(yīng)措施進(jìn)行管控，來(lái)盡量規(guī)避這些問(wèn)題：

（1）首先各成員單位應(yīng)樹(shù)立以集團(tuán)利益為重的觀念，共同協(xié)調(diào)發(fā)展來(lái)實(shí)現(xiàn)集團(tuán)整體利益的最大化。

（2）集團(tuán)資金結(jié)算中心可以按照各二級(jí)企業(yè)資金貢獻(xiàn)率的大小來(lái)提供不同的優(yōu)惠政策，通過(guò)實(shí)行浮動(dòng)的存貸款利率給予成員單位一定的優(yōu)惠。

（3）集團(tuán)可以考慮將資金歸集后產(chǎn)生的收益返還給相關(guān)企業(yè)，這將會(huì)鼓勵(lì)資金多的企業(yè)將閑置的資金歸集到資金結(jié)算中心，使集團(tuán)獲得相對(duì)較穩(wěn)定的資金，促使成員單位更積極的參與到集團(tuán)資金集中管理的發(fā)展和建設(shè)中來(lái)。

（4）控制貸款風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)需要融資的單位進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，同時(shí)建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度、風(fēng)險(xiǎn)防范制度；建立資金結(jié)算中心風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，以應(yīng)對(duì)由于貸款可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)；還要減少行政干預(yù)。

（5）建立完善的資金結(jié)算網(wǎng)，將資金結(jié)算中心網(wǎng)上系統(tǒng)與銀行網(wǎng)上系統(tǒng)相連；還要提高資金結(jié)算中心人員的素質(zhì)，以更好的進(jìn)行資金集中管理。

6 小結(jié)

綜上所述，企業(yè)集團(tuán)在進(jìn)行資金集中管理的過(guò)程中應(yīng)該兼顧各方利益，降低管理成本，規(guī)避相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，提高成員單位的積極性，使其能夠參與到資金管理的活動(dòng)中來(lái)，實(shí)現(xiàn)整體利益的最大化。