互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新研究

文/王澤，湖北工業(yè)大學(xué)

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的不斷提升，中小企業(yè)數(shù)量在大幅增加，這些企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和穩(wěn)定就業(yè)方面發(fā)揮了重要作用。然而，中小企業(yè)融資難問(wèn)題一直是困擾著中小企業(yè)的發(fā)展，在互聯(lián)網(wǎng)金融的背景下，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的同時(shí)也為其解決融資難問(wèn)題提供了新的方向。結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)，創(chuàng)新中小企業(yè)融資模式，才能為中小企業(yè)的發(fā)展注入新的活力，推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。

1 互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀

隨著我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普及，出現(xiàn)了一批電商平臺(tái)，從而促進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)和金融的有效整合，互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展起來(lái)。當(dāng)前一般認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是指依托互聯(lián)網(wǎng)，并結(jié)合移動(dòng)支付、搜索引擎和云計(jì)算等，將金融市場(chǎng)與信息技術(shù)相結(jié)合的新型金融交易市場(chǎng)。新時(shí)期的互聯(lián)網(wǎng)金融主要有三種：股權(quán)融資、債券融資以及服務(wù)或產(chǎn)品享有權(quán)融資，其中股權(quán)融資通常是指以獲取融資企業(yè)的股權(quán)為目的的資金投資，具有代表性的就是阿里巴巴對(duì)其旗下的天貓優(yōu)質(zhì)店的投資；互聯(lián)網(wǎng)背景下的債券融資和線下債券融資在本質(zhì)上是一致的，借出資產(chǎn)在到期后還本付息；產(chǎn)品或服務(wù)享用權(quán)融資從本質(zhì)上講是一種對(duì)產(chǎn)品或服務(wù)的預(yù)團(tuán)購(gòu)行為，籌資人在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上公布項(xiàng)目及回報(bào)方式，以此為基礎(chǔ)來(lái)獲得網(wǎng)友的投資。

2 當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)融資體系現(xiàn)狀

當(dāng)前，我國(guó)中小企業(yè)融資面臨著許多問(wèn)題，有自身因素也有體系不完善的原因，這些原因影響著中小企業(yè)的融資和發(fā)展。

2.1 內(nèi)源性融資匱乏

內(nèi)源性融資匱乏主要是由于中小企業(yè)自身的原因所引起的融資難問(wèn)題，大部分的中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期都是選擇技術(shù)和資金門(mén)檻較低的行業(yè)，很少的資金就可以滿(mǎn)足企業(yè)初期的發(fā)展需求。然而，在近年來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)迅速增長(zhǎng)，與此同時(shí)帶來(lái)的各種成本也急劇增加，政府對(duì)于中小企業(yè)的稅收政策也在不斷改變，再加上中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中并不注重內(nèi)部的管理，種種狀態(tài)導(dǎo)致了中小企業(yè)出現(xiàn)內(nèi)源性融資困難，甚至嚴(yán)重制約了中小企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。

2.2 外源性融資困乏

外源性融資主要是指向各大銀行貸款，這是一種間接的融資方式，而銀行在進(jìn)行貸款審批時(shí)往往偏向于選擇國(guó)企、大型企業(yè)等風(fēng)險(xiǎn)較小的對(duì)象。中小企業(yè)在發(fā)展中，對(duì)于自身制度和管理不規(guī)范，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下往往容易出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)，基于這種原因，銀行往往不愿意將貸款發(fā)放給中小企業(yè)。另一方面，銀行發(fā)放貸款有嚴(yán)格的審批制度，中小企業(yè)由于管理不規(guī)范等原因?qū)е峦瓿蓪徟^為困難。綜上這些原因?qū)е轮行∑髽I(yè)難以獲得雄厚的資金，成長(zhǎng)和發(fā)展受到一定的制約。

2.3 融資體系有待完善

當(dāng)前階段，中小企業(yè)直接融資方式主要是單一的中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板融資，而這種方式的門(mén)檻較高，能夠滿(mǎn)足這種門(mén)檻要求的中小企業(yè)較少，其次，我國(guó)的場(chǎng)外交易制度還不夠健全，管理混亂的狀況仍舊存在，并沒(méi)有和場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)很好地銜接。我國(guó)的中小企業(yè)成立時(shí)間短，發(fā)展緩慢，在證券市場(chǎng)和風(fēng)險(xiǎn)投資方面經(jīng)驗(yàn)不足，這些原因使得中小企業(yè)難以通過(guò)多種渠道進(jìn)行融資，制約了中小企業(yè)的發(fā)展壯大。

2.4 中小企業(yè)信用服務(wù)不健全

企業(yè)信用評(píng)估歸于企業(yè)融資具有重要影響，而在當(dāng)前我國(guó)的發(fā)展階段中，信用服務(wù)并沒(méi)有形成專(zhuān)業(yè)化和統(tǒng)一化。信用服務(wù)主要表現(xiàn)在信用征集、評(píng)估和后續(xù)的咨詢(xún)擔(dān)保方面，而我國(guó)在這方面起步較晚，缺乏統(tǒng)一的規(guī)范和管理。另外，我國(guó)現(xiàn)存的一些評(píng)估機(jī)構(gòu)，信用評(píng)估的指標(biāo)也不盡相同，這些原因致使中小企業(yè)在信用評(píng)估方面極為不利，嚴(yán)重影響融資的進(jìn)行。

3 中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新發(fā)展

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，資金需求較大的中小企業(yè)和能夠提供資金的互聯(lián)網(wǎng)金融之間能夠相互匹配，促進(jìn)雙方的共同發(fā)展。

3.1 點(diǎn)對(duì)點(diǎn)融資模式創(chuàng)新發(fā)展

點(diǎn)對(duì)點(diǎn)融資是指中小企業(yè)通過(guò)第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)尋求貸款方的融資方式，這種融資方式成本較低，且信息傳播速度快，貸款方可以為一個(gè)或者多個(gè)，方式較為靈活。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，這種融資方式使得交易雙方能夠?qū)崿F(xiàn)信息共享，增加交易的透明度，減少信息不對(duì)稱(chēng)的狀況出現(xiàn)，對(duì)借貸雙方都具有一定的一處。

3.2 眾籌融資模式

“眾籌”即大中籌資模式，這種模式借助互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)廣泛、信息傳播速度快的特點(diǎn)，中小企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上面向公眾，通過(guò)預(yù)購(gòu)或者合資資助等方式公開(kāi)募集資金，這種方式面向公眾，當(dāng)前“眾籌”主要有兩種類(lèi)型：一是股權(quán)眾籌，二是創(chuàng)新項(xiàng)目眾籌，前者通過(guò)發(fā)布股權(quán)融資信息進(jìn)行眾籌，后者則通過(guò)提前出售創(chuàng)新產(chǎn)品或者服務(wù)進(jìn)行眾籌融資。

3.3 小額貸款融資模式

“阿里巴巴”是在小額貸款融資中最具代表性，互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，小額貸款主要是通過(guò)電商發(fā)起設(shè)立小額貸款公司，這些小額貸款公司基本上可以滿(mǎn)足中小企業(yè)的資金需求。相比于其他融資模式，這種小額貸款融資模式更加靈活，而且門(mén)檻較低，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，小額貸款能夠?qū)崿F(xiàn)申請(qǐng)到審批的整個(gè)過(guò)程的網(wǎng)絡(luò)化，極大地便利了中小企業(yè)。

4 結(jié)束語(yǔ)

中小企業(yè)融資難問(wèn)題是阻礙中小企業(yè)發(fā)展壯大的一大難題，而造成中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀的原因不僅僅在于中小企業(yè)自身管理不規(guī)范、信用等級(jí)低等問(wèn)題，而且與社會(huì)經(jīng)濟(jì)法律環(huán)境密切相關(guān)。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展為中小企業(yè)解決融資問(wèn)題提供了新的創(chuàng)新方向，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，中小企業(yè)可以利用其信息傳播速度快，受眾廣泛等特點(diǎn)進(jìn)行融資。當(dāng)前，“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”、“眾籌”、“小額貸款”等融資方式為中小企業(yè)的融資提供了新的渠道，對(duì)于緩解中小企業(yè)的融資難問(wèn)題具有一定的意義。今后，中小企業(yè)可以借助互聯(lián)網(wǎng)金融不斷創(chuàng)新發(fā)展融資模式，解決發(fā)展過(guò)程中的融資問(wèn)題。

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