文/朱倩，江蘇星網(wǎng)軟件有限公司

1 中小企業(yè)融資概述

1.1 中小企業(yè)融資的概念

中小企業(yè)融資是指金融機構針對中小企業(yè)推出的定制化融資解決方案，由現(xiàn)有企業(yè)籌集資金并完成項目的投資建設，無論項目建成之前或之后，都不出現(xiàn)新的獨立法人。貸款和其他債務資金實際上是用于項目投資，但是債務方是公司而不是項目，整個公司的現(xiàn)金流量和資產(chǎn)都可用于償還債務、提供擔保；也就是說債權人對債務有完全的追索權，即使項目失敗也必須由公司還貸，因而貸款的風險程度相對較低。

從狹義上講，融資即是一個企業(yè)的資金籌集的行為與過程。也就是公司根據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營狀況、資金擁有的狀況，以及公司未來經(jīng)營發(fā)展的需要，通過科學的預測和決策，采用一定的方式，從一定的渠道向公司的投資者和債權人去籌集資金，組織資金的供應，以保證公司正常生產(chǎn)需要，經(jīng)營管理活動需要的理財行為。公司籌集資金的動機應該遵循一定的原則，通過一定的渠道和一定的方式去進行。通常講企業(yè)籌集資金無非有三大目的：企業(yè)要擴張、企業(yè)要還債以及混合動機（擴張與還債混合在一起的動機）。

從廣義上講，融資也叫金融，就是貨幣資金的融通，當事人通過各種方式到金融市場上籌措或貸放資金的行為。從現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展的狀況看，作為企業(yè)需要比以往任何時候都更加深刻，全面地了解金融知識、了解金融機構、了解金融市場，因為企業(yè)的發(fā)展離不開金融的支持，企業(yè)必須與之打交道。如果不了解金融知識，不學習金融知識，作為搞經(jīng)濟的領導干部是不稱職的，作為企業(yè)的領導人也是不稱職的。

1.2 中小企業(yè)融資的原則

實踐中，有的中小企業(yè)在融資過程中沒有明確的計劃，盲目性很大，抱著僥幸的心理誤打誤撞，對投資方不加鑒別全面接觸，讓許多招搖行騙的投資中介或者投資公司有 機可趁。后果嚴重的導致企業(yè)蒙受重大損失，影響了企業(yè)的正常發(fā)展；輕者也使企業(yè)浪費了不少的人力和財力。此外，由于有的中小企業(yè)對融資的難度缺乏充分的心 理準備，一旦幾次融資行動受挫，便放棄了融資計劃，錯失了一些可以成功的引資機會，延緩了企業(yè)發(fā)展的步伐，頗為遺憾。因此，企業(yè)在正式融資之前要制定一個 指導企業(yè)融資行為的融資計劃書，其中包括融資決策的指導原則和其他一些融資行為準則，目的在于確保企業(yè)融資活動順利進行。中小企業(yè)必須善于分析內(nèi)外環(huán)境的現(xiàn)狀和未來發(fā)展趨勢對融資渠道和方式的影響，從長遠和全局的視角來選擇融資渠道和融資方式。此外，對于企業(yè)而言，盡管擁有不同的融資渠道和方式可供選擇，但最佳的往往只有一種，這就對企業(yè)管理者提出了很高的要求，必須選擇最佳的融資機會。

1.3 中小企業(yè)融資的辦理條件

（1）中小企業(yè)私募融資辦理企業(yè)應符合國家相關政策對于中小企業(yè)定義的標準。

（2）辦理中小企業(yè)私募融資必須有企業(yè)納稅規(guī)范。

（3）申請中小企業(yè)私募融資的目標企業(yè)的主營業(yè)務不能包含房地產(chǎn)和金融類業(yè)務。

（4）辦理中小企業(yè)私募融資的目標企業(yè)的年營業(yè)收入達到一定規(guī)模，以企業(yè)年營業(yè)額收入不低于發(fā)債額度為宜。

（5）中小企業(yè)私募融資辦理的目標企業(yè)能獲得大型國企或者國有擔保公司擔保。

（6）申請中小企業(yè)私募融資的企業(yè)的信用評級達到AA級以上則為有限考慮對象。

2 中小企業(yè)融資困難的問題及原因

2.1 中小企業(yè)融資困難的問題

（1）中小企業(yè)較低的信用水平

我國正處于一個特殊的時期，就是計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉軌，這也意味著我國市場目前是發(fā)育不成熟的，信用體系也是非常不完善的，許多中小企業(yè)在這市場里就沒有很強的信用觀念，在進行交易和融資時也會發(fā)生不守信的情況，企業(yè)只想著貸款卻不考慮還貸，甚至一些企業(yè)才在企業(yè)兼并、破產(chǎn)、重組之時去逃債，使得大量銀行無法收回債權，再加上因政府干預帶來的地方保護而帶來懲治失信行為的行為，更加加重了逃廢銀行債務現(xiàn)象。從銀行的角度來看,為了能夠更好的規(guī)避信貸風險，不斷的嚴格貸款的權限，不斷的嚴格貸款責任制，將放貸條件層層提高，使得惜貸行為成為普遍的現(xiàn)象。

（2）銀行沒有充分認識資本市場

在我國，商業(yè)銀行在進行經(jīng)營管理時，基本上還是以過去大中型企業(yè)貸款為主的貸款管理體制和運行機制為主，存在很多的銀行認為如果擁有了大中型企業(yè)，就能在激烈的競爭中占據(jù)一席之地，這種認識明顯是錯誤的。資本市場在不斷的發(fā)展中，這種狀況也是隨時會改變的，很多信用級別高的大企業(yè)會采取資本市場上發(fā)行股票和發(fā)行公司債券或者是商業(yè)票據(jù)等方式來解決自身的資金問題。

（3）不規(guī)范的信用擔保機構運作

目前我國不僅在設立、實施擔保機構時不規(guī)范，并且設立的擔保比例、擔保倍數(shù)、損失理賠等也都存在不規(guī)范的現(xiàn)象，擔保機構中存在問題是非常多的，一方面不規(guī)范的設立擔保機構，并且因為管理機制的不同使得擔保機構的章程和擔保辦法也不盡相同，許多做法都違反了銀行貸款規(guī)定，銀行無法認可這種行為。另一方面對擔保機構性質(zhì)的定義是模糊不清的，政府出資來成立信用擔保機構就是為了扶持中小企業(yè)，使信貸困難得到緩解，使信貸資金的安全得到保障，這也意味著信用擔保機構一般都是不以盈利為目的的政府機構。但是我國目前的擔保機構大多數(shù)卻是盈利性機構，不僅僅要收取定額擔保費和保證金，還需要企業(yè)提供反擔保，目前調(diào)查表明中小企業(yè)擔保也是非常困難的。

（4）較差的社會信用環(huán)境

經(jīng)濟會因信用缺乏而使其不確定性與變數(shù)得到增加,會更加難以預測銀行與企業(yè)間是否能正常交易。在我國目前的社會信用環(huán)境中,國家和中央銀行也盡量采取很多措施同時也取得了一定的成效,但一些地區(qū)和企業(yè)會受各種利益的驅動而頻頻逃債,使得銀行與企業(yè)之間的信用關系收到嚴重破壞,使得銀行會變得更加惜貸、慎貸,甚至恐貸。惡化的社會信用環(huán)境使得銀企關系更加緊張,嚴重影響到了信貸投放。

2.2 中小企業(yè)融資困難的原因

（1）中小企業(yè)不高的整體素質(zhì)帶來較高經(jīng)營風險

大多數(shù)中小企業(yè)中的管理者普遍的文化素質(zhì)都偏低,采用粗放的經(jīng)營管理方法,并且他們管理水平都不高,沒辦法有前瞻性的預測到市場行情以及宏觀政策變化;與此同時，中小企業(yè)的產(chǎn)品不僅科技含量不足并且創(chuàng)新性缺乏,無法承受市場風險的沖擊,抗風險能力是偏弱的，面臨著巨大的經(jīng)驗風險。

（2）中小企業(yè)不健全的財務制度導致信用觀念淡薄

中小企業(yè)的管理一直處于不規(guī)范狀態(tài),財務制度也是不健全的,沒有建立內(nèi)部控制機制,不能準確及時的提供財務報表,使得銀行產(chǎn)生不良貸款的風險提高。中小企業(yè)的信用觀念都是不的強,并且法制意識也是淡薄的,時有發(fā)生欠息,逃債,賴債等現(xiàn)象,使得中小企業(yè)整體局面呈現(xiàn)信用不良的狀態(tài)。同時銀行為了自身能夠規(guī)避風險,反而使中小企業(yè)長期無法進入傳統(tǒng)的銀行體系中去。

（3）中小企業(yè)沒有直接通暢的融資渠道金融體系。

市場經(jīng)濟的重要組成部分之一就是證券市場,證券市場作為現(xiàn)代企業(yè)的孵化器可以促進社會的籌資以及產(chǎn)權流動、優(yōu)化資源配查。但是,在我國,國內(nèi)目前并沒有建成可以讓中小企業(yè)進行融資的正規(guī)資本市場。我國滬深股市主要是支持國有企業(yè)發(fā)展,所提高的融資機會也都偏向于國有企業(yè)。

3 如何解決中小企業(yè)融資困難的問題

3.1 促進中小企業(yè)的自身建設

首先，要促進中小企業(yè)調(diào)整結構步伐。中小企業(yè)融資難的根本原因是總體素質(zhì)低,同時也制約了中小企業(yè)貸款。中小企業(yè)從而需要大力研究生產(chǎn)出高科技含量、擁有先進技術、強市場競爭力的優(yōu)秀產(chǎn)品,加快形成一批擁有突出特色、明顯優(yōu)勢的中小企業(yè)群,從而在根本上使中小企業(yè)因產(chǎn)業(yè)結構不合理而產(chǎn)生的融資困難問題得到解決。其次，中小企業(yè)要建設現(xiàn)代企業(yè)制度，這種企業(yè)制度要求產(chǎn)權清晰、權責分明、政企分開、管理科學,使法人治理結構得到完善,使企業(yè)經(jīng)營管理從根本上得到改善,使財務狀況得到優(yōu)化,使企業(yè)的信用和履約能力得到增強, 使自身條件滿足貸款要求。最后，要建立中小企業(yè)信用管理制度。企業(yè)的現(xiàn)代金融意識需要增強,了解并且能熟練運用各種融資工具 ,信用管理能夠更好的給企業(yè)發(fā)展做出貢獻,使企業(yè)的客戶資信管理制度、信用審批管理制度和應收賬款管理制度得到更好的規(guī)范。

3.2 加強商業(yè)銀行的信貸管理

首先，中小企業(yè)要建立適合自身特點的評級制度和授信制度。中小企業(yè)進行的貸款普遍的特點就是金額較小、筆數(shù)偏多并且時效性強,商業(yè)銀行對于大企業(yè)和中小企業(yè)在評級、授信上是完全不同的,商業(yè)銀行要制定處能夠客觀評定中小企業(yè)信用等級的科學的、切合中小企業(yè)實際的信用評級制度,確定合理的授信額度,防止因為銀行不及時的授信或過高的標準而不去信貸支持大部分的中小企業(yè)。其次，將對中小企業(yè)的流動資金貸款審批權限適當?shù)姆艑挕ｃy行的上級在確定審批權時要分析不同地區(qū)的實際情況、分支行信貸管理水平及風險控制能力，將流動資金貸款審批權適當?shù)南路?。銀行對于那些符合條件的中小企業(yè)，應當適度的發(fā)放信用貸款。最后，中小企業(yè)貸款期限和額度都應該合理的進行設定,要滿足企業(yè)生產(chǎn)和流通的實際需要,不能不符合規(guī)定的去延長或縮短貸款期限。

3.3 建設中小企業(yè)信用擔保體系

商業(yè)銀行能否提高中小企業(yè)貸款積極性的關鍵，就是要解決信用擔保問題。通過調(diào)查可以發(fā)現(xiàn),不管是那種形式的擔保機構，都在一定程度上幫助中小企業(yè)更加容易地獲得貸款的資格,使分散銀行風險,維護銀行債權的目的得以實現(xiàn)。因此,要將建立信用擔保體系當作各級政府的一項重要任務去完成，建立起銀行與企業(yè)之間的信用擔保橋梁。

3.4 營造良好的社會信用環(huán)境

第一,各級政府部門應以大局為重，努力的發(fā)展地方經(jīng)濟,轉變自身的舊思想和舊觀念,將地方保護的屏障消除,在企業(yè)改制和破產(chǎn)需要指導和協(xié)調(diào)時,做好帶頭作用，去維護金融債權,從根本上使社會和金融秩序的穩(wěn)定得到保障。第二,企業(yè)內(nèi)部需要形成失信懲戒機制和守信增益機制。依法的封殺逃廢債務的企業(yè),以落實債權為基礎，對企業(yè)進行追償,合法制裁信貸失信者;同時也以貸款和利率優(yōu)惠的方式去支持重合同、守信用的企業(yè)。

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