■ 湯杰（常熟理工學(xué)院）

目前中小微企業(yè)是我國重要經(jīng)濟(jì)組成部分，在GDP貢獻(xiàn)度、國家稅收、促進(jìn)城鎮(zhèn)就業(yè)和調(diào)動(dòng)經(jīng)濟(jì)活力等方面做出突出貢獻(xiàn)。2018年底，江蘇省中小微企業(yè)總數(shù)量達(dá)到319萬個(gè)，創(chuàng)江蘇省有史以來最高紀(jì)錄，比2017年增加30.5萬個(gè)，其中規(guī)模以上中小工業(yè)企業(yè)有4.45萬個(gè)。江蘇省的中小微工業(yè)企業(yè)主營業(yè)務(wù)的收入、利潤總額均為全國第一。江蘇省中小微企業(yè)為全省貢獻(xiàn)了80%以上新增就業(yè)，創(chuàng)造50%以上的GDP和60%以上的稅收，中小微企業(yè)已成為江蘇省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一支強(qiáng)有力的“主力軍”。目前江蘇省中小微企業(yè)在發(fā)展過程中，面臨著一系列的困難和矛盾，尤其是融資難、融資貴現(xiàn)象比較突出，成為社會(huì)各界的廣泛關(guān)注的議題。針對互聯(lián)網(wǎng)金融背景下江蘇省中小微企業(yè)融資現(xiàn)狀及存在問題進(jìn)行研究，探索解決中小微企業(yè)融資難問題具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下江蘇省中小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

江蘇省作為金融大省擁有金融行業(yè)良好發(fā)展環(huán)境和基礎(chǔ)，在服務(wù)中小企業(yè)融資方面具有豐富的經(jīng)驗(yàn)。截至2018年末，全省中小微企業(yè)貸款余額5.8萬億元，比2017年增長10%。2018年針對小微企業(yè)貸款余額6625億元，是2017年增量的1.48倍。金融結(jié)構(gòu)開發(fā)出了小微創(chuàng)業(yè)貸、蘇科貸、蘇貿(mào)貸等特色金融服務(wù)產(chǎn)品。2018年，江蘇省各類中小企業(yè)金融融資服務(wù)平臺(tái)，為江蘇省2.5萬家中小企業(yè)數(shù)量提供金融服務(wù)，有效降低中小微企業(yè)融資成本約10億元；目前江蘇省有283家融資擔(dān)保公司，提供在保余額近1400億元，為2.3萬余戶在保企業(yè)提供融資擔(dān)保；江蘇省公益性轉(zhuǎn)貸應(yīng)急資金平臺(tái)，2018年服務(wù)中小微企業(yè)超7000家，提供轉(zhuǎn)貸金額超千億元。

江蘇省針對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“主力軍”采取積極培植措施，引導(dǎo)江蘇省中小企業(yè)向高質(zhì)量發(fā)展，但在金融支持方面還存在一些不足。分析目前中小微企業(yè)融資難和融資貴的問題的原因，一方面是傳統(tǒng)金融服務(wù)體系不健全，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)“不愿貸”或是“不敢貸”給小微企業(yè)資金；另一方面是中小微企業(yè)自身存在的問題，如內(nèi)部信息透明度不足、公司內(nèi)部管理不健全、缺少抵押等一些客觀的問題。中小微企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展離不開高效金融服務(wù)的支持，其是否能從金融市場獲得所需的及時(shí)穩(wěn)定金融資金，對中小微企業(yè)健康成長至關(guān)重要。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下江蘇省中小微企業(yè)融資模式

（一）政銀保合作模式

政銀保合作模式是一種新的中小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新，目前在無錫地區(qū)已經(jīng)實(shí)施?！板a信貸”是將信?；?、銀行、擔(dān)保公司三方聯(lián)合在一起，其風(fēng)險(xiǎn)共同承擔(dān)一種融資機(jī)制，增強(qiáng)中小微企業(yè)征信保障，到2018年底，“錫信貸”為無錫215家小微企業(yè)共辦理331筆金融業(yè)務(wù)，總貸款余額為10.02億元，共融資成本節(jié)約755萬元。

（二）應(yīng)收賬款抵押模式

以小微企業(yè)應(yīng)收賬款作為依據(jù)，增加融資規(guī)模以及覆蓋面。在鹽城地區(qū)針對中小微企業(yè)應(yīng)收賬款融資達(dá)352.3億元，服務(wù)603戶中小微企業(yè)。利用大數(shù)據(jù)技術(shù)，開發(fā)信用貸款產(chǎn)品解決小微企業(yè)缺少有效抵押擔(dān)保，提高中小微企業(yè)貸款有效供給。

（三）政府導(dǎo)向模式

建設(shè)“小微企業(yè)雙創(chuàng)e貸網(wǎng)”和“政稅銀大數(shù)據(jù)平臺(tái)”，實(shí)現(xiàn)小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)網(wǎng)上辦理，在一定程度上為中小微企業(yè)提供了便捷和高效融資渠道。揚(yáng)州市截至2018年末，為5.9萬戶小微企業(yè)提供貸款業(yè)務(wù)，貸款總余額達(dá)到418億元。

（四）傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)普惠金融模式

江蘇省工商銀行公司將貸款增量的1/3以上擬投向普惠金融領(lǐng)域，實(shí)行“保本微利”定價(jià)策略，2018年江蘇省工商銀行向小微客戶讓利超過1.5億元。江蘇省農(nóng)業(yè)銀行在省、市分行已經(jīng)單獨(dú)設(shè)立普惠金融事業(yè)部，在全省一級(jí)支行和網(wǎng)點(diǎn)，共建立62家普惠金融專營機(jī)構(gòu)，采取多手段并舉的方式，進(jìn)一步減輕中小微企業(yè)融資貴融資難的問題。

（五）互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)小額貸款模式

這種模式是指互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)或是平臺(tái)利用大數(shù)據(jù)技術(shù)對貸款人的信用進(jìn)行審查，對貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，包括中小微企業(yè)法人的信用、個(gè)人貸款償還情況、企業(yè)經(jīng)營范圍、應(yīng)收賬款等，對于合乎要求的貸款者給予貸款，所有審批過程都是通過線上進(jìn)行操作，審批速度快而且比較便捷，貸款資金額度小，暫時(shí)資金周轉(zhuǎn)問題，不能用于擴(kuò)大生產(chǎn)等用途。

（六）眾籌模式

眾籌模式主要針對雙創(chuàng)的小微企業(yè)實(shí)施的，是由平臺(tái)、投資人和籌資人三個(gè)組成。小微企業(yè)提供有創(chuàng)意、競爭力的產(chǎn)品，以促進(jìn)銷售產(chǎn)品為目標(biāo)的籌資模式。這種融資方式適合小微企業(yè)高科技產(chǎn)品或藝術(shù)品等上市之前的研發(fā)與生產(chǎn)方面的籌資，但也可能因?yàn)槿谫Y資金不足影響產(chǎn)品研發(fā)與生產(chǎn)。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下江蘇省小微企業(yè)融資的存在問題

（一）企業(yè)內(nèi)部問題

目前江蘇省小微企業(yè)數(shù)量增長迅速，尤其是在“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”的號(hào)召引導(dǎo)下，江蘇小微企業(yè)的數(shù)量在2018年底突破300萬。小微企業(yè)如雨后春筍般出現(xiàn)，伴隨而來的是經(jīng)營過程中出現(xiàn)得一系列問題，如企業(yè)內(nèi)部缺少專業(yè)管理人才，缺少經(jīng)營的經(jīng)驗(yàn)以及經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)防范知識(shí)，在企業(yè)管理與決策僅憑個(gè)人經(jīng)驗(yàn)決定，企業(yè)缺少長遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略，大部分小微企業(yè)對市場的抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，增加了企業(yè)運(yùn)營中的風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)為保證低放貸風(fēng)險(xiǎn)，自然會(huì)嚴(yán)格審核企業(yè)的資質(zhì)，中小微企業(yè)在融資渠道方面受到限制。

（二）融資成本比較高

中小微企業(yè)資金需求不確定因素多，資金需求數(shù)量小頻率高，融資成本相對較高。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)對中小微企業(yè)的貸款利率基本都要上浮30%以上，另外中小微企業(yè)抵押物登記評(píng)估費(fèi)用占融資成本的20%，不同銀行貸款評(píng)估結(jié)果不能通用，需要重新評(píng)估，還有擔(dān)保費(fèi)用為3-10%，還有風(fēng)險(xiǎn)保證金利息。金融機(jī)構(gòu)放款只有本金的一部分，另一部被扣除。相對而言如果中小微企業(yè)財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，其融資成本會(huì)更高。

（三）融資渠道少

目前中小企業(yè)所采用的融資來源主要分為內(nèi)部融資與外部融資，內(nèi)部融資主要是將自身的積累的資產(chǎn)進(jìn)行變賣或是租賃獲得資金的方式。外部融資的是企業(yè)通過對外向銀行和其他金融中介機(jī)構(gòu)借款來獲得資金的方式。大部中小微企業(yè)依靠內(nèi)部融資的方式來解決資金方面的不足。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融為中小微企業(yè)提供了新融資渠道，但是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)為小微企業(yè)提供的資金是短期使用的資金，對于長期貸款仍然需要傳統(tǒng)金融組織的支持，所以中小微企業(yè)面臨融資渠道少的問題。

（四）財(cái)務(wù)制度不完善

中小微企業(yè)的財(cái)務(wù)制度不是很完善，財(cái)務(wù)信息也不是很透明。由于大多數(shù)中小微企業(yè)剛剛起步，內(nèi)部的管理機(jī)制不健全，尤其是內(nèi)部財(cái)務(wù)管理不夠規(guī)范，各種財(cái)務(wù)資料也不是很規(guī)范完整，銀行對中小微企業(yè)經(jīng)營狀況進(jìn)行評(píng)估的時(shí)候難以把握，對中小微企業(yè)放貸時(shí)不愿意冒風(fēng)險(xiǎn)提供金融服務(wù)。

（五）銀行普惠金融體制不完善

中小微企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模小，擁有較少的固定資產(chǎn)，對市場風(fēng)險(xiǎn)防控能力較弱。商業(yè)銀行對中小微企業(yè)放貸融資積極性不高，小貸業(yè)務(wù)的利益不多，缺乏有效抵押擔(dān)保，很多中小微企業(yè)的融資需求難以通過抵押物的審核。目前中小企業(yè)融資渠道比較少，長期貸款主要依靠傳統(tǒng)金融組織，但傳統(tǒng)金融組織對中小微企業(yè)的融資要求嚴(yán)格。目前傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)普惠金融體制逐步完善中，以往主要針對國有企業(yè)大客戶進(jìn)行貸款，而沒有將中小微企業(yè)作為主要的金融服務(wù)對象。一方面是因?yàn)殂y行的考核激勵(lì)機(jī)制更加側(cè)重利潤大風(fēng)險(xiǎn)小的項(xiàng)目，對于貸款金額小，頻率大、風(fēng)險(xiǎn)大的項(xiàng)目，尤其所耗費(fèi)的成本高的項(xiàng)目，銀行不愿意貸款；另一方面針對小微企業(yè)缺少有效信用評(píng)級(jí)體制，而且辦理貸款的手續(xù)繁雜，時(shí)間比較長，影響中小微企業(yè)對資金的使用。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下江蘇省小微企業(yè)解決融資難的對策

互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)從瘋狂發(fā)展期逐步進(jìn)入冷靜期，政府逐步加大對互聯(lián)網(wǎng)金融的管控?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是金融行業(yè)未來發(fā)展趨勢，普惠金融是發(fā)展目標(biāo)。無論是傳統(tǒng)金融還是互聯(lián)網(wǎng)金融，對實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供金融支持無疑是其最主要的職責(zé)。互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，針對江蘇省中小微企業(yè)解決融資難問題，提出以下解決對策。

（一）規(guī)范中小微企業(yè)內(nèi)部管理，提升企業(yè)自身素質(zhì)

中小微企業(yè)應(yīng)積極加強(qiáng)其內(nèi)部規(guī)范管理，提升自身內(nèi)在素質(zhì)。一方面努力構(gòu)建企業(yè)誠信體系，提高誠信水平。建立誠信制度和誠信檔案，企業(yè)內(nèi)部信息公開透明，積極營造企業(yè)的美譽(yù)度和良好形象，獲得社會(huì)的認(rèn)可增加信譽(yù)度；另一方面積極提高企業(yè)內(nèi)部管理水平，利用中小微企業(yè)管理靈活性優(yōu)勢，在現(xiàn)代管理的基礎(chǔ)上進(jìn)行管理創(chuàng)新，適應(yīng)企業(yè)發(fā)展需要，完善管理體制。同時(shí)應(yīng)聘請專業(yè)的管理人員，熟悉資本運(yùn)營和財(cái)務(wù)管理專業(yè)知識(shí)，提高資金的使用效率，同時(shí)能降低金融風(fēng)險(xiǎn)。

（二）營造良好融資環(huán)境

解決中小微企業(yè)融資難問題，營造良好融資環(huán)境是基礎(chǔ)。良好的融資環(huán)境需要政府、金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)共同營造。政府負(fù)責(zé)制定扶持中小微企業(yè)融資的相關(guān)政策，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)對中小微企業(yè)的融資需求調(diào)查，了解其信用狀況制定合理的評(píng)級(jí)體系，幫助中小企業(yè)解決自身的資金短缺狀況，中小企業(yè)在融資的過程中，也要客觀評(píng)價(jià)自身的償債能力和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力，進(jìn)行融資活動(dòng)，能夠?qū)鹑陲L(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效規(guī)避和防范。

（三）積極拓寬融資渠道

傳統(tǒng)金融應(yīng)不斷完善普惠金融體制，針對中小微企業(yè)應(yīng)制定專項(xiàng)扶持機(jī)制，從中小微企業(yè)的信用評(píng)級(jí)，以及貸款辦理手續(xù)和發(fā)放時(shí)間上進(jìn)行調(diào)整，根據(jù)中小微企業(yè)的需求有針對性的進(jìn)行融資扶持。為中小微企業(yè)提供專業(yè)化、規(guī)范化、市場化專項(xiàng)產(chǎn)權(quán)交易和流轉(zhuǎn)平臺(tái)，引導(dǎo)中小微企業(yè)利用企業(yè)債券、公司債券、創(chuàng)業(yè)投資基金、融資租賃等多種債權(quán)方式拓寬中小微企業(yè)融資渠道。

（四）加強(qiáng)金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新

利用大數(shù)據(jù)對客戶需求進(jìn)行精準(zhǔn)定位，不斷開發(fā)創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，有效滿足客戶對金融產(chǎn)品服務(wù)的需求，并通過互聯(lián)網(wǎng)高科技技術(shù)和大數(shù)據(jù)構(gòu)建金融風(fēng)控系統(tǒng)。針對中小微企業(yè)融資需求，不斷進(jìn)行開發(fā)信貸創(chuàng)新產(chǎn)品，如將不動(dòng)產(chǎn)抵押率提高，增加新的抵押品項(xiàng)、對不應(yīng)收賬款，提供不同類型的融資模式，降低融資成本。

（五）完善普惠金融體系

在了解中小微企業(yè)融資需求的基礎(chǔ)上，傳統(tǒng)金融組織一方面增加普惠金融產(chǎn)品和服務(wù)項(xiàng)目，增加小金融機(jī)構(gòu)服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，建立專門對小微企業(yè)政策性和地方性金融機(jī)構(gòu)，為中小微企業(yè)提供貸款。促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，有效服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。聚集民間資本引導(dǎo)參村鎮(zhèn)銀行和貸款公司等股份制金融機(jī)構(gòu)，增加資金的來源，進(jìn)一步完善普惠金融體系。