羅士歡

摘要：2018年5月23日，銀保監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行銀行賬簿利率風(fēng)險管理指引（修訂）》（以下簡稱新指引），新指引是在2016年巴塞爾委員會頒布的《銀行賬簿利率風(fēng)險準(zhǔn)則》的基礎(chǔ)上，結(jié)合國內(nèi)商業(yè)銀行銀行賬簿利率風(fēng)險的管理實(shí)踐，對2009年印發(fā)的《商業(yè)銀行銀行賬戶利率風(fēng)險管理指引》的一次全面修訂。計劃于2019年1月1日正式執(zhí)行。新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)將對我國商業(yè)銀行帶來巨大的挑戰(zhàn)，本文對新監(jiān)管要求開展分析，闡述對商業(yè)銀行的影響，最后就提高銀行賬簿利率風(fēng)險管理水平提出一些建議。

關(guān)鍵詞：銀行賬簿利率風(fēng)險 風(fēng)險管理 監(jiān)管指引

一、銀行賬簿利率風(fēng)險分類

根據(jù)新指引的定義，銀行賬簿利率風(fēng)險是指利率水平、期限結(jié)構(gòu)等不利變動導(dǎo)致銀行賬簿經(jīng)濟(jì)價值和整體收益遭受損失的風(fēng)險，主要包括缺口風(fēng)險、基準(zhǔn)風(fēng)險和期權(quán)性風(fēng)險。①

（一） 缺口風(fēng)險

缺口風(fēng)險是指收益率曲線平行上移、下移或收益率曲線形狀變化時，由于金融工具重定價期限不同而引發(fā)的風(fēng)險，包括重定價風(fēng)險和收益率曲線風(fēng)險。比如利率上升時負(fù)債利率重定價早于資產(chǎn)利率或利率下降時資產(chǎn)利率重定價早于負(fù)債利率，從而導(dǎo)致的損失。

（二） 基準(zhǔn)風(fēng)險

基準(zhǔn)風(fēng)險是指盡管商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的期限相同或者相近，但是基準(zhǔn)利率變化不一致，可能導(dǎo)致的風(fēng)險。

（三） 期權(quán)性風(fēng)險

期權(quán)性風(fēng)險是指商業(yè)銀行表內(nèi)外資產(chǎn)負(fù)債具有期權(quán)衍生頭寸或存在嵌入式期權(quán)條款、隱含選擇權(quán)，銀行或交易對手可以改變金融工具的未來現(xiàn)金流水平或期限。包括自動利率期權(quán)風(fēng)險和客戶行為性期權(quán)風(fēng)險。

二、監(jiān)管要求變化

《新指引》共包括七章，對銀行賬簿利率風(fēng)險概念進(jìn)行規(guī)范，強(qiáng)化風(fēng)險治理，明晰風(fēng)險治理框架和職責(zé)，重新定義了風(fēng)險類型，增加了期權(quán)性條款和客戶行為假設(shè)，豐富利率沖擊情景，提高壓力測試要求，并強(qiáng)化了監(jiān)督檢查。對商業(yè)銀行銀行賬簿利率風(fēng)險識別、計量、控制和信息披露上提出了更高要求。

（一）基本概念

銀保監(jiān)會為了更準(zhǔn)確和全面反映《新指引》所規(guī)范的業(yè)務(wù)范圍，避免名稱與銀行開立的各類賬戶相混淆，將原“銀行賬戶”的表述調(diào)整為“銀行賬簿”②，風(fēng)險類別調(diào)整為缺口風(fēng)險、基準(zhǔn)風(fēng)險和期權(quán)性風(fēng)險?！缎轮敢泛?9年版指引都要求將銀行賬簿利率風(fēng)險納入全面風(fēng)險管理框架，并在法人和并表層面實(shí)施風(fēng)險管理。

（二）風(fēng)險治理

在風(fēng)險治理上，《新指引》主要不同體現(xiàn)在對董事會、董事會授權(quán)專業(yè)委員會、高級管理層和主管部門相關(guān)職責(zé)的明晰；在組織架構(gòu)上，詳細(xì)說明了各層級的職責(zé)要求，明細(xì)專門管理部門的報告流程，細(xì)化內(nèi)部控制和審計要求；同時提出風(fēng)險策略、風(fēng)險偏好、風(fēng)險限額等新內(nèi)容。通過更詳盡的要求，進(jìn)一步強(qiáng)化風(fēng)險治理，以確保達(dá)成風(fēng)險管理目標(biāo)。

（三） 風(fēng)險計量和壓力測試

在《新指引》下，銀行賬簿利率風(fēng)險的風(fēng)險計量和壓力測試要求更加嚴(yán)格。第一，對不同幣種和幣種相關(guān)性計量提出新的要求；第二，數(shù)據(jù)分類上，明確標(biāo)準(zhǔn)化、半標(biāo)準(zhǔn)化和非標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)據(jù)的處理；第三，豐富了利率沖擊情景，由原來的平行上移/下移200BP兩個情景，擴(kuò)大至六個標(biāo)準(zhǔn)利率沖擊情景，提高壓力測試的管理要求；第四，對客戶行為提出更加具體的建模規(guī)范，按照條線、產(chǎn)品和現(xiàn)金流情況進(jìn)行分類建模，提出參考因素和評估頻率要求；第五，針對非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)投資，明確要求應(yīng)按照穿透原則，對底層資產(chǎn)計量銀行賬簿利率風(fēng)險。

（四） 計量系統(tǒng)和模型管理

《新指引》明確要求計量系統(tǒng)需為銀行賬簿利率風(fēng)險全流程管理提供支持，明確在利率沖擊和壓力測試下，采用靜態(tài)模擬和動態(tài)模型多種方法計量經(jīng)濟(jì)價值和收益變化，內(nèi)部風(fēng)險參數(shù)可調(diào)整化，并不斷提高系統(tǒng)的自動化水平。明確模型管理的流程和拓寬文檔管理內(nèi)涵，將模型、管理政策、流程納入文檔管理要求。

（五） 結(jié)果運(yùn)用和信息披露

監(jiān)管要求將風(fēng)險計量結(jié)果在風(fēng)險管理中得到有效應(yīng)用。明確提出風(fēng)險管理報告的報告內(nèi)容和報告頻率，并根據(jù)計量結(jié)果，采取調(diào)整組合久期、風(fēng)險對沖等方法合理控制和緩釋利率風(fēng)險。要求商業(yè)銀行從定性和定量兩方面定期披露銀行賬簿利率風(fēng)險水平和風(fēng)險管理狀況。

（六） 監(jiān)督檢查

《新指引》對監(jiān)管部門評估銀行賬簿利率風(fēng)險管理能力提出了具體要點(diǎn)，更具指導(dǎo)意義，包括風(fēng)險治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部計量系統(tǒng)、風(fēng)險計量結(jié)果、資本充足性和信息披露。對系統(tǒng)重要性和業(yè)務(wù)復(fù)雜程度較高的銀行提出風(fēng)險與一級資本相掛鉤，對經(jīng)濟(jì)價值變動超過自身一級資本15%的銀行，監(jiān)管機(jī)構(gòu)在監(jiān)管中予以關(guān)注并開展后續(xù)評估。當(dāng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)為銀行賬簿利率風(fēng)險管理存在不足，或其風(fēng)險相對于資本過高時，將要求銀行采取補(bǔ)充資本、減少風(fēng)險敞口等措施。監(jiān)管手段上，豐富了監(jiān)管手段，包括但不限于監(jiān)管會談、提高檢查頻度、限制市場準(zhǔn)入、實(shí)施監(jiān)管處罰等。

三、商業(yè)銀行管理現(xiàn)狀

銀行賬簿利率風(fēng)險管理作為商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理中重要的一部分，商業(yè)銀行一直按照監(jiān)管要求積極推動銀行賬簿利率風(fēng)險計量和管理，但不如銀行流動性管理一樣成熟和先進(jìn)。一是我國利率市場化推進(jìn)晚于其他國家，在利率未實(shí)現(xiàn)市場化前，銀行存貸利差相對較大，缺乏對利率管理的主動性；二是利率風(fēng)險對商業(yè)銀行影響不如其他風(fēng)險直接，比如信用風(fēng)險直接造成不良資產(chǎn)增加，利息收入減少；流動性風(fēng)險直接造成對外支付危機(jī)，增加融資成本；操作風(fēng)險造成內(nèi)控管理混亂；而銀行賬簿利率風(fēng)險的影響是潛移默化的，通過時間的累積，逐漸造成盈利能力的下降和經(jīng)濟(jì)價值的波動。

在風(fēng)險政策上，大部分中小商業(yè)銀行未有獨(dú)立的銀行賬簿利率風(fēng)險偏好和限額，評估流程不清晰；在風(fēng)險計量上，目前商業(yè)銀行主要采用缺口分析來分析重定價風(fēng)險，采用監(jiān)管規(guī)定的收益率曲線向上平移和向下平移，通過利率重新定價表的編制，衡量利率變動對銀行凈利息收入和經(jīng)濟(jì)價值的影響，難以將客戶行為、基準(zhǔn)風(fēng)險等變化考慮在內(nèi)；在風(fēng)險控制上，主要是通過調(diào)節(jié)資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)，使重定價缺口滿足目標(biāo)限額，缺乏衍生品資質(zhì)的銀行難以通過相關(guān)金融工具對沖風(fēng)險；在信息披露上，除國有行和全國股份制銀行，絕大部分城商行和農(nóng)商行并未披露銀行賬簿利率風(fēng)險管理信息。與國際領(lǐng)先的實(shí)踐相比，國內(nèi)銀行計量方法還比較單一，管理手段有待提高。

四、對商業(yè)銀行內(nèi)部管理影響

《新指引》的頒布，對商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理和利率風(fēng)險管控提出了更高的要求：一是首次提出了管理性的限額，針對系統(tǒng)重要性銀行或業(yè)務(wù)復(fù)雜程度較高的銀行，利率風(fēng)險引起的經(jīng)濟(jì)價值變動不得高于自身一級資本的15%。否則將引起監(jiān)管的重點(diǎn)關(guān)注和后續(xù)評估。大型商業(yè)銀行需進(jìn)一步加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債的重定價管理、資產(chǎn)負(fù)債期限的前瞻性安排和一級資本的適度補(bǔ)充。二是《新指引》設(shè)定的利率沖擊情景計量方法對商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)質(zhì)量和信息系統(tǒng)要求較高，商業(yè)銀行應(yīng)進(jìn)一步推進(jìn)風(fēng)險管理系統(tǒng)建設(shè)，明確現(xiàn)金流的計量規(guī)則，適應(yīng)監(jiān)管計量精細(xì)化的要求。三是明確提出了客戶行為管理應(yīng)考慮的因子，客戶行為是商業(yè)銀行計量利率風(fēng)險的難點(diǎn)，這一要求將使銀行更加重視客戶關(guān)系管理。

五、對策與建議

面對監(jiān)管要求的提高，商業(yè)銀行應(yīng)積極主動管理利率風(fēng)險，提高利率管理能力。

第一，對于銀行賬簿利率管理涉獵較淺的中小商業(yè)銀行，應(yīng)在過渡期中，積極研究銀保監(jiān)會下發(fā)的銀行賬簿利率風(fēng)險管理指引，以新指引為契機(jī)，完善風(fēng)險治理機(jī)制，完善內(nèi)部管理制度和流程，構(gòu)建全面風(fēng)險管理框架。

第二，完善資產(chǎn)負(fù)債管理系統(tǒng)建設(shè)，可采取先靜態(tài)后動態(tài)逐步實(shí)施，完善數(shù)據(jù)質(zhì)量，提高數(shù)據(jù)采集自動化水平，有效評估各種利率沖擊情景和壓力情景和影響，盡量準(zhǔn)確客觀計量自身的利率風(fēng)險。

第三，加強(qiáng)長久期資產(chǎn)業(yè)務(wù)的管理，加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債的組合管理，提前規(guī)劃缺口的期限和結(jié)構(gòu)，統(tǒng)籌考慮本外幣缺口，避免基準(zhǔn)風(fēng)險的擴(kuò)大；加強(qiáng)客戶行為管理，對貸款提前還款、存款提前支取進(jìn)行主動管理。

第四，完善銀行內(nèi)外部定價管理，在外部定價中，完善產(chǎn)品定價模型，健全定價機(jī)制，加強(qiáng)市場利率走勢檢測和分析，適時調(diào)整外部定價策略；在內(nèi)部定價中，完善FTP管理體系，通過FTP價格，將利率剝離至總部進(jìn)行統(tǒng)一管理。

第五，加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)品創(chuàng)新，依托互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展豐富銀行產(chǎn)品體系，促進(jìn)中間業(yè)務(wù)發(fā)展，增加中收，逐步降低利息收入占營業(yè)收入的比重，推動差異化、精細(xì)化管理轉(zhuǎn)型，降低分散利率風(fēng)險。

注釋：

①《商業(yè)銀行銀行賬簿利率風(fēng)險管理指引》第三條。

②銀保監(jiān)委員會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人就《新指引》答記者問如何理解“銀行賬簿”時回答。

參考文獻(xiàn)

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（作者供職于長城華西銀行計劃財務(wù)部）