龔進輝

在去年4月美團點評以27億美元收購摩拜之前，美團點評掌門人王興以個人名義投資了這家飛速發(fā)展的共享單車明星企業(yè)，并公開力挺摩拜方向是對的，改造了整個自行車產(chǎn)業(yè)鏈，而其勁敵ofo連接所有自行車的想法是錯的。

收購摩拜之初，王興現(xiàn)身摩拜全員大會，不僅承諾現(xiàn)有員工的位置不會動，摩拜也不會進行裁員，目的是打消員工疑慮，還順帶點評了處境艱難的老對手，用“把自己賤賣掉進了非常大的坑里”來形容ofo，并透露ofo此前將車輛抵押給阿里的價格只有100元一輛。

當(dāng)時正值美團點評上市前夕，盡管外界對其收購摩拜褒貶不一，但至少在王興心中，他認(rèn)為自己撿到一塊寶。一來可以擴大美團點評的出行版圖，從打車延伸到單車，在原有吃喝玩樂故事的基礎(chǔ)上加入全新的出行章節(jié)，給外界更大想象空間，這對于提升美團點評在資本市場的估值具有極大促進作用。

二來有利于拉新、促活，進一步增強平臺效應(yīng)，與美團打車僅局限于南京、上海不同，摩拜是全國性業(yè)務(wù)，用戶規(guī)模和活躍度都較為可觀，而用戶吃喝玩樂的高頻場景與出行密切相關(guān)，預(yù)示著摩拜與美團點評可以發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，實現(xiàn)從吃喝玩樂到出行的無縫銜接，有利于后者進一步擴大用戶規(guī)模、盤活用戶。

美團點評聯(lián)合創(chuàng)始人王慧文也曾對摩拜贊賞有加，認(rèn)為收購摩拜是個不錯的生意，靠摩拜應(yīng)該能賺些錢，不一定會賺很多，但也不會虧很多錢?！俺爽F(xiàn)在財務(wù)模型不太好，這基本是個完美的生意?！币磺卸伎此坪苊篮茫珰埧岬默F(xiàn)實很快就給王興、王慧文上了一課。

美團點評招股書顯示，2018年4月4日-30日，摩拜騎乘次數(shù)為2.6億次，每次騎乘收入0.56元，共計收入1.47億元；單車和汽車折舊3.96億元，經(jīng)營成本2.58億元，毛利-4.07億元；錄得凈虧損4.8億元。而在2018年前四個月的財務(wù)數(shù)據(jù)中，美團點評經(jīng)調(diào)整虧損凈額20.20億元，收購摩拜是重要原因之一。

據(jù)我觀察，美團點評收購摩拜后的半年內(nèi)，后者的確保持獨立運營，但半年蜜（觀）月（察）期一過，王興就開始將美團點評的意志施加在摩拜身上，標(biāo)志性事件是去年10月底美團點評上市后進行首次組織架構(gòu)調(diào)整。

當(dāng)時，美團點評改變了新到店事業(yè)群、大零售事業(yè)群、酒店旅游事業(yè)群和出行事業(yè)部四大業(yè)務(wù)體系的架構(gòu)，出行業(yè)務(wù)被劃入LBS平臺中，與LBS服務(wù)、無人配送等部門并列。明眼人都看得出，這代表出行業(yè)務(wù)在美團點評內(nèi)部權(quán)重下降，已經(jīng)處于全面收縮狀態(tài)，而作為出行版圖一環(huán)的摩拜，不可避免受到影響。

此后，有關(guān)摩拜的調(diào)整一直未曾斷過，曾說不會離開的摩拜創(chuàng)始人胡瑋煒還是離開了，她退出后沒多久摩拜就傳出大規(guī)模裁員，裁員幅度在30%左右。今年1月底，王慧文宣布摩拜成為美團LBS平臺單車事業(yè)部，并已全面接入美團App，未來摩拜單車品牌將更名為美團單車，加上2月底搬至集團總部辦公，標(biāo)志著摩拜已徹底美團化，世間再無摩拜。

依稀記得去年4月，美團點評收購摩拜之初，承諾摩拜將繼續(xù)保持獨立品牌、獨立運營，摩拜管理團隊也將保持不變，如今全部落空，盡管一切盡在意料之中，但真正到來的那一刻還是難免讓人唏噓不已。最新消息是，摩拜正在關(guān)閉所有的國際業(yè)務(wù)，不久前裁掉了亞太市場運營團隊。

對此，摩拜方面回應(yīng)稱正在尋求優(yōu)化摩拜國際業(yè)務(wù)，不符合運營效率目標(biāo)的業(yè)務(wù)將陸續(xù)關(guān)閉或通過戰(zhàn)略合作優(yōu)化運營。其實，摩拜收縮戰(zhàn)線并不讓人意外，因為海外市場國情、政策、用戶習(xí)慣都與中國不同，即便付出比國內(nèi)更大的代價，也未必能取得令人滿意的成績，聚焦中國大本營才是明智選擇。

從投入產(chǎn)出比的角度來看，與其繼續(xù)死守在沒有大作為的異國他鄉(xiāng)，不如加碼見效更快的中國市場。在我看來，摩拜此舉的真實意圖是止損，走向盈利無非是開源、節(jié)流，其在開源方面的想象空間不大，只能在節(jié)流方面大做文章。其實，摩拜勒緊褲腰帶過日子的原因很簡單，其已成為美團點評的累贅，拖累虧損加劇。

3月初，美團點評2018年成績單出爐。財報顯示，2018年美團點評總收入652.27億元，同比增92.3%，經(jīng)調(diào)整虧損凈額85.17億元，同比增長198.6%。其中，自2018年4月4日起由摩拜貢獻的計入綜合收益表的收入為15.07億元，同期亦貢獻虧損45.5億元。

注意，摩拜貢獻美團點評半數(shù)以上的虧損，還只是其3個季度的“戰(zhàn)績”，如果更早收購的話，估計虧損會更加嚇人?？吹侥Π葸@份成績單，不知道王興會作何感想，是否還會向當(dāng)初一樣對其寄予厚望？

我看未必，估計他內(nèi)心五味雜陳，可能談不上后悔，但懊惱在所難免，喜歡思考一切的王興會重新審視摩拜之于美團點評的具體價值。現(xiàn)在看來，美團點評收購摩拜是筆失敗的交易，不僅沒有達到預(yù)期效果，反而成為虧損擔(dān)當(dāng)。

退一步講，即便摩拜與美團點評聯(lián)動實現(xiàn)1+1>2，但居高不下的虧損，也會讓王興感到代價過于沉重，因為運營效率不高?；诂F(xiàn)實考量，他希望的是在保持合理投入的情況下，獲得應(yīng)有的效益。

當(dāng)然，話說回來，誰也無法預(yù)知未來，彼時美團點評謀求在出行領(lǐng)域擴張，而共享單車行業(yè)經(jīng)歷一輪大洗牌后，優(yōu)質(zhì)標(biāo)的所剩無幾（ofo被滴滴、阿里把持，阿里控制哈啰），王興選擇其高度認(rèn)可的摩拜下重注也是人之常情，只可惜當(dāng)時他對摩拜加入美團點評大家庭后的前景過于樂觀，未曾料到收購本身就是項敗筆。

如今，美團點評收購摩拜將近1年，想要甩手并不容易，只能在自身控制下有節(jié)制地發(fā)展，而王慧文兼任美團LBS平臺單車事業(yè)部總經(jīng)理，不僅可以站在集團高度嚴(yán)格控制摩拜各項開支，也能為摩拜與其他業(yè)務(wù)的聯(lián)動掃除障礙。不過，可以確定的是，隨著摩拜人員和業(yè)務(wù)不斷收縮，未來其或走保守路線，帶給外界驚喜的可能性會越來越小。

創(chuàng)業(yè)路上，創(chuàng)業(yè)者不可能無法永遠活在理想中，面對現(xiàn)實艱難前行才是常態(tài)。為了活下去，摩拜選擇委身美團點評，但沒有迎來預(yù)期中的光明前景，加上仍在茍延殘喘的ofo，共享單車的最終結(jié)局越來越清晰：要么成為巨頭附庸，失去自由和未來，要么一步步走向深淵，倒下只是時間問題，共同特點是涼涼后只剩一地雞毛。

用“成也資本、敗也資本”來形容一片蕭條的共享單車行業(yè)再適合不過，胡瑋煒一語成讖，“資本是助推你的，但到了最后你都得還回去?！痹僖娔Π?，你好美團單車！