張 勁 楊濟源 林 興 楊家靜 張 琳 王玉珍

1. 中國石油西南油氣田分公司勘探開發(fā)研究院 2.中國石油國際勘探開發(fā)有限公司中東公司3.中國石油青海油田分公司勘探開發(fā)研究院

0 引言

中國三大石油公司相繼在美國紐約證券交易所上市，必須遵照其相應(yīng)的法律法規(guī)，在國際資本和金融市場進行規(guī)范操作和運行。對于上市石油公司而言，面臨的一個重要問題就是要向投資者披露符合國際慣例的生產(chǎn)經(jīng)營信息，每年石油公司向美國證券交易委員會（U.S. Securities and Exchange Commission，簡稱SEC）提交符合其標(biāo)準(zhǔn)的油氣儲量評估報告及相關(guān)信息是一個必不可少的內(nèi)容。

在美國上市的石油公司必須按照SEC準(zhǔn)則進行儲量評估，向公眾提供儲量數(shù)量及價值方面的可比信息，投資者通過獲得這些信息對不同公司的業(yè)務(wù)前景做出分析和比較，據(jù)此進行投資判斷。因此，SEC儲量的評估和披露將直接影響上市石油公司的股票價值和信譽。

在SEC儲量評估中，對于風(fēng)險的控制是其中的重點?；趯ν顿Y者的保護，SEC準(zhǔn)則原則上要求評估的儲量在未來的開發(fā)中不能出現(xiàn)大幅度的變化，證實儲量的誤差應(yīng)控制在10%之內(nèi)。如果儲量在未來開發(fā)中出現(xiàn)重大變化，必須對儲量進行重新評估和披露，但是頻繁的重新評估或者儲量數(shù)值發(fā)生大幅度的變化，會使SEC委員會對公司進行重點調(diào)查，同時使市場對公司的信譽產(chǎn)生嚴(yán)重懷疑，影響公司的形象和整體發(fā)展。

1 儲量評估中基礎(chǔ)井選擇的必要性

基礎(chǔ)井是能夠用于儲量評估，達(dá)到規(guī)定的評估條件的單井。不管是在國內(nèi)三級儲量的審查還是SEC擴邊與新發(fā)現(xiàn)儲量審核中，參與儲量計算和評估的基礎(chǔ)井都是非常重要的，基礎(chǔ)井資料的詳細(xì)程度與選定標(biāo)準(zhǔn)直接決定了該儲量能否通過審核。在國內(nèi)三級儲量的申報中，是根據(jù)工業(yè)油氣流標(biāo)準(zhǔn)進行選擇，工業(yè)油氣流標(biāo)準(zhǔn)則根據(jù)國土資源部頒發(fā)的《DZ/T 0217-2005石油天然氣儲量計算規(guī)范》[1]中的儲量起算標(biāo)準(zhǔn)中不同深度的單井產(chǎn)油氣量進行確定。在SEC儲量評價中，沒有要求按照標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范取得統(tǒng)一的最低產(chǎn)量，只是在原則上提出該儲量必須具有經(jīng)濟性，評估主體根據(jù)實際情況進行選擇，最常用的方法是在國內(nèi)探明儲量區(qū)域內(nèi)選擇基礎(chǔ)井，再根據(jù)最低經(jīng)濟有效厚度確定證實已開發(fā)儲量（PD）和證實未開發(fā)儲量（PUD）的面積劃分。

實踐證明，采用國內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)中的確定值或單純地使用最低經(jīng)濟有效厚度確定方法具有一定的不適應(yīng)性。首先，《DZ/T 0217-2005石油天然氣儲量計算規(guī)范》與全國儲委石油及天然氣專業(yè)委員會在1988年頒布的《GBn 270-88天然氣儲量規(guī)范》[2]關(guān)于儲量起算標(biāo)準(zhǔn)相同，這個儲量起算標(biāo)準(zhǔn)是根據(jù)20世紀(jì)80年代的數(shù)據(jù)計算得到的結(jié)果，沒有體現(xiàn)地域和地質(zhì)條件的差異以及自20世紀(jì)80年代以來天然氣價格、投資、成本的變化，這種單一劃分的方法已經(jīng)不適合目前的市場經(jīng)濟條件，使得申報的儲量在后期效益評價中達(dá)不到要求。其次，SEC儲量申報是根據(jù)國內(nèi)探明儲量的基礎(chǔ)井選擇條件確定單井，再根據(jù)單井的可采儲量收入與支出，計算最低經(jīng)濟有效厚度，當(dāng)有效厚度達(dá)到最低經(jīng)濟有效厚度后劃定證實儲量面積。這種做法表面上看考慮到了經(jīng)濟性，但是忽略了地質(zhì)上的非均質(zhì)性和后期開發(fā)的不確定性，雖然一些單井的有效厚度達(dá)到了要求，但是測試產(chǎn)量和無阻流量較低，后期效益評價和儲量升級時達(dá)不到要求，往往導(dǎo)致了PUD儲量的核減與核銷。

根據(jù)以上的分析，目前對于基礎(chǔ)井的選擇在方法上存在著不足，需要根據(jù)實際情況對基礎(chǔ)井的選擇方法進行改進。改進的思路就是從SEC儲量評估準(zhǔn)則中關(guān)于儲量經(jīng)濟性的要求出發(fā)，考慮到油氣項目的效益其實就是基于基礎(chǔ)單井的收入及支出，因此對基礎(chǔ)井的選擇必須進行經(jīng)濟性的計算，從而達(dá)到控制儲量風(fēng)險的目的。

2 選擇基礎(chǔ)井的經(jīng)濟條件

2.1 問題的解決思路

基于上文的表述，儲量申報時必須對基礎(chǔ)井進行判斷，選擇基礎(chǔ)井的目的一是為了取全取準(zhǔn)資料，進行相關(guān)的地質(zhì)、物探、測井等工作，綜合認(rèn)識和判斷該氣藏的地質(zhì)情況和相應(yīng)參數(shù)；二是對基礎(chǔ)井進行試油和產(chǎn)能測試等工作，判斷該井的產(chǎn)能是否能夠達(dá)到工業(yè)油氣流。基于以上分析，簡單依據(jù)標(biāo)準(zhǔn)中的儲量起算標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)無法判斷基礎(chǔ)井是否達(dá)到經(jīng)濟性。

要解決這個問題，依據(jù)經(jīng)濟評價判斷的原則[3-4]，一個油氣藏必須經(jīng)過開發(fā)，將儲量轉(zhuǎn)化為產(chǎn)量，成為可銷售的商品時，才能取得收入。只有當(dāng)收入能與整個開發(fā)過程中的投資、成本、稅費等支出相當(dāng)時，才能實現(xiàn)投入和產(chǎn)出的基本平衡。在儲量計算前，判斷某口已獲一定工業(yè)油氣流單井是否達(dá)到起算標(biāo)準(zhǔn)作為基礎(chǔ)井時[5]，則應(yīng)當(dāng)以這口單井的投入、產(chǎn)出是否能實現(xiàn)盈虧平衡作為判斷依據(jù)，因此對基礎(chǔ)井的選擇必須進行經(jīng)濟性的計算，從而達(dá)到控制儲量風(fēng)險的目的[6]。

2.2 模型建立的技術(shù)思路

油氣井生產(chǎn)在制訂開發(fā)方案時，一般會設(shè)計經(jīng)歷穩(wěn)產(chǎn)和遞減兩個截斷（圖1），或者沒有穩(wěn)產(chǎn)截斷直接進入遞減模式，但是無論哪種模式，該井都會有一個初始產(chǎn)量（qi或者qe）[7]。首先根據(jù)擴邊與新發(fā)現(xiàn)儲量區(qū)域內(nèi)的單井測試產(chǎn)量或者無阻流量，確定單井穩(wěn)定產(chǎn)量（根據(jù)儲量規(guī)范，取值為無阻流量的1/4或者1/5）[8-9]，再根據(jù)動態(tài)盈虧平衡原理（考慮資金的時間價值），模擬單井在開采期內(nèi)的產(chǎn)量模型，計算收入與支出的關(guān)系，當(dāng)累積凈現(xiàn)值為零時反算出產(chǎn)量模型的初始產(chǎn)量。當(dāng)擴邊與新發(fā)現(xiàn)儲量區(qū)域內(nèi)單井穩(wěn)定產(chǎn)量大于模型初始產(chǎn)量時，該井可選擇為基礎(chǔ)井，參與儲量計算和評估[10]。

圖1 油氣井生產(chǎn)產(chǎn)量模式

2.3 計算模型的建立

2.3.1 模型的假設(shè)條件

模型假設(shè)條件如下所述。

（1）生產(chǎn)時間為單井開采壽命期，也是作為現(xiàn)金流計算的時間（評價期）；

（2）產(chǎn)量模型的建立，根據(jù)SEC準(zhǔn)則需要建立在大量的實例樣本基礎(chǔ)上（建議選擇在20口井及以上）。在該評估區(qū)域附近，收集同層位、相同開發(fā)條件的油氣藏中的單井生產(chǎn)數(shù)據(jù)，運用歸一化方法，建立單井典型生產(chǎn)曲線，作為單井產(chǎn)量模型；

（3）經(jīng)濟參數(shù)的選擇，在評價期間均不考慮銷售油氣價格、投資、生產(chǎn)成本及稅費率等隨時間的變化。

模型公式：

式中NPV表示累積凈現(xiàn)值，萬元；CI表示銷售收入，萬元；CO表示銷售支出，萬元；t表示評價年；Tn表示評價期；ic表示折現(xiàn)率（根據(jù)具體情況確定，SEC取值10%）。

2.3.2 銷售收入的取值

銷售收入CI為可銷售的產(chǎn)量所獲得的收益。在油氣行業(yè)，銷售的產(chǎn)品相主要有原油、天然氣、凝析油、硫磺及其他副產(chǎn)品（氦氣、二氧化碳等），SEC儲量在計算中不考慮硫磺和其他副產(chǎn)品的收入，只考慮天然氣、原油和凝析油的收入[11-12]，即

其中：qgi表示天然氣年產(chǎn)量，108m3/a；qoi表示原油或者凝析油年產(chǎn)量，104t/a；Pg表示天然氣銷售價格，元/103m3；Po表示原油（凝析油）銷售價格，元/t；Rg、Ro表示天然氣，原油（凝析油）商品率。

2.3.3 銷售支出的取值

銷售支出CO主要考慮單井投資（主要包括鉆完井及井站建設(shè)，分?jǐn)偟絾尉牡孛娼ㄔO(shè)費用，單井棄置費）運營成本（劃分為固定成本和可變成本），石油特別收益金，相關(guān)稅費（資源稅、城市建設(shè)維護費、教育附加費等，主要依據(jù)現(xiàn)行的法律法規(guī)進行取值）[13-14]。同時在計算中，不考慮投資的折舊和收入所得稅的計算[15-16]。

2.3.4 模型計算方法

由于銷售收入、經(jīng)營成本中的可變成本及相關(guān)稅費均與單井產(chǎn)量模型相關(guān)，采用迭代法進行計算求解更為快捷方便，即在給定初始產(chǎn)量的情況下，通過迭代計算投入等于產(chǎn)出時的相應(yīng)產(chǎn)量，就能得到達(dá)到盈虧平衡時的初始產(chǎn)量。以該井實測計算的穩(wěn)定產(chǎn)量與模型計算的初始產(chǎn)量進行比較，當(dāng)穩(wěn)定產(chǎn)量大于初始產(chǎn)量時，即可將該井作為基礎(chǔ)井，進行儲量計算和評估。

3 應(yīng)用實例：四川盆地不同深度氣藏初始產(chǎn)量

應(yīng)用建立的模型，對四川盆地不同埋深氣藏進行計算。天然氣價1 035元/ 103m3(不含稅），天然氣商品率95.5%，增值稅率為11%，城建稅和教育附加費分別為增值稅的7%、5%，資源稅為5.32%，再根據(jù)氣藏的不同類型（不同的遞減率和穩(wěn)產(chǎn)年限）及各項經(jīng)濟參數(shù)取值，得到不同埋深下氣藏的初始產(chǎn)量（表1）?？梢钥闯鲈谕惶烊粴鈨r格下，隨著氣藏埋藏深度增加，初始產(chǎn)量越來越高，呈線性關(guān)系（圖2），并且計算的初始產(chǎn)量遠(yuǎn)大于標(biāo)準(zhǔn)中所列出的東部地區(qū)儲量起算標(biāo)準(zhǔn)中單井產(chǎn)氣量（表2）。

表1 四川盆地不同埋深氣藏初始產(chǎn)量表

圖2 四川盆地初始產(chǎn)量與埋深關(guān)系圖

表2 東部地區(qū)儲量起算標(biāo)準(zhǔn)

4 結(jié)論

1）在分析現(xiàn)有規(guī)范和評估技術(shù)的基礎(chǔ)上，運用盈虧平衡分析原理計算初始產(chǎn)量，以此作為儲量評估時的基礎(chǔ)井選擇的經(jīng)濟條件，選擇的經(jīng)濟條件更加嚴(yán)格。

2）因地質(zhì)特征、流體性質(zhì)、開發(fā)技術(shù)、經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r的不同，氣價、投資、稅費和經(jīng)營成本上存在差異，不同地區(qū)、不同類型氣藏有不同的初始產(chǎn)量，在每年申報儲量前應(yīng)根據(jù)現(xiàn)有的經(jīng)濟參數(shù)進行計算。

3）在整個評價中，在經(jīng)濟參數(shù)確定的情況下應(yīng)重點加強對產(chǎn)量模型的論證，根據(jù)SEC準(zhǔn)則在實例樣本上建立單井典型生產(chǎn)曲線產(chǎn)量模型。

4）此方法不僅可以運用在SEC儲量評估中，通過修改相應(yīng)的經(jīng)濟參數(shù)，也可以推廣應(yīng)用于非SEC儲量計算。