我國農(nóng)村二元金融制度變遷及演化路徑
——基于演化博弈視角

■沈紅麗

正規(guī)金融與非正規(guī)金融并存的二元金融結(jié)構(gòu)是我國農(nóng)村金融體制的主要特征。本文從演化博弈視角分析農(nóng)村二元金融制度變遷，研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)：我國農(nóng)村二元金融制度變遷是強制性與誘致性相結(jié)合的過程，遵循“路徑依賴”與“適應(yīng)性選擇”的演化原則；當(dāng)二者相互合作時，達到帕累托最優(yōu)均衡狀態(tài)；變遷過程受到二者合作時的初始投入成本、獲得的超額收益以及單獨一方選擇競爭行為時的收益或損失等影響，還受到諸如農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展、國家對“三農(nóng)”的政策導(dǎo)向等外部因素影響。因此，要完善我國農(nóng)村二元金融制度，必須根據(jù)內(nèi)生性金融需求采取自下而上的農(nóng)村金融制度創(chuàng)新，構(gòu)建競爭有序、合作共贏、多元化、廣覆蓋的新型農(nóng)村金融體系，同時健全合理的激勵與約束機制。

一、我國農(nóng)村二元金融制度的演進路徑

“金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心”，社會主義新農(nóng)村建設(shè)和鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的實施都離不開農(nóng)村金融的有效支持。然而，大多數(shù)發(fā)展中國家的農(nóng)村企業(yè)和農(nóng)戶普遍受到信貸約束，處于金融抑制狀態(tài)（Mckinnon，1973），農(nóng)村企業(yè)和農(nóng)戶的信貸需求難以從正規(guī)金融市場獲得，不得不依靠利率較高的非正規(guī)金融。正規(guī)金融與非正規(guī)金融并存的“農(nóng)村二元金融結(jié)構(gòu)”是發(fā)展中國家農(nóng)村金融體系的一個重要特征，在發(fā)展經(jīng)濟學(xué)中引起了廣泛關(guān)注（Hoff&Stiglitz，1990）。

在我國農(nóng)村，盡管正規(guī)金融發(fā)展迅速，但非正規(guī)借貸依然是農(nóng)戶融資的主要來源（何廣文等，2017）。我國農(nóng)村二元金融制度變遷是一個復(fù)雜的動態(tài)的過程，其路徑演化及未來發(fā)展走向直接影響著“三農(nóng)”問題的解決以及“鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略”的實施。自1978年以來我國農(nóng)村二元金融制度演化大致經(jīng)歷了以下四個階段：

（一）1979～1992年：多元農(nóng)村金融體系

此階段我國農(nóng)村金融體系以“農(nóng)業(yè)銀行和農(nóng)村信用社為主導(dǎo)，其他金融機構(gòu)和融資方式為補充”。1978年以來，隨著家庭聯(lián)產(chǎn)承包責(zé)任制的普遍實行，農(nóng)村經(jīng)濟的主體由農(nóng)戶、企業(yè)和經(jīng)濟合作組織構(gòu)成。日益強烈的農(nóng)村內(nèi)部融資需求催生了農(nóng)村金融制度改革。1979年，我國恢復(fù)中國農(nóng)業(yè)銀行，并大力發(fā)展農(nóng)村信貸，將農(nóng)村信用社作為其基層機構(gòu)。此后，對恢復(fù)后的農(nóng)業(yè)銀行提出“企業(yè)化”口號和商業(yè)化改革，貸款對象也由以集體為主轉(zhuǎn)變?yōu)橐赞r(nóng)戶為主。農(nóng)村信用社作為農(nóng)業(yè)銀行的基層機構(gòu)，正式具備了“官辦”的屬性。由于農(nóng)村信用社體制僵化、效率低下，國家于1984年對農(nóng)村信用社實行獨立經(jīng)營、自負盈虧改制，加大了農(nóng)村貸款的投入力度。

在農(nóng)業(yè)銀行和農(nóng)村信用社的政策性功能逐步弱化和金融約束廣泛存在的背景下，親友及民間借貸迅速發(fā)展，其性質(zhì)由互助到商業(yè)，存在的形式由隱蔽到半公開和公開，利息由無息到低息和高息，規(guī)模由少到多，借貸用途由生活性到生產(chǎn)性。此時的非正規(guī)金融作為正規(guī)金融的補充，極大滿足了農(nóng)村的融資需求。1992年，隨著改革開放的深入，農(nóng)村合作基金會得到迅猛發(fā)展，由此也引發(fā)了借貸糾紛、資金投放非農(nóng)化、金融風(fēng)險增加、經(jīng)營效益下滑等一系列問題。

（二）1993～2003年：政策性、商業(yè)性和合作性金融分工協(xié)作的農(nóng)村正規(guī)金融體系

在1992年以后農(nóng)村非正規(guī)金融風(fēng)險急劇上升的背景下，1993年，國家整頓了金融秩序，農(nóng)村非正規(guī)金融制度環(huán)境變得嚴峻起來。1997年東南亞金融危機之后，中央政府開始系統(tǒng)清理整頓各類基金會、互助會等機構(gòu)，取締了非法金融機構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動。1999年正式宣布全國統(tǒng)一取締農(nóng)村合作基金會，禁止開辦私人錢莊等，極大地限制了非正規(guī)金融的發(fā)展。國家對非正規(guī)金融的整理整頓使得非正規(guī)金融被迫轉(zhuǎn)入地下經(jīng)營。這一時期農(nóng)村的正規(guī)金融機構(gòu)也發(fā)生了根本變化。1993年，政策性金融機構(gòu)——中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行成立，中國農(nóng)業(yè)銀行開始向國有商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變，結(jié)束了對農(nóng)村信用社的管理。農(nóng)村信用社成為了獨立的金融機構(gòu)并開始推廣小額信貸試點。加強農(nóng)村信用社管理體制和產(chǎn)權(quán)制度成為改革重點，逐步形成農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、農(nóng)業(yè)銀行和農(nóng)村信用社為主體的政策性、商業(yè)性和合作性金融分工協(xié)作的農(nóng)村正規(guī)金融體制格局和組織體系。

（三）2004～2012年：農(nóng)村正規(guī)金融與非正規(guī)金融機構(gòu)并存的新格局

1998年以來，四大國有商業(yè)銀行從農(nóng)村大規(guī)模撤出，再加上1999年農(nóng)村合作基金會的取締，在鄉(xiāng)鎮(zhèn)及農(nóng)村金融市場中，農(nóng)村信用社便成了壟斷者。但是農(nóng)村信用社規(guī)模較小，組織形式和業(yè)務(wù)單一，融資能力差。2004年我國宏觀調(diào)控措施逐步到位，農(nóng)村信用社已無法滿足農(nóng)村日益強烈的資金需求，非正規(guī)金融呈現(xiàn)復(fù)蘇之勢。從2004年開始，中央一號文件先后強調(diào)建立多種所有制并存的金融組織，允許私有資本、社會資本及外資參股，規(guī)范了民間借貸，這也說明政府越來越重視非正規(guī)金融的發(fā)展。

2004年我國農(nóng)村開啟了“三農(nóng)”發(fā)展的新格局，在農(nóng)村金融領(lǐng)域國家推行了“金融新政”，鼓勵、支持社會資本和外資開辦為“三農(nóng)”提供服務(wù)的金融機構(gòu)。2006年新型農(nóng)村金融機構(gòu)開始建立和發(fā)展。此后，外資銀行、股份制銀行及民間私人貸款進入或重返農(nóng)村金融市場，農(nóng)村金融形成了政策性、商業(yè)性、合作性金融相結(jié)合，各種金融機構(gòu)并存的新格局。農(nóng)村金融市場重現(xiàn)“二元金融結(jié)構(gòu)”，一定程度上緩解了“三農(nóng)”發(fā)展面臨的金融約束。

（四）2013年～至今：多層次、廣覆蓋和可持續(xù)的農(nóng)村金融服務(wù)體系

2013～2018年中央一號文件指出：要發(fā)展新型農(nóng)村合作金融組織，鼓勵各類商業(yè)銀行創(chuàng)新“三農(nóng)”金融服務(wù)，提高農(nóng)村信用社資本實力和治理水平，提高村鎮(zhèn)銀行在農(nóng)村的覆蓋面，發(fā)展農(nóng)村資金互助組織，鼓勵地方多渠道籌集資金。十九大報告中“鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略”強調(diào)提高金融服務(wù)鄉(xiāng)村振興能力和水平。這一時期，農(nóng)村正規(guī)金融與非正規(guī)金融在農(nóng)村金融市場中進入和諧發(fā)展階段，二者構(gòu)成了多層次、共生共存的農(nóng)村金融服務(wù)體系。

由農(nóng)村二元金融制度變遷過程可以看出：第一，在我國農(nóng)村金融制度改革進程中，正規(guī)金融機構(gòu)自始至終都是重點；第二，國家對非正規(guī)金融的態(tài)度說明非正規(guī)金融是不可或缺的重要部分，二者最終將共生合作，達到優(yōu)勢互補；第三，我國農(nóng)村二元金融制度變遷過程既有外生的強制性制度變遷，又包含內(nèi)生的誘致性制度變遷。既有以正規(guī)金融為重點的“路徑依賴”特征，又遵循以提升效率為目的的“適應(yīng)性選擇”的演化原則。

二、演化博弈模型構(gòu)建

演化博弈理論起源于生物進化論，整合了演化生物學(xué)與理性經(jīng)濟學(xué)的思想，主要研究有限理性的群體間學(xué)習(xí)、模仿、改進的動態(tài)過程及其穩(wěn)定性（喬根·W·威布爾，2007）。該理論摒棄了傳統(tǒng)博弈理論完全理性的假設(shè)前提。因此，在分析時不同于傳統(tǒng)博弈的靜態(tài)均衡分析，其達到均衡的過程是不斷發(fā)展變化的動態(tài)博弈過程。

（一）模型基本假設(shè)

1.在有限理性假設(shè)前提下，兩個參與主體分別是農(nóng)村正規(guī)金融（F）與非正規(guī)金融（I）。在給定條件下，兩個參與主體的目標均是自身利益最大化。由于兩參與主體在資源水平、學(xué)習(xí)與適應(yīng)能力等方面存在差異，其策略選擇也不盡相同。但由于雙方在不斷地試探與學(xué)習(xí)，因此它們的策略是不斷調(diào)整的，直至達到各自利益最大化為止（胡黎明等，2017）。

2.正規(guī)金融與非正規(guī)金融的策略集合均為（合作，競爭）。正規(guī)金融與非正規(guī)金融各自存在自身優(yōu)勢和劣勢，如果雙方均選擇合作時，可將自身優(yōu)勢與對方優(yōu)勢相結(jié)合，達到優(yōu)勢互補（Degryse et al.，2016）。如果雙方均選擇競爭，則只能發(fā)揮自身優(yōu)勢，盡量克服自身劣勢。假設(shè)正規(guī)金融分別以p1和1-p1的比例選擇合作與競爭策略，非正規(guī)金融分別以p2和1-p2的比例選擇合作與競爭策略。

（二）支付矩陣

1.影響雙方策略選擇的參數(shù)變量

合作博弈的收益狀況，分別用（RF，RI）表示正規(guī)金融與非正規(guī)金融在未合作之前獲得的基本收益。如果雙方合作，則可在資金、技術(shù)、信息等方面達到優(yōu)勢互補，便會產(chǎn)生超額收益，分別用△VF，△VI表示，超額收益總額△V=△VF+△VI（△VF≥0，△VI≥0）。雙方合作需要一定的初始成本投入，分別用CF，CI表示，總的初始投入成本C=CF+CI。只有雙方合作獲得的超額收益大于各自投入的成本時，才會選擇合作，即，△VF＞CF，△VI＞CI。此外，雙方在演化博弈過程中，未必會同時選擇合作或競爭，當(dāng)其中一方選擇合作，另一方選擇競爭時，則選擇合作的一方必然遭受損失，分別設(shè)為LF，LI。而選擇競爭的一方肯定會獲得收益，對應(yīng)分別設(shè)為πF，πI。以上各因素對雙方策略選擇均會產(chǎn)生影響。

2.支付矩陣的構(gòu)建

根據(jù)以上參數(shù)變量分析，表1表示農(nóng)村正規(guī)金融和非正規(guī)金融在制度變遷中的2×2對稱重復(fù)博弈所產(chǎn)生的支付矩陣。

表1 支付矩陣

（三）收益期望函數(shù)的構(gòu)建

根據(jù)支付矩陣可得正規(guī)金融與非正規(guī)金融的期望收益函數(shù)。

首先分析正規(guī)金融。當(dāng)采取合作策略時，其期望收益為：

因此，其混合策略的平均收益為：

接著分析非正規(guī)金融。當(dāng)采取合作策略時，其期望收益為：

因此，其混合策略的平均收益為：

（四）復(fù)制動態(tài)方程的構(gòu)造

為了描述某一特定策略在一個種群中被采用的頻率，需要構(gòu)造動態(tài)微分方程，如式（7）所示。

式（7）中，k表示不同的策略，K表示策略總數(shù)，xk表示某一種群采取策略k的比例，u（k，s）為采取策略k時的適應(yīng)度，u（s，s）為平均適應(yīng)度。根據(jù)以上分析，可知正規(guī)金融的復(fù)制動態(tài)方程為：

三、演化穩(wěn)定策略求解及其穩(wěn)定性分析

根據(jù)復(fù)制動態(tài)方程，采取某一策略的條件是選擇該策略的收益高于該群體的平均收益。當(dāng)條件滿足時，該策略才能增長，策略的增長率（復(fù)制動態(tài)方程）大于零。根據(jù)復(fù)制動態(tài)微分方程穩(wěn)定性及演化穩(wěn)定策略性質(zhì)可知，當(dāng)F（k0）=0且F′（k2）≤0時，則k0為演化穩(wěn)定策略。

Friedman（1998）提出可采用雅可比矩陣（n個n元函數(shù)的偏導(dǎo)數(shù)為元素的一種矩陣形式）的局部穩(wěn)定性分析策略穩(wěn)定性。將F（p1）、F（p2）分別對p1、p2求偏導(dǎo)，可得雅可比矩陣J為：

利用兩個復(fù)制動態(tài)方程建立聯(lián)立方程組，令F（p1）=0，F(xiàn)（p2）=0，求解該博弈系統(tǒng)的5個局部均衡點為 ：N1（0，1），N2（0，1），N3（1，0），N4（1，1），N5），其中，為簡化表達式，以下N點用N（a，a）表示，其中5512

（一）求解演化穩(wěn)定策略

當(dāng)某一策略同時滿足達到自身的均衡狀態(tài)以及在博弈方偶然偏離（即較小干擾）條件下仍具有穩(wěn)健性時，表明該策略是演化穩(wěn)定策略。對離散系統(tǒng)而言，“演化穩(wěn)定策略”滿足的條件是detJ＞0，且trJ＜0。當(dāng)trJ=0，該點為鞍點。將以上5個局部均衡點代入雅可比矩陣J中，可得各均衡點處雅克比矩陣的行列式與跡，如表2所示。

表2 各均衡點處的行列式與跡

因為N5為系統(tǒng)演化區(qū)域內(nèi)一點，可知0＜＜1。進而可得到：△VF-πF-CF＞0，△VI-πI-CI＞0。因此，各點的局部穩(wěn)定性如表3所示。

表3 各均衡點的局部穩(wěn)定性

如表3所示，五個均衡點中有兩個演化穩(wěn)定策略，即（競爭，競爭）和（合作，合作）兩種納什均衡狀態(tài)，說明正規(guī)金融與非正規(guī)金融的最終決策為相互競爭或相互合作，此時系統(tǒng)處于穩(wěn)定狀態(tài)。又因為△VF-πF-CF＞0且△VI-πI-CI＞0成立，即△VF-CF＞πF，△VI-CI＞πI，故二者采取合作策略產(chǎn)生的凈收益均大于其采取競爭策略獲得的凈收益，此時博弈雙方的策略組合為（合作，合作），雙方達到合作共贏狀態(tài)，為帕累托最優(yōu)均衡狀態(tài)。

（二）分析動態(tài)博弈演化路徑及其穩(wěn)定性

正規(guī)金融與非正規(guī)金融的動態(tài)博弈演化路徑如圖1所示。系統(tǒng)演化趨勢變動區(qū)域為由N1、N2、N3、N4四個均衡點構(gòu)成的總面積組成，N5（a1，a2）為鞍點，即區(qū)域中的初始狀態(tài)。其中，N1點和N4點分別對應(yīng)演化穩(wěn)定策略的博弈策略組合（競爭，競爭）和（合作，合作）。N2和N3為不穩(wěn)定點，鞍點N5為初始狀態(tài)。兩種演化穩(wěn)定趨勢的臨界線由鞍點N5與N2和N3的連線N2N5N3組成。

當(dāng)初始狀態(tài)在左下方時，即N1N2N5N3區(qū)域，系統(tǒng)傾向收斂于N1（0，0）點，此時（競爭，競爭）為博弈雙方傾向采取的策略組合。反之，當(dāng)初始狀態(tài)位在右上方時，即N4N2N5N3區(qū)域，系統(tǒng)將傾向收斂于N4（1，1）點。此時，（合作，合作）為博弈雙方傾向采取的策略組合。當(dāng)雙方選擇合作時，達到優(yōu)勢互補，此時系統(tǒng)達到帕累托最優(yōu)均衡狀態(tài)，能將雙方的優(yōu)勢結(jié)合起來，如正規(guī)金融的規(guī)模和成本優(yōu)勢，非正規(guī)金融的信息優(yōu)勢。

四、動態(tài)演化路徑的數(shù)值仿真

從上述博弈的演化路徑及穩(wěn)定性分析可知，雙方共同合作是理想結(jié)果。而雙方合作共贏局面的形成與初始狀態(tài)，即鞍點N（a，a）=512）有很大關(guān)系。由此可見，影響演化路徑的主要因素有：雙方合作時產(chǎn)生的超額收益（△VF，△VI），雙方合作時投入的初始成本（CF，CI），一方單獨采取競爭時獲得的的投機收益（πI，πF），一方單獨采取競爭時使對方遭受的損失（LI，LF）。此外，由于博弈雙方在做出決策時遵循“試探、學(xué)習(xí)、適應(yīng)、成長”的動態(tài)行為邏輯。因此，其中一方的策略選擇會對另一方的行為產(chǎn)生影響，即一方選擇合作策略的概率大小會對另一方的策略選擇產(chǎn)生影響。

本文針對以上幾方面主要影響因素采取數(shù)值仿真來模擬二元金融制度變遷的動態(tài)演化過程。為簡化流程，各參數(shù)的設(shè)定如下：△VF=△VI=1500，CF=CI=500，LF=LI=500，πF=πI=400。由于正規(guī)金融與非正規(guī)金融的各參數(shù)均相同，故二者的演化路徑相同。

（一）超額收益和初始投入成本的影響

圖2分別表示了合作時獲得的超額收益和投入成本對正規(guī)金融與非正規(guī)金融策略選擇的影響，其中x軸表示時間的推移，y軸表示正規(guī)金融與非正規(guī)金融采取“合作”策略的概率。當(dāng)各自的超額收益為1000和1500時，二者選擇合作策略的概率最終都趨于0，且超額收益越少，概率趨于0的時間越短。當(dāng)各自的超額收益為2000和2500時，二者選擇合作策略的概率最終都趨于1，且超額收益越多，概率趨于1的時間越短?？梢?，隨著二者超額收益的增加，二者的策略選擇由競爭轉(zhuǎn)為合作，且超額收益越低時，選擇競爭策略的速度越快；超額收益越高時，選擇合作策略的速度越快。

圖2表明，隨著投入成本的增加，博弈主體雙方由合作轉(zhuǎn)向競爭。投入成本越高，二者選擇競爭策略的時間越短。投入成本越低，二者選擇合作策略的時間越短。因此，投入成本越低，越容易達成合作策略，說明合作時的初始成本投入對二者合作策略行為的影響為負。

（二）一方單獨選擇競爭對另一方策略選擇的影響

圖3分別表示了一方單獨選擇競爭對另一方策略選擇的影響，其中x軸表示時間的推移，y軸表示博弈雙方采取合作策略的概率。由圖3可知，只要其中一方單獨選擇競爭時存在投機收益，另一方選擇合作策略的概率最終趨于0。并且，當(dāng)其中一方選擇競爭獲得的投機收益越大時，另一方選擇競爭策略的速度也越快。同樣，一方單獨選擇競爭使另一方遭受損失時，另一方選擇合作策略的概率將趨于0，且損失越大，結(jié)束合作策略的速度越快。

農(nóng)村二元金融制度變遷除了受兩種金融制度的內(nèi)部因素影響，還受到國家對“三農(nóng)”的政策導(dǎo)向、對農(nóng)村的金融制度、農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展等外部因素影響。隨著“三農(nóng)”問題的日益嚴重，2002年黨中央把解決“三農(nóng)”問題放在了重中之重的高度。隨后國家出臺了一系列金融政策向三農(nóng)傾斜，逐步推進農(nóng)村金融體系改革。農(nóng)村信用社改革取得了明顯的成效，提高了正規(guī)金融機構(gòu)在農(nóng)村的全覆蓋。2017年，國家明確提出規(guī)范發(fā)展農(nóng)村資金互助組織，鼓勵地方多渠道籌集資金。非正規(guī)金融的作用日益凸顯，對農(nóng)村正規(guī)金融與非正規(guī)金融的合作提供了良好契機，促進了農(nóng)村二元金融制度變遷。隨著農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟的蓬勃發(fā)展，農(nóng)村的資金需求明顯增加，農(nóng)業(yè)的投資收益率也有所提高，正規(guī)金融資金外流趨勢減緩，非正規(guī)金融部門在農(nóng)村得以迅猛發(fā)展，二者面對共同的資金需求者各自發(fā)揮自身優(yōu)勢，最終必然會走向合作發(fā)展道路。同時，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化和農(nóng)村經(jīng)濟的迅猛發(fā)展為農(nóng)村二元金融制度變遷提供了外在動力。

五、結(jié)論與政策建議

本文分析了農(nóng)村二元金融制度變遷過程并基于演化博弈模型對其演化路徑進行仿真模擬，得到以下結(jié)論：第一，我國農(nóng)村二元金融制度變遷既有強制性變遷特征，又有誘致性變遷特征，遵循“路徑依賴”與“適應(yīng)性選擇”的演化原則；第二，農(nóng)村二元金融制度變遷是長期的動態(tài)演化的博弈過程，博弈主體相互學(xué)習(xí)，模仿并進行策略的調(diào)整和改進，當(dāng)二者相互合作時，達到帕累托最優(yōu)均衡狀態(tài)；第三，雙方合作時獲得的超額收益正向影響博弈雙方合作策略的達成。初始投入成本、單獨選擇競爭獲得的收益或者被競爭遭受的損失均阻礙二者向最優(yōu)均衡狀態(tài)演進。我國農(nóng)村二元金融最終將會共同合作，達到最優(yōu)均衡狀態(tài)。但需要設(shè)計一套良好的合作機制使博弈雙方達到各自的利益最大化，對此提出以下的對策建議：

第一，采取自下而上的農(nóng)村金融創(chuàng)新方式。我國農(nóng)村金融改革通常采取政府主導(dǎo)的自上而下實施的金融制度創(chuàng)新，往往與農(nóng)村金融需求不一致。為了貼近農(nóng)村金融需求，應(yīng)建立自下而上的內(nèi)生性農(nóng)村金融體系，并且能充分發(fā)揮金融供給成本的制度優(yōu)勢。在金融制度創(chuàng)新過程中，放松政府政策約束，加強金融監(jiān)管體系建設(shè)，特別是對合作金融組織的監(jiān)管。

第二，構(gòu)建合作共贏的新型農(nóng)村金融體系。政府應(yīng)充分重視非正規(guī)金融的作用，放寬非正規(guī)金融的市場準入政策，同時規(guī)范運作及謹慎監(jiān)管引導(dǎo)其正規(guī)化與合法化發(fā)展。在政策層面，淡化對不同農(nóng)村金融機構(gòu)顯性的差別對待和隱性的政策排斥，針對不同的市場細分及目標客戶，考慮不同類型的農(nóng)村金融機構(gòu)的功能定位。構(gòu)建競爭有序、合作共贏、多元化和覆蓋廣的新型農(nóng)村金融體系。

第三，促進農(nóng)村正規(guī)金融與非正規(guī)金融的協(xié)調(diào)性與互補性。農(nóng)村二元金融制度的變遷路徑及正規(guī)金融與非正規(guī)金融的長期并存表明了二者之間是功能互補而非替代關(guān)系，因此要充分發(fā)揮二者互惠互利和功能互補的作用，將正規(guī)金融的規(guī)模優(yōu)勢與非正規(guī)金融的信息優(yōu)勢相結(jié)合，創(chuàng)新合作共贏模式。

第四，建立健全合理的激勵與約束機制。公平合理的收益分配機制和約束機制是正規(guī)金融與非正規(guī)金融合作共贏的基礎(chǔ)。因此，要遵循激勵相容原則，依據(jù)參與主體的貢獻來確定各自的合作收益與投入成本，實現(xiàn)各自的利益最大化，這樣才能促進二者相互合作與補充。同時，還應(yīng)遵循合理的約束機制。因為如果一方違背原則，單獨選擇競爭，往往會使選擇合作的另一方遭受巨大損失。為避免逆向選擇和道德風(fēng)險，應(yīng)實行嚴格的約束機制，確定違約條款，確保制度變遷的最優(yōu)均衡狀態(tài)的達成。