我國(guó)26家上市商業(yè)銀行財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的實(shí)證研究

陸召眾

摘要：基于26家上市銀行披露的年報(bào)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，選取26家上市商業(yè)銀行財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的評(píng)價(jià)指標(biāo)，通過(guò)因子分析方法，對(duì)樣本進(jìn)行實(shí)證研究，得出26家上市銀行的因子得分與排名，并對(duì)排名結(jié)果進(jìn)行評(píng)價(jià)分析，總結(jié)出影響上市銀行財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)弱的原因，在此基礎(chǔ)上為其提出對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：上市商業(yè)銀行;財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力;因子分析

中圖分類號(hào)：F832 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2019）18-0074-06

一、研究背景及意義

目前，隨著金融市場(chǎng)的全面開(kāi)放以及互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，我國(guó)上市銀行面臨著復(fù)雜的金融環(huán)境。市場(chǎng)上不斷涌現(xiàn)的第三方支付方式、移動(dòng)支付方式與多樣化的理財(cái)產(chǎn)品等都沖擊著傳統(tǒng)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域和發(fā)展，行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)變得日益激烈，商業(yè)銀行面臨著巨大的挑戰(zhàn)與壓力。在如此激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境之中，上市銀行自身的競(jìng)爭(zhēng)能力將決定著銀行未來(lái)的前途命運(yùn)，關(guān)乎著上市銀行的發(fā)展前景與商業(yè)價(jià)值。因此，上市銀行提升自身的競(jìng)爭(zhēng)能力，保持發(fā)展與競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，變得尤為重要。

二、文獻(xiàn)回顧

1.國(guó)外文獻(xiàn)。Priya Ponraj等（2012）認(rèn)為，“利用資本充足率、收入支出比率、收益率等財(cái)務(wù)指標(biāo)作為財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)，研究發(fā)現(xiàn)印度的私營(yíng)商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力高于公營(yíng)商業(yè)銀行。”J·Wincent & J.Johansson（2013）認(rèn)為，“財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力可以表現(xiàn)出資金與資本的運(yùn)營(yíng)能力，資金與資本的運(yùn)營(yíng)是企業(yè)最基本的管理活動(dòng)，為企業(yè)價(jià)值增值所進(jìn)行服務(wù)，是企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的重要評(píng)價(jià)衡量指標(biāo)。”Aang Kunaifi等（2016）認(rèn)為，“評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力，要通過(guò)財(cái)務(wù)指標(biāo)建立評(píng)估財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的模型，運(yùn)用層次分析法，評(píng)估出了伊斯蘭商業(yè)銀行具有較高的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力?！?/p>

2.國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)。翟貞奎（2014）曾經(jīng)構(gòu)建了評(píng)價(jià)銀行財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的指標(biāo)體系，提出財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力是財(cái)務(wù)理論的一個(gè)全新方向，銀行財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的研究對(duì)銀行的發(fā)展與成長(zhǎng)有著重要的意義，也是銀行面臨的一個(gè)重大問(wèn)題。朱紅杰（2016）就銀行的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力問(wèn)題，從資本充足率、基本每股收益、不良貸款率、凈利差等16 個(gè)能夠反映銀行財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力水平的狀況評(píng)價(jià)指標(biāo)入手，基于16 家上市的商業(yè)銀行2014 年數(shù)據(jù)，采用因子分析法，通過(guò)實(shí)證研究結(jié)果，對(duì)16 家上市商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行排名打分，并提出上市商業(yè)銀行要不斷創(chuàng)新，深化改革的相關(guān)建議。中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行江蘇省分行和中國(guó)人民銀行南京分行聯(lián)合課題組（2017）曾經(jīng)以16家上市銀行2014年數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，從盈利能力、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和資本市場(chǎng)認(rèn)可度、反映風(fēng)險(xiǎn)防御能力等方面構(gòu)建評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，通過(guò)實(shí)證研究，把商業(yè)銀行財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力用財(cái)務(wù)發(fā)展能力、財(cái)務(wù)穩(wěn)健能力、財(cái)務(wù)盈利能力和財(cái)務(wù)管控能力四個(gè)因素來(lái)定義，并根據(jù)四個(gè)因素的評(píng)價(jià)排名進(jìn)行原因分析。

三、指標(biāo)選取

本文從以下幾個(gè)方面選取上市商業(yè)銀行財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)，從盈利能力層面，選取凈利息比重（X1）、非利息收入比重（X2）、中間業(yè)務(wù)收入比重（X3）、凈息差（X4）、生息資產(chǎn)平均利率（X5）、凈利差（X6）、總資產(chǎn)凈利率（X7）;從規(guī)模實(shí)力方面，選取存款份額（X8）、貸款份額（X9）;從風(fēng)險(xiǎn)管理層面，選取不良貸款率（X10）、撥備覆蓋率（X11）、資本充足率（X12）;從創(chuàng)新成長(zhǎng)方面，選取非利息收入增長(zhǎng)率（X13）、非利息收入占比增長(zhǎng)率（X14）、凈資產(chǎn)收益增長(zhǎng)率（X15）、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率（X16）。由以上指標(biāo)構(gòu)成上市商業(yè)銀行財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。

四、實(shí)證研究

本文研究基于26家上市商業(yè)銀行的年報(bào)數(shù)據(jù)，經(jīng)過(guò)手工收集整理而成，進(jìn)行實(shí)證研究。

1.KMO檢驗(yàn)和 Bartlett檢驗(yàn)。通過(guò)檢驗(yàn)，KMO=0.603>0.5，Sig值為0.000，說(shuō)明26家上市銀行的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力數(shù)據(jù)指標(biāo)之間有很好的相關(guān)性，是適合運(yùn)用因子分析方法進(jìn)行研究。

2.提取公因子。提取公因子采用的是主成分分析法，計(jì)算相關(guān)系數(shù)矩陣的特征值和方差貢獻(xiàn)率，共有5個(gè)因子樣本方差的累計(jì)貢獻(xiàn)率達(dá)到了85.835%，大于80%，滿足累積方差貢獻(xiàn)率應(yīng)在 80%以上的標(biāo)準(zhǔn)，說(shuō)明這5個(gè)主成分具有了充足的信息解釋本文所分析的問(wèn)題，故提取這5個(gè)主成分來(lái)作為26家上市銀行財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)因子（如表1所示）。

3.因子載荷矩陣分析及因子命名。采用方差最大化方法對(duì)初始載荷矩陣進(jìn)行因子旋轉(zhuǎn)，得到因子載荷矩陣，結(jié)果（如表2所示）。通過(guò)表2的分析可以看到，第一個(gè)公因子在X1、X2、X3這3個(gè)指標(biāo)上具有較大的載荷系數(shù)，將該因子命名為“經(jīng)營(yíng)管理因子”。X8、X9、X12、X5這4個(gè)指標(biāo)在第二個(gè)公因子上的載荷系數(shù)較大，將該因子命名為“規(guī)模及資產(chǎn)質(zhì)量因子”。第三個(gè)公因子在X13、X14、X15、X16這4個(gè)指標(biāo)上具有較大的載荷系數(shù)，將該因子命名為“成長(zhǎng)創(chuàng)新因子”。第四個(gè)公因子在X10、X11兩個(gè)指標(biāo)上載荷系數(shù)較大，該因子命名為“風(fēng)險(xiǎn)管理因子”。第五個(gè)公因子在X4、X6、X7這3個(gè)指標(biāo)上具有較大的載荷系數(shù)，該因子命名為“盈利能力因子”。

4.因子得分及排名。經(jīng)過(guò)回歸分析法的計(jì)算，可以得出各因子的得分系數(shù)，結(jié)果（如表3所示）。

根據(jù)成分得分系數(shù)矩陣，得出各因子的評(píng)價(jià)函數(shù)：

F1=0.287X1-0.276X2-0.306X3+……+0.107X15+0.072X16F2=-0.009X1+0.018X2-0.084X3+……+0.148X15+0.041X16F3=-0.080X1+0.077X2-0.066X3+……+0.272X15+0.211X16F4=-0.028X1+0.033X2+0.031X3+……+0.141X15+0.120X16F5=-0.015X1-0.005X2+0.103X3+……-0.162X15-0.003X16

按照各因子得分系數(shù)和因子旋轉(zhuǎn)后的方差貢獻(xiàn)率為權(quán)重，綜合得分函數(shù)為：

F=F1×0.216+F2×0.202+F3×0.168+F4×0.139+F5×0.132

計(jì)算出26家上市商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力因子得分和綜合得分并對(duì)其進(jìn)行排名，結(jié)果（如表4所示）。

五、實(shí)證結(jié)果分析

1.單因子得分排名分析。在經(jīng)營(yíng)管理因子方面，排在前三名的上市銀行是區(qū)域性農(nóng)商行的無(wú)錫銀行、吳江銀行和張家港銀行，排在最后三名的上市銀行是股份制銀行的中信銀行、民生銀行和興業(yè)銀行。在規(guī)模及資產(chǎn)質(zhì)量因子方面，排在前三名的上市銀行是工商銀行、建設(shè)銀行和中國(guó)銀行，排在最后三位的上市銀行是平安銀行、貴陽(yáng)銀行和常熟銀行。在成長(zhǎng)創(chuàng)新因子方面，排在靠前的上市銀行是成都銀行、江陰銀行、寧波銀行，排名靠后的3家銀行分別為華夏銀行、貴陽(yáng)銀行以及張家港銀行，因子得分分別為-0.861、-0.931、-0.989。在風(fēng)險(xiǎn)管理因子方面，城市商業(yè)銀行表現(xiàn)出一定的優(yōu)勢(shì)，南京銀行、寧波銀行和上海銀行3家上市銀行位于前列，而華夏銀行、浦發(fā)銀行和江陰銀行處于末端。在盈利能力因子方面，前四名分別為貴陽(yáng)銀行、常熟銀行、招商銀行和工商銀行，而排在末位的三家上市銀行均為城市商業(yè)銀行，包括江蘇銀行、上海銀行、杭州銀行。

2.綜合得分排名分析。在綜合排名方面，我們把26家上市商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力分為四個(gè)層次，分別為強(qiáng)、較強(qiáng)、中等、差。根據(jù)排名，成都銀行和建設(shè)銀行分別位列第一與第二，屬于強(qiáng)。第三到第八名分別為常熟銀行、工商銀行、吳江銀行、招商銀行、寧波銀行、中國(guó)銀行，這幾家銀行在財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力方面屬于較強(qiáng)，具有一定的優(yōu)勢(shì)，但上升空間仍然很大。屬于中等的銀行主要為農(nóng)業(yè)銀行、南京銀行、貴陽(yáng)銀行、無(wú)錫銀行、江陰銀行、張家港銀行。26家上市銀行中財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力屬于差的是浦發(fā)銀行、平安銀行與民生銀行。

六、結(jié)論

1.上市商業(yè)銀行的成長(zhǎng)創(chuàng)新以及盈利能力是財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)弱的重要原因。銀行的利潤(rùn)增長(zhǎng)，資產(chǎn)收益的增長(zhǎng)以及非利息收入方面的創(chuàng)新都會(huì)幫助銀行形成自身的巨大優(yōu)勢(shì)，具有更強(qiáng)的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力。

2.實(shí)力規(guī)模是上市銀行影響財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)弱中的重要因素。銀行的規(guī)模越大，占據(jù)行業(yè)地位越高，業(yè)務(wù)廣泛，資源雄厚，則具有更強(qiáng)的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力。

3.風(fēng)險(xiǎn)管理能力已經(jīng)成為當(dāng)下上市銀行財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)弱中不可忽視的重要成因。復(fù)雜的金融環(huán)境下，面對(duì)諸多的風(fēng)險(xiǎn)，有效地進(jìn)行規(guī)避、控制，才能幫助銀行健康成長(zhǎng)，協(xié)調(diào)好財(cái)務(wù)關(guān)系，不斷獲利，形成強(qiáng)大的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力。

七、對(duì)策與建議

根據(jù)以上研究，我們對(duì)26家商業(yè)銀行提升自身財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力提出以下幾點(diǎn)建議與對(duì)策：一是26家上市商業(yè)銀行財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)的要明確自身優(yōu)勢(shì)，不斷擴(kuò)大、穩(wěn)固領(lǐng)先地位;財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力較弱的上市銀行要敢于比較，敢于面對(duì)問(wèn)題，敢于改革，全面提升銀行的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力。二是要注重培養(yǎng)高質(zhì)量、高素質(zhì)綜合型人才，推動(dòng)組織結(jié)構(gòu)“扁平化”，完善自身管理制度。三是要平衡經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)比重，豐富營(yíng)銷手段，注重非利息與中間業(yè)務(wù)收入的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)多元化和全面化，分散風(fēng)險(xiǎn)。四是要優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，豐富融資渠道，不斷充足資本，提升資產(chǎn)資本質(zhì)量，增強(qiáng)自身的資金實(shí)力。五是要提升自主創(chuàng)新能力，提升服務(wù)模式與質(zhì)量，提升客戶體驗(yàn)，擴(kuò)大銀行規(guī)模，增強(qiáng)銀行可持續(xù)發(fā)展能力。六是要注意防范風(fēng)險(xiǎn)，尋找防范風(fēng)險(xiǎn)的更好措施，尋求風(fēng)險(xiǎn)防范的新思路，降低不良貸款，提升貸款質(zhì)量，促進(jìn)銀行的穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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