深化金融產(chǎn)業(yè)協(xié)同：助推粵港澳大灣區(qū)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展

王力

研究世界一流大灣區(qū)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，破除制約產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展的體制機(jī)制，深化區(qū)域內(nèi)部分工合作，推動產(chǎn)業(yè)分工向產(chǎn)業(yè)鏈分工轉(zhuǎn)變升級，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展是必然規(guī)律。產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同是指通過空間鏈、價(jià)值鏈、企業(yè)鏈和供需鏈的優(yōu)化配置，使產(chǎn)業(yè)鏈上下游之間實(shí)現(xiàn)提高效率、降低成本的產(chǎn)業(yè)組織過程。產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同的核心是打通產(chǎn)業(yè)鏈上下游間各個(gè)環(huán)節(jié)的瓶頸，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)競爭力的不斷提升。搭建產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展平臺，形成要素與產(chǎn)業(yè)之間的高效鏈接和內(nèi)在聯(lián)動，是當(dāng)今世界許多國家和地區(qū)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會可持續(xù)發(fā)展的新趨勢。為此，本文提出深化金融產(chǎn)業(yè)協(xié)同，助推粵港澳大灣區(qū)實(shí)現(xiàn)“跨越式”發(fā)展。

《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》出臺的現(xiàn)實(shí)背景

黨的“十九大”提出，“中國經(jīng)濟(jì)已由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，正處在轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換增長動力的攻關(guān)期，建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系是跨越關(guān)口的迫切要求和我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)?！痹诖吮尘跋拢惹行枰獙ふ医?jīng)濟(jì)發(fā)展的新動能。2019年2月18日，黨中央、國務(wù)院發(fā)布《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》，這是指導(dǎo)粵港澳大灣區(qū)當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期合作發(fā)展的綱領(lǐng)性文件。建設(shè)粵港澳大灣區(qū)，既是新時(shí)代推動形成全面開放新格局的新嘗試，也是踐行推動“一國兩制”事業(yè)發(fā)展的新實(shí)踐。

《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》指出，當(dāng)前，世界經(jīng)濟(jì)不確定不穩(wěn)定因素增多，貿(mào)易保護(hù)主義抬頭，大灣區(qū)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行存在產(chǎn)能過剩、供給與需求結(jié)構(gòu)不平衡、不匹配等突出矛盾和問題，經(jīng)濟(jì)增長內(nèi)生動力有待進(jìn)一步增強(qiáng)。與此同時(shí)，在“一國兩制”下，粵港澳社會制度不同，法律制度不同，分屬于不同的關(guān)稅區(qū)域，市場互聯(lián)互通水平亟待提升，生產(chǎn)要素高效便捷流動機(jī)制尚未形成。目前，大灣區(qū)內(nèi)部發(fā)展差距依然較大，協(xié)同性、包容性亟待加強(qiáng)，部分地區(qū)和領(lǐng)域存在突出的同質(zhì)化競爭和資源錯(cuò)配問題。

為貫徹落實(shí)《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》（簡稱《規(guī)劃綱要》），2019年7月5日，《廣東省貫徹落實(shí)粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要的實(shí)施意見》（簡稱《實(shí)施意見》）、《廣東省貫徹落實(shí)粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要的實(shí)施意見三年行動計(jì)劃（2018-2020）》（簡稱《三年行動計(jì)劃》）正式發(fā)布?！秾?shí)施意見》提出，把粵港澳大灣區(qū)作為引領(lǐng)全省工作的“綱”，舉全省之力推進(jìn)實(shí)施，攜手港澳建設(shè)充滿活力的世界級城市群、具有全球影響力的國際科技創(chuàng)新中心、“一帶一路”建設(shè)的重要支撐區(qū)、內(nèi)地與港澳深度合作的示范區(qū)、宜居宜業(yè)宜游的優(yōu)質(zhì)生活圈，引領(lǐng)廣東實(shí)現(xiàn)“四個(gè)走在全國前列”、當(dāng)好國家的“兩個(gè)重要窗口”。

粵港澳大灣區(qū)城市群產(chǎn)業(yè)分工與結(jié)構(gòu)特征

粵港澳大灣區(qū)城市群產(chǎn)業(yè)同構(gòu)化特征明顯

截至2018年，在大灣區(qū)城市群中香港、澳門產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中服務(wù)業(yè)比重較高，占GDP比重均超過90%以上。香港的支柱產(chǎn)業(yè)是金融保險(xiǎn)業(yè)和進(jìn)出口貿(mào)易，澳門的支柱產(chǎn)業(yè)是博彩業(yè)和旅游業(yè)。由于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高度服務(wù)業(yè)化，使香港、澳門的工業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈相對薄弱，科技創(chuàng)新應(yīng)用于產(chǎn)業(yè)化在一定程度上變成短板，使香港經(jīng)濟(jì)增長缺乏穩(wěn)固支撐，澳門經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)非常單一。深圳和廣州是大灣區(qū)最具產(chǎn)業(yè)多樣性的城市，有利于助推創(chuàng)新企業(yè)的孵化成長。深圳的支柱產(chǎn)業(yè)主要為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、金融服務(wù)業(yè)、物流業(yè)和文化及相關(guān)產(chǎn)業(yè)，其中高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重達(dá)到34.25%。廣州的支柱產(chǎn)業(yè)主要為汽車制造業(yè)、電子信息業(yè)、石油化工業(yè)和智能裝備制造業(yè)，其先進(jìn)制造業(yè)占工業(yè)總產(chǎn)值比重達(dá)到55.5%。

大灣區(qū)其他城市的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)基本上以傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)和制造業(yè)為主（見表1），產(chǎn)業(yè)同構(gòu)化問題嚴(yán)重，迫切需要向產(chǎn)業(yè)鏈和價(jià)值鏈高端發(fā)展。佛山、東莞、中山、惠州和珠海的支柱產(chǎn)業(yè)以電氣機(jī)械和器材制造業(yè)、電子信息及通信設(shè)備制造業(yè)以及紡織、家具、家電等傳統(tǒng)制造業(yè)為主，未來有望向新能源產(chǎn)業(yè)、高端裝備制造業(yè)、智能制造業(yè)等先進(jìn)制造業(yè)方向發(fā)展。江門、肇慶制造業(yè)基礎(chǔ)相對薄弱，未來有望向新型農(nóng)業(yè)和現(xiàn)代旅游業(yè)方向發(fā)展。

粵港澳大灣區(qū)城市群金融供需結(jié)構(gòu)不平衡

深圳和廣州金融業(yè)發(fā)展水平較高，但金融供需結(jié)構(gòu)不均衡，?截至2018年，兩市金融業(yè)增加值占GDP比重連續(xù)三年超過或接近兩位數(shù)，但行業(yè)間分布不匹配、不均衡問題突出。如深圳經(jīng)濟(jì)總量最大、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)全國領(lǐng)先的南山區(qū)，在2017年全市1592?億固定資產(chǎn)投資信貸份額中僅占不足七分之一，且大部分信貸資金投入到該區(qū)的房地產(chǎn)業(yè)而非高新技術(shù)企業(yè);而以金融商貿(mào)為主的福田區(qū)和以房地產(chǎn)、傳統(tǒng)制造業(yè)為主的龍崗區(qū)卻分得了大部分固定資產(chǎn)投資的信貸份額。廣州高新技術(shù)和新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展相對滯后，信貸投向結(jié)構(gòu)問題更為突出。2017年，廣州金融機(jī)構(gòu)3.33?萬億的信貸投放中，住房貸款占比高達(dá)41.8%，遠(yuǎn)高于同期全國33.7%的平均水平。

間接金融的供給與需求

在大灣區(qū)間接金融方面，香港、深圳和廣州無論是存款余額或貸款余額均占據(jù)絕對比重（見圖1）。截至2018年，大灣區(qū)城市群整體貸款余額與存款余額之比為0.71（全國銀行業(yè)貸款余額與存款余額之比為0.708）。根據(jù)研究，該比值高，說明銀行體系的融資效率較高。大灣區(qū)銀行業(yè)資金流動加快，各城市貸款與存款之比的標(biāo)準(zhǔn)差逐漸減小，說明銀行業(yè)資金在灣區(qū)城市群之間的流動正在加快。在此情況之下，大灣區(qū)城市間接融資仍然發(fā)揮著主導(dǎo)作用，相比直接融資更能滿足低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)的融資需求。

直接金融的供給與需求

在大灣區(qū)直接金融方面，以灣區(qū)各城市在港滬深股市上市公司的數(shù)量和市值作為直接金融需求的判斷標(biāo)準(zhǔn)。截至2018年8?月，注冊在香港和深圳的上市公司數(shù)量和總市值顯著高于灣區(qū)其他城市;廣州傳統(tǒng)制造類產(chǎn)業(yè)比重較高，但上市公司數(shù)量和市值明顯低于香港和深圳;除港澳廣深城市外，大灣區(qū)其他城市直接融資水平更加弱化，上市公司數(shù)量和市值則更低。這說明大灣區(qū)企業(yè)通過資本市場進(jìn)行直接融資的水平還比較低，直接融資需求仍有比較大的提升空間（見圖2）。

粵港澳大灣區(qū)城市群金融業(yè)呈梯級發(fā)展態(tài)勢

經(jīng)過40年的發(fā)展，目前，粵港澳大灣區(qū)的整體經(jīng)濟(jì)實(shí)力和城市群集聚效應(yīng)顯著增強(qiáng)。截至2018年，大灣區(qū)城鎮(zhèn)化水平已超過80%，超過全國平均水平30%，地區(qū)經(jīng)濟(jì)總量接近11萬億元，?占全國GDP總量的12%，已成為我國綜合實(shí)力最強(qiáng)、開放程度最高、經(jīng)濟(jì)最具活力的灣區(qū)之一。與灣區(qū)經(jīng)濟(jì)實(shí)力相匹配的，是灣區(qū)較為發(fā)達(dá)的金融市場體系，特別是香港作為全球知名的國際金融中心，具有活躍的國際金融交易市場、便捷的國際融資服務(wù)以及高效的國際支付清算體系，這使得香港能非常有效地吸引國際資本，并與大灣區(qū)城市群科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)現(xiàn)對接。目前，大灣區(qū)已初步形成了金融業(yè)比較發(fā)達(dá)，量級層次分明的梯級城市群格局，以金融業(yè)增加值為標(biāo)準(zhǔn)來劃分，粵港澳大灣區(qū)城市群可以劃分為三個(gè)層次。

第一層次：香港、深圳和廣州。它們在2018年的GDP均超過2.2萬億元;金融業(yè)增加值在2000億至4000億元之間，其中香港和深圳金融業(yè)增加值占GDP比重超過10%，廣州金融業(yè)增加值占GDP比重接近了10%。

第二層次：東莞、佛山、澳門。它們的金融業(yè)增加值體量在200億至500億元之間。澳門人均GDP超過7萬美元，位列灣區(qū)城市群之首。

第三層次：中山、珠海、惠州、江門、肇慶。它們的金融業(yè)增加值不足200億元，2018年GDP均在5000億元以下，惠州和江門城鎮(zhèn)化率不到70%，肇慶城鎮(zhèn)化率不到50%。

粵港澳大灣區(qū)城市群金融協(xié)同發(fā)展條件

CEPA協(xié)議為大灣區(qū)金融協(xié)同發(fā)展奠定基礎(chǔ)

2003年6月29日，為進(jìn)一步提高內(nèi)地與香港、澳門經(jīng)貿(mào)交流與合作水平，《內(nèi)地與香港關(guān)于建立更緊密經(jīng)貿(mào)關(guān)系的安排》以及《內(nèi)地與澳門關(guān)于建立更緊密經(jīng)貿(mào)關(guān)系的安排》正式簽署，在此之后又簽署了一系列補(bǔ)充協(xié)議，為大灣區(qū)的金融實(shí)現(xiàn)協(xié)同發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。CEPA補(bǔ)充協(xié)議四規(guī)定，將香港銀行入股內(nèi)地銀行的資產(chǎn)要求由100億美元降低至60億美元;CEPA補(bǔ)充協(xié)議六規(guī)定，允許香港銀行機(jī)構(gòu)在廣東其他城市建立異地支行等。CEPA?補(bǔ)充協(xié)議八規(guī)定，將香港保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司在廣東設(shè)立獨(dú)資保險(xiǎn)代理公司的門檻，總資產(chǎn)規(guī)模由不低于2億美元降至不低于50萬美元;經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)由30年降至10年等。CEPA補(bǔ)充協(xié)議十規(guī)定，符合條件的港資、澳資金融機(jī)構(gòu)，可以分別在上海、廣東、深圳各設(shè)立1家兩地合資全牌照證券公司，港資、澳資持股比例最高可達(dá)51%，內(nèi)地股東不限于證券公司等。

為更好地落實(shí)內(nèi)地與香港、澳門CEPA框架下對港澳開放政策，推動對港澳在金融、教育、法律及爭議解決、航運(yùn)、物流、鐵路運(yùn)輸、電信、中醫(yī)藥、建筑及相關(guān)工程等領(lǐng)域?qū)嵤┨貏e開放措施，將進(jìn)一步取消或放寬對港澳投資者的資質(zhì)門檻、持股比例、行業(yè)準(zhǔn)入等限制，在大灣區(qū)為港澳投資者和相關(guān)從業(yè)人員提供“一站式”服務(wù)。在CEPA框架下研究推出更加開放的措施，?進(jìn)一步提升投資便利化水平，將使港澳投資者和企業(yè)在內(nèi)地更多領(lǐng)域從業(yè)、投資、經(jīng)商享受國民待遇。在跨境人民幣業(yè)務(wù)方面，?將跨境人民幣貸款的試點(diǎn)范圍進(jìn)一步擴(kuò)大到廣東自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)的南沙、橫琴、前海等重點(diǎn)片區(qū)。

粵港澳三地發(fā)展金融科技優(yōu)勢互補(bǔ)合作空間巨大

粵港澳三地金融科技發(fā)展優(yōu)勢互補(bǔ)，為金融機(jī)構(gòu)在金融科技方面的合作提供了廣闊的空間。比如香港的金融機(jī)構(gòu)擁有完善成熟的金融業(yè)務(wù)體系，但缺乏最先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)信息平臺、金融技術(shù)工具（如移動支付）、海量的客戶資源及流量入口。與此對應(yīng)的是內(nèi)地互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)有最先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)信息平臺、金融技術(shù)工具、海量的客戶資源及流量入口，但缺乏開展金融業(yè)務(wù)的必要資質(zhì)資源。雙方可在各自所需的基礎(chǔ)上展開協(xié)同合作。

首先，內(nèi)地在金融科技方面具有廣闊的市場空間、海量的客戶資源及流量入口、領(lǐng)先的IT能力和全渠道多維度的互聯(lián)網(wǎng)金融布局。但隨著金融科技在內(nèi)地快速發(fā)展的同時(shí)，部分問題也開始出現(xiàn)：一是信用危機(jī)，大量問題平臺“跑路”背后反映的是剛兌主導(dǎo)的信用體系有待完善，金融科技平臺信息管理披露有待進(jìn)一步加強(qiáng);二是風(fēng)控能力相對弱化，借貸風(fēng)險(xiǎn)控制、數(shù)據(jù)系統(tǒng)安全和資金存管支付安全等都需要跟上業(yè)務(wù)發(fā)展的步伐。

其次，香港的金融中心地位（見表2）、金融監(jiān)管體系及知識產(chǎn)權(quán)法規(guī)和專業(yè)金融人才非常完善。但也有問題和短板：一是金融法制創(chuàng)新不足，例如內(nèi)地證券業(yè)已支持網(wǎng)上開戶，而香港金融業(yè)仍需要見面操作，增加了互聯(lián)網(wǎng)金融在香港推廣的難度。二是金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新意識薄弱，根據(jù)德勤2016年關(guān)于全球金融中心的報(bào)告，香港的創(chuàng)新指數(shù)在五大金融中心排名最低，主要原因是香港只有少數(shù)金融科技公司針對中小微企業(yè)及個(gè)人客戶提供服務(wù)，更多的是跟隨歐美成熟經(jīng)驗(yàn)，發(fā)展以智能投顧為基礎(chǔ)的財(cái)富管理產(chǎn)品。

推動粵港澳大灣區(qū)金融協(xié)同發(fā)展的政策建議

發(fā)揮香港金融機(jī)構(gòu)跨境業(yè)務(wù)優(yōu)勢服務(wù)大灣區(qū)協(xié)同發(fā)展

推動設(shè)立粵港澳大灣區(qū)發(fā)展銀行，加快建設(shè)廣州航運(yùn)交易結(jié)算中心，引導(dǎo)港資銀行發(fā)揮其零售業(yè)務(wù)優(yōu)勢，為內(nèi)地居民的財(cái)富管理提供更多元的選擇，尤其是通過代理銷售“北上基金”積極開拓大灣區(qū)市場。引導(dǎo)港資銀行為大灣區(qū)中小企業(yè)和跨境企業(yè)解決融資難融資貴問題。支持符合條件的港澳資銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在深圳前海、廣州南沙、珠海橫琴設(shè)立經(jīng)營機(jī)構(gòu)。支持珠海等灣區(qū)城市發(fā)展特色金融服務(wù)，著力發(fā)展航運(yùn)金融、科技金融、融資租賃等服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的特色金融產(chǎn)業(yè)。

2015年5月，中國證監(jiān)會與香港證監(jiān)會正式簽署《監(jiān)管合作備忘錄》，宣布內(nèi)地與香港基金互認(rèn)。符合條件的香港互認(rèn)基金可以委托內(nèi)地基金銷售機(jī)構(gòu)公開銷售，內(nèi)地基金投資人申購香港互認(rèn)基金產(chǎn)品的流程與申購內(nèi)地基金產(chǎn)品相同。鼓勵(lì)大灣區(qū)基金公司參與內(nèi)地與香港公開募集證券投資基金互認(rèn)工作。支持有序開展合格境外有限合伙人（QFLP）業(yè)務(wù)，爭取國家支持?jǐn)U大合格境內(nèi)有限合伙人（QDLP）試點(diǎn)。依托廣東省金融資產(chǎn)交易所，構(gòu)建服務(wù)大灣區(qū)的要素市場化配置和金融基礎(chǔ)設(shè)施平臺。

逐步擴(kuò)大大灣區(qū)內(nèi)人民幣跨境使用規(guī)模和范圍，推動粵港澳金融機(jī)構(gòu)在跨境融資、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、跨境擔(dān)保等跨境人民幣同業(yè)合作，打造大灣區(qū)人民幣跨境使用示范區(qū)。支持大灣區(qū)銀行機(jī)構(gòu)按規(guī)定開展跨境人民幣拆借、即期結(jié)售匯業(yè)務(wù)以及人民幣與外匯衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)、理財(cái)產(chǎn)品交叉代理銷售業(yè)務(wù)。支持大灣區(qū)內(nèi)的企業(yè)跨境發(fā)行人民幣債券。在依法合規(guī)前提下，研究大灣區(qū)內(nèi)基金、保險(xiǎn)等金融產(chǎn)品跨境交易，建立資金和產(chǎn)品互通機(jī)制。支持大灣區(qū)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開展跨境人民幣再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。推進(jìn)跨境電子支票聯(lián)合結(jié)算、跨境電子賬單直接繳費(fèi)、支付工具跨境使用等金融服務(wù)創(chuàng)新。

借助澳門葡語優(yōu)勢搭建大灣區(qū)與葡語國家金融合作平臺

中國與葡語國家一直保持良好的經(jīng)貿(mào)合作，澳門作為中國與葡語國家多方的“金融平臺”，具備語言、法律和政治等方面的優(yōu)勢。當(dāng)前，中資金融機(jī)構(gòu)在澳門占據(jù)著重要地位;同時(shí)，葡語國家在澳門設(shè)立有眾多的金融機(jī)構(gòu)辦事處，澳門已逐步成為粵港澳大灣區(qū)與葡語國家來往的橋梁和通道，大量資金通過澳門在粵港澳大灣區(qū)流動，對推動人民幣國際化發(fā)揮著積極的窗口作用。

探索在澳門建設(shè)以人民幣結(jié)算的金融服務(wù)平臺。由于內(nèi)地和澳門金融監(jiān)管的差異，在融資項(xiàng)目中以澳資銀行牽頭，中資銀行按一定比例參與，并借助澳資金融機(jī)構(gòu)優(yōu)勢實(shí)現(xiàn)逐步深化的國際金融業(yè)務(wù)。支持內(nèi)地商業(yè)銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)以收購、兼并方式進(jìn)入澳門和葡語國家金融市場。探索建設(shè)粵港澳深度合作的葡語國家產(chǎn)業(yè)園。依托中國與葡語國家商貿(mào)合作平臺，辦好中國-葡語國家經(jīng)貿(mào)合作論壇，更好發(fā)揮中葡合作發(fā)展基金作用，為內(nèi)地和香港企業(yè)與葡語國家之間的貿(mào)易、投資、產(chǎn)業(yè)及區(qū)域合作、人文科技交流等活動提供金融、法律、信息等專業(yè)服務(wù)，聯(lián)手開拓葡語國家市場。

構(gòu)建粵港澳大灣區(qū)金融科技協(xié)同創(chuàng)新體系

充分發(fā)揮香港、澳門、深圳、廣州等資本市場的金融服務(wù)功能，合作構(gòu)建多元化、國際化、跨區(qū)域的科技創(chuàng)新投融資體系。推進(jìn)粵港澳大灣區(qū)金融市場互聯(lián)互通和科技金融協(xié)同，開展科技金融試點(diǎn)，加強(qiáng)金融科技載體建設(shè)。各級政府應(yīng)積極支持灣區(qū)內(nèi)部金融科技公司開展協(xié)同合作，利用政府資源優(yōu)勢對接金融科技公司的技術(shù)優(yōu)勢，探索建立大灣區(qū)金融科技創(chuàng)新項(xiàng)目研發(fā)機(jī)構(gòu)。

鼓勵(lì)港澳企業(yè)在大灣區(qū)設(shè)立創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)社會資本設(shè)立科技孵化基金，推動設(shè)立粵港澳大灣區(qū)科研成果轉(zhuǎn)化母基金，引導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)投資和天使投資投向種子期、初創(chuàng)期的科技企業(yè)，建立天使投資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償制度。依托區(qū)域性股權(quán)交易市場，探索建設(shè)大灣區(qū)科技創(chuàng)新金融支持平臺。支持香港私募基金參與大灣區(qū)創(chuàng)新型科技企業(yè)融資，鼓勵(lì)符合條件的創(chuàng)新型科技企業(yè)進(jìn)入香港資本市場IPO上市融資。探索大灣區(qū)創(chuàng)新基金與港澳創(chuàng)新基金雙向募集、雙向投資、雙向流動的新模式。

支持大灣區(qū)互聯(lián)網(wǎng)征信行業(yè)發(fā)展，鼓勵(lì)粵港澳三地的金融科技企業(yè)協(xié)同建立大灣區(qū)大數(shù)據(jù)征信體系。由于境內(nèi)的金融科技公司具有較好的發(fā)展基礎(chǔ)，鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)的港資信用中介機(jī)構(gòu)對大灣區(qū)的金融科技公司開展信用評級工作，有效促進(jìn)征信資源共享。

推進(jìn)港澳保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在大灣區(qū)開展保險(xiǎn)創(chuàng)新業(yè)務(wù)

2018年，珠三角九市實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)收入1074億元，人身險(xiǎn)保費(fèi)收入2899億元，占我國大陸地區(qū)保費(fèi)總收入的10.4%。2017?年，香港、澳門分別實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入4478億元和178億元。從人均指標(biāo)比較，大灣區(qū)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)明顯優(yōu)于我國整體水平，尤其是保險(xiǎn)密度，2017年珠三角地區(qū)達(dá)到6009元/人，為全國平均水平的2.3倍，而澳門香港分別為大陸整體水平的10.3倍和26.3?倍。因此，推動港澳保險(xiǎn)公司與大灣區(qū)保險(xiǎn)公司協(xié)同合作，借助港澳保險(xiǎn)業(yè)的優(yōu)勢帶動大灣區(qū)保險(xiǎn)業(yè)的快速發(fā)展。

港澳保險(xiǎn)業(yè)具備豐富的國際經(jīng)驗(yàn)和多元化產(chǎn)品，而大灣區(qū)內(nèi)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在港澳開展業(yè)務(wù)起步較晚。隨著高凈值人群對家庭健康財(cái)務(wù)管理意識提升，大灣區(qū)居民對醫(yī)療保險(xiǎn)和財(cái)險(xiǎn)的需求不斷擴(kuò)大，對于多元化的保險(xiǎn)產(chǎn)品需求旺盛?，F(xiàn)階段境內(nèi)對于外資保險(xiǎn)公司在國內(nèi)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)的要求較高，隨著大灣區(qū)經(jīng)濟(jì)的不斷融合，三地保險(xiǎn)業(yè)的互聯(lián)互通將進(jìn)一步加強(qiáng)，這也為港澳保險(xiǎn)業(yè)在大灣區(qū)發(fā)展提供了機(jī)遇。

加快推進(jìn)深圳保險(xiǎn)創(chuàng)新發(fā)展試驗(yàn)區(qū)建設(shè)，支持在前海開展再保險(xiǎn)產(chǎn)品和制度創(chuàng)新，研究推出巨災(zāi)債券，創(chuàng)新發(fā)展航運(yùn)保險(xiǎn)、物流保險(xiǎn)、融資租賃保險(xiǎn)、郵輪游艇保險(xiǎn)、跨境電商保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)。探索粵港澳大灣區(qū)保險(xiǎn)服務(wù)平臺建設(shè)。探索粵港澳保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在符合法律法規(guī)及監(jiān)管要求的前提下，合作開發(fā)創(chuàng)新型跨境機(jī)動車保險(xiǎn)和跨境醫(yī)療保險(xiǎn)產(chǎn)品，為跨境保險(xiǎn)客戶提供便利化承保、查勘、理賠等服務(wù)。支持南沙爭取國際航運(yùn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)免增值稅政策。

發(fā)展綠色金融為大灣區(qū)金融產(chǎn)業(yè)協(xié)同探索新路徑

借鑒歐元區(qū)綠色債券的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，可以將企業(yè)碳排放量等指標(biāo)納入貸款申請人的信用評分體系。大灣區(qū)各級政府可以合作創(chuàng)建政策性綠色金融機(jī)構(gòu)，如綠色發(fā)展銀行，擔(dān)當(dāng)綠色金融主體，?提升綠色金融的專業(yè)化服務(wù)水平，推進(jìn)綠色金融發(fā)展。爭取國家支持設(shè)立粵港澳大灣區(qū)綠色技術(shù)銀行。

推進(jìn)深港綠色金融市場互聯(lián)互通和深澳綠色金融合作，鼓勵(lì)開發(fā)性、政策性金融機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行推進(jìn)大灣區(qū)綠色客戶認(rèn)定、授權(quán)管理、授信政策以及產(chǎn)品創(chuàng)新的一體化。港資銀行業(yè)可以針對在深廣交易所交易的企業(yè)創(chuàng)新綠色信貸產(chǎn)品，進(jìn)而推動港資銀行業(yè)在大灣區(qū)的發(fā)展。鼓勵(lì)港澳商業(yè)銀行開發(fā)個(gè)人綠色跨境金融商品（如購買綠色環(huán)保汽車的優(yōu)惠貸款、綠色存款、綠色信用卡以及購買節(jié)能設(shè)備的優(yōu)惠貸款）。廣州碳排放交易所和深圳排放權(quán)交易所，設(shè)計(jì)綠色金融衍生品市場，吸引金融機(jī)構(gòu)參與到綠色金融中，改變非銀行金融機(jī)構(gòu)對綠色金融參與度低的局面。鼓勵(lì)粵港澳金融機(jī)構(gòu)發(fā)展碳排放的咨詢、碳排放投融資業(yè)務(wù)、碳排放交易中的信用擔(dān)保業(yè)務(wù)、委托業(yè)務(wù)等。

協(xié)同構(gòu)建粵港澳大灣區(qū)金融監(jiān)管和金融信息等平臺

協(xié)同構(gòu)建粵港澳三地金融監(jiān)管合作平臺，建立大灣區(qū)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)溝通機(jī)制，加強(qiáng)跨境金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管和資金流動監(jiān)測合作;?完善粵港澳反洗錢、反恐怖融資、反逃稅監(jiān)管合作和信息交流機(jī)制;完善系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、防范和化解體系，共同維護(hù)大灣區(qū)的金融安全。支持大灣區(qū)協(xié)同建立金融信息平臺，灣區(qū)城市群共享金融數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)平臺智能化，通過人工智能技術(shù)對金融數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，解決金融信息的不對稱。

推進(jìn)與港澳金融市場互聯(lián)互通，攜手港澳建設(shè)國際金融樞紐港。推進(jìn)廣州完善現(xiàn)代金融服務(wù)體系，建設(shè)區(qū)域性私募股權(quán)交易市場，建設(shè)產(chǎn)權(quán)、大宗商品區(qū)域交易中心，建設(shè)廣州國際金融城。推動深圳依規(guī)發(fā)展以深圳證券交易所為核心的資本市場體系，爭取國家支持?jǐn)U大“深港通”每日額度。推進(jìn)澳門—珠?？缇辰鹑谏疃群献?，建設(shè)澳門—珠?？缇辰鹑诤献魇痉秴^(qū)，支持與葡語系國家的人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)展。支持佛山依托廣東金融高新技術(shù)服務(wù)區(qū)，打造現(xiàn)代金融后援服務(wù)基地。

支持企業(yè)在香港設(shè)立資本運(yùn)作中心和財(cái)富中心，開展融資、財(cái)務(wù)管理等業(yè)務(wù)。建設(shè)南沙（粵港澳）數(shù)據(jù)服務(wù)試驗(yàn)區(qū)。推進(jìn)金融服務(wù)創(chuàng)新試驗(yàn)示范，引入國際金融論壇運(yùn)營總部、各國常設(shè)金融機(jī)構(gòu)駐廣州總部等平臺。推動將合格境內(nèi)投資者境外投資試點(diǎn)范圍擴(kuò)大到廣州南沙、珠海橫琴片區(qū)，建設(shè)金融業(yè)對外開放試驗(yàn)示范窗口，高標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)南沙國際金融島。支持符合條件的粵港澳金融機(jī)構(gòu)協(xié)同合作設(shè)立人民幣海外投貸基金，為企業(yè)“走出去”?開展投資、并購提供投融資金融服務(wù)。

（作者單位：中國社科院金融所）