顧柳霞

【摘要】民間金融為民營經(jīng)濟體提供了暢通的融資渠道，解決了民營企業(yè)的發(fā)展，具有現(xiàn)實意義。現(xiàn)就民間金融對我國經(jīng)濟的影響從正反兩方面進行了論述。

【關(guān)鍵詞】民間金融 民營經(jīng)濟 正面/負面效應(yīng)

1概述

民間金融自產(chǎn)生之時就一直處于政府的監(jiān)管之外，游離于正規(guī)金融的邊際，對于其了解還是很大的局限性，現(xiàn)階段民間金融為市場經(jīng)濟發(fā)展提供了非常大的助力，學(xué)術(shù)界也加強了對民間金融的深入研究。民間金融是與官方金融的相對而言的。官方金融是屬于正式金融體制范圍內(nèi)的，即納入我國金融監(jiān)管機關(guān)管理的金融活動。因此，民間金融主要是指在我國銀行保險系統(tǒng)、證券市場、農(nóng)村信用社以外的經(jīng)濟主體所從事的融資活動，屬于非正規(guī)金融范疇（未觀測金融）。具體來說，民間金融具備以下幾個方面的含義：（1）從交易活動的主體來看，交易的對手基本上是從正式金融部門得不到融資安排的經(jīng)濟行為人，比如發(fā)生相互借貸行為的農(nóng)民，創(chuàng)業(yè)企業(yè)獲得創(chuàng)業(yè)資本。（2）交易對象是不被正式金融所認可的非標準化合同性的金融工具。（3）正式的金融中介具有規(guī)范的機構(gòu)和固定的經(jīng)營場所，民間金融一般不具備這些特征。（4）民間金融一般處于在金融監(jiān)管當局的監(jiān)管范圍之外。故此，特就民間金融對我國經(jīng)濟的影響從正反兩方面進行了論述。

2民間金融對經(jīng)濟的正面效應(yīng)

2.1民間金融促進民營經(jīng)濟的發(fā)展

我國經(jīng)濟的快速發(fā)展是建立在金融體系還是不是很規(guī)范的基礎(chǔ)之上的，從整個金融體系看，由于制度安排、金融抑制和信貸配給問題，并沒有一個具有靈活的、機動，能和經(jīng)濟快速增長相適合信貸的金融體系。如果依靠正規(guī)金融的資金，我國的民營經(jīng)濟特別是民營中小企業(yè)如果只靠正規(guī)金融的融資供給的話，那是融資的數(shù)量、時間和門檻比較高的，民營企業(yè)的融資難度是相當大的。中小企業(yè)和消費者經(jīng)濟中飽受信貸配給（信貸約束）之苦，而民間金融在很大程度上擔當了為的提供有彈性的信貸供給的任務(wù)。

2.2民間金融提高了資金的使用效率

在我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌時期，我國對金融的管理主要還是靠信貸計劃、利率控制和控制貸款規(guī)模等行政手段來進行調(diào)控，并不依靠市場化的原則來進行資金的配置。從而導(dǎo)致我國的金融并不能完全的符合經(jīng)濟發(fā)展資金的需要，它本身的發(fā)展也會偏離市場經(jīng)濟的發(fā)展規(guī)律。民間金融在資源配置上對經(jīng)濟起的正面作用和正規(guī)金融機構(gòu)在本質(zhì)上是一樣的，當民間金融和國有金融一起作為一個合理的金融二元結(jié)構(gòu)存在時才能最大限度地儲蓄轉(zhuǎn)化為投資，投資的增加就能促進經(jīng)濟的發(fā)展，但是我國的金融投資只重數(shù)量不重質(zhì)量，并沒有構(gòu)建合理的金融二元結(jié)構(gòu)。民間金融市場能為被排斥在信貸計劃外的有合理需求的行業(yè)提供資金，使這些行業(yè)能夠得到足夠資金，推動它們的發(fā)展。民間金融具有正規(guī)金融機構(gòu)所無法比擬的信息和擔保優(yōu)勢，這使得它們能夠在較小的范圍內(nèi)綜合地對投資項目的風(fēng)險和潛在的發(fā)展能力做出權(quán)衡，并憑借較強的市場拓展能力為農(nóng)村和中小城市保留了一部分必要的發(fā)展資金，為金融資源在小范圍內(nèi)的優(yōu)化配置提供了可能性，支持了地方經(jīng)濟的發(fā)展。民間金融能有效滿足各種資金需求，提高了儲蓄向投資轉(zhuǎn)化的效率，提高了閑置資金的使用率。

2.3民間金融促進了金融市場的發(fā)育

隨著經(jīng)濟的發(fā)展，民間金融發(fā)展對國有金融的傳統(tǒng)地位發(fā)起挑戰(zhàn)，民間金融由于其自身的特點越來越受中小企業(yè)的青睞，強大的競爭力展示了民間金融咄咄逼人的架勢，正規(guī)金融面對新生的對手，也不得不放下老大的架子，對自身進行全面的改革。正規(guī)金融近年的改革力度也越來越大，改善服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)效率，引進科學(xué)的管理系統(tǒng)和加強對員工素質(zhì)的提高，業(yè)務(wù)隨經(jīng)濟的發(fā)展具有人性化和多樣化，提高了正規(guī)金融的市場競爭力。正是由于民間金融的存在，迫使正規(guī)金融的發(fā)展，而正規(guī)金融的發(fā)展也促進了民間金融自身的不斷完善，二者相互促進，又相互競爭，在無形之間強化了兩者的聯(lián)系，一起促進了金融市場的發(fā)展，共同為經(jīng)濟的發(fā)展做出貢獻。

3民間金融對經(jīng)濟負面效應(yīng)

民間金融對國民經(jīng)濟發(fā)展起到了一定的積極作用，但是我們也要意識到，民間金融由于缺乏有效監(jiān)管，在實際運行中也存在道德風(fēng)險、逆向選擇、機會主義等問題，這些問題的存在為民間金融的進一步發(fā)展帶來了難題。

3.1民間金融發(fā)展不利于國家宏觀調(diào)控

民間金融的發(fā)展擾亂了宏觀調(diào)控。國家可以通過提高存款準備金，調(diào)整利率和再貼現(xiàn)率等多種手段使正規(guī)金融機構(gòu)，按照宏觀經(jīng)濟的需要調(diào)整信貸規(guī)模，但卻缺少能直接影響民間金融機構(gòu)活動的政策手段。民間金融活動在其高利率的吸引下，誘發(fā)大量資金以現(xiàn)金形式流出銀行體系分流了銀行存款，加大了資金“體制外循環(huán)”往往會干擾貨幣政策的執(zhí)行，使得政府的宏觀調(diào)控目標難以實現(xiàn)。

當宏觀經(jīng)濟過熱時，中央銀行調(diào)高利率而實行緊縮的貨幣政策時，民間金融的活躍會提高貨幣流通速度，同時，民營企業(yè)和民眾由于民間金融活動的支撐，最終使某些不符合國家產(chǎn)業(yè)政策的企業(yè)由于民間金融的支撐，最終造成該壓縮的沒有壓下去，而不該壓縮的、有利于增強經(jīng)濟實力的重點投資由于貨幣緊縮政策反而受到抑制。當宏觀經(jīng)濟低迷時，國家為了啟動經(jīng)濟采取貨幣擴張政策時，由于民間金融市場的存在，有限的放松會變成超額限度的擴張，增加了通貨膨脹的壓力?？梢?，由于民間金融的存在，削弱了國家宏觀政策的實施效果，不利于國家產(chǎn)業(yè)政策的實施與調(diào)整。民間金融市場的存在還增大了社會資金流動的不可控性。按照正統(tǒng)經(jīng)濟學(xué)的解釋，資源會自動流向到投資收益高的部門，從而實現(xiàn)市場均衡。但由于市場中存在信息不完全，加上投資者的有限理性，使資金過多地流入某一部門，造成資金使用的無效和經(jīng)濟的活動。

3.2民間金融發(fā)展蘊涵著巨大的金融風(fēng)險

金融業(yè)本身在得到利益的時候同時也承擔著高風(fēng)險，由于銀行資金供應(yīng)者和資金使用者存著信息不對稱，政府對金融的干預(yù)和個別信貸人員在權(quán)力尋租行為等因素的影響，正規(guī)金融往往在存在著很多的不確定風(fēng)險。與正規(guī)金融不一樣風(fēng)險是由于民間金融運行機制不規(guī)范，民間金融機構(gòu)沒有國家信譽作擔保，甚至連基本的法律保障和法律規(guī)范都沒有，民間金融機構(gòu)為了吸收存款，不得不高息攬款，不得不高息放貸，因而其潛在的風(fēng)險極大。民間金融傾向于“高息攬款、高息放貸”的經(jīng)營模式，這種模式容易造成信用危機。一旦民間金融機構(gòu)倒閉，可能造成金融秩序的混亂，影響社會安定。其次，民間金融一直游離于政府的管制和監(jiān)督之外，完全靠民間內(nèi)部通行的規(guī)則和民間的信任，卻沒有真正的實質(zhì)性辦法來約束，只要有其他的外在因素或者內(nèi)部出現(xiàn)不守約的因素，會導(dǎo)致民間的資金安全沒有保障，嚴重的有人和機構(gòu)會利用法律對民間金融的漏洞進行投機行為，會引起一系列的金融風(fēng)險。

3.3民間金融發(fā)展不利于金融監(jiān)管統(tǒng)一管理

政府對民間金融高強度的管制割斷了民間金融參與博弈從而形成多種產(chǎn)權(quán)構(gòu)成的金融體系這一演進邏輯，這直接導(dǎo)致后果就是形成了國有金融在金融市場上的寡頭壟斷格局，并為政府提供了一種便利的方法，使政府得以按照自身利益的訴求引導(dǎo)金融資源的流動。然而，只要存在壟斷、管制與強制，就一定存在資源配置的扭曲。由于國有金融的壟斷格局，我國的金融企業(yè)整體效率低下，金融服務(wù)化普及程度低和金融服務(wù)的效率低下。在這種特殊的國家壟斷之下，正常的市場淘汰機制難以建立，國有金融受政府的管理和制約過多，經(jīng)營模式和管理效率低，不能真正的建立以市場化現(xiàn)代金融企業(yè)。同時，由于各方?jīng)]有對國有商業(yè)銀行提出效率性要求，導(dǎo)致商業(yè)銀行巨額的不良資產(chǎn)和壞帳損失，大量的信貸資金快速沉淀浪費，資金使用效率極為低下，同時也表現(xiàn)為各商業(yè)銀行經(jīng)營活力嚴重不足、日趨保守，形成我國金融業(yè)普遍效率低下的局面。

我國的金融企業(yè)整體效率低下特別是由于民間金融脫離了金融法規(guī)的有效監(jiān)管，其行為有可能產(chǎn)生與金融政策相違背的現(xiàn)象。我國民間金融結(jié)構(gòu)形式各樣，規(guī)模小且沒有統(tǒng)一的布局，沒有統(tǒng)一的標準來約束，各自來經(jīng)營。金融監(jiān)管部門是很難來監(jiān)管的，這對于統(tǒng)一有序的金融秩序的形成是極其不利的。

4結(jié)語

總之，在某種程度上我們可以說民間金融是對我國貨幣政策傳導(dǎo)機制所存在的不完善之處金融缺位的積極反應(yīng)。也就是說民間金融能在一定程度上彌補我國正規(guī)國有金融現(xiàn)階段出現(xiàn)的空白，從而提高我國金融系統(tǒng)資源配置的總體效率。