互聯(lián)網(wǎng)金融視角下優(yōu)化中小企業(yè)融資措施研究

盧傲霜

摘 要：長(zhǎng)期以來(lái)中小企業(yè)融資難以及融資貴的問(wèn)題始終沒(méi)有得到解決，在很大程度上限制了中小企業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。本文首先對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)以及中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀進(jìn)行了分析，在此基礎(chǔ)上重點(diǎn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)中小企業(yè)融資策略進(jìn)行了論述。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 中小企業(yè) 融資

中小企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮了重要作用，對(duì)于促進(jìn)社會(huì)就業(yè)、帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、維護(hù)社會(huì)和諧均發(fā)揮了重要作用。但是隨著中小企業(yè)的不斷發(fā)展，資金問(wèn)題已經(jīng)成為制約中小企業(yè)發(fā)展的首要問(wèn)題。近些年國(guó)家為了積極推動(dòng)中小企業(yè)的發(fā)展，采取了一系列措施來(lái)緩解中小企業(yè)發(fā)展的資金壓力，但是并沒(méi)有從本質(zhì)上改變中小企業(yè)融資貴以及融資難的問(wèn)題。近些年我國(guó)快速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)于為中小企業(yè)的融資帶來(lái)了新的機(jī)遇。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)主要體現(xiàn)在以下四個(gè)方面。一是互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)方式更加多樣?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過(guò)程中，從支付網(wǎng)關(guān)、手機(jī)支付、供應(yīng)鏈金融以及資金結(jié)算等各個(gè)領(lǐng)域向商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)進(jìn)行滲透。二是客戶服務(wù)渠道更加多元。隨著網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)以及互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，人們?cè)诮灰椎倪^(guò)程中越來(lái)越傾向于選擇了電子渠道。目前網(wǎng)絡(luò)銀行、手機(jī)銀行以及進(jìn)場(chǎng)支付等多種新興的金融渠道，已經(jīng)得到了人們的普遍認(rèn)可和廣泛應(yīng)用。三是金融交易成本不斷降低?；ヂ?lián)網(wǎng)金融介入先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)有效提高了服務(wù)效率，擴(kuò)展了服務(wù)規(guī)模，可以更好滿足金融客戶群體的需求。四是有效降低了交易雙方的信息不對(duì)稱問(wèn)題。在傳統(tǒng)金融模式下商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)只能基于央行征信系統(tǒng)以及金融客戶的財(cái)務(wù)報(bào)表和抵押擔(dān)保等開(kāi)展金融信貸業(yè)務(wù)，但是由于我國(guó)廣大的中小企業(yè)以及農(nóng)村客戶缺乏央行征信系統(tǒng)記錄，因此商業(yè)銀行難以有效了解他們的具體信息，出于風(fēng)險(xiǎn)考慮商業(yè)銀行往往不會(huì)向他們提供貸款支持[1]?；ヂ?lián)網(wǎng)金融背景下，可以充分利用先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)，全面了解客戶的信用情況、資產(chǎn)情況、交易情況以及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，這在很大程度上緩解了交易雙方的信息不對(duì)稱問(wèn)題。

二、中小企業(yè)的融資特點(diǎn)

（一）融資風(fēng)險(xiǎn)大

絕大多數(shù)中小企業(yè)均處于發(fā)展初期階段，尚未形成系統(tǒng)完善的經(jīng)營(yíng)管理體制，風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力較弱，在面對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)容易陷入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)困境，因此存在較大的融資風(fēng)險(xiǎn)。一是中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中需要持續(xù)不斷的注入新的資金來(lái)保障其資金流的暢通，但是由于中小企業(yè)融資渠道較窄，融資難度較大，因此在融資以及還款過(guò)程中的任何環(huán)節(jié)出現(xiàn)意外均容易讓中小企業(yè)陷入融資風(fēng)險(xiǎn)中。二是中小企業(yè)發(fā)展整體來(lái)說(shuō)技術(shù)水平較低，企業(yè)產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，附加值較低，相對(duì)那些已經(jīng)發(fā)展成熟的同類型企業(yè)缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，存在較大的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，在市場(chǎng)發(fā)生動(dòng)蕩的情況下難以依靠自身實(shí)力抵御風(fēng)險(xiǎn)。

（二）融資金額小且融資頻率高

由于大多數(shù)中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，并且在發(fā)展初期階段，尚未形成有效的供應(yīng)鏈，其業(yè)務(wù)開(kāi)展具有一定的隨機(jī)性，業(yè)務(wù)量往往也較小，因此中小企業(yè)融資規(guī)模通常不大。但是由于中小企業(yè)項(xiàng)目周期較短，而資金難以及時(shí)回籠，導(dǎo)致其在下個(gè)項(xiàng)目開(kāi)展時(shí)往往需要新的資金注入，導(dǎo)致中小企業(yè)的融資頻率較高。中小企業(yè)這種融資金額小且融資頻率高的特點(diǎn)，與商業(yè)銀行高收益低風(fēng)險(xiǎn)以及復(fù)雜的信貸流程完全不匹配，這也進(jìn)一步增加了中小企業(yè)從商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得信貸支持的難度。

（三）融資成本較高

中小企業(yè)最為理想的融資渠道為銀行貸款，但是由于中小企業(yè)本身的特點(diǎn)導(dǎo)致中小企業(yè)難以從商業(yè)銀行獲得貸款。即使商業(yè)銀行為中小企業(yè)提供貸款支持，也往往會(huì)要求中小企業(yè)支付較高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)來(lái)有效彌補(bǔ)商業(yè)銀行所面臨的中小企業(yè)無(wú)償償還貸款的信貸風(fēng)險(xiǎn)，這樣便提高了中小企業(yè)的融資成本。同時(shí)多數(shù)中小企業(yè)由于難以從商業(yè)銀行獲得融資，不得不轉(zhuǎn)向民間借貸等其他融資渠道來(lái)獲取企業(yè)發(fā)展所需要的資金，這些渠道融資成本均較高。而這些較高的融資成本在很大程度上加大了中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)。

（四）內(nèi)源性融資為主

中小企業(yè)由于融資渠道較窄，難以從外界獲取資金支持，因此便將企業(yè)的自有資金用來(lái)開(kāi)展企業(yè)日常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，即所謂的內(nèi)源性融資。內(nèi)源性融資的優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是資金使用較為靈活，具有較強(qiáng)的自主性，基本上不會(huì)受到外界政策以及機(jī)構(gòu)的影響;二是企業(yè)自有資金的使用不需要中間費(fèi)用，融資成本較低，有助于緩解中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)。內(nèi)源性融資的不足主要體現(xiàn)在中小企業(yè)的自有資金規(guī)模往往較小，因此難以有效滿足企業(yè)進(jìn)一步擴(kuò)大生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)規(guī)模的需求[2]。就目前我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀來(lái)看，由于中小企業(yè)融資渠道較窄，因此對(duì)內(nèi)源性融資存在較強(qiáng)的依賴。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)中小企業(yè)融資策略

基于互聯(lián)網(wǎng)金融視角來(lái)化解中小企業(yè)的融資難題，必須始終堅(jiān)持以政府為導(dǎo)向，強(qiáng)化中小企業(yè)自身實(shí)力建設(shè)，同時(shí)促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的完善和發(fā)展，利用先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為中小企業(yè)融資問(wèn)題的解決提供技術(shù)保障。

（一）政府引導(dǎo)加強(qiáng)信用體系以及擔(dān)保體系建設(shè)

基于經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論進(jìn)行分析，中小企業(yè)融資困難符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律。由于中小企業(yè)資信情況以及風(fēng)險(xiǎn)抵御能力較差，因此難以從資本市場(chǎng)上獲得資金支持。但是從中小企業(yè)對(duì)于我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會(huì)就業(yè)以及科技進(jìn)步發(fā)展方面的積極作用，國(guó)家政府應(yīng)該對(duì)金融機(jī)構(gòu)以及企業(yè)進(jìn)行合理引導(dǎo)，幫助中小企業(yè)能夠真正化解融資問(wèn)題。近些年國(guó)家為了積極促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，成立了中小企業(yè)融資基金以及中小企業(yè)信貸綠色通道等，這些政策在短期內(nèi)雖然具有一定的效果，但是從長(zhǎng)期來(lái)看可持續(xù)性較低，難以從根本上改變中小企業(yè)的融資困難問(wèn)題。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，金融機(jī)構(gòu)控制風(fēng)險(xiǎn)、追求經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然規(guī)律，因此只是通過(guò)政府干預(yù)便想改變中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀是難以取得理想的效果的。這就要求政府在對(duì)中小企業(yè)融資進(jìn)行調(diào)控的過(guò)程中應(yīng)該尊重市場(chǎng)發(fā)展的客觀規(guī)律，在保障金融機(jī)構(gòu)能夠持續(xù)性經(jīng)營(yíng)發(fā)展的情況下來(lái)改變中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀。具體來(lái)說(shuō)包括兩個(gè)方面：一是充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的作用來(lái)構(gòu)建信用體系，有效降低信息不對(duì)稱性，同時(shí)通過(guò)信用體系建設(shè)來(lái)讓優(yōu)秀的中小企業(yè)能夠脫穎而出，更好獲得金融機(jī)構(gòu)的資金支持，而淘汰那些發(fā)展落后、經(jīng)營(yíng)欠佳的中小企業(yè)，從而有效優(yōu)化社會(huì)資源配置，提高生產(chǎn)效率;二是利用大數(shù)據(jù)技術(shù)建立全國(guó)統(tǒng)一的擔(dān)保體系，有助于提高對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的控制能力，提高金融機(jī)構(gòu)服務(wù)中小企業(yè)的信貸的內(nèi)在動(dòng)能。

（二）中小企業(yè)自身加強(qiáng)核心技術(shù)創(chuàng)新以及優(yōu)化管理

對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)想要從根本上真正解決融資難以及融資貴的問(wèn)題，需要中小企業(yè)不斷加強(qiáng)自身建設(shè)，提高核心競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。中小企業(yè)通過(guò)不斷加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新以及優(yōu)化管理來(lái)提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，更好實(shí)現(xiàn)自身的發(fā)展，才能更好的從商業(yè)銀行獲得貸款支持。反而如果中小企業(yè)管理松散、產(chǎn)品附加值低，那么中小企業(yè)即使獲得了金融機(jī)構(gòu)的融資支持也難以真正實(shí)現(xiàn)自身的發(fā)展。具體來(lái)說(shuō)中小企業(yè)要想實(shí)現(xiàn)自身的發(fā)展具體包括兩個(gè)方面。一是對(duì)于科技型中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，應(yīng)該不斷加強(qiáng)技術(shù)的創(chuàng)新，加強(qiáng)核心技術(shù)的研發(fā)，通過(guò)形成技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)來(lái)不斷提高中小企業(yè)產(chǎn)品在市場(chǎng)上的核心競(jìng)爭(zhēng)力，這有助于中小企業(yè)改善金融機(jī)構(gòu)對(duì)自身的信用評(píng)估情況，提高中小企業(yè)從商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得貸款的成功率[3]。二是對(duì)于絕大多數(shù)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)可能不具備技術(shù)研發(fā)能力，所開(kāi)展的業(yè)務(wù)也不需要技術(shù)創(chuàng)新，在這種情況下中小企業(yè)應(yīng)該要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的重視程度，通過(guò)提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平來(lái)提高企業(yè)的征信水平，比如提高產(chǎn)品質(zhì)量、控制生產(chǎn)成本、加強(qiáng)人力資源管理以及制定相應(yīng)的獎(jiǎng)懲激勵(lì)制度等，來(lái)不斷提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理的標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)范化，促使企業(yè)得以更好的發(fā)展。

（三）金融機(jī)構(gòu)通過(guò)創(chuàng)新協(xié)作來(lái)構(gòu)建多層次的中小企業(yè)信貸產(chǎn)品

在中小企業(yè)融資問(wèn)題解決過(guò)程中，國(guó)家政府的引導(dǎo)是基礎(chǔ)，中小企業(yè)自身的發(fā)展完善是重點(diǎn)，但是金融機(jī)構(gòu)之間的創(chuàng)新協(xié)作才是關(guān)鍵。具體來(lái)說(shuō)包括三個(gè)方面。一是金融機(jī)構(gòu)之間應(yīng)該加強(qiáng)協(xié)同合作力度，包括商業(yè)銀行與保險(xiǎn)公司、證券公司以及信托機(jī)構(gòu)之間的全面合作，一方面可以有效降低對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行授信的不確定性，另一方面有助于為中小企業(yè)提供更加系統(tǒng)完善的綜合金融服務(wù)方案，更好滿足不同類型中小企業(yè)的融資需求。二是金融機(jī)構(gòu)要加大創(chuàng)新力度，基于中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀和我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展形勢(shì)，充分考慮金融機(jī)構(gòu)自身的發(fā)展特點(diǎn)，不斷創(chuàng)新能夠更好契合市場(chǎng)需求的金融產(chǎn)品和金融工具，形成多層次的中小企業(yè)信貸產(chǎn)品體系，為中小企業(yè)的融資提供針對(duì)性支持。三是充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融的作用，充分利用先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為中小企業(yè)融資問(wèn)題的解決提供更加科學(xué)合理的方案。

四、結(jié)束語(yǔ)

基于上述分析，資金問(wèn)題已經(jīng)成為限制中小企業(yè)發(fā)展的主要問(wèn)題，因此為了更好推動(dòng)中小企業(yè)的發(fā)展，更好發(fā)揮中小企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要作用，應(yīng)該積極采取多種措施來(lái)有效解決中小企業(yè)融資難以及融資貴的問(wèn)題，具體包括三個(gè)方面：一是國(guó)家引導(dǎo)，二是中小企業(yè)自身發(fā)展完善，三是金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行創(chuàng)新協(xié)作。

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