中小企業(yè)融資難的對(duì)策探討

張萍

摘要：伴隨著中小企業(yè)數(shù)量的不斷增加，中小企業(yè)已經(jīng)成為拉動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和勞動(dòng)力就業(yè)的主力，為促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)創(chuàng)新做出了積極的貢獻(xiàn)。與此同時(shí)，也暴露出中小企業(yè)的一些先天不足之處，如部分中小企業(yè)由于經(jīng)營規(guī)模較小，信息渠道不暢、國家政策關(guān)注程度不高、法人治理結(jié)構(gòu)不完善，自身素質(zhì)不高，經(jīng)營規(guī)模較小，競(jìng)爭(zhēng)能力較差，抵御各種風(fēng)險(xiǎn)能力的較弱等原因，在發(fā)展壯大過程中受到一定的約束，在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行穩(wěn)中有變，經(jīng)濟(jì)下行壓力有所加大的情形下，中小企業(yè)營運(yùn)資金“造血”能力下降，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大，使眾多中小企業(yè)面臨融資難問題。本文主要針對(duì)中小企業(yè)融資難的原因和對(duì)策進(jìn)行探討，期望能起到借鑒作用。

習(xí)總書記在民營企業(yè)座談會(huì)上指出，要優(yōu)先解決民營企業(yè)特別是中小企業(yè)融資難甚至融不到資問題，同時(shí)逐步降低融資成本。這一點(diǎn)切中要害，點(diǎn)出了主要矛盾。

對(duì)許多中小企業(yè)而言，融資難嚴(yán)重限制了中小企業(yè)的發(fā)展，相比融資成本高來說，解決融資難問題更是當(dāng)務(wù)之急。中小企業(yè)融資渠道匱乏也是制約企業(yè)發(fā)展的根源，在資金需求方面許多中小企業(yè)的資金需求缺口非常大，他們過度依賴商業(yè)銀行貸款，但在向商業(yè)銀行借款過程中由于自身授信條件低，經(jīng)營規(guī)模小，盈利能力差，資產(chǎn)規(guī)模小，企業(yè)管理薄弱且不規(guī)范等因素，使得能從銀行獲得貸款金額較小，同時(shí)在借貸成本方面，中小企業(yè)的融資成本因信用等級(jí)低，銀行一般都會(huì)在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上上浮，再加上第三方擔(dān)保費(fèi)用等間接成本這就造成了融資過高。

融資難阻礙了中小企業(yè)經(jīng)營業(yè)績(jī)的長足發(fā)展，使企業(yè)陷入“經(jīng)營業(yè)績(jī)差、信用惡化、資金短缺”這一惡性循環(huán)之中，一旦因資金極度匱乏經(jīng)營失敗，將面臨破產(chǎn)，所以，優(yōu)先解決融資難問題，拓寬中小企業(yè)融資渠道，為中小企業(yè)提供多樣化的信貸資金支持，讓中小企業(yè)度過難關(guān)，蓬勃向上發(fā)展起來，政府相關(guān)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該引起關(guān)注。

1 中小企業(yè)融資難的原因分析

1.1 中小企業(yè)自身方面的問題

（l）經(jīng)營不確定。中小企業(yè)因投資少，見效快才得以發(fā)展速度極具增長，特別是熱門行業(yè)更是突飛猛進(jìn)，但這也代表著行業(yè)無序發(fā)展惡性競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致生存空間變小，經(jīng)營成果產(chǎn)生不確定性，在融資活動(dòng)中，中小企業(yè)的收益好壞，直接影響銀行貸款的到期還本付息，銀行因形成壞賬而承擔(dān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。加上中小企業(yè)普遍是資產(chǎn)小，一些企業(yè)過多的追求短期利益，缺少信息渠道，經(jīng)營成果不穩(wěn)定等，在經(jīng)營狀況下行的情況下，因資不抵債，而發(fā)生破產(chǎn)。由于中小企業(yè)較高的倒閉率、關(guān)停率和違約率，是導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的原因所在。

（2）制度方面。許多中小企業(yè)因注重短期利益，對(duì)公司治理缺乏科學(xué)的管理體系和經(jīng)營規(guī)劃，經(jīng)營管理模式，內(nèi)部規(guī)章制度不完善不健全，缺少必要的流程，人員素質(zhì)不高，法律意識(shí)淡薄，對(duì)國家政策法規(guī)缺乏信息渠道，對(duì)企業(yè)的長遠(yuǎn)長足發(fā)展缺少戰(zhàn)略規(guī)劃，遇到好的發(fā)展機(jī)會(huì)無法及時(shí)準(zhǔn)確的籌集到資本。

（3）市場(chǎng)環(huán)境變化的問題。當(dāng)前，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行穩(wěn)中有變，經(jīng)濟(jì)下行壓力有所加大，有些中小企業(yè)經(jīng)營難度加大，利潤下滑，營運(yùn)資金難發(fā)維持正常經(jīng)營，出現(xiàn)貸款到期無法償還，造成企業(yè)自身信用受損，加具了銀行對(duì)中小企業(yè)惜貸、恐貸，也是導(dǎo)致中小企業(yè)很難貸款的問題所在。

1.2 宏觀經(jīng)融體系方面

1.2.1缺乏中小企業(yè)融資體系

我國的金融體系有待完善，目前尚沒有能夠?qū)ｉT為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的政策性銀行和投資公司，沒有專門為中小企業(yè)而設(shè)的金融中介機(jī)構(gòu)以及與之配套的金融產(chǎn)品體系等。

長期以來，政府的經(jīng)濟(jì)政策都自覺不自覺地偏好于大企業(yè)，對(duì)于中小企業(yè)缺少扶持、存在許多的不公平，這在客觀上限制了中小企業(yè)的融資渠道和融資能力。對(duì)中小企業(yè)的政策性導(dǎo)向不足，尚缺乏專門為中小企業(yè)融資提供金融需求和地方性的商業(yè)銀行和政策性銀行，以及提供管理扶持的擔(dān)保、信用評(píng)級(jí)等社會(huì)中介機(jī)構(gòu)。就我國而言，政府扶持的手段主要有財(cái)政補(bǔ)貼、政府采購、稅收優(yōu)惠。但是由于政策原因?qū)е挛覈行∑髽I(yè)對(duì)國家的財(cái)政依賴性高，市場(chǎng)的調(diào)節(jié)作用低，中小企業(yè)因此在一定程度上受到了抑制。

1.2.2 融資渠道少，成本高

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的興起，融資的渠道已成多樣化趨勢(shì)，但中小企業(yè)的發(fā)展規(guī)模和資信水平與銀行及金融機(jī)構(gòu)的要求之間仍存在差距，加之缺乏系統(tǒng)的配套措施，制度性的不足導(dǎo)致很多金融機(jī)構(gòu)因擔(dān)心承擔(dān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而不愿意或沒有興趣對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展。

1.3 銀行方面的原因

從銀行角度來說，由于中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息不透明，可比性差，授信評(píng)估及盡職調(diào)查要花費(fèi)大量的成本，但較大企業(yè)比中小企業(yè)因自身規(guī)模較小等因素向銀行申請(qǐng)政策性貸款、長期貸款、固定資產(chǎn)投資幾乎不可能，因此中小企業(yè)主要通過短期流動(dòng)資金貸款，這類融資特點(diǎn)是在企業(yè)正常經(jīng)營，財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定的前提下續(xù)貸頻率高目的性強(qiáng)，一般銀行在放貸款前要求貸款企業(yè)指定用途，提供購銷合同，采購計(jì)劃等，當(dāng)企業(yè)指定為采購貨物，則銀行放貸時(shí)按照約定直接將款項(xiàng)匯給供應(yīng)商。對(duì)貸款泊用途及去向比較苛刻。再有銀行方面因害怕承擔(dān)中小企業(yè)因經(jīng)營不善導(dǎo)致鏈條資金斷裂，最終因缺少資金周轉(zhuǎn)，沒有資金購買生產(chǎn)力經(jīng)營不下去破產(chǎn)引發(fā)不能償還貸款帶來的違約風(fēng)險(xiǎn)，一方面對(duì)中小企業(yè)的融資信貸服務(wù)約束政策較多，存在對(duì)中小企業(yè)歧視的傾向;另一方面銀行在加強(qiáng)

風(fēng)險(xiǎn)管控力度，隨著商業(yè)銀行信用評(píng)級(jí)體系的完善，在人工加智能的大數(shù)據(jù)環(huán)境下，組織專業(yè)人員對(duì)企業(yè)進(jìn)行授信調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)排查，對(duì)準(zhǔn)貸企業(yè)融資情況，對(duì)外擔(dān)保情況逐一落實(shí)，與企業(yè)相關(guān)人員座談、交流的信息，通過會(huì)談了解到的企業(yè)所在行業(yè)、高管層及自身生產(chǎn)經(jīng)營、外部融資等變化情況，以及是否涉及民間借貸、是否投資高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)、近期是否有負(fù)面消息、從中發(fā)現(xiàn)的影響償債能力的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信號(hào)。談話的重點(diǎn)涉及宏觀政策及行業(yè)政策變化將對(duì)企業(yè)產(chǎn)生的影響（要包括正面和負(fù)面的）;企業(yè)高管層、股權(quán)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略規(guī)劃等企業(yè)宏觀層面的信息;企業(yè)融資數(shù)量、方式（抵質(zhì)押或保證）、渠道、對(duì)外擔(dān)保情況及變化;銀行授信約定的落實(shí)情況，貸款資金使用情況等;企業(yè)及實(shí)際控制人對(duì)外投資、資金來源，企業(yè)及實(shí)際控制人是否進(jìn)行期貨、股票交易，是否有賭博等不良嗜好;如企業(yè)是關(guān)聯(lián)企業(yè)客戶，還要了解關(guān)聯(lián)企業(yè)及密切關(guān)聯(lián)企業(yè)的情況，包括資金往來、關(guān)聯(lián)交易等;各項(xiàng)條件符合貸款要求后，由于固定資產(chǎn)較少，對(duì)于特殊行業(yè)的固定資產(chǎn)變現(xiàn)能力差，可比性少，評(píng)估價(jià)值不高，所得到的貸款相對(duì)較小，還需提供第三方擔(dān)保單位及企業(yè)法人個(gè)人擔(dān)保，如此下來貸款實(shí)際使用額度就會(huì)低于貸款額度，加大了融資成本，這就導(dǎo)致了融資高。銀行基于貸款資金安全、盡職調(diào)查成本、財(cái)務(wù)信息真實(shí)性、信用可信度、貸款成本控制等因素考慮，對(duì)中小企業(yè)貸款缺乏積極性。

2 對(duì)策探討

融資難問題已嚴(yán)重制約了我國中小企業(yè)的發(fā)展，政府會(huì)同相關(guān)部門也在積極的研究對(duì)策，相信中小企業(yè)融資難、融資貴會(huì)在政府政策的支持與幫扶下得到緩解。通過對(duì)中小企業(yè)融資難原因的分析，解決困擾企業(yè)融資難應(yīng)考慮的對(duì)策。

2.1 優(yōu)化中小企業(yè)自身?xiàng)l件

打鐵還需自身硬，首先，中小企業(yè)要從自身找原因，要逐步提高企業(yè)自身素質(zhì)，培養(yǎng)融資專業(yè)人才，建立健全企業(yè)各項(xiàng)規(guī)章制度，一切按規(guī)章制度辦事，遵守法有禁止不可為，形成自我約束;倡導(dǎo)合法合規(guī)經(jīng)營，確保交易的真實(shí)性，要樹立企業(yè)信用威信，就必須提高企業(yè)自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，在內(nèi)功上做文章，特別是在完善法人治理結(jié)構(gòu)，促進(jìn)各項(xiàng)規(guī)章制度建立健全及提高企業(yè)管理水平，崇尚敢于擔(dān)當(dāng)，信用至上道德觀，促進(jìn)公司長遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo);增強(qiáng)創(chuàng)新能力和核心競(jìng)爭(zhēng)力，不斷完善自我，積極的改變自我，創(chuàng)造盈利能力，讓銀行金融機(jī)構(gòu)放心貸，其融資難的問題才能從根本上得以緩解。

2.2 政府政策引導(dǎo)與信貸扶持政策相互應(yīng)，逐步完善相關(guān)法律體系

支持民營企業(yè)拓寬融資途徑，幫助民營企業(yè)渡過難關(guān)。在國家頒布融資政策中，在信貸政策方面始終堅(jiān)持處理好支持發(fā)展與防范風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，支持中小企業(yè)的發(fā)展，對(duì)于健康發(fā)展、經(jīng)營規(guī)范，信用良好，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低的中小企業(yè)鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)增加信貸投放，對(duì)符合直接融資條件的中小企業(yè)要拓寬其融資途徑，比如在債券、股權(quán)、基金等融資渠道上給予適度的政策傾斜。但也要看到由于我國相關(guān)法律體系不健全，金融機(jī)構(gòu)或多或少的會(huì)害怕承擔(dān)企業(yè)因經(jīng)營不善無法償還貸款的風(fēng)險(xiǎn)，造成政策在實(shí)際執(zhí)行中沒有得到充分貫徹。為此，呼吁國家在立法支持中小企業(yè)發(fā)展的同時(shí)，應(yīng)逐步完善相關(guān)法律體系對(duì)不守信用欠債不還的企業(yè)制定懲罰條例，同時(shí)保險(xiǎn)公司可否探索增加貸款擔(dān)保險(xiǎn)種。從根本上解決銀企合作的難題。

2.3 借鑒國外對(duì)策，利用現(xiàn)代金融模式探索解決對(duì)策

民營企業(yè)的主力軍是中小企業(yè)，國家在探討解決中小企業(yè)融資難時(shí)，在政策允許的前提下適當(dāng)向優(yōu)質(zhì)的企業(yè)放寬政策，給企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造更加寬廣的融資平臺(tái)，國外許多市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家為支持本國中小企業(yè)的發(fā)展，特意根據(jù)中小企業(yè)自身特點(diǎn)而專門設(shè)立本國相應(yīng)的政策性銀行和金融機(jī)構(gòu)，如韓國的中小企業(yè)銀行、日本的中小企業(yè)公庫、泰國的中小企業(yè)金融局等，這是一種能夠有效為中小企業(yè)發(fā)展提供資金幫助的金融支持手段?？煞窠梃b？中小企業(yè)在傳統(tǒng)融資之外，可否在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)、第三方支付平臺(tái)、P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)、眾籌互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)等，為中小企業(yè)提供更加具有針對(duì)性、全面科學(xué)融資途徑，降低其融資成本，切實(shí)解決中小企業(yè)融資難問題。