孟繁鑫

摘 要：實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)法的一項(xiàng)重要制度，主要是在企業(yè)集團(tuán)破產(chǎn)存在特定情況時(shí)，用于否定各關(guān)聯(lián)企業(yè)的獨(dú)立人格，以保障債權(quán)人的合法權(quán)益，實(shí)現(xiàn)破產(chǎn)法的實(shí)質(zhì)公平目標(biāo)。實(shí)質(zhì)合并的適用標(biāo)準(zhǔn)作為實(shí)質(zhì)合并規(guī)則適用的前提，決定了實(shí)質(zhì)合并規(guī)則作用的發(fā)揮程度。適用標(biāo)準(zhǔn)可以分為類別性標(biāo)準(zhǔn)和行為性標(biāo)準(zhǔn)兩種類型。類別性標(biāo)準(zhǔn)具有概括性，主要用于判斷哪些情形下可以適用實(shí)質(zhì)合并規(guī)則;行為性標(biāo)準(zhǔn)是每種類別性標(biāo)準(zhǔn)的具體表現(xiàn)形式，目前司法實(shí)踐中認(rèn)定的實(shí)質(zhì)合并適用情形大多屬于行為性標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)踐中未加區(qū)分導(dǎo)致適用混亂，不能最大程度地發(fā)揮實(shí)質(zhì)合并的價(jià)值。在分層體系下，實(shí)質(zhì)合并的判斷標(biāo)準(zhǔn)不再是單一、孤立的，而是一個(gè)具有雙層結(jié)構(gòu)的動(dòng)態(tài)判斷體系。我國(guó)目前的實(shí)質(zhì)合并適用標(biāo)準(zhǔn)存在體系性不強(qiáng)、過于單一、缺乏具體操作標(biāo)準(zhǔn)等缺陷，通過構(gòu)建適用標(biāo)準(zhǔn)的分層體系，可以較好地彌補(bǔ)我國(guó)現(xiàn)有制度的缺陷，對(duì)推進(jìn)我國(guó)實(shí)質(zhì)合并規(guī)則成文化、滿足實(shí)務(wù)操作需求具有重要意義。

關(guān)鍵詞：實(shí)質(zhì)合并;適用標(biāo)準(zhǔn);分層體系;類別性標(biāo)準(zhǔn);行為性標(biāo)準(zhǔn)

中圖分類號(hào)： D922.291.92 文獻(xiàn)標(biāo)志碼： A 文章編號(hào)：1672-0539（2019）04-0001-09

一、問題的提出：實(shí)質(zhì)合并及其適用標(biāo)準(zhǔn)的研究為何重要？

（一）研究實(shí)質(zhì)合并原則的必要性分析

隨著企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展，關(guān)聯(lián)企業(yè)的破產(chǎn)問題日漸突出，但是2007年實(shí)施的《中華人民共和國(guó)企業(yè)破產(chǎn)法》（下稱《企業(yè)破產(chǎn)法》）并沒有就相關(guān)內(nèi)容作出規(guī)定。實(shí)踐需要促使法院開創(chuàng)性地引入美國(guó)的實(shí)質(zhì)合并原則以對(duì)相關(guān)案件進(jìn)行裁判，解決實(shí)踐中的難題，這使得實(shí)質(zhì)合并理論在我國(guó)蓬勃發(fā)展。為了更好地指導(dǎo)全國(guó)的破產(chǎn)審判工作，最高人民法院于2018年3月4日發(fā)布了《全國(guó)法院破產(chǎn)審判工作會(huì)議紀(jì)要》（下稱《會(huì)議紀(jì)要》），其中第六部分專門就關(guān)聯(lián)企業(yè)破產(chǎn)問題進(jìn)行了規(guī)定，但該部分針對(duì)實(shí)質(zhì)合并的八項(xiàng)內(nèi)容僅僅涉及了適用實(shí)質(zhì)合并的原則及部分程序操作中需要注意的事項(xiàng)，缺乏對(duì)概念的解釋和邏輯上的證成。

實(shí)質(zhì)合并原則自產(chǎn)生以來便飽受抨擊，首先面臨的便是“法官造法”的質(zhì)疑。就是在美國(guó)，實(shí)質(zhì)合并原則也是由法官總結(jié)司法實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)而形成的一套裁判，但中美兩國(guó)的法律傳統(tǒng)存在差異，作為大陸法系的中國(guó)必然要具備成文法的依據(jù)，否則實(shí)質(zhì)合并在我國(guó)將不具備適用的基礎(chǔ)。除此之外，學(xué)者們對(duì)實(shí)質(zhì)合并原則的質(zhì)疑還體現(xiàn)在，實(shí)質(zhì)合并規(guī)則與公司法中的“刺破面紗”理論的關(guān)系，實(shí)質(zhì)合并規(guī)則將動(dòng)搖公司法律制度的基石，挑戰(zhàn)公司法人各獨(dú)立股東的有限責(zé)任，因此為了尊重公司獨(dú)立性和法律的穩(wěn)定性和可預(yù)測(cè)性，實(shí)質(zhì)合并規(guī)則必須審慎使用[1]。

公司法人格否認(rèn)，是從實(shí)體法的角度將公司和股東視為一體，而且僅在本次案件中適用[2]?！耙话惴ㄈ巳烁穹裾J(rèn)，不是一般地消滅或者否定法人的存在，而是在個(gè)案中。視公司的獨(dú)立人格及股東的有限責(zé)任于不顧，將分割法人與其股東責(zé)任的法律面紗揭開，將法人的責(zé)任直接歸于股東，這是對(duì)股東有限責(zé)任的絕對(duì)貫徹所帶來的不公平的矯正，因此，人格否認(rèn)理論只能在正常情況下適用而不能在《破產(chǎn)法》上對(duì)所有關(guān)聯(lián)交易企業(yè)一起適用?！盵3]理論界存在這種觀點(diǎn)的原因可能是我國(guó)司法實(shí)踐中，關(guān)聯(lián)企業(yè)的法人人格嚴(yán)重混同一直是適用實(shí)質(zhì)合并的唯一標(biāo)準(zhǔn)，而這一標(biāo)準(zhǔn)與公司法人格否認(rèn)的條件一致。目前理論和實(shí)踐均存在的這種現(xiàn)象完全局限于對(duì)公司法制度的借鑒，與世界上其他大多數(shù)國(guó)家相比，我國(guó)實(shí)質(zhì)合并的判斷標(biāo)準(zhǔn)和適用范圍就顯得有些狹窄，未能從破產(chǎn)法角度作全面考慮。因此，必須改變我國(guó)目前實(shí)質(zhì)合并原則適用標(biāo)準(zhǔn)過于單一的狀況，構(gòu)造體系化的實(shí)質(zhì)合并適用標(biāo)準(zhǔn)。

（二）我國(guó)建立實(shí)質(zhì)合并原則適用標(biāo)準(zhǔn)體系的必要性分析

法律存在的目的在于適用，且明確適用標(biāo)準(zhǔn)又是法律適用的前提，因此法律能否發(fā)揮其價(jià)值和作用，適用標(biāo)準(zhǔn)發(fā)揮著決定性的作用。如果適用標(biāo)準(zhǔn)不確定或不統(tǒng)一則會(huì)出現(xiàn)“僵尸條文”或“同案不同判”的亂象，法律便無法實(shí)現(xiàn)維護(hù)社會(huì)秩序的目的;如果適用標(biāo)準(zhǔn)過于單一，則會(huì)使法律制度不能發(fā)揮應(yīng)有的作用，無法回應(yīng)現(xiàn)實(shí)發(fā)展的需求。規(guī)范法律適用標(biāo)準(zhǔn)的方法包括程序性的預(yù)防機(jī)制和實(shí)質(zhì)性的判斷標(biāo)準(zhǔn)，其中實(shí)質(zhì)性的判斷標(biāo)準(zhǔn)是法律適用最核心的問題，是主體從事評(píng)價(jià)活動(dòng)所依據(jù)的基本尺度。因此，本文主要探討實(shí)質(zhì)合并原則實(shí)質(zhì)性的判斷標(biāo)準(zhǔn)。

從法院開始適用實(shí)質(zhì)合并解決關(guān)聯(lián)企業(yè)破產(chǎn)問題至今，我國(guó)適用實(shí)質(zhì)合并原則解決關(guān)聯(lián)企業(yè)破產(chǎn)問題已進(jìn)入穩(wěn)定的狀態(tài)，已有幾十家企業(yè)集團(tuán)被裁定“合并重整”或“合并清算”，但在司法實(shí)踐中仍存在大量適用問題需要解決，通過分析典型案例可以發(fā)現(xiàn)其中需要解決的問題。

在無錫市奧特鋼管有限公司與無錫市滬通焊管有限公司合并破產(chǎn)清算案中，管理人主要基于以下兩點(diǎn)理由向法院申請(qǐng)破產(chǎn)清算。管理人在其工作報(bào)告中提到：針對(duì)奧特鋼管有限公司和滬通焊管有限公司的財(cái)務(wù)狀況，無錫市梁溪會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的審計(jì)報(bào)告顯示兩公司明顯資不抵債，并且存在共用廠區(qū)、由同一人實(shí)際控制、資金混同、資產(chǎn)混同、財(cái)務(wù)人員及電子賬目混同、債權(quán)債務(wù)混同的情況。本案的意義在于法院開創(chuàng)性地將公司法領(lǐng)域的法人人格否認(rèn)理論延伸至破產(chǎn)法領(lǐng)域形成實(shí)質(zhì)合并原則，對(duì)“人格混同”的數(shù)個(gè)關(guān)聯(lián)企業(yè)實(shí)施合并破產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)了對(duì)形式上屬不同企業(yè)但實(shí)質(zhì)上是同一法人的數(shù)個(gè)關(guān)聯(lián)企業(yè)債務(wù)的同比例公平清償。對(duì)合并破產(chǎn)的適用條件，準(zhǔn)確界定為數(shù)個(gè)關(guān)聯(lián)企業(yè)構(gòu)成“人格混同”，并給出了多項(xiàng)鑒別標(biāo)準(zhǔn)：人員混同、資產(chǎn)混同、業(yè)務(wù)混同。通過上述分析可以看出，法院裁定實(shí)質(zhì)合并的主要理由是法人人格的嚴(yán)重混同，判斷混同的標(biāo)準(zhǔn)與公司法上一致，主要是人員混同、資產(chǎn)混同、業(yè)務(wù)混同。但是法院的這種裁判理由仍然是對(duì)公司法人人格否認(rèn)和實(shí)質(zhì)合并規(guī)則的混淆，實(shí)質(zhì)合并的適用標(biāo)準(zhǔn)仍局限于法人人格的混同。

在浙江玻璃股份有限公司及其關(guān)聯(lián)公司合并破產(chǎn)案中，浙江玻璃及其四家關(guān)聯(lián)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)遭遇巨大困難，陷入債務(wù)危機(jī)。2012年6月28日，浙江省紹興市中級(jí)人民法院裁定受理債權(quán)人對(duì)浙江玻璃的重整申請(qǐng)并指定管理人，啟動(dòng)破產(chǎn)重整程序。管理人以浙江玻璃與其四家關(guān)聯(lián)公司存在人格混同情形、合并重整有利于公平清償債權(quán)為由，申請(qǐng)浙江玻璃與其四家關(guān)聯(lián)公司合并重整，并提交了相關(guān)證據(jù)。其中，審計(jì)報(bào)告結(jié)論顯示：浙江玻璃與其四家關(guān)聯(lián)公司系作為一個(gè)整體進(jìn)行運(yùn)作，四家子公司雖然均為法人主體，但都在浙江玻璃的實(shí)際控制下運(yùn)營(yíng)，資金收支均由浙江玻璃掌控，已喪失其法人實(shí)體應(yīng)當(dāng)具備的財(cái)務(wù)獨(dú)立性。經(jīng)審查，紹興市中級(jí)人民法院依照《企業(yè)破產(chǎn)法》第一條、第二條規(guī)定，裁定浙江玻璃前述四家關(guān)聯(lián)公司并入浙江玻璃重整。雖然最終受多種客觀因素影響，普通債權(quán)未通過重整計(jì)劃草案，法院裁定終止重整程序，轉(zhuǎn)入破產(chǎn)清算，但是法院在裁定本案關(guān)聯(lián)企業(yè)實(shí)質(zhì)合并重整時(shí)，除考慮法人人格混同外，管理人提議的有利于公平清償債權(quán)也被法院作為判斷適用實(shí)質(zhì)合并的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行考量，不再將法人人格混同作為唯一的適用標(biāo)準(zhǔn)，但其仍居于核心地位。

在莊吉集團(tuán)有限公司等四家公司破產(chǎn)重整案中，莊吉集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱莊吉集團(tuán)）、溫州莊吉集團(tuán)工業(yè)園區(qū)有限公司（以下簡(jiǎn)稱園區(qū)公司）、溫州莊吉服裝銷售有限公司（以下簡(jiǎn)稱銷售公司）、溫州莊吉服裝有限公司服裝公司（以下簡(jiǎn)稱服裝公司）四企業(yè)長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)服裝業(yè)務(wù)，且服裝業(yè)務(wù)一直經(jīng)營(yíng)良好。但因盲目擴(kuò)張、投資不當(dāng)且受2014年整體經(jīng)濟(jì)下行影響，導(dǎo)致投資資金血本無歸并引發(fā)了債務(wù)人的銀行信用危機(jī)。2014年10月9日，除服裝公司外，其余三家公司向浙江省溫州市中級(jí)人民法院（以下簡(jiǎn)稱溫州中院）申請(qǐng)破產(chǎn)重整。2015年2月27日，溫州中院裁定受理莊吉集團(tuán)、園區(qū)公司、銷售公司三企業(yè)的重整申請(qǐng)，并根據(jù)企業(yè)關(guān)聯(lián)程度較高的情況，指定同一管理人。本案中，法院準(zhǔn)許實(shí)質(zhì)合并重整申請(qǐng)的理由在于，四企業(yè)存在人格高度混同的情形，符合合并重整的基礎(chǔ)條件，且合并重整有利于公平清償債務(wù)，符合《企業(yè)破產(chǎn)法》的立法宗旨，法院綜合考慮了法人人格混同和有利于債務(wù)人清償兩項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)，從破產(chǎn)法角度出發(fā)適用實(shí)質(zhì)合并。

在縱橫集團(tuán)“1+5”公司合并破產(chǎn)重整案中，法院通過審理發(fā)現(xiàn)六家公司實(shí)際由同一公司控制，各關(guān)聯(lián)公司人格高度混同，主要表現(xiàn)為：財(cái)務(wù)混同;高管人員內(nèi)部機(jī)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所混同;經(jīng)營(yíng)決策受制于集團(tuán)公司，各關(guān)聯(lián)公司無自主決策權(quán)和管理自由;資產(chǎn)混同，難以區(qū)分單個(gè)公司的財(cái)產(chǎn)和負(fù)債;浙江縱橫集團(tuán)有限公司的關(guān)聯(lián)公司資本顯著不足;集團(tuán)公司關(guān)聯(lián)公司之間存在貸款擔(dān)保關(guān)系。基于縱橫集團(tuán)“1+5”公司法人人格高度混同，為公平清理債權(quán)債務(wù)，保護(hù)債權(quán)人的合法利益，經(jīng)管理人的申請(qǐng)，法院裁定實(shí)施合并重整[4]。因此，雖然法院裁定實(shí)質(zhì)合并重整的主要原因仍然是法人人格高度混同，但是債權(quán)人的公平清償利益和資產(chǎn)、負(fù)債的區(qū)分成本被納入考慮范圍。

通過對(duì)上述案例進(jìn)行分析可知，當(dāng)前司法實(shí)踐對(duì)于關(guān)聯(lián)企業(yè)實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)的適用標(biāo)準(zhǔn)仍以法人人格高度混同為主，此外，個(gè)別地方法院嘗試引入資產(chǎn)和負(fù)債的區(qū)分成本、債權(quán)人的公平清償利益等其他適用標(biāo)準(zhǔn)，但不同法院判斷同一情況適用的行為性標(biāo)準(zhǔn)并不一致，且由于具體操作流程缺乏實(shí)體法規(guī)定，產(chǎn)生了同案不同判的現(xiàn)象。為了規(guī)范這種現(xiàn)象，最高人民法院在發(fā)布的《會(huì)議紀(jì)要》第三十二項(xiàng)中指出，“當(dāng)關(guān)聯(lián)企業(yè)成員之間存在法人人格高度混同、區(qū)分各關(guān)聯(lián)企業(yè)成員財(cái)產(chǎn)的成本過高、嚴(yán)重?fù)p害債權(quán)人公平清償利益時(shí)，可例外適用關(guān)聯(lián)企業(yè)實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)方式進(jìn)行審理?！睋?jù)此可知，“區(qū)分各關(guān)聯(lián)企業(yè)成員財(cái)產(chǎn)的成本過高、嚴(yán)重?fù)p害債權(quán)人公平清償利益”也應(yīng)當(dāng)作為適用實(shí)質(zhì)合并的標(biāo)準(zhǔn)。此外，在聯(lián)合國(guó)貿(mào)易委員會(huì)制定的《立法指南》第三部分《破產(chǎn)企業(yè)集團(tuán)對(duì)待辦法》（下稱《對(duì)待辦法》）（1）中對(duì)世界各國(guó)的關(guān)聯(lián)企業(yè)實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)的立法和司法經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行了總結(jié)，各國(guó)普遍性地放棄單一的適用標(biāo)準(zhǔn)，建立了體系化的適用標(biāo)準(zhǔn)。因此，我國(guó)實(shí)質(zhì)合并適用標(biāo)準(zhǔn)單一、缺乏體系的現(xiàn)狀必須改變。

二、實(shí)質(zhì)合并適用標(biāo)準(zhǔn)的體系構(gòu)建

通過考察我國(guó)現(xiàn)行有效的法律文件，主要有以下文件對(duì)實(shí)質(zhì)合并的適用標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了規(guī)定。最高人民法院（下稱最高院）在2012年發(fā)布《關(guān)于適用實(shí)體合并規(guī)則審理關(guān)聯(lián)企業(yè)破產(chǎn)清算案件的若干規(guī)定》征求意見稿，向全社會(huì)廣泛征求意見。征求意見稿中首先對(duì)實(shí)質(zhì)合并的內(nèi)涵做出了規(guī)定，其次對(duì)實(shí)質(zhì)合并規(guī)則的適用條件進(jìn)行了分類。雖然征求意見稿最終并沒有通過施行，但它進(jìn)行的嘗試值得我們探討。在征求意見稿第四稿中，實(shí)質(zhì)合并規(guī)則的適用條件被分為兩種情況：（1）符合《企業(yè)破產(chǎn)法》第二條第（一）款規(guī)定，即不能清償?shù)狡趥鶆?wù)、資不抵債的關(guān)聯(lián)企業(yè)，不當(dāng)利用關(guān)聯(lián)關(guān)系，導(dǎo)致關(guān)聯(lián)企業(yè)成員之間法人人格高度混同，損害債權(quán)人公平受償利益的。（2）關(guān)聯(lián)企業(yè)成員雖未達(dá)到《企業(yè)破產(chǎn)法》第二條第（一）款規(guī)定的條件，但因其與符合條件的關(guān)聯(lián)企業(yè)成員之間法人人格高度混同，或者系出于欺詐目的成立，從而在實(shí)際上符合《企業(yè)破產(chǎn)法》第二條第（一） 款規(guī)定的[5]。從該條規(guī)定可以看出，與仍將目光局限于人格高度混同的做法相比，最高院在實(shí)質(zhì)合并的適用條件上有了新的突破，吸收了“欺詐”這種情形進(jìn)入到適用標(biāo)準(zhǔn)中。雖然這種嘗試仍是小范圍的、不全面的，但是它釋放了立法和實(shí)務(wù)對(duì)實(shí)質(zhì)合并適用標(biāo)準(zhǔn)的態(tài)度正變得開放、寬容的信號(hào)。

2018年最高院最新發(fā)布的《工作紀(jì)要》，是現(xiàn)行有效的法律文件，首次對(duì)實(shí)質(zhì)合并的適用情形進(jìn)行規(guī)定?！豆ぷ骷o(jì)要》中規(guī)定，在“關(guān)聯(lián)企業(yè)成員之間存在法人人格高度混同、區(qū)分各關(guān)聯(lián)企業(yè)成員財(cái)產(chǎn)的成本過高、嚴(yán)重?fù)p害債權(quán)人公平清償利益”時(shí)可以適用實(shí)質(zhì)合并原則，但是《工作紀(jì)要》對(duì)該三項(xiàng)情形缺乏進(jìn)一步的解釋，什么情況下構(gòu)成法人人格的高度混同，是否參照適用《公司法》的規(guī)定？成本過高的判斷依據(jù)是什么，如何計(jì)算區(qū)分成本？債權(quán)人的公平清償利益如何衡量，是否需要以前述的區(qū)分成本為依據(jù)？除此三種情況是否還存在其他可以適用實(shí)質(zhì)合并的情形？種種問題《會(huì)議紀(jì)要》還未能解決。因此，筆者通過對(duì)實(shí)質(zhì)合并適用標(biāo)準(zhǔn)的研究，希望能夠盡可能全面地探討我國(guó)實(shí)質(zhì)合并適用標(biāo)準(zhǔn)需要解決的問題。

（一）美國(guó)實(shí)質(zhì)合并適用標(biāo)準(zhǔn)的演進(jìn)

美國(guó)作為實(shí)質(zhì)合并原則的發(fā)源地，其構(gòu)建適用標(biāo)準(zhǔn)體系的經(jīng)驗(yàn)值得我們學(xué)習(xí)。美國(guó)實(shí)質(zhì)合并的適用標(biāo)準(zhǔn)主要是通過法官在一系列案例中做出的裁判總結(jié)而來的。實(shí)質(zhì)合并規(guī)則起源于1941年的Sampsell v. Imperial Paper & Color Corp.案（2）（下稱Sampsell案）。在該案的的判決中，法院開創(chuàng)了實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)的適用，確認(rèn)了地區(qū)法院判決實(shí)質(zhì)合并案件的權(quán)力，并且對(duì)債權(quán)清償順序進(jìn)行了探索。由于美國(guó)之前沒有適用實(shí)質(zhì)合并規(guī)則的先例，因此本案以普通法上的欺詐交易規(guī)制規(guī)則作為適用依據(jù)。這屬于美國(guó)實(shí)質(zhì)合并規(guī)則適用標(biāo)準(zhǔn)發(fā)展的早期，法院沒有能夠依據(jù)的破產(chǎn)法條款，而且不具有成體系的裁判標(biāo)準(zhǔn)。雖然Sampsell案具有開創(chuàng)意義，但并沒有確定特定的破產(chǎn)法規(guī)則。將實(shí)質(zhì)合并規(guī)則發(fā)展為破產(chǎn)法一項(xiàng)基本制度的是1966年的Chemical Bank New York Trust Co. v. Kneel案（下稱Chemical案）。該案的判決擴(kuò)大了實(shí)質(zhì)合并規(guī)則的適用范圍，將資產(chǎn)區(qū)分的難易程度作為一項(xiàng)新的標(biāo)準(zhǔn)，“當(dāng)嚴(yán)格區(qū)分各個(gè)公司的界限難度達(dá)到令人絕望的程度，且為此花費(fèi)的時(shí)間成本巨大到足以損害債權(quán)人利益時(shí)，將關(guān)聯(lián)企業(yè)各成員視為一個(gè)整體可以最大程度地接近正義”（3）。從此，實(shí)質(zhì)合并規(guī)則適用標(biāo)準(zhǔn)的發(fā)展進(jìn)入中期，法院通過司法實(shí)踐提出了一系列的裁判標(biāo)準(zhǔn)，這些標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)不再局限于公司人格混同，而且在適用上呈現(xiàn)放寬的趨勢(shì)，這引發(fā)了實(shí)質(zhì)合并是否違背公司法基本原則的爭(zhēng)論。寬松的適用條件確立的標(biāo)志之一是1980年的Vecco建筑公司破產(chǎn)案（4），在此之前由于實(shí)質(zhì)合并規(guī)則沒有詳細(xì)的適用標(biāo)準(zhǔn)，致使實(shí)質(zhì)合并規(guī)則的適用范圍不廣，因此，在本案中法官確立了一條寬松自由的裁判標(biāo)準(zhǔn)——七要素標(biāo)準(zhǔn)（5），以擴(kuò)大實(shí)質(zhì)合并的適用范圍使其成為一項(xiàng)真正的規(guī)則。1987年的Auto-Train案（6）中，法院從舉證責(zé)任方面出發(fā)總結(jié)了適用實(shí)質(zhì)合并規(guī)則的三要素（7）。進(jìn)入近期后，隨著抨擊和質(zhì)疑的增多，實(shí)質(zhì)合并規(guī)則的適用標(biāo)準(zhǔn)逐漸趨嚴(yán)。在2005年的Owens Corning案中，第三巡回法院認(rèn)為以前的許多判斷標(biāo)準(zhǔn)并不合理，法官簡(jiǎn)單地適用而忽略了此制度的真正目的，認(rèn)為實(shí)質(zhì)合并應(yīng)當(dāng)被限制使用。Owens Corning案是第三巡回法庭自1978年破產(chǎn)法實(shí)施以來首次對(duì)實(shí)質(zhì)合并表態(tài)，現(xiàn)已成為美國(guó)破產(chǎn)法中的標(biāo)志性案件，原因在于，法院在該案中梳理和評(píng)述了之前相關(guān)案例中適用的實(shí)質(zhì)合并標(biāo)準(zhǔn)，并在此基礎(chǔ)上得出了本案的具體適用標(biāo)準(zhǔn)，該案確立的適用標(biāo)準(zhǔn)被認(rèn)為是破產(chǎn)從業(yè)者在運(yùn)用作為最后救濟(jì)手段的實(shí)質(zhì)合并規(guī)則時(shí)必須牢記的標(biāo)準(zhǔn)，在美國(guó)學(xué)界也得到了高度評(píng)價(jià)[6]。

我國(guó)引入美國(guó)的實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)規(guī)則雖然時(shí)間尚短，但司法實(shí)踐已進(jìn)入較穩(wěn)定的狀態(tài)，理論和實(shí)務(wù)的發(fā)展速度與我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)背景下飛速發(fā)展的企業(yè)集團(tuán)并不相適應(yīng)，適用標(biāo)準(zhǔn)的單一局限了實(shí)質(zhì)合并規(guī)則的適用范圍，使其不能發(fā)揮應(yīng)有的價(jià)值以滿足現(xiàn)今關(guān)聯(lián)企業(yè)破產(chǎn)的需要。因此，基于我國(guó)處于摸索和積累經(jīng)驗(yàn)的階段，審慎適用實(shí)質(zhì)合并規(guī)則，同時(shí)應(yīng)為了實(shí)現(xiàn)此制度的目的和價(jià)值、回應(yīng)現(xiàn)實(shí)的需求，完善實(shí)質(zhì)合并適用標(biāo)準(zhǔn)體系，應(yīng)增加欺詐、債權(quán)人收益標(biāo)準(zhǔn)和重整需要等標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)明確每一種適用標(biāo)準(zhǔn)在具體操作時(shí)應(yīng)考慮的因素，構(gòu)建類別性和行為性標(biāo)準(zhǔn)兼具的雙層適用標(biāo)準(zhǔn)體系。

（二）分層體系的可行性分析

在分層體系下，實(shí)質(zhì)合并的判斷標(biāo)準(zhǔn)不再是單一的、孤立的，而是一個(gè)具有雙層結(jié)構(gòu)的動(dòng)態(tài)判斷體系。美國(guó)在相關(guān)方面的經(jīng)驗(yàn)值得借鑒，雖然在不同的案件中法官們確定了一系列不同的標(biāo)準(zhǔn)，但是在每個(gè)案例中，法官都較為重視區(qū)分判斷標(biāo)準(zhǔn)的具體表現(xiàn)和構(gòu)成情況，在具體案例的審判中都形成一套規(guī)則體系。通過上文中對(duì)美國(guó)實(shí)質(zhì)合并適用標(biāo)準(zhǔn)演進(jìn)的分析可以得知，適用標(biāo)準(zhǔn)在美國(guó)經(jīng)歷了由早期單一不成體系的狀態(tài)到成體系的寬松適用標(biāo)準(zhǔn)，再到近期轉(zhuǎn)變?yōu)檩^謹(jǐn)慎態(tài)度的過程，由此美國(guó)形成了一套成熟的類別性標(biāo)準(zhǔn)。世界各國(guó)構(gòu)建實(shí)質(zhì)合并規(guī)則適用標(biāo)準(zhǔn)的經(jīng)驗(yàn)，《對(duì)待辦法》在“立法建議”部分進(jìn)行了全面的總結(jié)。通過對(duì)美國(guó)經(jīng)驗(yàn)和《對(duì)待辦法》的規(guī)定進(jìn)行總結(jié)可以發(fā)現(xiàn)，目前世界上最通行的實(shí)質(zhì)合并適用標(biāo)準(zhǔn)包括以下幾種：一是法人人格的高度混同，這是各國(guó)最重要的標(biāo)準(zhǔn);二是欺詐，即公司從事以欺詐為主要意圖或毫無正當(dāng)商業(yè)目的的活動(dòng);三是債權(quán)人收益標(biāo)準(zhǔn)，即進(jìn)行實(shí)質(zhì)合并能否給債權(quán)人帶來更大的利益;四是重整需要，即為了挽救企業(yè)而有必要對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)重整;五是債權(quán)人信賴?yán)鏄?biāo)準(zhǔn)，即債權(quán)人在從事商業(yè)往來時(shí)有足夠的理由相信與其進(jìn)行交易的是整個(gè)商業(yè)集團(tuán)而不是單個(gè)交易對(duì)手公司;六是資產(chǎn)和負(fù)債分離的成本。由于在判決中法官并沒有嚴(yán)格區(qū)分適用標(biāo)準(zhǔn)的邏輯層次，因此這其中不是所有的情況都屬于適用標(biāo)準(zhǔn)中的類別性標(biāo)準(zhǔn)。

對(duì)于類別性標(biāo)準(zhǔn)判斷的關(guān)鍵在于其獨(dú)立性，即該標(biāo)準(zhǔn)是否需要依存其他標(biāo)準(zhǔn)而存在，只有具有獨(dú)立性的判斷標(biāo)準(zhǔn)才屬于類別性標(biāo)準(zhǔn)。如上述列舉的一、二、三、四項(xiàng)屬于類別性標(biāo)準(zhǔn)，第一項(xiàng)公司法人人格高度混同雖然是各國(guó)普遍認(rèn)為最重要的判斷標(biāo)準(zhǔn)，但是當(dāng)二、三、四項(xiàng)情況出現(xiàn)時(shí)，即使各關(guān)聯(lián)企業(yè)間不存在人格混同的情況，也可以運(yùn)用實(shí)質(zhì)合并進(jìn)行破產(chǎn);但是第五項(xiàng)和第六項(xiàng)的適用必須依存于其他情況的發(fā)生，如債權(quán)人的信賴?yán)鎯H是一種主觀狀態(tài)，如果據(jù)此主張權(quán)利必須有客觀證據(jù)證明這種信賴是合理的，而這些客觀證據(jù)往往與證明法人人格高度混同以及欺詐、債權(quán)人收益等類別性標(biāo)準(zhǔn)需要的證據(jù)相一致，這時(shí)適用類別性標(biāo)準(zhǔn)便能滿足實(shí)質(zhì)合并的適用條件，所以它們不能獨(dú)立適用成為類別性標(biāo)準(zhǔn)。在分層體系下類別性標(biāo)準(zhǔn)有時(shí)會(huì)存在交叉、重合，但這并不影響它們的獨(dú)立性。類別性標(biāo)準(zhǔn)層次下是行為性標(biāo)準(zhǔn)，即每種類別在實(shí)務(wù)中的具體表現(xiàn)形式，這往往是具體案件中最直接的證據(jù)和法官們能夠直接接觸的表現(xiàn)形式。目前，各國(guó)法律文本中列舉的一些與實(shí)質(zhì)合并有關(guān)的適用要件往往既包括類別性標(biāo)準(zhǔn)又包括大量的行為性標(biāo)準(zhǔn)。

（三）分層體系的必要性分析

通過分析學(xué)術(shù)界關(guān)于實(shí)質(zhì)合并規(guī)則適用標(biāo)準(zhǔn)的討論可以發(fā)現(xiàn)，不管是主張適用單一判斷標(biāo)準(zhǔn)還是主張擴(kuò)大適用標(biāo)準(zhǔn)范圍，能夠?qū)εc適用標(biāo)準(zhǔn)相關(guān)的概念進(jìn)行清晰界定，并在邏輯上做出區(qū)分的觀點(diǎn)少之又少。這種缺乏邏輯性的討論不僅不會(huì)給實(shí)務(wù)帶來正確的指引，反而會(huì)使其操作更加混亂。王欣新教授首先對(duì)適用標(biāo)準(zhǔn)的概念分層進(jìn)行了有益的探討，“關(guān)聯(lián)企業(yè)適用實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)，分為區(qū)分適用情況種類的類別性標(biāo)準(zhǔn)與確認(rèn)每一種類中具體構(gòu)成的行為性標(biāo)準(zhǔn)”[7]。之所以進(jìn)行這種區(qū)分，是因?yàn)閮烧叩膬?nèi)涵和范圍都存在差異。實(shí)質(zhì)合并適用情況的目的在于明確其適用范圍，是一種概括性的標(biāo)準(zhǔn)，有利于明確實(shí)質(zhì)合并規(guī)則的立法目的和價(jià)值;而每一種適用情況的具體構(gòu)成則是為了明確其表現(xiàn)形式、指導(dǎo)具體操作。這種區(qū)分能夠從宏觀和微觀兩個(gè)層面對(duì)實(shí)質(zhì)合并的適用標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行把握。

自我國(guó)《企業(yè)破產(chǎn)法》施行至今，企業(yè)破產(chǎn)的相關(guān)制度已經(jīng)逐漸完善，關(guān)聯(lián)企業(yè)破產(chǎn)案件數(shù)量也在不斷增多，經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下企業(yè)發(fā)展帶來的新情況也為我國(guó)構(gòu)建實(shí)質(zhì)合并適用標(biāo)準(zhǔn)分層體系帶來了現(xiàn)實(shí)需求。實(shí)質(zhì)合并規(guī)則的立法價(jià)值在于挽救企業(yè)和保障債權(quán)人的信賴?yán)婧凸角鍍敚瑫r(shí)兼顧司法效率和經(jīng)濟(jì)效率，因此公司法人人格高度混同僅僅在形式上滿足了實(shí)質(zhì)合并的適用標(biāo)準(zhǔn)，必須建立具有層次結(jié)構(gòu)的適用標(biāo)準(zhǔn)體系才能實(shí)現(xiàn)實(shí)質(zhì)合并規(guī)則的立法價(jià)值。

三、我國(guó)分層體系構(gòu)建的建議

通過分析實(shí)質(zhì)合并適用標(biāo)準(zhǔn)分層體系的可行性和必要性，建立適用標(biāo)準(zhǔn)的分層體系能夠很好地解決我國(guó)的現(xiàn)實(shí)需要和實(shí)務(wù)操作中存在的問題。因此，筆者從類別性標(biāo)準(zhǔn)和行為性標(biāo)準(zhǔn)兩個(gè)方面出發(fā)，具體分析我國(guó)應(yīng)確立的各項(xiàng)實(shí)質(zhì)合并適用標(biāo)準(zhǔn)的具體內(nèi)涵，并就其確立的理由進(jìn)行論述。

（一）實(shí)質(zhì)合并類別性標(biāo)準(zhǔn)的構(gòu)建

1.法人人格高度混同標(biāo)準(zhǔn)

作為最普遍的實(shí)質(zhì)合并適用條件，法人人格混同極易與公司法上導(dǎo)致揭開公司面紗的法人人格混同現(xiàn)象相混淆。兩者雖然都會(huì)否定目標(biāo)企業(yè)的獨(dú)立人格且適用條件上也有相似之處，但兩者間存在著重大的區(qū)別且不可互相替代。

首先，兩者的適用對(duì)象不同?！豆痉ā返诙畻l規(guī)定的法人人格混同導(dǎo)致“揭開公司面紗”，第一是指公司股東濫用公司人格而導(dǎo)致突破股東有限責(zé)任，對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任的后果，適用于股東和公司之間。而關(guān)聯(lián)企業(yè)間人格混同導(dǎo)致適用的實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)發(fā)生于兩個(gè)或多個(gè)企業(yè)實(shí)體之間，不涉及股東。第二，兩者的適用范圍不同?！豆痉ā飞系娜烁穹穸ㄟm用于特定交易事項(xiàng)，適用范圍受到限制，而關(guān)聯(lián)企業(yè)破產(chǎn)中的人格否認(rèn)不再局限于個(gè)別行為和事項(xiàng)，是全方位的否定。第三，兩者的適用條件不同?！豆痉ā飞系摹敖议_公司面紗”制度僅要求公司在個(gè)別交易中存在人格混同即可，而關(guān)聯(lián)企業(yè)實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)對(duì)人格混同的程度要求更高，這種人格混同需要達(dá)到“令人絕望”（8）的程度，以至于無法分清相互間的資產(chǎn)和債務(wù)，程度上的區(qū)別是區(qū)分兩者的重要標(biāo)志，許多學(xué)者在討論時(shí)往往使用“法人人格混同”的概念，忽視了程度上的區(qū)分。因此，筆者特別指出應(yīng)當(dāng)在概念上明確“高度”的程度，以更好地做出區(qū)分防止混淆。在具體案件中，“高度混同”的程度可以通過多種量化的指標(biāo)進(jìn)行確認(rèn)。在《對(duì)待辦法》中規(guī)定，判斷關(guān)聯(lián)企業(yè)人格混同是否達(dá)到嚴(yán)重程度的關(guān)鍵標(biāo)準(zhǔn)是區(qū)分債務(wù)和資產(chǎn)是否會(huì)發(fā)生過度的費(fèi)用，這些區(qū)分費(fèi)用主要是指復(fù)雜的法律調(diào)查、性質(zhì)判定、行為糾正、財(cái)務(wù)調(diào)整、撤銷權(quán)行使、資產(chǎn)回收等方面發(fā)生的費(fèi)用[7]。當(dāng)發(fā)生這些費(fèi)用并不符合債權(quán)人的利益時(shí)，說明關(guān)聯(lián)企業(yè)間人格達(dá)到了“高度”混同。第四，兩者的法律價(jià)值不同。“揭開公司面紗”是為了保護(hù)個(gè)別債權(quán)人的利益，而實(shí)質(zhì)合并是為了在集體破產(chǎn)清償中保護(hù)全體債權(quán)人的平等清償。破產(chǎn)法的立法目的在于公平和效率，如果對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)間混同的人格進(jìn)行區(qū)分需要以犧牲效率為代價(jià)，那么并不能在實(shí)質(zhì)上保障債權(quán)人利益的公平，犧牲效率獲得的公平并不是真正意義上的公平。

2.欺詐標(biāo)準(zhǔn)

《對(duì)待辦法》中規(guī)定，“法院確信企業(yè)集團(tuán)成員從事欺詐圖謀或毫無正當(dāng)商業(yè)目的的活動(dòng)，為取締這種圖謀或活動(dòng)必須進(jìn)行實(shí)質(zhì)性合并?！盵8]71-72同時(shí)其還對(duì)欺詐進(jìn)行了定義，“所謂欺詐，并非是指公司日常經(jīng)營(yíng)中發(fā)生的欺詐，而是指其活動(dòng)根本沒有正當(dāng)?shù)纳虡I(yè)目的，這可能與創(chuàng)建公司的用意及其創(chuàng)建后從事的活動(dòng)有關(guān)?！盵8]56通過研究《對(duì)待辦法》的文本可以看出，欺詐被分為不同的類別，這類實(shí)例包括“債務(wù)人幾乎將其所有資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至某個(gè)新設(shè)立的實(shí)體或其自身擁有的不同實(shí)體，目的是為了自己的利益而保全和保留這些資產(chǎn);對(duì)其債權(quán)人進(jìn)行阻撓、拖延和欺詐;設(shè)局假冒或龐氏騙局和此類其他欺詐計(jì)劃”[8]62-63。通過上文的實(shí)例可以看出欺詐可以分為兩種類型，其中一種具有易于區(qū)分的外觀，輕易不會(huì)與其他適用實(shí)質(zhì)合并的標(biāo)準(zhǔn)相混淆;還有一種欺詐的外部表現(xiàn)形式與法人人格混同類似，不易與其他適用標(biāo)準(zhǔn)尤其是法人人格混同相區(qū)分，例如將資產(chǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移致使資產(chǎn)和債務(wù)產(chǎn)生混同、利用企業(yè)集團(tuán)的形式逃避法定義務(wù)。兩者間關(guān)鍵的區(qū)別在于主觀上是否具有惡意，即實(shí)施混同企業(yè)法人人格的行為是否是為了將其作為欺詐的手段。關(guān)聯(lián)企業(yè)間產(chǎn)生法人人格混同的后果通常是由企業(yè)集團(tuán)高度一體化的運(yùn)營(yíng)模式導(dǎo)致的，雖然違反了公司法上的人格獨(dú)立原則，但是主觀上并不具有欺詐的故意或者說是不具備能夠證明其欺詐故意客觀證據(jù)。因此，欺詐屬于不需要依賴其他適用標(biāo)準(zhǔn)而能獨(dú)立存在的類別性標(biāo)準(zhǔn)。在承認(rèn)“欺詐”作為實(shí)質(zhì)合并原則適用標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)家，法院普遍性地采取“在欺詐的情況下，必須進(jìn)行實(shí)質(zhì)合并”的態(tài)度，這點(diǎn)可以通過《對(duì)待辦法》的要求得出。

3.債權(quán)人收益標(biāo)準(zhǔn)

債權(quán)人收益標(biāo)準(zhǔn)的內(nèi)涵在學(xué)術(shù)界沒有達(dá)成統(tǒng)一的定論。與債權(quán)人收益相關(guān)的概念首次出現(xiàn)在1966年美國(guó)Chemical案的判決書中，該案中法官的主要觀點(diǎn)是，當(dāng)區(qū)分關(guān)聯(lián)企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債的成本過高而損害債權(quán)人利益時(shí)，可以進(jìn)行實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)（8）。這時(shí)債權(quán)人收益的標(biāo)準(zhǔn)主要是指在法人人格混同的情況下，由于混同的程度過于嚴(yán)重致使區(qū)分的成本將影響債權(quán)人的利益，相比之下合并更符合債權(quán)人的利益。這種語境下的債權(quán)人收益標(biāo)準(zhǔn)依賴于法人人格混同而存在，不符合類別性標(biāo)準(zhǔn)的獨(dú)立性要求，不屬于我們討論的類別性標(biāo)準(zhǔn)范圍。另一種關(guān)于債權(quán)人收益標(biāo)準(zhǔn)的討論是，當(dāng)關(guān)聯(lián)企業(yè)選擇實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)時(shí)債權(quán)人的收益高于各企業(yè)單獨(dú)破產(chǎn)，這種情況下債權(quán)人收益標(biāo)準(zhǔn)的判斷條件分為兩種情況，一是實(shí)質(zhì)合并有利于所有債權(quán)人，即不會(huì)給任何人造成損失。這種情況下不需要進(jìn)行利益衡量，法院可以直接作出實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)的裁定。二是進(jìn)行實(shí)質(zhì)合并產(chǎn)生的利益總體上大于損害，也就是說對(duì)于部分債權(quán)人而言，進(jìn)行實(shí)質(zhì)合并會(huì)對(duì)其造成損害，這種情況下要求法院必須做出利益衡量，尤其是損失的合理性和債權(quán)人的公平性方面。這兩種判斷條件下成立的收益性標(biāo)準(zhǔn)并不都能滿足類別性標(biāo)準(zhǔn)的獨(dú)立性要求，第一種有利于全體債權(quán)人利益的情況，由于不會(huì)損害任何人的利益所以不需要考慮任何其他實(shí)質(zhì)合并的適用標(biāo)準(zhǔn);但是在有債權(quán)人利益受損的第二種情況下，由于其適用效果相較于第一種情況較差，因此需要其他補(bǔ)強(qiáng)因素對(duì)其適用效果進(jìn)行補(bǔ)強(qiáng)，例如能夠滿足公司法人人格混同等其他情形的要求。

4.重整需要標(biāo)準(zhǔn)

企業(yè)集團(tuán)作為廣泛存在于我國(guó)的重要組織形式，在我國(guó)的資本市場(chǎng)乃至經(jīng)濟(jì)發(fā)展中都發(fā)揮著舉足輕重的作用。企業(yè)集團(tuán)之所以能夠在我國(guó)資本市場(chǎng)并不完備的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期飛速發(fā)展，主要是得益于其通過內(nèi)部市場(chǎng)融資的能力，內(nèi)部市場(chǎng)的形成又依賴于其高度一體化的經(jīng)營(yíng)模式。在這種經(jīng)營(yíng)模式下，企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部之間形成了較為明確的專業(yè)化分工，每個(gè)單獨(dú)的企業(yè)都不能構(gòu)成完整的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)體系。因此，當(dāng)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)的關(guān)聯(lián)企業(yè)分別單獨(dú)進(jìn)行破產(chǎn)時(shí)，意味著完整的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)體系將被打破，針對(duì)負(fù)責(zé)單一市場(chǎng)環(huán)節(jié)的企業(yè)進(jìn)行重整，效率將遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于形成完整市場(chǎng)環(huán)節(jié)的集團(tuán)整體進(jìn)行重整的效率和經(jīng)濟(jì)效益。同時(shí)由于關(guān)聯(lián)企業(yè)間存在完整的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)體系，因此重整的成功率將大大提高。美國(guó)《破產(chǎn)法》的相關(guān)規(guī)定也體現(xiàn)了這種取向，“法院可以通過將一個(gè)或多個(gè)債務(wù)人進(jìn)行合并以促進(jìn)重整計(jì)劃的實(shí)施”。將重整需要作為實(shí)質(zhì)合并原則適用標(biāo)準(zhǔn)的原因在于，更好地利用關(guān)聯(lián)企業(yè)之間原有的經(jīng)營(yíng)體系，給企業(yè)重整或營(yíng)業(yè)整體出售帶來價(jià)值提升與操作便利。當(dāng)不能滿足實(shí)質(zhì)合并規(guī)則中重整需要的條件時(shí)，可以采取程序合并與程序協(xié)調(diào)（9）的方法制訂統(tǒng)一的重整計(jì)劃來實(shí)現(xiàn)這種目的。

（二）實(shí)質(zhì)合并行為性標(biāo)準(zhǔn)的構(gòu)建

類別性標(biāo)準(zhǔn)作為原則性的指引體現(xiàn)的是立法價(jià)值的差異，并不能指導(dǎo)具體的實(shí)務(wù)操作。實(shí)務(wù)案件中，人們面對(duì)的最為直接的判斷實(shí)質(zhì)合并的證據(jù)往往是各種具體的客觀行為，在這些行為中蘊(yùn)含著實(shí)質(zhì)合并的具體標(biāo)準(zhǔn)。支撐類別性標(biāo)準(zhǔn)判斷的是行為性標(biāo)準(zhǔn)，而行為性標(biāo)準(zhǔn)的判斷往往是綜合性的，正如《對(duì)待辦法》中所說，“查明、確定與實(shí)質(zhì)合并有關(guān)的一些適用要件關(guān)鍵在于如何權(quán)衡考慮各種要件以做出公正和公平的決定;任何一個(gè)要件都不一定是結(jié)論性的，特定案件中不一定存在所有要件?！盵8]62因此，每種類別性標(biāo)準(zhǔn)下的行為性標(biāo)準(zhǔn)并不是專屬性的，相互間可能重合且表現(xiàn)形式多樣?！秾?duì)待辦法》中列舉了一些要件，“出具集團(tuán)有合并財(cái)務(wù)報(bào)表;集團(tuán)所有成員合用一個(gè)銀行賬戶;集團(tuán)成員之間利益和所有權(quán)的統(tǒng)一;對(duì)個(gè)別資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行分離的難度;集團(tuán)不同成員分擔(dān)間接費(fèi)用以及管理、財(cái)務(wù)和其他相關(guān)費(fèi)用;存在集團(tuán)內(nèi)貸款以及貸款的交叉擔(dān)保;集團(tuán)成員為圖方便不遵守適當(dāng)手續(xù)而彼此轉(zhuǎn)移資產(chǎn)或調(diào)撥資金的程度;資本的充足情況;資產(chǎn)或經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的混合;指定共同的董事或高級(jí)管理人員和舉行董事會(huì)聯(lián)合會(huì)議;共同營(yíng)業(yè)地;與債權(quán)人的欺詐交易;鼓勵(lì)債權(quán)人將集團(tuán)視為單一實(shí)體的做法，使債權(quán)人不清楚同其打交道的究竟是集團(tuán)的哪些成員，或者使集團(tuán)成員間的法律界限模糊不清;以及實(shí)質(zhì)性合并究竟是為了便于重整，還是為了債權(quán)人的利益”[8] 71-72。這其中的任何一個(gè)要件都不能成為適用實(shí)質(zhì)合并的決定性證據(jù)，但是有重要性的區(qū)分，盡管適用標(biāo)準(zhǔn)的判斷是一個(gè)綜合性的過程，但是應(yīng)當(dāng)抓住其中的關(guān)鍵要素，其他因素都是起到輔助說明關(guān)鍵因素的作用。

1.法人人格高度混同的行為性標(biāo)準(zhǔn)分析

法人人格混同作為適用實(shí)質(zhì)合并規(guī)則最為重要的標(biāo)準(zhǔn)，其表現(xiàn)形式多樣且各國(guó)的認(rèn)識(shí)也存在差異。我國(guó)目前實(shí)踐中將法人人格混同作為主要標(biāo)準(zhǔn)，最高人民法院在《關(guān)于適用實(shí)體合并規(guī)則審理關(guān)聯(lián)企業(yè)破產(chǎn)清算案件的若干規(guī)定》征求意見稿第五稿中將法人人格混同區(qū)分為嚴(yán)重喪失法人財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性和喪失法人意志獨(dú)立性兩種，并就其各自的表現(xiàn)形式作出了規(guī)定（10）。該規(guī)定中涉及的情形與世界上其他各國(guó)相比還存在一定的差異。首先，僅將視野局限于公司法上的法人人格混同，沒有從破產(chǎn)法的角度出發(fā)以滿足其立法價(jià)值和需求;其次，規(guī)定的情形不夠精準(zhǔn)，是關(guān)聯(lián)企業(yè)中普遍存在的現(xiàn)象;最后，沒有明確各要素間的地位突出重點(diǎn)。

法人人格否認(rèn)的表現(xiàn)形式多樣，不能要求具備全部情形的條件下才能適用實(shí)質(zhì)合并，必須明確哪些是必須具備的關(guān)鍵要素?！霸谝苑ㄈ巳烁窕焱鳛榕袛嗍欠駥?shí)質(zhì)合并破產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，最關(guān)鍵的要素有兩個(gè)，就是集團(tuán)關(guān)聯(lián)企業(yè)之間資產(chǎn)與負(fù)債的混同程度?！盵4]14實(shí)質(zhì)合并中的“合并”不同于公司法中形式上的合并，其最終結(jié)果指向各關(guān)聯(lián)企業(yè)間的資產(chǎn)和債務(wù)，將其合并后進(jìn)行統(tǒng)一分配。當(dāng)關(guān)聯(lián)企業(yè)間的資產(chǎn)和負(fù)債嚴(yán)重混同，破產(chǎn)法的公平和效率的目的便不能通過各個(gè)企業(yè)的單獨(dú)破產(chǎn)而實(shí)現(xiàn)，因此，資產(chǎn)和負(fù)債的混同程度是判斷關(guān)聯(lián)企業(yè)間是否構(gòu)成高度人格混同的關(guān)鍵因素。此時(shí)資產(chǎn)和負(fù)債的混同是法人人格混同的充分必要條件，其他條件是否存在不具有結(jié)論性，但可以輔助證明混同的嚴(yán)重程度。

上文在類別性標(biāo)準(zhǔn)的分析中曾經(jīng)講到，法人人格混同需要達(dá)到“嚴(yán)重”的程度才有必要進(jìn)行實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)。法人人格混同的嚴(yán)重程度可以從兩個(gè)角度進(jìn)行證明：一是資產(chǎn)和負(fù)債本身的混同程度，這需要結(jié)合具體案例中關(guān)聯(lián)公司混同的表現(xiàn)進(jìn)行分析，如財(cái)務(wù)報(bào)表是否獨(dú)立核算、財(cái)務(wù)賬簿和銀行賬戶是否混合使用、關(guān)聯(lián)公司是否具有決策自由;二是可以從反方向進(jìn)行證明，即區(qū)分資產(chǎn)和負(fù)債的成本，在判斷區(qū)分成本時(shí)，法人人格混同的其他表現(xiàn)也會(huì)對(duì)其產(chǎn)生影響。

2.欺詐的行為性標(biāo)準(zhǔn)分析

通過上文對(duì)欺詐類別性標(biāo)準(zhǔn)的分析可知，欺詐包含兩部分，一部分是與其他實(shí)質(zhì)合并的適用標(biāo)準(zhǔn)毫無關(guān)聯(lián)的行為，這類行為的表現(xiàn)形式比較單一，主要是利用特定的手段，如對(duì)債權(quán)人的阻撓、拖延，金字塔騙局中利用新投資人的投資來向老投資者支付利息和短期回報(bào)以制造賺錢的假象進(jìn)而騙取更多投資的行為，這些行為往往會(huì)和刑法中金融犯罪的行為相重合;欺詐的另一部分在表現(xiàn)形式上極易與其他實(shí)質(zhì)合并的標(biāo)準(zhǔn)尤其是法人人格混同標(biāo)準(zhǔn)相混淆，兩者的關(guān)鍵區(qū)分在于主觀上是否具有惡意，然而在客觀的表現(xiàn)形式上最終會(huì)回歸到對(duì)法人人格混同的判斷。

3.債權(quán)人收益的行為性標(biāo)準(zhǔn)分析

通過上文債權(quán)人收益的類別性標(biāo)準(zhǔn)分析可知，債權(quán)人收益標(biāo)準(zhǔn)的判斷條件分為兩種情況，一是實(shí)質(zhì)合并有利于所有債權(quán)人，二是進(jìn)行實(shí)質(zhì)合并產(chǎn)生的利益總體上大于損害，對(duì)于部分債權(quán)人而言會(huì)造成損害。這兩種條件下的收益性標(biāo)準(zhǔn)并不都能成為獨(dú)立的類別性標(biāo)準(zhǔn)。但是這兩種情況下對(duì)于債權(quán)人收益的判斷都依賴于客觀的數(shù)據(jù)結(jié)果，如單獨(dú)破產(chǎn)的清償比例與實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)獲得的清償數(shù)額，關(guān)聯(lián)企業(yè)間資產(chǎn)的合并處置能否帶來配套性的互贈(zèng)互補(bǔ)效應(yīng)，進(jìn)行實(shí)質(zhì)合并后被免除的區(qū)分成本數(shù)額與減低成本和費(fèi)用后債權(quán)人利益的具體增加數(shù)額。此外，在有債權(quán)人利益受損的第二種情況下，因需要其他補(bǔ)強(qiáng)因素對(duì)適用效果進(jìn)行補(bǔ)強(qiáng)，例如能夠滿足公司法人人格混同等其他情形的要求，所以還需結(jié)合其他類別性標(biāo)準(zhǔn)的表現(xiàn)形式進(jìn)行判斷。

4.重整需要的行為性標(biāo)準(zhǔn)分析

將重整需要作為關(guān)聯(lián)企業(yè)實(shí)質(zhì)合并適用標(biāo)準(zhǔn)的價(jià)值在于提升重整企業(yè)的整體價(jià)值，降低成本，提高企業(yè)重整的司法效率和成功率。能夠影響這些價(jià)值實(shí)現(xiàn)的因素就是重整需要的行為性標(biāo)準(zhǔn)，而這些因素的存在往往需要客觀的數(shù)據(jù)結(jié)果進(jìn)行證明。例如關(guān)聯(lián)企業(yè)實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)重整后集團(tuán)整體運(yùn)營(yíng)價(jià)值提升的比例或數(shù)值;集團(tuán)各成員間在生產(chǎn)過程中的生產(chǎn)結(jié)果和產(chǎn)品中蘊(yùn)含的知識(shí)產(chǎn)權(quán)能否保值增值。這些都需要專門的人員和機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估和測(cè)算，通過最終的客觀數(shù)據(jù)進(jìn)行比較和判斷。

四、結(jié)語

經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，企業(yè)集團(tuán)不斷發(fā)展，關(guān)聯(lián)企業(yè)破產(chǎn)案件數(shù)量不斷上升，適用實(shí)質(zhì)合并解決關(guān)聯(lián)企業(yè)破產(chǎn)面臨的首要問題是適用標(biāo)準(zhǔn)的明確。目前關(guān)于實(shí)質(zhì)合并的適用標(biāo)準(zhǔn)，學(xué)術(shù)界的探討還僅限于實(shí)質(zhì)合并適用標(biāo)準(zhǔn)范圍上，未能注意到我國(guó)急需建立起一套科學(xué)的適用標(biāo)準(zhǔn)體系，通過具有邏輯性的理論分析引導(dǎo)立法和實(shí)務(wù)操作。因此，筆者希望通過對(duì)適用標(biāo)準(zhǔn)體系構(gòu)建的初步研究，拋磚引玉，為實(shí)質(zhì)合并適用標(biāo)準(zhǔn)的完善帶來新思路。

注釋：

（1）《破產(chǎn)企業(yè)集團(tuán)對(duì)待辦法》立法建議第223條：法院可以僅在下列幾種有限情況下針對(duì)企業(yè)集團(tuán)中兩個(gè)或多個(gè)成員下令進(jìn)行實(shí)質(zhì)性合并：（a）法院確信企業(yè)集團(tuán)成員的資產(chǎn)和債務(wù)相互混合，以至沒有過度的費(fèi)用或遲延就無法分清資產(chǎn)所有權(quán)和債務(wù)責(zé)任;或（b）法院確信企業(yè)集團(tuán)成員從事欺詐圖謀或毫無正當(dāng)商業(yè)目的的活動(dòng)，為取締這種圖謀或活動(dòng)必須進(jìn)行實(shí)質(zhì)性合并。

（2）Sampsell v. Imperial Paper & Color Corp.，313 U.S.215（1941）.

（3）Supra note 9， pp. 845， 847.

（4）re Vecco Construction Industries， Inc.， 4 Bankr.（Bsnkr. E. D. Va. 1980）.

（5）法院在Vecco案中歸納了七條實(shí)質(zhì)合并的適用標(biāo)準(zhǔn)：第一，確定企業(yè)的獨(dú)立財(cái)產(chǎn)和負(fù)債的難易程度;第二，企業(yè)間的債務(wù)報(bào)表是否有合并;第三，以合并為單一實(shí)體方式運(yùn)營(yíng)的盈利能力;第四，資產(chǎn)和營(yíng)業(yè)的混同情況;第五，不同公司所有者結(jié)構(gòu)和利益的同一性;第六，具有公司內(nèi)部間的債務(wù)擔(dān)保;第七，是否具有不符合章程規(guī)定的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移。

（6） re Auto-Train Corp， 810 F.2d（D. C. Cir. 1987）.

（7）一是實(shí)質(zhì)合并的申請(qǐng)主體需舉證證明待合并的各個(gè)實(shí)體間存在“實(shí)質(zhì)身份關(guān)系”;二是申請(qǐng)人還必須證明實(shí)質(zhì)合并可以避免某些損害或者帶來某些好處;三是如果部分債權(quán)人反對(duì)實(shí)質(zhì)合并則必須舉證證明“他們?cè)诮灰讜r(shí)，所依據(jù)的是單個(gè)公司的信用，且他們會(huì)因?yàn)閷?shí)質(zhì)合并而受到不公正的待遇”。

（8）在1966年的美國(guó)Chemical案中，法官首次提出了一項(xiàng)涉及混亂的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、交易記錄等區(qū)分的難易程度，法官在判決書中寫到，“當(dāng)嚴(yán)格區(qū)分各個(gè)公司的界限難度達(dá)到令人絕望的程度，且為此花費(fèi)的時(shí)間成本巨大到足以損害債權(quán)人利益時(shí)，將關(guān)聯(lián)企業(yè)各成員視為一個(gè)為整體可以最大程度的接近正義”。

（9）關(guān)聯(lián)企業(yè)破產(chǎn)的程序合并是指，將各企業(yè)的重整案件集中于某一法院合并審理;關(guān)聯(lián)企業(yè)破產(chǎn)的程序協(xié)調(diào)是指各企業(yè)的重整案件在不同法院審理時(shí)的相互協(xié)調(diào)、統(tǒng)一原則處理。

（10）《關(guān)于適用實(shí)體合并規(guī)則審理關(guān)聯(lián)企業(yè)破產(chǎn)清算案件的若干規(guī)定（征求意見稿）》第五稿第三條：以下情形顯著、廣泛、持續(xù)存在的，人民法院可以認(rèn)定關(guān)聯(lián)企業(yè)成員嚴(yán)重喪失法人財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性：（一）流動(dòng)資金、貨幣資產(chǎn)、固定資產(chǎn)等主要經(jīng)營(yíng)性財(cái)產(chǎn)，在占有、使用、收益、處分等方面難以區(qū)分的;（二）財(cái)務(wù)賬簿、會(huì)計(jì)憑證難以區(qū)分，或者混合使用共同賬戶的;（三）生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所未予明確區(qū)分的;（四）其他可以認(rèn)定關(guān)聯(lián)企業(yè)嚴(yán)重喪失法人財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性的情形。

第四條：以下情形顯著、廣泛、持續(xù)存在的，人民法院可以認(rèn)定關(guān)聯(lián)企業(yè)成員嚴(yán)重喪失法人意志獨(dú)立性：（一）主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相同，交易行為、交易方式、交易價(jià)格等受控制企業(yè)支配的;（二）相互擔(dān)?；蚪徊娉止傻?（三）董事、監(jiān)事或高級(jí)管理人員交叉兼職的;（四）受同一實(shí)際控制人控制，關(guān)聯(lián)企業(yè)成員對(duì)人事任免、經(jīng)營(yíng)管理等重大決策事項(xiàng)不履行必要程序的;（五）其他可以認(rèn)定關(guān)聯(lián)企業(yè)嚴(yán)重喪失法人意志獨(dú)立性的情形。

參考文獻(xiàn)：

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Abstract：Substantial merger is an important system of bankruptcy law. It is mainly used to deny the independent personality of each affiliated company when there is a specific situation in the bankruptcy of the enterprise group. To protect the legitimate rights and interests of creditors and achieve the substantive fair value of the bankruptcy law. The applicable standard of substantive merger is the premise of the application of the substantive merger rule， which determines the role of the substantive merger rules. The applicable standard of substantive merger is the premise of the application of the rule and plays a decisive role in exerting the legal value of the substantive merger. The tiered system of applicable standards is divided into two categories： category standards and behavioral standards. The category standards are generalized and used to judge the circumstances under which substantive mergers can be applied. Only the judgment criteria with independence are category standards. Such as the high degree of corporate personality， fraud， creditor income， restructuring needs; behavioral standards are the specific manifestation of each category of standards， the current substantive application of the merger in the judicial practice is mostly a behavioral standard， no distinction in practice. This leads to the application of confusion， and the value of the substantive merger cannot be maximized. Under the tiered system， the criterion for substantive merger is no longer single or isolated， but a dynamic judgment system with two-tier structure. Chinas current substantive merger application standards are not systematic， too single， lack of specific operational standards and other defects. By constructing a tiered system of applicable standards， we can better improve the defects of Chinas existing system and promote the substantive merger rules of China. It is of great significance to become a culture and meet the needs of practical operations.

Key words： ?substantive merger;applicable standard;tiered system; category standard; behavioral standard

編輯：鄒蕊