1.66萬(wàn)億！上市公司委托銀行理財(cái)刷新紀(jì)錄

王明山

上市公司將閑置資金委托銀行理財(cái)已不再是新鮮事，尤其是在去年低迷的市場(chǎng)環(huán)境下，部分行業(yè)營(yíng)收不景氣，一些上市公司苦心經(jīng)營(yíng)的凈資產(chǎn)收益率還不如大多數(shù)銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率?？上攵?，在去年，有大量的上市公司將其閑置資金用來(lái)購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品，以獲取可觀的回報(bào)。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，去年，先后有1252家上市公司有購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品的記錄，合計(jì)認(rèn)購(gòu)金額達(dá)到1.66萬(wàn)億元。與此前相比，上市公司對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品的申購(gòu)，無(wú)論是上市公司參與的數(shù)量還是認(rèn)購(gòu)總額，均刷新了最近5年來(lái)的最高紀(jì)錄。

上市公司委托銀行理財(cái)

公司數(shù)量和累計(jì)金額逐年增長(zhǎng)，上市公司的閑置資金都到哪里去了？那些帶著保值增值目的、申購(gòu)私募基金、銀行理財(cái)?shù)犬a(chǎn)品的資金，在近年來(lái)有哪些變化？隨著2018年度上市公司對(duì)證券投資數(shù)據(jù)完整出爐，這些問(wèn)題都有了答案。

近年來(lái)，上市公司委托銀行理財(cái)?shù)臒崆椴粩喔邼q。究其原因，短期銀行理財(cái)產(chǎn)品為資金提供了更多的靈活性，上市公司購(gòu)買這類銀行理財(cái)產(chǎn)品也能夠有效地提高資金使用效率，另外，銀行理財(cái)產(chǎn)品相較其他理財(cái)產(chǎn)品而言在安全性上有保障，且能夠?yàn)樯鲜泄編?lái)穩(wěn)定的收益。

于是，隨著上市公司數(shù)量的不斷增加，上市公司閑置資金的規(guī)模越來(lái)越龐大，上市公司申購(gòu)銀行理財(cái)產(chǎn)品的隊(duì)伍也逐漸壯大：記者注意到，近年來(lái)上市公司認(rèn)購(gòu)銀行理財(cái)產(chǎn)品的金額逐步攀升，去年共有1252家上市公司委托銀行理財(cái)，同比增長(zhǎng)近5.22%;合計(jì)認(rèn)購(gòu)金額達(dá)1.66萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)20.71%。

即便是去年下半年以來(lái)銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率開(kāi)始走低，仍然不妨礙去年上市公司委托銀行理財(cái)?shù)囊?guī)模刷新最高紀(jì)錄。記者整理最近5年來(lái)上市公司委托銀行理財(cái)?shù)挠涗洶l(fā)現(xiàn)，去年全年，無(wú)論是上市公司參與的數(shù)量還是認(rèn)購(gòu)金額總額，均是近5年來(lái)的最高紀(jì)錄。

特別值得一提的是，上市公司對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)購(gòu)金額與銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率存在很大的相關(guān)性：隨著銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率的緩慢下行，上市公司委托銀行理財(cái)?shù)慕痤~也出現(xiàn)明顯下降。

以銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率相差較明顯的去年第二季度和第三季度為例，兩個(gè)季度之間數(shù)據(jù)差別十分明顯：去年第二季度，上市公司認(rèn)購(gòu)銀行理財(cái)產(chǎn)品的數(shù)量有13225份，認(rèn)購(gòu)金額達(dá)8994.06億元;而在去年第三季度，伴隨著銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量的萎縮和產(chǎn)品預(yù)期收益率的持續(xù)回落，上市公司共認(rèn)購(gòu)銀行理財(cái)產(chǎn)品的數(shù)量為5438份，總金額迅速降至3972億元。

23家上市公司出手最“闊綽”，委托銀行理財(cái)金額均超百億元

在合計(jì)認(rèn)購(gòu)金額高達(dá)1.66萬(wàn)億元的上市公司中，有23家上市公司對(duì)銀行理財(cái)青睞有加，委托銀行理財(cái)?shù)馁Y金均超過(guò)100億元。

其中，去年委托銀行理財(cái)最多的是天茂集團(tuán)。記者根據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，去年天茂集團(tuán)認(rèn)購(gòu)興業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性存款的總金額達(dá)到631.34億元，在1252家上市公司中居于首位。記者查閱資料發(fā)現(xiàn)，天茂集團(tuán)先后13次買入銀行理財(cái)產(chǎn)品，已有8筆到期，截至今年1月13日，該上市公司購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品到期實(shí)現(xiàn)的收益已經(jīng)達(dá)到1.07億元。

緊隨其后的是寶鋼股份，去年也大手筆委托銀行理財(cái)，認(rèn)購(gòu)總金額已經(jīng)達(dá)到490.2億元。但與天茂集團(tuán)不同的是，寶鋼股份并未執(zhí)著于認(rèn)購(gòu)單一銀行的理財(cái)產(chǎn)品，而是先后買入了6家銀行的理財(cái)產(chǎn)品，目前這些理財(cái)產(chǎn)品均尚未到期，最早到期獲得回報(bào)的產(chǎn)品會(huì)在今年5月。

另外，還有歐普照明等21家上市公司去年購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品的金額均超過(guò)100億元。實(shí)際上，從委托銀行理財(cái)金額最多的這23家上市公司的認(rèn)購(gòu)記錄中也能夠發(fā)現(xiàn)，從去年下半年開(kāi)始，隨著銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量的走低和收益率的下滑，上市公司購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品的熱情大不如上半年。

從認(rèn)購(gòu)記錄中也能夠發(fā)現(xiàn)，上市公司購(gòu)買的理財(cái)產(chǎn)品主要分為三類：一是短期銀行理財(cái)產(chǎn)品，一般期限在3個(gè)月左右，風(fēng)險(xiǎn)和收益都相對(duì)較低;二是信托、資管等固收類產(chǎn)品，期限一般在1年至2年之間，其收益情況要視項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)而定;三是通過(guò)多層嵌套，參與到潛在戰(zhàn)略合作伙伴的定增方式，這類產(chǎn)品并未明確標(biāo)注到期時(shí)間。

而隨著銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率的不斷下降，上市公司的閑置資金得去往何方？有業(yè)內(nèi)人士分析稱，隨著A股市場(chǎng)主要投資標(biāo)的估值處于底部，風(fēng)險(xiǎn)偏好明顯的資金有望重新回到A股市場(chǎng)，而目前對(duì)今年債券市場(chǎng)的判斷，也是預(yù)測(cè)將延續(xù)債市牛市者居多。在銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率大幅下降后，上市公司閑置資金的偏好會(huì)出現(xiàn)明顯變化。