磐石之心

一直以來，中國互聯(lián)網(wǎng)公司都有BAT之稱，代表著百度、阿里巴巴、騰訊，三大巨頭。他們分別為網(wǎng)民提供了搜索、社交和電商，三大基礎網(wǎng)絡服務。

然而自從2019年開始，百度市值持續(xù)下滑，股價也從最高位的280多美元，跌至最低的93美元。當前報價在103美元，市值為364億美元。

百度與阿里巴巴、騰訊的市值差距越來越大，京東早已超越了百度，更讓百度心寒的是創(chuàng)辦4年的拼多多也超過了自己。

當前，拼多多的市值為381億美元、京東市值為445億美元。而阿里巴巴的市值高達4557億美元，騰訊市值為3.16萬億港元，按美元計價為4029億。

顯然，百度已經(jīng)排在了阿里、騰訊、京東、拼多多之后，位居中國互聯(lián)網(wǎng)公司市值的第四名。從市值來看，中國已經(jīng)沒有所謂的BAT組合了。

幾天前，百度云智峰會在北京召開，提出了百度云助力工業(yè)化的大目標。那么，經(jīng)歷了陸奇、向海龍等高管相繼離職，組織架構(gòu)大調(diào)整的百度，能否重新回歸BAT陣營？

轉(zhuǎn)型的中國互聯(lián)網(wǎng)

2000年全球互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅，中國的阿里巴巴、百度、騰訊、搜狐、網(wǎng)易等互聯(lián)網(wǎng)公司誕生在世界互聯(lián)網(wǎng)泡沫的廢墟上。

自2000年至2013年，這十五年是中國互聯(lián)網(wǎng)最輝煌的13年。這與國家的昌盛一樣，這13年是互聯(lián)網(wǎng)的和平盛世。

這13年一直處于PC互聯(lián)網(wǎng)時代，沒有新技術的誕生，于是也就沒有挑戰(zhàn)者，這也讓那些具有先發(fā)優(yōu)勢并在某個領域占據(jù)了壟斷地位的公司，一直處于領導者地位。用通俗的話來說：坐著賺錢的時代。

百度壟斷著搜索，阿里壟斷著電商，騰訊壟斷著社交。正如彼得·蒂爾在《從0到1》中所言，互聯(lián)網(wǎng)的最大特征就是壟斷，只有實現(xiàn)壟斷才能獲得暴利。

隨著2013年4G網(wǎng)絡的普及，帶動了智能手機的普遍使用，移動互聯(lián)網(wǎng)時代開啟。這是一次上網(wǎng)介質(zhì)、上網(wǎng)時間、上網(wǎng)習慣的徹底改變，大量新網(wǎng)民因手機的誕生而誕生，他們從未使用過PC上網(wǎng)。

起初，很多分析師都認為，百度是最先在移動互聯(lián)網(wǎng)時代賺到錢的公司，因為他做的是搜索業(yè)務。從PC搜索向移動搜索轉(zhuǎn)移，是最簡單的轉(zhuǎn)型，商業(yè)模式甚至沒有大的變化。的確，百度是第一個在移動互聯(lián)網(wǎng)時代賺錢的企業(yè)，推動其股價在2014年11月攀升至230美元。

同樣，阿里巴巴的電商業(yè)務也從PC端轉(zhuǎn)移至移動端，移動支付比例也逐年攀升，目前已經(jīng)超過了80%以上。騰訊的微信橫空出世，差點被米聊搶走社交霸主地位。同時，騰訊游戲業(yè)務迅速向移動端轉(zhuǎn)移，取得了非常好的成績。

與百度一樣，阿里巴巴、騰訊的股價都在4G發(fā)牌的五年后的2018年沖上了歷史最高位。2018年是一個分水嶺，一方面因為全球經(jīng)濟形勢由好轉(zhuǎn)壞，另一方面自2013年開始的移動互聯(lián)網(wǎng)時代，在五年后遇到了增長瓶頸，智能手機用戶數(shù)接近飽和。

于是，百度、阿里巴巴、騰訊的股價開始大幅跳水。阿里巴巴股價在2019年1月從高位211跌至127美元；騰訊也因為游戲版號受限，導致股價在2018年5月就創(chuàng)出了250港幣的一年內(nèi)最低價。

而百度的形勢更為嚴峻。它因經(jīng)濟形勢下滑，導致廣告收入減少，營收和利潤持續(xù)下滑，在2019年第一季度出現(xiàn)了上市以來的首次虧損。其股價也從最高的284美元跌至93.39美元，跌去67%。

業(yè)界普遍認為，自2018年開始，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)將從移動互聯(lián)網(wǎng)時代，向產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型。下一個十年屬于產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，無論是百度，還是騰訊、阿里巴巴均處在轉(zhuǎn)型中。轉(zhuǎn)型的成敗決定了這三大巨頭的未來。

轉(zhuǎn)型的基石

只有時代的企業(yè)，沒有永遠的企業(yè)。那些善于抓住行業(yè)趨勢，并迅速轉(zhuǎn)型的企業(yè)，將踏上新的風口，繼續(xù)飛翔。

而轉(zhuǎn)型必然是痛苦的，也是必須經(jīng)歷的。在BAT三家公司里，最先轉(zhuǎn)型的是阿里巴巴。由于阿里一直做電商業(yè)務，它對經(jīng)濟的敏感程度，高于騰訊和百度。

于是，阿里巴巴第一個在行業(yè)里推出云計算業(yè)務，馬云甚至第一個提出DATA時代。這或許也得益于，美國電商公司亞馬遜在AWS云計算上的榜樣作用，讓電商企業(yè)阿里率先進入這一領域。

至今，騰訊的同行Facebook仍未在云計算、大數(shù)據(jù)方面有什么讓人印象深刻的進展。2018年10月，騰訊宣布第三次組織架構(gòu)調(diào)整，將云計算、人工智能和大數(shù)據(jù)合并到云與智慧產(chǎn)業(yè)事業(yè)群（CSIG）。

而百度效仿的對象是谷歌，2016年請來陸奇博士，大舉進軍AI以及自動駕駛汽車，但是卻忽視了云計算的投入。直到2017年，百度才算真正投身到云計算業(yè)務中。

有媒體評價陸奇的離職，認為百度All in AI戰(zhàn)略難以短時間奏效，反而巨大的投入影響到了營收，這是其離職的可能原因。

2019年第一季度財報發(fā)布前，百度老將，掌管百度搜索和廣告業(yè)務的向海龍離職，同樣被認為是因為業(yè)績不佳。

的確，BAT三家企業(yè)中，百度是唯一營收負增長的公司。阿里巴巴因為合并了餓了么、口碑以及菜鳥的營收，導致其總營收40%以上的增長，主營電商業(yè)務保持20%以上增長。

同樣，騰訊公司在游戲版號恢復之后，2019年第二季度仍然保持總營收30%以上增長。

而百度搜索這一核心業(yè)務的營收在2019年第二季度下滑了2%，已經(jīng)陷入了負增長的泥潭。

李彥宏也認為，百度搜索是百度的"命根子"。同樣，阿里的"命根子"是電商、騰訊的命根子是社交和游戲。

如果命根子出了問題，其他錦上添花和針對未來的新業(yè)務就成了無源之水。企業(yè)轉(zhuǎn)型中，需要強大的資金后盾，良好的投資者關系、出色的輿論環(huán)境。

顯然，BAT三家正在轉(zhuǎn)型的公司中，唯獨百度的“命根子”出了問題。

世上再無BAT

家底厚實的企業(yè)，更容易轉(zhuǎn)型成功。這就像《異類》一書中對成功者的評價那樣：成功的人一般都家境殷實，可以讓其為了自己的愛好、興趣拼搏，不需要過多考慮賺錢。

無論是云計算、無人駕駛、還是大數(shù)據(jù)、人工智能，這些針對未來的業(yè)務都是種子業(yè)務。即使是份額40%以上的阿里云，目前每個季度也會虧損3億元以上。

有錢你才能虧得起，只有虧得起，你才能參與到針對未來的布局。而BAT中，主營業(yè)務負增長的百度，顯然很難承受這種戰(zhàn)略性虧損。

雖然百度云的相關負責人，將AI、云計算、大數(shù)據(jù)、IOT定位成百度的ABC重大戰(zhàn)略，似乎要押寶工業(yè)領域，請來了戴爾、央視、浦發(fā)銀行等一些重量級合作伙伴，但是相比阿里巴巴、騰訊在云計算領域的布局，百度云似乎已經(jīng)落后了。

從IDC公布的數(shù)據(jù)來看，在IaaS和PaaS市場，百度云的份額只有5.2%與華為云并列第四。雖然百度云號稱自己仍然保持90%以上的營收同比增長率。但是，打開百度云所提供的產(chǎn)品、解決方案看一下，你會發(fā)現(xiàn)其所能提供的產(chǎn)品和服務相對阿里和騰訊實在太少。

云計算的第一波使用者，主要集中在政府，阿里和騰訊在智慧城市、智慧交通、智慧醫(yī)療等方面已經(jīng)開啟了全國布局之路，打得十分火熱。這些城市數(shù)字化底座項目，很少見到百度的影子。

同樣，在零售、游戲、金融等用云量最高，上云最為積極的企業(yè)市場，百度云的份額和案例也相對較少。

工業(yè)云，是最后一塊云。由于涉及的是大量傳統(tǒng)企業(yè)，他們上云的需求暫時不夠強烈。同時，還面臨著公有云、私有云的協(xié)同，其用云的環(huán)境更加復雜。

百度作為云計算服務的后來者，加之其搖擺不定的戰(zhàn)略、捉襟見肘的財務狀況、頻繁更換的高管，這對于工業(yè)云客戶來說也是充滿太多未知。

因此，在工業(yè)云的爭奪戰(zhàn)，百度云幾乎沒有多少勝算的優(yōu)勢。甚至百度云的優(yōu)勢都無法與華為云相提并論。

綜上所述，在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時代，從市值多少來看，早無BAT。從企業(yè)的轉(zhuǎn)型的基石、轉(zhuǎn)型的未來來看，也可能不會再有BAT。