價值規(guī)律和供求關系在鋼材價格中的體現(xiàn)

楊新娥

前言

鋼材產(chǎn)品作為基礎原材料廣泛應用于國民經(jīng)濟各行業(yè)，既是工業(yè)生產(chǎn)的“糧食”，可作為原材料用于其他工業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)、制造和消耗等；又是社會生活中的必需品，可直接用于建筑、裝飾和日常生活用品等。作為大宗商品之一，其價格上游受到鐵礦石、焦煤等原燃料價格變動的影響，下游與基建、機械、房地產(chǎn)、汽車、家電等行業(yè)需求密切相關。鋼材產(chǎn)品市場價格的波動趨勢，反映了國際、國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境發(fā)展變化，反映了一定時期我國的宏觀經(jīng)濟政策取向。鋼鐵產(chǎn)品作為一種商品，其市場價格波動脫離不了價值規(guī)律，而經(jīng)濟形勢、行業(yè)供給能力及相關政策等因素又直接作用于鋼材產(chǎn)品市場價格水平。

一、經(jīng)濟理論范疇內(nèi)決定和影響商品價格的因素

從政治經(jīng)濟學角度來看，價值決定價格，供求影響價格。價值是價格的決定因素，價格是價值的貨幣表現(xiàn)，商品的價值量越大，商品價格越高，但價格不管怎樣變化，總會圍繞著價值的軸。供求關系影響價格，當供求大于需求時，商品價格下跌，當供給小于需求時商品價格上漲。其他的因素都通過影響價值和影響供求進而影響商品的價格（見圖1、圖2）。

圖1 價格與價值的關系

圖2 價格與供求關系

由此可以得出影響價格的因素主要存在于以下幾方面：

（一）從勞動價值論來考慮，與社會勞動生產(chǎn)率有關

卡爾·馬克思提出的價值規(guī)律（law of value）是商品生產(chǎn)和商品交換的基本經(jīng)濟規(guī)律，該規(guī)律表明商品的價值量取決于社會必要勞動時間，商品按照價值相等的原則互相交換，價格圍繞價值上下波動是價值規(guī)律的表現(xiàn)形式。價值規(guī)律告訴我們，商品的價值量是由生產(chǎn)商品的社會必要勞動時間決定的，商品的價值量與社會勞動生產(chǎn)率成反比。價值規(guī)律刺激商品生產(chǎn)者改進技術，改善經(jīng)營管理，提高勞動者素質(zhì)，從而提高勞動生產(chǎn)率。社會勞動生產(chǎn)率的提高，必然縮短生產(chǎn)商品的社會必要勞動時間，減少商品的價值量，從而導致商品價格降低。

（二）從供求關系來考慮，諸多因素會影響到商品的供給和需求

所謂供給，是指在一定時期內(nèi)，生產(chǎn)者在一定價格條件下愿意并且能夠提供的某種商品或勞務的數(shù)量。這里強調(diào)的是生產(chǎn)者既愿意又能夠提供的商品或勞務的數(shù)量，即我們常說的有效供給。所謂需求，是指消費者在某一時點上和某一價格條件下，對某種商品或勞務愿意購買并能夠購買的數(shù)量。這里強調(diào)的是愿意購買并能夠購買，是一種有效需求。正如弗蘭克·V·馬斯切納的著作《經(jīng)濟學基礎》一書中所表達，在市場經(jīng)濟體制下，供給和需求之間的相互作用影響了價格水平。影響供求關系的因素如下：

1.自然因素。自然因素包括氣候、地域、時間因素等，比如某一農(nóng)作物遭受洪澇減產(chǎn)，價格則會高于往年，是由于氣候的影響。沿海地區(qū)海鮮價格便宜，內(nèi)地省份得付出高價，是區(qū)域因素影響。

2.政策影響。當一個國家出現(xiàn)通貨膨脹時，政府會采取一系列措施鼓勵人們儲蓄，減少消費，這時，對商品的需求減少，會引起商品價格下降。反之則會引起商品價格的上升。

3.心理預期因素。當人們預期某一商品價格會下降時，則會減少此時對它的消費，需求減少引起價格下降。同理，當生產(chǎn)者預期哪種商品會帶來高收益時，就會去生產(chǎn)該商品，供給增加，引起價格下降。

4.競爭因素。恩格斯說：“只有通過競爭的波動，從而通過商品價格波動，商品生產(chǎn)的價值規(guī)律才能得到貫徹。”在市場經(jīng)濟中，商品的市場價格是在市場競爭中形成的。商品生產(chǎn)者之間的競爭表現(xiàn)在：生產(chǎn)同一商品的商品生產(chǎn)者，為使自己的商品占有市場更多的份額，盡量采用先進技術，提高商品質(zhì)量，創(chuàng)立名牌產(chǎn)品，同時千方百計地降低物耗，縮短個別勞動時間。這樣，該商品生產(chǎn)者就能獲得名牌效應，達到“優(yōu)質(zhì)優(yōu)價”，或以低于市場上同類商品的優(yōu)惠價格讓利銷售，從而使企業(yè)立于不敗之地。

同樣，消費者之間的競爭、消費者的購物心理以及購物環(huán)境，都會影響商品的價格。市場競爭機制對價格的影響主要體現(xiàn)在不完全競爭和壟斷市場中。在不完全競爭情況下，買賣各方獲得的市場信息對商品價格的決定因素和變動機制是不充分的，他們的活動受到一定的限制，定價策略有比較大的回旋余地，既要考慮競爭對象的價格策略，也要考慮本企業(yè)定價策略對競爭態(tài)勢的影響。而在完全壟斷的行業(yè)中，交易的數(shù)量和價格則都是由壟斷者單方面決定的。

5.其他因素。除以上因素會對價格變化產(chǎn)生影響之外，還有一些其他的因素，比如政府扶持、是否有專利、企業(yè)品牌形象等。

二、鋼材產(chǎn)品市場價格波動是價值規(guī)律的表現(xiàn)形式

自2003年至目前的鋼材產(chǎn)品市場價格波動中，具有代表性的兩個鋼材產(chǎn)品螺紋鋼和熱卷，價格起起伏伏，在一定價格水平區(qū)間范圍內(nèi)波動。螺紋鋼價格變動區(qū)間為2200元-5500元，熱軋卷板價格變動區(qū)間為2200元-6000元。從數(shù)據(jù)處理趨勢線結果來看，該兩種產(chǎn)品的價格長期圍繞在4000元上下波動。初步推斷，無論是長材代表產(chǎn)品螺紋鋼，還是板材代表產(chǎn)品熱軋卷板，當市場價格處于4000元左右的時候，應該是市場平穩(wěn)運行、供求關系相對平衡的狀態(tài)（見圖3）。

圖3 2003-2018年我國鋼材市場現(xiàn)貨價格 元/噸

另外，我國在21世紀初，板材屬于新技術產(chǎn)品，之前一直以長材產(chǎn)品為主導。2003年螺紋鋼產(chǎn)量為4000萬噸，同期熱卷產(chǎn)量僅為1500萬噸。經(jīng)過約15年不斷發(fā)展，螺紋鋼產(chǎn)量增長接近4倍，而熱卷產(chǎn)量增長逾8倍。隨著板材產(chǎn)品研發(fā)技術提高，行業(yè)勞動生產(chǎn)率提高，其價值也逐步減少，體現(xiàn)在貨幣表現(xiàn)的價格形式上就是其趨勢線不斷向下，同螺紋鋼的價差不斷縮小。但二者之間的生產(chǎn)工藝差異決定的產(chǎn)品價值會主導這一價差正常存在，除非其中某種產(chǎn)品的供需關系引起這一價差短期內(nèi)接近于零，甚至熱卷產(chǎn)品價格低于螺紋鋼價格現(xiàn)象也會短期存在。

產(chǎn)品價值構成是指根據(jù)馬克思勞動價值論所確定的構成產(chǎn)品價值的幾個方面的內(nèi)容，通常用C+V+m來表示。產(chǎn)品價值指凝結在產(chǎn)品中的社會必要勞動，其構成包括已消耗掉的生產(chǎn)資料中的物化勞動和生產(chǎn)勞動者新加進去的活勞動。物化勞動是生產(chǎn)資料的舊價值，在勞動過程中，由生產(chǎn)勞動者的具體勞動把它轉(zhuǎn)移到新產(chǎn)品中去，構成產(chǎn)品價值的一部分。根據(jù)這一理論，通常情況下，商品的市場價格=價值+合理利潤，現(xiàn)以構成鋼鐵產(chǎn)品價值中的一個重要生產(chǎn)資料——鐵礦石為對象，分析其對鋼材市場價格的影響程度。

鐵礦石是我國鋼鐵生產(chǎn)重要的原料，鐵礦石原料成本在鋼鐵總成本中的比重約為40%，而進口鐵礦石約占我國鋼鐵行業(yè)鐵礦石需求量的60%左右。以進口鐵礦石到岸價格為指標，選取2004-2018年的數(shù)據(jù)為基礎，通過數(shù)據(jù)相關法進行分析，發(fā)現(xiàn)鐵礦石價格與鋼材產(chǎn)品價格在不同的時間區(qū)間，其相關性也有著極大不同。2004-2008年間，鐵礦石價格與鋼材產(chǎn)品相關系數(shù)為-0.048，幾乎無相關；2009-2018年間，二者相關系數(shù)0.829，有著高度正相關性（相關系數(shù)0.8-1.0 高度相關，0.6-0.8中度相關）（見表1、表2）。

國際鐵礦石供應市場競爭態(tài)勢及我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程可以解釋這一現(xiàn)象。在21世紀初，世界鐵礦石市場是一個典型的寡頭壟斷市場，其供應方主要是巴西淡水河谷公司(CVRD)、澳大利亞力拓集團(Rio Tinto)和必和必拓(P Billiton)集團這三大鐵礦石巨頭，它們在2004年控制了世界鐵礦石貿(mào)易量的約64%。

隨著我國粗鋼產(chǎn)量在2003年跨上年產(chǎn)量2億噸的水平，一直到2008年金融危機前，粗鋼產(chǎn)量都是以16%-28%的增速增長。由于對進口鐵礦石依賴度非常高，粗鋼產(chǎn)量快速增長造成的對進口鐵礦石需求打破了國際鐵礦供需平衡，鐵礦石價格飛速上漲，我國進口鐵礦石價格從 2003年的33美元/噸漲至2004年的61美元/噸，并在2018年攀升到近20年以來高位133美元/噸。鐵礦石寡頭壟斷市場對價格的控制，使得在鋼材成本中占據(jù)很大比例的鐵礦石成本價格與鋼材產(chǎn)品價格產(chǎn)生了背離。隨著我國鋼鐵企業(yè)加大力度對國際礦山資源的投資開發(fā)，國際鐵礦石供應格局趨于改善，市場化經(jīng)濟程度不斷加深，進口鐵礦石價格與鋼材產(chǎn)品價格逐漸表現(xiàn)出顯著的正相關性。在充分競爭的市場環(huán)境下，以鐵礦石為代表的焦炭、燃煤等原燃料成本價格可以作為判斷鋼材產(chǎn)品市場價格的一項重要指標。

三、供求關系對鋼材市場價格的影響

鋼材產(chǎn)品作為國民生產(chǎn)基礎原材料和市場運行中的商品，其價格波動與我國經(jīng)濟發(fā)展軌跡密切相關。從近15年的鋼材價格波動趨勢看，需求端和供應端在不同的經(jīng)濟發(fā)展階段，對鋼材市場價格起著不同程度的影響作用（見圖4）。

圖4 鋼材市場價格和城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增速

（一）需求端為主動力驅(qū)動價格

自2002年我國進入新一輪經(jīng)濟周期，期間經(jīng)歷了經(jīng)濟高速增長、金融危機、經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展引起的經(jīng)濟增速下滑過渡到經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的軌道。我國GDP增速由21世紀初期10%-14%左右的高速發(fā)展期，回落到2018年的6.6%水平。拉動鋼材產(chǎn)品需求的主要領域之一——城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增速也從同期的30%左右下降到2018年5.9%。2015年及之前，鋼材市場價格與城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資走勢整體上保持一致。從數(shù)據(jù)分析來看，2004-2015年間兩者的相關系數(shù)為0.75，表現(xiàn)出中度相關性。在經(jīng)濟高速增長期，以城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資為代表的需求增速增長，鋼材產(chǎn)品價格高位震蕩；在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展期，需求增速下滑，鋼材產(chǎn)品價格隨之走低。表現(xiàn)為以需求端為主動力驅(qū)動鋼材產(chǎn)品價格的特點（見表3）。

表1 2004-2008年鋼材價格與鐵礦石價格相關性

表2 2009-2018年鋼材價格與鐵礦石價格相關性

表3 2004-2015年鋼材價格與城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增速相關性

（二）供應端為主動力驅(qū)動價格

2016年以來，各地區(qū)、各有關部門按照黨中央、國務院關于供給側(cè)結構性改革的決策部署，扎實推進重點領域化解過剩產(chǎn)能工作，截止2018年底累計壓減粗鋼產(chǎn)能1.5億噸以上。與此同時，大氣污染防治工作進一步加強，秋冬供暖季環(huán)保限產(chǎn)方案開始實施。2017年8月，生態(tài)環(huán)境部，發(fā)改委、工信部聯(lián)合北京市、天津市、河北省等周邊省市引發(fā)了《京津冀及周邊地區(qū)2017-2018年秋冬大氣污染綜合治理攻堅行動方案》，在2017年供暖季，“2+26”城市實行了“最嚴限產(chǎn)令”，鋼鐵有色水泥行業(yè)全面限產(chǎn)停產(chǎn)，唐山地區(qū)的鋼鐵限產(chǎn)比例高達50%。

始于2002年的鋼鐵行業(yè)十年上行周期止于2012年，隨后經(jīng)歷了單邊快速下滑至2015年底和2016年初，螺紋鋼和熱卷價格跌到2200元/噸，行業(yè)虧損嚴重。隨著去產(chǎn)能為主的供給側(cè)結構性改革推進和環(huán)保限產(chǎn)方案實施，供應端對價格開始起主導作用，鋼材價格觸底反彈，螺紋鋼和熱卷價格在2017下半年回升至4000元/噸上下水平，并較長時間內(nèi)在4000元/噸-4500元/噸區(qū)間震蕩。

四、實際指導意義

（一）鋼廠定價方面

從價值規(guī)律角度考慮，產(chǎn)品成本是定價的最低經(jīng)濟界限。按量本利盈虧分析法，一定時期內(nèi)總的價格水平必須超過盈虧平衡點的產(chǎn)銷數(shù)量，這時候才有利潤。只有在市場情況惡劣的情況下，作為短期權宜之計，可以把售價降到比變動成本稍高一點賣出。在實際工作中，產(chǎn)品的價格是按成本、利潤來制定的。成本又可分解為固定成本和變動成本。產(chǎn)品的價格有時是由總成本決定的，有時又僅由變動成本決定。成本又分為社會平均成本和企業(yè)個別成本。就社會同類產(chǎn)品市場價格而言，主要是受社會平均成本影響。在競爭很充分的情況下，企業(yè)個別成本高于或低于社會平均成本，對產(chǎn)品價格的影響不大。

產(chǎn)品定價時，不應將成本孤立地對待，而應同產(chǎn)量、銷量、資金周轉(zhuǎn)等因素綜合起來考慮，成本因素還要與影響價格的其他因素結合起來考慮。例如，2019年上半年以來，構成鋼材產(chǎn)品主要的變動成本要素鐵礦石價格上漲了近60%，鋼廠成本也同步上漲，而中鋼協(xié)綜合鋼材價格指數(shù)反映的市場價格同年初相比基本持平，僅小幅上漲2.2%。這就要求鋼廠在定價時，不能僅僅考慮成本因素，還要兼顧供求關系等因素對市場價格的影響。

（二）市場價格預判方面

當前影響鋼材市場價格的因素錯綜復雜，宏觀經(jīng)濟運行、原燃料價格、產(chǎn)量增速、下游需求、產(chǎn)業(yè)政策、國際貿(mào)易環(huán)境、心里預期等等，但這些因素最終可以歸結為兩個方面，一是對價格起決定作用的價值規(guī)律中的成本；一是引起價格圍繞價值上下波動的供求關系。通過近十五年的鋼材市場價格趨勢變化研究，我們發(fā)現(xiàn)仍然是價值規(guī)律主導著鋼材價格水平，在供需平衡的理想狀態(tài)，價格將處于價值規(guī)律決定的價格水平。然而實際情況是供需永遠不能達到理想狀態(tài)下的平衡，由此引起價格圍繞價值上下波動。對后期市場價格態(tài)勢進行判斷，需著眼于基本規(guī)律和根本影響因素，將方方面面的數(shù)據(jù)信息綜合歸納，用科學的數(shù)據(jù)分析方法，化繁為簡，才有可能做出較為準確的預判。