收入轉(zhuǎn)型時期江蘇省居民投資行為選擇研究

李嘉倩

【摘 要】隨著中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，當(dāng)前江蘇居民收入水平屬于從中等收入水平向高收入水平轉(zhuǎn)變時期，居民收入不斷增長，有很多人會選擇各種不同的投資行為來使自己財富不斷積累。本文主要通過江蘇省居民投資行為選擇的介紹，找出居民在投資選擇過程中存在的問題，進(jìn)而提出相關(guān)建議來完善江蘇省居民投資行為。

【關(guān)鍵詞】江蘇;投資行為;選擇

中圖分類號： F832.5 文獻(xiàn)標(biāo)識碼： A文章編號： 2095-2457（2019）28-0074-002

DOI：10.19694/j.cnki.issn2095-2457.2019.28.029

1 江蘇省居民投資行為選擇分析

為了更好地了解江蘇省居民投資行為選擇的情況，我們對投資者年齡、投資者學(xué)歷、投資者收入、投資產(chǎn)品、投資者風(fēng)險承受能力等進(jìn)行了調(diào)查。通過調(diào)查，讓我們更清晰得掌握收入轉(zhuǎn)型時期江蘇省居民投資現(xiàn)狀。

1.1 投資主體分析

1.1.1 投資主體以中年人為主

有投資行為的江蘇居民多數(shù)處于36-45歲之間，大約占到總調(diào)研人數(shù)的41%;其次是26-35歲的居民，占到32%;而25歲以下的居民投資的比例達(dá)到19%;除此以外，46歲到55歲的居民投資比例為7%;55歲以上的居民投資的比例才1%。通過數(shù)據(jù)分析，我們發(fā)現(xiàn)江蘇居民投資的年齡趨于年輕化，由于中青年人都接受過較高的教育水平，思想觀念較先進(jìn)，他們的投資理財意識較強。

1.1.2 投資主體以高學(xué)歷為主

由于中國全民受教育程度不斷深化、人才培養(yǎng)水平不斷提高，我國的教育現(xiàn)代化已經(jīng)基本實現(xiàn)。在調(diào)研的居民中，我們發(fā)現(xiàn)35%的投資者是本科畢業(yè)的居民;29%的居民具有大專學(xué)歷;而碩士及以上學(xué)歷的居民占到15%;而高中及以下的居民才占到21%。由此可見，我們認(rèn)為居民受教育程度越高，則月收入就越高，而投資經(jīng)驗則相對更豐富。

1.2 投資行為分析

1.2.1 居民投資動因分析

通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，示范效應(yīng)推動了江蘇居民的投資行為。大部分居民可通過廣告、網(wǎng)絡(luò)等媒介了解各種投資方式，而只有少數(shù)居民的投資決策是通過自己的學(xué)習(xí)研究作出的。數(shù)據(jù)顯示，65%的居民投資的目的是為了合理安排資金，61%的居民是為了資產(chǎn)實現(xiàn)增值，47%的居民是為了提高生活質(zhì)量，而只有19%的居民是為了安排退休后的生活費用。

1.2.2 居民投資風(fēng)險承受能力分析

從居民的投資比例來看，多數(shù)居民投資金額不超過其收入的50%。居民投資行為還是較理性的，投資行為會根據(jù)不同時期投資策略有所變化。在本次調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，多數(shù)居民都會進(jìn)行資產(chǎn)投資的，其投資金額占家庭收入10%的居民比例為57%;投資收入占個人家庭收入11%-30%的居民比例為23%;投資收入占個人家庭收入30%-50%的居民比例為15%;而投資收入占個人家庭收入在51%以上的居民比例僅為5%。總體來說，居民投資對風(fēng)險損失的承受能力良好。

1.2.3 居民投資渠道分析

通過調(diào)研分析，我們發(fā)現(xiàn)江蘇居民的投資趨向多元化，投資領(lǐng)域也在逐步拓寬，但是江蘇居民的投資仍以銀行存款為主。調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，銀行儲蓄是居民最常使用的一種投資方式，居民投資的比例占到56%，而理財產(chǎn)品占比54%，債券投資占比5%，房產(chǎn)占比30%，保險占比35%，黃金占比5%，基金占比23%，股票占比24%，其它占比12%。從數(shù)據(jù)顯示，在居民的投資中，銀行儲蓄、理財產(chǎn)品、保險、房產(chǎn)投資仍占據(jù)主流地位。

1.3 投資行為選擇的特點分析

1.3.1 居民投資以銀行儲蓄為主

由于銀行儲蓄高安全性、高流動性與便捷性的特點，以及歷史觀念的影響，銀行儲蓄仍是江蘇居民投資的首選方式。同時，由于股票、基金等產(chǎn)品的波動較大，風(fēng)險較高，居民的投資欲望不強，特別是年紀(jì)大的投資者為了資金的安全，儲蓄存款還是其首選的投資方式。

1.3.2 居民投資行為趨于理性

通過調(diào)研顯示，江蘇省居民投資行為較為理性，對投資收益的要求在5%-8%的居民為45%;對投資收益要求在8-15%的居民為28%;投資收益要求在2%-5%的居民為19%;而對投資收益要求達(dá)到20%以上的居民僅為8%。這些數(shù)據(jù)都說明了江蘇居民投資行為較理性，不盲目，對投資方式能正確對待，對投資產(chǎn)品能有效的選擇，這在投資過程中能避免不必要的損失。

1.3.3 保險投資比重逐步增大

江蘇居民考慮到投資渠道、投資收益等因素，他們更愿意通過投保的方式增強其未來的保障?；诒ｋU的杠桿效應(yīng)，居民可以用少量的資金在家庭風(fēng)險發(fā)生時彌補損失，通過風(fēng)險轉(zhuǎn)移的方式來獲得資金的保障。同時，保險的理財功能保證了家庭資金的安全性與收益性，又實現(xiàn)了保險資金的增值和靈活運用。此外，近些年保險公司的增加，保險品種的增多，江蘇居民保險意識不斷增強。據(jù)調(diào)查顯示，江蘇居民參加保險投資的占比達(dá)到35%。

2 江蘇省居民投資行為選擇過程中存在的問題分析

2.1 居民投資觀念意識不強

隨著我國金融市場不斷發(fā)展完善，江蘇居民可選擇的金融產(chǎn)品種類也越來越多，但是由于居民的投資意識不夠強烈，阻礙了金融投資的進(jìn)一步發(fā)展。這種投資觀念的形成和中國的傳統(tǒng)文化和思想有關(guān)，居民在投資過程中過分注重投資行為的收益性，但是不能接受高風(fēng)險的投資行為。他們寧可選擇風(fēng)險小但是收益低的銀行儲蓄，也不會輕易去嘗試一種風(fēng)險較高但收益也高的投資組合。特別是江蘇省內(nèi)的部分農(nóng)村地區(qū)，傳統(tǒng)思想更是根深蒂固。農(nóng)村的居民主要還是單一的進(jìn)行銀行儲蓄，連銀行理財產(chǎn)品都不會涉及到。從調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，56%的江蘇居民投資行還是以銀行儲蓄為主，62%的江蘇居民沒有投資規(guī)劃，他們投資的主要目的是合理安排資金和資產(chǎn)實現(xiàn)增值。

2.2 居民投資產(chǎn)品較單一

雖然居民投資的金融產(chǎn)品多樣化，但是絕大部分的江蘇居民投資還是過于單一。江蘇居民把銀行儲蓄作為金融工具的首選，在投資行為選擇時經(jīng)常只進(jìn)行一種產(chǎn)品投資，即把所有雞蛋放在一個籃子里面，這樣只能加大居民的財產(chǎn)風(fēng)險。通過對不同居民儲蓄目的的調(diào)查顯示，養(yǎng)老、子女教育、防意外支出、防病仍然是儲蓄的主要目的。此外，雖然我國投資的產(chǎn)品數(shù)量在不斷增加，但是很多投資產(chǎn)品的起點較高，對居民的家庭收入要求很高，真正適合居民選擇的產(chǎn)品不是很多，有些經(jīng)濟(jì)能力較差的人在選擇投資產(chǎn)品時顯得無從選擇。

2.3 居民缺乏專業(yè)投資理財知識

通過調(diào)研，我們發(fā)現(xiàn)江蘇居民的投資行為較為固定，一般為銀行儲蓄、理財產(chǎn)品、房產(chǎn)、保險等，但是居民投資黃金、外匯、期貨等方式的就非常少。這充分說明江蘇居民缺乏相應(yīng)的投資理財知識，對投資產(chǎn)品認(rèn)識不足，對投資產(chǎn)品的選擇具有一定的隨意性，這樣很容易造成不必要的損失。雖然居民投資過程中獲得投資信息的渠道很多，但是大部分居民投資缺乏專業(yè)的認(rèn)知，在投資時都不能獨立進(jìn)行，都需要朋友或者專業(yè)機構(gòu)的幫助。總的來說，居民投資有時候會出現(xiàn)投機行為。

2.4 金融機制不夠健全

江蘇居民的投資行為主要集中在銀行存款和理財產(chǎn)品兩種方式，由于其他產(chǎn)品的風(fēng)險性較高，大部分居民很少參與其他的投資行為。居民投資行為不規(guī)范，影響了整個金融投資市場的有序開展，同時這種資金流動性也給我省金融市場和經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來了一定的隱患。金融機制的不規(guī)范性使得居民投資的質(zhì)量不高，居民投資有一定的隨意性，促使居民很難從其他投資產(chǎn)品中獲得收益，從而打擊了江蘇居民的投資信心。由此可見，有些居民為了單一追求投資收益進(jìn)行市場投機行為，同時居民投資行為不夠規(guī)范，導(dǎo)致投資缺乏長久性，這也是目前我省居民投資行為存在的一個重要問題。

3 完善江蘇省居民投資行為選擇的合理化建議

3.1 加強投資知識學(xué)習(xí)

居民投資理財?shù)哪康氖峭顿Y理財?shù)睦碚撝R與實際投資相結(jié)合，能夠正確分析國內(nèi)外相關(guān)市場信息并作出科學(xué)的理財判斷?，F(xiàn)在金融市場上的投資工具很多，但是居民不能很好的認(rèn)知各種投資工具的風(fēng)險和收益，如果沒有理論知識做工具，就很難通過實踐運用投資工具來獲得回報。因此，我們可以通過網(wǎng)絡(luò)、微信等方式宣傳投資的相關(guān)知識，強化投資的基礎(chǔ)知識，促使江蘇居民掌握各種投資行為的操作，對投資行為的選擇有個正確的認(rèn)識，鼓勵其參與各種投資行為。此外，加強家庭資產(chǎn)投資的專業(yè)培訓(xùn)，減少投資的盲目性，而且不同投資行為的收益率不同，必須教會居民掌握各種投資工具的投資風(fēng)險和投資收益分析，從而達(dá)到合理的分配家庭資金，起到保值和增值的目的。

3.2 拓寬居民投資渠道

一方面，加快金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，通過開發(fā)各種不同的金融產(chǎn)品來滿足投資者的需求，拓寬居民的投資渠道，進(jìn)而滿足家庭資產(chǎn)的選擇。我們應(yīng)該借助金融服務(wù)的優(yōu)勢，根據(jù)投資者的不同情況提供相應(yīng)的投資建議，引導(dǎo)居民做出合理的投資。同時，通過提供專業(yè)化的指導(dǎo)和個性化服務(wù)，降低居民進(jìn)入金融市場的門檻等方式來提高居民的投資參與度。另一方面，增強金融市場的服務(wù)能力。金融服務(wù)機構(gòu)可以通過簡化信貸消費手續(xù)、推行消費貸款、開發(fā)投資基金、增強保險品種和保險保障管理等方式來選擇自如的良好投資環(huán)境。

3.3 強化居民投資技巧

居民投資必須時刻保持頭腦清醒，必須以流動性偏好和貨幣需求動機為前提來理性投資。因此，居民投資必須要建立流動資金、教育基金、退休基金、保險等。第一，建立流動資金。流動資金主要是指投資在銀行的常規(guī)性儲蓄存款、短期國債等。通過流動資金的建立，可以擁有各種意外事故的應(yīng)急費用。第二，建立教育基金。由于目前教育支出已經(jīng)占家庭支出較大的份額，為了讓子女獲得更好的教育資源，可在子女出生后通過教育基金的方式來為子女將來留學(xué)讀書做好費用準(zhǔn)備。第三，建立退休基金。由于居民退休后收入急劇下降，可通過幾十年的年金繳納積累一定的財富來滿足晚年生活成本的支出。第四，加大保險的投資。通過進(jìn)一步加大養(yǎng)老型險種投入，通過小資金大杠桿的效應(yīng)來獲得更好地保障和收益。通過保險公司對其資金進(jìn)行有效管理，使居民的財富得到不斷地保值和增值。

3.4 加強金融機構(gòu)監(jiān)管

健全資本市場，營造多元有序的金融投資環(huán)境是非常有必要的。居民參與投資行為的基本保障是有序透明的金融投資市場。因此，政府必須加強監(jiān)管金融機構(gòu)的操作規(guī)范性。一方面，通過提高金融監(jiān)管力度來完善金融市場。因為在現(xiàn)實交易中經(jīng)常發(fā)生操縱市場、內(nèi)幕交易等違規(guī)行為，這使得投資者對金融市場和金融產(chǎn)品的信任度不斷降低，進(jìn)而導(dǎo)致風(fēng)險資產(chǎn)的投資不斷減少。因此，只有不斷提高金融監(jiān)管力度才能不斷完善金融市場，才能提高投資者對風(fēng)險投資的偏好。另一方面，加快發(fā)展居民投資相關(guān)服務(wù)行業(yè)。由于江蘇居民投資規(guī)模的不斷擴大，對投資服務(wù)的需求也不斷上升。因此，加快發(fā)展投資相關(guān)的服務(wù)行業(yè)是非常重要的，一方面可以引導(dǎo)居民進(jìn)行正確投資，而且也有利于城市經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

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