基于“互聯(lián)網(wǎng)金融”背景下中小企業(yè)融資問(wèn)題研究

慈斌

【摘 要】中小企業(yè)是中國(guó)重要的經(jīng)濟(jì)實(shí)體之一。中小企業(yè)融資問(wèn)題日益突出，成為制約中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的首要因素。論文從宏觀和微觀兩個(gè)方面來(lái)討論我國(guó)中小型企業(yè)籌資管理困難的形成原因，并從企業(yè)加強(qiáng)自身建設(shè)，完善內(nèi)部現(xiàn)代管理制度，利用現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)金融和企業(yè)融資平臺(tái)的深度融合建立綜合服務(wù)平臺(tái)等方面給出了政策建議。

【Abstract】Small and medium-sized enterprises are one of the important economic entities in China. The financing problems of small and medium-sized enterprises is becoming more and more prominent， which has become the primary factor restricting the further development of small and medium-sized enterprises. This paper discusses the causes of the difficulties in financing management of small and medium-sized enterprises in China from the macro and micro aspects， and puts forward some policy suggestions from the aspects of strengthening their own construction， perfecting the internal modern management system， and making use of the deep integration of modern internet finance and enterprise financing platform to establish a comprehensive service platform.

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融;中小企業(yè);融資;問(wèn)題研究

【Keywords】 internet finance; small and medium-sized enterprises; financing; problem research

【中圖分類號(hào)】F276.3? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文章編號(hào)】1673-1069（2019）08-0072-02

1 中小企業(yè)發(fā)展與融資管理現(xiàn)狀

1.1 中小企業(yè)融資渠道較狹窄

在過(guò)去經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大趨勢(shì)下，很多中小企業(yè)是以勞動(dòng)力廉價(jià)為基礎(chǔ)得以發(fā)展的，隨著社會(huì)的進(jìn)步，廉價(jià)勞動(dòng)力不再存在，中小企業(yè)不得已需要改變模式，在轉(zhuǎn)變的過(guò)程中，內(nèi)部資金已經(jīng)很難滿足企業(yè)的投資需求，此時(shí)就需要外部資金的引入，但是其難度可想而知。我國(guó)證券市場(chǎng)始于萌芽狀態(tài)，證券市場(chǎng)的不完善，融資方式不健全也使得中小企業(yè)融資方式單一，在另一方面又大大增加了企業(yè)融資的難度，資金來(lái)源不穩(wěn)定，致使企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大大加強(qiáng)。銀行或金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)一般采用擔(dān)保授信，但是企業(yè)本身規(guī)模較小，科技含量低，很少有人愿意為其擔(dān)保。

1.2 中小企業(yè)獲得外界支持的努力不足

目前，大部分中小型企業(yè)采取自身資本積累和銀行貸款的方式來(lái)獲取資金。企業(yè)自身的資本積累大多來(lái)自于家庭積累，一旦企業(yè)資金方面發(fā)生問(wèn)題，家庭也會(huì)有重大變故。營(yíng)利性銀行增加了中小企業(yè)貸款的隱患，使得營(yíng)利性銀行的盈利能力對(duì)中小企業(yè)的利潤(rùn)減少，中小企業(yè)越來(lái)越難以用銀行貸款籌集資金。國(guó)家雖然對(duì)于中小企業(yè)的創(chuàng)辦提供了支持。但對(duì)于處于越來(lái)越激烈競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，如何在“新三板”中擴(kuò)充企業(yè)的籌資渠道，在向企業(yè)引入戰(zhàn)略投資者的同時(shí)，有必要引入標(biāo)準(zhǔn)化的現(xiàn)代公司治理機(jī)制，為企業(yè)做大做強(qiáng)奠定資本和治理基礎(chǔ)。

1.3 中小企業(yè)融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)較高

中小企業(yè)想要獲得生存和發(fā)展必須要取得資金，但是通過(guò)正規(guī)渠道融資的難度系數(shù)大，由于靈活的方法，便捷的程序，低廉的交易成本，低貸款門檻，成功率低，私人融資，不限制債務(wù)人的使用等因素，成為中小企業(yè)填補(bǔ)資金缺口的重要渠道。與此同時(shí)，私人融資方式多種多樣，包括私人貸款，票據(jù)貼現(xiàn)融資，有價(jià)證券融資和內(nèi)部籌資。然而，民間融資并沒(méi)有得到國(guó)家相關(guān)政策和法規(guī)的支持，更無(wú)法納入金融監(jiān)管和國(guó)家信用管理體系，幾乎不受現(xiàn)行金融監(jiān)管限制的約束。由于民間融資活動(dòng)不規(guī)范，資金私募涉及一定程度的自發(fā)性和盲目性，許多中小企業(yè)在民間融資時(shí)手續(xù)不齊全、違規(guī)集資、資金用途不正當(dāng)、利率嚴(yán)重偏高等違法違規(guī)情況給社會(huì)帶來(lái)了一系列經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。

2 剖析中小企業(yè)融資困難的原因

2.1 中小企業(yè)融資整體利率高，運(yùn)營(yíng)成本增加快

中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)低，頻繁違約。中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)的規(guī)模與借貸能力和盈利能力密切相關(guān)。據(jù)統(tǒng)計(jì)分析，我國(guó)中小企業(yè)融資月平均利率約為3%，民間融資月平均利率為1.9%至6.1%。最高每月利率可達(dá)5.3%。其中，61%的中小企業(yè)融資平均每月利率約為4.9%。與銀行融資月度浮動(dòng)利率相比，漲跌幅度更加靈活，最高月率可達(dá)5.3%。因?yàn)樵|(zhì)材料以及勞動(dòng)力本錢上漲，即便是民間籌資利息率基本在官方范圍內(nèi)，現(xiàn)實(shí)利率仍然相當(dāng)高，經(jīng)營(yíng)中小企業(yè)或者個(gè)人企業(yè)的成本有了顯著的提高，經(jīng)營(yíng)的難度也大大增加。

2.2 中小企業(yè)自有資金不足，內(nèi)部融資能力差

融資監(jiān)管責(zé)任不明，融資機(jī)構(gòu)參差不齊造成以下情況：一方面，中小企業(yè)建設(shè)項(xiàng)目急需資金;另一方面，不少資本流動(dòng)是潛在的無(wú)序流動(dòng)，項(xiàng)目和資金沒(méi)有通過(guò)有效的渠道完全對(duì)接。加上國(guó)家現(xiàn)行的法律沒(méi)有明確界定各類融資的定義和法律地位，缺乏利率、期限等監(jiān)管依據(jù)，導(dǎo)致缺乏行政監(jiān)督和監(jiān)管職責(zé)。我國(guó)非政府性金融機(jī)構(gòu)數(shù)量眾多，除監(jiān)管機(jī)構(gòu)和融資公司、小額貸款公司外，其他機(jī)構(gòu)（如典當(dāng)行、代銷行、商會(huì)等）由于缺乏監(jiān)督而沒(méi)有很好的區(qū)分，導(dǎo)致融資程序不規(guī)范、不健全。資本流動(dòng)基本處于潛在的無(wú)序流動(dòng)狀態(tài)，項(xiàng)目和資金沒(méi)有通過(guò)有效的渠道完全對(duì)接。資金的整體效用無(wú)法得到完全實(shí)現(xiàn)。

2.3 普遍存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)薄弱的現(xiàn)象

中小企業(yè)的短期借款占據(jù)了其銀行貸款的大部分，影響企業(yè)償債能力的同時(shí)增加了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，短期借款使得公司的資金始終處于緊張狀態(tài)[1]。為了迅速解決融資難的問(wèn)題，許多中小企業(yè)求助于民間借貸渠道，長(zhǎng)期以來(lái)滋生了高利貸、非法集資等非法行為，必然會(huì)影響到經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和發(fā)展。與此同時(shí)，中小企業(yè)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)大多處于落后狀態(tài)，“家庭式”企業(yè)被遺留下來(lái)，也占據(jù)了中小企業(yè)的半壁江山，不少中小企業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)仍然受制于一言堂式的垂直管理模式，結(jié)果，企業(yè)創(chuàng)新改革步伐停滯不前，適應(yīng)市場(chǎng)變化的靈活機(jī)制大大減少。

3 解決中小企業(yè)融資困境的對(duì)策

3.1 盡快完善和實(shí)施存款保險(xiǎn)和貸款擔(dān)保制度

金融機(jī)構(gòu)的存貸款是我國(guó)中小企業(yè)獲取融資的主要渠道。現(xiàn)階段，商業(yè)銀行出于安全性的考慮，多提供短期貸款，制約了企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力和運(yùn)營(yíng)能力的壯大。建立政策性存款保險(xiǎn)公司是當(dāng)務(wù)之急，同時(shí)這個(gè)保險(xiǎn)公司必須要滿足可以被中央銀行直接監(jiān)督管理的條件?？紤]到居民和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)薄弱而不愿意參加存款保險(xiǎn)，存款保險(xiǎn)的種類、強(qiáng)制保險(xiǎn)的實(shí)施方式應(yīng)作為強(qiáng)制保險(xiǎn)的形式。雖然直接融資是中小企業(yè)的新融資渠道，但股票和債券發(fā)展較晚，市場(chǎng)份額較小。同時(shí)，積極有效地監(jiān)督民間金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作，并在此基礎(chǔ)上防止引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇。進(jìn)一步完善風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，健全合理收回風(fēng)險(xiǎn)保障基金建設(shè)，建立多平臺(tái)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制。

3.2 充分發(fā)揮政府政策支持的優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步完善金融監(jiān)管體系

互聯(lián)網(wǎng)金融是金融發(fā)展的新形式和方向。政府應(yīng)加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管，使行業(yè)可以更好地發(fā)展。政府應(yīng)當(dāng)快速完善民間金融的相關(guān)法律使其符合要求，給予其存在的機(jī)會(huì)，確定各類金融機(jī)構(gòu)的融資方式和各類方式的標(biāo)準(zhǔn)，培養(yǎng)出一個(gè)具有風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的市場(chǎng)，維護(hù)整個(gè)市場(chǎng)的穩(wěn)定和安全。同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)高層準(zhǔn)入的監(jiān)管。要重點(diǎn)建立和批準(zhǔn)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的建立，對(duì)不同類型的金融企業(yè)進(jìn)行分類，重點(diǎn)關(guān)注商業(yè)模式的可行性和盈利性，以防范金融風(fēng)險(xiǎn)。政府應(yīng)盡快主導(dǎo)建立融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)績(jī)效評(píng)價(jià)體系，組織建立融資擔(dān)保統(tǒng)一平臺(tái)和開發(fā)銀行試點(diǎn)工作[2]。監(jiān)督互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的日常運(yùn)營(yíng)，針對(duì)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)周期和融資需求，創(chuàng)新開發(fā)信貸產(chǎn)品，優(yōu)化信貸服務(wù)方式，提高對(duì)中小企業(yè)的信貸投放力度。抓好互聯(lián)網(wǎng)金融后續(xù)服務(wù)，及時(shí)解決違反國(guó)家規(guī)定的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，避免投資者形成不良資產(chǎn)。

3.3 加強(qiáng)第三方平臺(tái)的建設(shè)，構(gòu)建安全高效的網(wǎng)絡(luò)金融環(huán)境

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，信息技術(shù)與互聯(lián)網(wǎng)之間存在著密切的關(guān)系。通過(guò)現(xiàn)代信息技術(shù)，以網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)助推中小企業(yè)與銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)深度合作，著重解決小額單據(jù)不容易貼現(xiàn)、中小企業(yè)融資消息不好鑒別、過(guò)橋貸款倒貸難、保證代償危機(jī)難排解等問(wèn)題[3]。加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)安全建設(shè)，通過(guò)資源整合，充分利用綜合平臺(tái)的整體優(yōu)勢(shì)，將互聯(lián)網(wǎng)金融融入中小企業(yè)，實(shí)現(xiàn)雙贏。國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)和銀監(jiān)會(huì)有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)盡快建立統(tǒng)一的安全控制機(jī)制，加強(qiáng)行業(yè)的自律管理和第三方檢查監(jiān)督。支持不同地區(qū)之間利用現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)加強(qiáng)相互交流合作組成中小企業(yè)融資聯(lián)盟，形成聯(lián)盟之后企業(yè)借貸風(fēng)險(xiǎn)可以得到有效及時(shí)的監(jiān)管和控制，同時(shí)也有利于形成完善的融資監(jiān)管制度和運(yùn)行機(jī)制。

【參考文獻(xiàn)】

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