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企業(yè)的財(cái)務(wù)會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理需要在保證符合國家財(cái)務(wù)政策法律法規(guī)的前提下充分的做到為企業(yè)提供組織性、引導(dǎo)性的風(fēng)險(xiǎn)管理方案。而這個過程中需要企業(yè)建立完善的財(cái)務(wù)會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。本文以企業(yè)并購環(huán)境中的風(fēng)險(xiǎn)管理作為并購下財(cái)務(wù)問題的集中表現(xiàn)形式對企業(yè)并購中財(cái)務(wù)問題就行了研究。作為切入點(diǎn)的企業(yè)并購風(fēng)險(xiǎn)管理的類型是本文研究的重點(diǎn)。在此切入點(diǎn)的基礎(chǔ)上對企業(yè)并購中的財(cái)務(wù)問題提出了若干優(yōu)化意見。

一、企業(yè)并購重組中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概述

(一)含義

現(xiàn)階段企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理中主要風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)容表現(xiàn)在企業(yè)合同違約風(fēng)險(xiǎn)管理、產(chǎn)品價(jià)值損失風(fēng)險(xiǎn)管理以及企業(yè)并購風(fēng)險(xiǎn)管理等幾個方面。這些方面潛在的風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要特征體現(xiàn)。在企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理中普遍存在企業(yè)利用跨境并購的手段轉(zhuǎn)移國家外匯儲備的現(xiàn)象，企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理要系統(tǒng)的、全面的從企業(yè)合同違約、交易延遲、外匯兌換、產(chǎn)品價(jià)值以及并購整合等風(fēng)險(xiǎn)中進(jìn)行管理，同時要緊密的結(jié)合國家財(cái)務(wù)政策的目標(biāo)從整體進(jìn)行有效的財(cái)務(wù)會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理。企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理在風(fēng)險(xiǎn)管理過程中面臨的風(fēng)險(xiǎn)也包含企業(yè)內(nèi)部的制度控制風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)以及人力流動風(fēng)險(xiǎn)等多方面風(fēng)險(xiǎn)因素，而企業(yè)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)和外部風(fēng)險(xiǎn)必須通過企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理來降低風(fēng)險(xiǎn)因素對企業(yè)發(fā)展的影響[1]。

(二)意義

企業(yè)在并購中會有由于并購對象區(qū)域的不同產(chǎn)生不同的財(cái)務(wù)問題，這些財(cái)務(wù)問題本質(zhì)上是由于財(cái)務(wù)會計(jì)管理的區(qū)域不同產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的差異性。例如亞洲企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)管理和歐洲企業(yè)財(cái)務(wù)問題在企業(yè)并購方面普遍表現(xiàn)在的是貨幣匯率的波動和通貨膨脹的方向，北美或大洋洲的企業(yè)財(cái)務(wù)問題在并購中則表現(xiàn)在對當(dāng)?shù)丨h(huán)保因素的評估，非洲或南美的企業(yè)財(cái)務(wù)問題在并購中則表現(xiàn)為對企業(yè)人員安全和勞資關(guān)系等風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容的管理。

二、企業(yè)并購重組中存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

(一)目標(biāo)企業(yè)估值中存在的風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理項(xiàng)目中普遍存在企業(yè)并購中實(shí)際交易價(jià)格不符合交易價(jià)值的表現(xiàn)，企業(yè)在并購交易的過程中實(shí)際交易高于并購企業(yè)的市場價(jià)值的交易行為直接造成了企業(yè)現(xiàn)金流量的損失。而造成商品價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)的根本原因在于整體市場的通貨膨脹問題。并購方在并購談判中或合并時的估值定價(jià)和產(chǎn)內(nèi)在價(jià)值之間存在的差異直接決定了企業(yè)并購中財(cái)務(wù)會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理中對于并購企業(yè)實(shí)際價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)的管理。企業(yè)現(xiàn)金流量損失的風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)上是企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)在管理投標(biāo)報(bào)價(jià)時的漏洞所造成的，企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)管理需要明確結(jié)算的方式下才能進(jìn)行企業(yè)并購的交易行為[2]。

(二)財(cái)務(wù)整合性風(fēng)險(xiǎn)

整合性風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)并購中財(cái)務(wù)會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理中最為普遍的風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)容，其中商業(yè)和非商業(yè)因素是整合性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因，當(dāng)前企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理受整合性問題影響的主要是企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)在處理采購、并購、銷售等業(yè)務(wù)中。企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理過程中在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)方面要依據(jù)企業(yè)生產(chǎn)總值的指標(biāo)進(jìn)行合理的風(fēng)險(xiǎn)管理。在實(shí)際應(yīng)用中企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理需要對合作方的資本價(jià)值、生產(chǎn)水平以及信用等級進(jìn)行綜合評估，評估的內(nèi)容包括合作方資本的可利用率、生產(chǎn)水平的穩(wěn)定性、貨物存儲量、管理水平以及信用等級調(diào)查等方面。

(三)融資支付風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)并購中的融資支付則完全可以認(rèn)為是財(cái)務(wù)會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理問題，二者所具有的等同關(guān)系在企業(yè)并購中有著直接的內(nèi)在的聯(lián)系，研究企業(yè)并購中的融資支付便需要以企業(yè)并購中的融資支付風(fēng)險(xiǎn)問題進(jìn)行分析。其中企業(yè)在并購中的融資支付風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生過程中，對于支付方式的認(rèn)識、換購并股的運(yùn)作以及賣方融資的機(jī)構(gòu)等方面的缺乏是并購中融資支付問題的集中表現(xiàn)形式。而企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理不熟悉并購地區(qū)的股權(quán)稀釋程序直接造成了企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理的失衡。

(四)外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

不同企業(yè)在不同區(qū)域的并購?fù)a(chǎn)生的財(cái)務(wù)問題表現(xiàn)出的外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)前研究企業(yè)并購財(cái)務(wù)問題的主要方向，其中表現(xiàn)最為明顯的財(cái)務(wù)問題便是企業(yè)并購過程中的財(cái)務(wù)會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)容。因此如何以并購為導(dǎo)向來著重強(qiáng)調(diào)企業(yè)在并購中的風(fēng)險(xiǎn)管理是解決企業(yè)并購財(cái)務(wù)問題的根本前提，而并購中外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)要在綜合評估各方面的風(fēng)險(xiǎn)因素的前提下才能將影響企業(yè)并購的風(fēng)險(xiǎn)因素降到最低值。

三、規(guī)避企業(yè)并購重組的策略分析

(一)確保目標(biāo)企業(yè)估值的科學(xué)性

企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理過程中要充分的利用信息化時代下的大數(shù)據(jù)對交易信息和交易資源進(jìn)行數(shù)據(jù)處理分析，在這個基礎(chǔ)上確定目標(biāo)企業(yè)估值的合理性。估值目標(biāo)企業(yè)的合理性是企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要手段，企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)要充分的結(jié)合目標(biāo)企業(yè)的升值潛力以及綜合效益的前提下進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，財(cái)務(wù)會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理要以研究經(jīng)濟(jì)政策的走向、目標(biāo)企業(yè)發(fā)展的趨勢以及消費(fèi)市場的購買力等方面為主要內(nèi)容對風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行管理[3]。

(二)確保財(cái)務(wù)管理整合過渡方案的科學(xué)性

企業(yè)在財(cái)務(wù)會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理過程中要優(yōu)先處理自身熟悉的領(lǐng)域才能制定出科學(xué)的財(cái)務(wù)管理整合過渡方案，財(cái)務(wù)管理人員要充分的把握風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)中的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)、行業(yè)趨勢、競爭對手、交易關(guān)系、稅務(wù)政策以及結(jié)算方式等內(nèi)容下對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行過渡方案的制定。要依據(jù)企業(yè)之間簽訂的合同協(xié)議建立法律基礎(chǔ)上的風(fēng)險(xiǎn)問責(zé)機(jī)制，企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)要把握市場經(jīng)濟(jì)關(guān)系中的變量因素是風(fēng)險(xiǎn)管理的重要手段。企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理的力度與風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)設(shè)定有著直接的關(guān)系，財(cái)務(wù)管理整合過渡方案在一定程度上能夠反映企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)中的表現(xiàn)度，從而在促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理方面有著積極的作用。

(三)確保融資支付手段的多元化

作為企業(yè)定價(jià)和融資的基石，融資支付方式的選擇是企業(yè)并購財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要內(nèi)容。由于不同的支付融資方式能夠產(chǎn)生收益分配的差異，因此融資支付能夠起到轉(zhuǎn)移和分散融資支付風(fēng)險(xiǎn)的作用，要根據(jù)并購企業(yè)所在的環(huán)境選擇現(xiàn)金支付、換股并購、賣方融資以及混合支付等多種方式，還要通過不同融資支付方式的選擇來規(guī)避并購中的融資支付問題。

(四)制定應(yīng)對外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制

企業(yè)應(yīng)該結(jié)合自身的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)來完善外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，從而制定科學(xué)的財(cái)務(wù)會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理方案。企業(yè)要將預(yù)警機(jī)制、獎勵機(jī)制以及投資金機(jī)制等內(nèi)容作為外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制的重要組成部分，在提高自身的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的前提下能夠?yàn)樾袠I(yè)提供全面的風(fēng)險(xiǎn)管理方案。企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理要根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)進(jìn)行全面的分析和研究國家的經(jīng)濟(jì)、政治以及文化制度方面的信息，剖析在財(cái)務(wù)會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理過程中可能遇到的與風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)有差異的風(fēng)險(xiǎn)因素，從而在此基礎(chǔ)上制定完備的財(cái)務(wù)會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理要充分的評估合作方經(jīng)濟(jì)體量的大小才能在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制下準(zhǔn)備的對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測，現(xiàn)階段企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理問題以及企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)增大的主要原因是企業(yè)外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制的不完善造成企業(yè)內(nèi)部管理的混亂，這與企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理主要以目標(biāo)利潤為導(dǎo)向有著很大的關(guān)系，企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理的導(dǎo)向說明財(cái)務(wù)會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理通常為了短期的利潤而選擇承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)束語

企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理不僅能夠?yàn)槠髽I(yè)的發(fā)展提供生產(chǎn)剩余價(jià)值的再利用，同時也是企業(yè)在適應(yīng)國家經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)企業(yè)文化、品牌發(fā)展等方面與投資地區(qū)互利互惠的重要舉措。