人民幣在中亞地區(qū)推廣的現(xiàn)實(shí)瓶頸及相關(guān)建議

張玉琴

[摘要]文章以最優(yōu)貨幣區(qū)理論為基礎(chǔ)，分析人民幣未來(lái)在中亞地區(qū)推廣需要具備的條件， 探討了人民幣在中亞國(guó)家推廣的現(xiàn)實(shí)瓶頸，就加強(qiáng)中國(guó)與中亞國(guó)家的貨幣合作，為絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶戰(zhàn)略的實(shí)施創(chuàng)造更好的條件提出相關(guān)對(duì)策建議。

[關(guān)鍵詞]人民幣;中亞地區(qū)推廣;中哈貨幣金融合作

[中圖分類號(hào)]F832.6

當(dāng)前，在東南亞地區(qū)人民幣已經(jīng)是使用率僅次于美元、歐元等幣種的硬通貨了，西南邊境上也在廣泛使用人民幣，但是在西北地區(qū)（主要指與中亞國(guó)家毗鄰或接壤的新疆），人民幣尚未成為區(qū)域性貨幣，與“貨幣流通”的目標(biāo)相距甚遠(yuǎn)。

1中國(guó)與中亞國(guó)家雙邊貨幣合作的特點(diǎn)

依托亞投行開展金融合作。在中亞地區(qū)亞投行已經(jīng)有4個(gè)國(guó)家是創(chuàng)始成員國(guó)，絲路基金作為同中亞國(guó)家合作的項(xiàng)目是非常重要的重點(diǎn)所在?！耙粠б宦贰敝袊?guó)—?dú)W亞經(jīng)濟(jì)合作基金由習(xí)近平主席在2014年9月上合組織元首峰會(huì)上宣布啟動(dòng)籌建，由中國(guó)進(jìn)出口銀行和中國(guó)銀行共同發(fā)起，總規(guī)模50億美元。目標(biāo)行業(yè)包括農(nóng)業(yè)開發(fā)、物流、基礎(chǔ)設(shè)施、新一代信息技術(shù)、制造業(yè)等。基金將在推動(dòng)絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)、深化與歐亞國(guó)家投資合作、促進(jìn)歐亞地區(qū)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展方面發(fā)揮積極作用。

金融機(jī)構(gòu)間的合作。目前中國(guó)與哈薩克斯坦在貨幣金融合作方面進(jìn)行定期見面、會(huì)晤磋商，并建立了相關(guān)組織機(jī)制——中哈金融合作委員會(huì)。雙方簽署了多項(xiàng)合作協(xié)議，金融和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)都為雙邊重大的項(xiàng)目提供資金支持。

中哈兩國(guó)在金融合作上正逐步發(fā)展，人民幣也被列為哈方的儲(chǔ)備貨幣，在交易合作上中哈已經(jīng)開展的合作是建設(shè)阿斯坦納國(guó)際金融中心，中哈兩國(guó)的產(chǎn)能合作基金也正式成立了，多方面的合作都是促進(jìn)兩國(guó)金融發(fā)展的需求，在金融和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)方面兩方簽署了多項(xiàng)合作協(xié)議，可以保證為雙方的重大項(xiàng)目提供資金上的支持，中亞地區(qū)的國(guó)家已經(jīng)和中國(guó)在金融上開展了穩(wěn)定有序的合作，都在積極創(chuàng)新新產(chǎn)品，將為重點(diǎn)合作項(xiàng)目提供越來(lái)越多元的資金支持。

2人民幣在中亞地區(qū)推廣的困難及前景

2.1大國(guó)博弈，特別是俄羅斯對(duì)中亞國(guó)家的傳統(tǒng)影響深刻盧布是在蘇聯(lián)時(shí)期作為統(tǒng)一貨幣使用的，中亞五國(guó)也一直使用，當(dāng)蘇聯(lián)解體后，盧布仍然是中亞五國(guó)初期使用的貨幣，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展后期才開始使用自己的貨幣，雖然盧布不再是中亞國(guó)家的主權(quán)貨幣，但是在獨(dú)聯(lián)體系內(nèi)仍然占據(jù)重要位置，在近些年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展下也促使俄羅斯積極和中亞國(guó)家開展金融合作，也構(gòu)建了俄白哈關(guān)稅同盟，以此來(lái)促進(jìn)恢復(fù)自身的影響地位，為推進(jìn)貨幣領(lǐng)域一體化做出努力。

2.2中亞國(guó)家的貿(mào)易使用慣性

美元的國(guó)際貨幣地位是很難被撼動(dòng)的，就算經(jīng)歷了金融危機(jī)也沒(méi)有受到很大影響，對(duì)于中亞國(guó)家在對(duì)外貿(mào)易中使用美元是不可替代的。對(duì)美元而言，其在國(guó)際貨幣體系中主導(dǎo)貨幣地位的穩(wěn)固以及在石油等大宗商品定價(jià)權(quán)的影響力，使得其在中亞國(guó)家內(nèi)具有極強(qiáng)的貨幣使用慣性。在當(dāng)前美元進(jìn)入加息通道后，美元有效匯率將會(huì)穩(wěn)中有升，將不利于人民幣在中亞地區(qū)跨境貿(mào)易和投資業(yè)務(wù)中的使用。

2.3人民幣在中亞區(qū)域的接受程度低

主要體現(xiàn)為中亞國(guó)家貨幣與人民幣的聯(lián)動(dòng)性很弱，遠(yuǎn)未達(dá)到便利使用的階段，沒(méi)有形成與美元、歐元競(jìng)爭(zhēng)的條件與優(yōu)勢(shì)。而且人民幣在中亞國(guó)家的跨境流出與流入失衡，流出量遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于流入量。人民幣結(jié)算量與跨境貿(mào)易量失衡?？缇迟Q(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)都在如火如荼地進(jìn)行，但與中亞的跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)展卻相對(duì)緩慢，人民幣結(jié)算量與跨境貿(mào)易量嚴(yán)重不匹配，遠(yuǎn)低于全國(guó)跨境人民幣結(jié)算占外貿(mào)額8.4%的平均水平。

2.4中亞地區(qū)人民幣跨境流通制度不健全

我國(guó)人民幣跨境業(yè)務(wù)主要采用清算行模式，截至2015年年底我國(guó)總共在15個(gè)國(guó)家和地區(qū)建立了境外人民幣清算所，但其中并不包括中亞國(guó)家。通過(guò)人民幣的流通特征來(lái)看，中亞地區(qū)使用人民幣是處在初始階段，在中亞地區(qū)使用人民幣主要是因?yàn)橘Q(mào)易往來(lái)比較多。在進(jìn)行邊貿(mào)結(jié)算款項(xiàng)上，大部分的銀行是采用第三國(guó)代理進(jìn)行結(jié)算，通過(guò)轉(zhuǎn)匯或經(jīng)匯出行向我國(guó)銀行的代理行向第三國(guó)清算轉(zhuǎn)匯，邊貿(mào)中直接按本幣結(jié)算尚未形成規(guī)模。

2.5現(xiàn)有的貿(mào)易結(jié)構(gòu)弱化了我國(guó)對(duì)結(jié)算貨幣的選擇權(quán)首先，整體貿(mào)易規(guī)模較小。雖然金融危機(jī)后中國(guó)對(duì)中亞五國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易總額有所增長(zhǎng)，但整體貿(mào)易規(guī)模相對(duì)還是比較小的。其次，貿(mào)易結(jié)構(gòu)不合理。近年來(lái)，中國(guó)與中亞五國(guó)的合作也多是由能源項(xiàng)目帶動(dòng)的。而中國(guó)出口至中亞地區(qū)的商品種類則相對(duì)廣泛，主要集中于紡織服裝、機(jī)械設(shè)備等制造業(yè)目類。中國(guó)出口的主要是輕工業(yè)產(chǎn)品，附加值低，出口企業(yè)缺乏實(shí)力，在結(jié)算中處于被動(dòng)地位。進(jìn)口石油、天然氣、礦產(chǎn)資源及金屬制品等具有剛性需求的產(chǎn)品，議價(jià)能力很低，中亞能源市場(chǎng)上用美元進(jìn)行結(jié)算已經(jīng)成為一種習(xí)慣，人民幣的認(rèn)可度低。

2.6中國(guó)與中亞國(guó)家金融一體化程度較低

中亞地區(qū)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)比較薄弱，主要是因?yàn)樽蕴K聯(lián)解體后受國(guó)內(nèi)政治危機(jī)的影響，在剛開始的發(fā)展中能源是作為主要輸出對(duì)象，而金融市場(chǎng)更是還處在起步階段。中亞地區(qū)自蘇聯(lián)解體后，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政治危機(jī)大大削弱了經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，發(fā)展主要依靠能源輸出，金融市場(chǎng)更是處于起步階段。

由于中亞各國(guó)在匯率制度上存在不同，導(dǎo)致各國(guó)家之間很難進(jìn)行深入化的金融合作，而中亞一些國(guó)家從金融和資本自由度來(lái)看，金融開放程度也并不高，一些非銀行性的金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有得到好的發(fā)展。比如，在烏茲別克斯坦銀行系統(tǒng)必須要通過(guò)評(píng)級(jí)公司的認(rèn)可才能進(jìn)行發(fā)展，但是銀行資產(chǎn)總額占據(jù)烏茲別克斯坦生產(chǎn)總值的三成，而對(duì)外匯的管制也是相當(dāng)嚴(yán)格，對(duì)外匯實(shí)行“強(qiáng)行結(jié)匯”，致使外部投資受到限制，使國(guó)際資本流動(dòng)也受到限制。

3人民幣在中亞地區(qū)推廣的路徑選擇

3.1以哈薩克斯坦為當(dāng)前人民幣在中亞地區(qū)推廣的突破口一是因?yàn)楣_克斯坦在中亞地區(qū)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力最強(qiáng)。哈薩克斯坦作為中亞第一大國(guó)，其經(jīng)濟(jì)實(shí)力超過(guò)其余四國(guó)總和，也是中國(guó)在獨(dú)聯(lián)體地區(qū)的第二大貿(mào)易伙伴、對(duì)外投資的第一大目的國(guó)。

二是哈薩克斯坦具備開展人民幣區(qū)域化的基礎(chǔ)?？缇橙嗣駧艠I(yè)務(wù)試點(diǎn)政策實(shí)施以來(lái)，2010—2016年，中國(guó)對(duì)哈薩克斯坦人民幣結(jié)算量大幅增長(zhǎng)，2015年達(dá)到峰值116億元人民幣，期間，中國(guó)對(duì)哈薩克斯坦跨境人民幣結(jié)算中資本項(xiàng)目發(fā)生132億元人民幣。借助哈薩克斯坦去美元化等有利態(tài)勢(shì)，在對(duì)哈援助、政府對(duì)外采購(gòu)等活動(dòng)中，中方積極作為占據(jù)主動(dòng)，推動(dòng)在業(yè)務(wù)結(jié)算中搭配使用人民幣，推動(dòng)人民幣先哈薩克斯坦、再向中亞其他國(guó)家進(jìn)行滲入使用。

在此基礎(chǔ)上，積極協(xié)同建立起以哈、烏、土三國(guó)為主的次區(qū)域的貨幣合作關(guān)系，實(shí)現(xiàn)共同發(fā)展，以共同發(fā)展帶動(dòng)中國(guó)和中亞各國(guó)家的貨幣合作。

3.2優(yōu)化貿(mào)易結(jié)構(gòu)，確定人民幣實(shí)現(xiàn)在中亞地區(qū)作為主結(jié)算貨幣的地位首先，在貿(mào)易結(jié)構(gòu)上要進(jìn)行優(yōu)化，使人民幣在中亞各國(guó)地區(qū)的市場(chǎng)報(bào)價(jià)能力得到增強(qiáng)，從而改變我國(guó)出口中亞地區(qū)的產(chǎn)品以輕工產(chǎn)品業(yè)為主，出口可替代性較強(qiáng)、總體缺乏競(jìng)爭(zhēng)力的局面，為人民幣國(guó)家貿(mào)易計(jì)價(jià)結(jié)算奠定基礎(chǔ)。其次，鞏固與中亞國(guó)家的既有貿(mào)易與投資合作，推動(dòng)在中亞地區(qū)形成人民幣資金池。促進(jìn)中亞國(guó)家貿(mào)易和投資聯(lián)動(dòng)，緩解中亞區(qū)域外匯供求失衡狀況，積極推動(dòng)形成區(qū)內(nèi)商品流、投資流和貨幣流協(xié)調(diào)一致的可持續(xù)的良性循環(huán)格局，使得人民幣成為中亞國(guó)家的外匯，促進(jìn)中國(guó)真正成為參與該地區(qū)貨幣合作的大國(guó)。同時(shí)，要統(tǒng)籌規(guī)劃，為人民幣成為區(qū)域貨幣布局。

黨的十九大報(bào)告強(qiáng)調(diào)，要以“一帶一路”建設(shè)為重點(diǎn)，堅(jiān)持引進(jìn)來(lái)和走出去并重，遵循共商共建共享原則，加強(qiáng)創(chuàng)新能力開放合作，形成陸海內(nèi)外聯(lián)動(dòng)、東西雙向互濟(jì)的開放格局。并指出要優(yōu)化區(qū)域開放布局，加大西部開放力度。這些政策的實(shí)施有利于我國(guó)與周邊及有關(guān)國(guó)家優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、共同發(fā)展，實(shí)現(xiàn)以能源項(xiàng)目帶動(dòng)更多領(lǐng)域經(jīng)貿(mào)合作，擴(kuò)大人民幣跨境結(jié)算規(guī)模。

3.3借助現(xiàn)有金融合作機(jī)制拓寬人民幣結(jié)算平臺(tái)渠道目前中國(guó)與中亞國(guó)家的金融合作機(jī)制與平臺(tái)已初具規(guī)模，要充分利用CAREC、上合組織銀聯(lián)體、亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行、絲路基金、中國(guó)-亞歐博覽會(huì)絲綢之路金融論壇等平臺(tái)與機(jī)制，構(gòu)建多層次的人民幣與中亞國(guó)家貨幣清算渠道，增加中國(guó)金融機(jī)構(gòu)在中亞國(guó)家的分支機(jī)構(gòu)，拓展境外人民幣結(jié)算代理行網(wǎng)絡(luò)，拓寬客戶結(jié)算的地域范圍。

一方面，創(chuàng)造政策性、開發(fā)性貸款與商業(yè)貸款相結(jié)合的方式降低人民幣在中亞地區(qū)的貸款和結(jié)算成本，輸出與沉淀人民幣資本。

另一方面，借助電子商務(wù)低成本、時(shí)間短、高滲透的特性，拓寬人民幣網(wǎng)絡(luò)結(jié)算平臺(tái)，大力推廣跨境電子商務(wù)在中亞地區(qū)的發(fā)展，從民間領(lǐng)域增強(qiáng)人民幣的認(rèn)同感。同時(shí)，加快人民幣跨境支付系統(tǒng)二期上線運(yùn)行，提高人民幣離岸資金的清算效率。

3.4建設(shè)和完善雙邊匯率形成機(jī)制并

建立次區(qū)域匯率制度現(xiàn)階段，我國(guó)雖然實(shí)現(xiàn)了人民幣與堅(jiān)戈的直接匯率掛牌，但受限于市場(chǎng)規(guī)模太小，所以還是采用美元匯率的套算。中哈兩國(guó)必須要加快雙邊匯率機(jī)制的形成和建設(shè)，以通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制來(lái)對(duì)匯率進(jìn)行穩(wěn)定，中國(guó)更要加快和中亞其他四個(gè)國(guó)家的匯率機(jī)制，以實(shí)現(xiàn)匯率直接掛牌。在構(gòu)建雙邊匯率的同時(shí)還可以單獨(dú)構(gòu)建一個(gè)區(qū)域，此區(qū)域?yàn)閱为?dú)的匯率區(qū)域，主要作用就是用來(lái)監(jiān)視匯率的浮動(dòng)。中、哈、烏、土四個(gè)國(guó)家科研建立次一級(jí)匯率區(qū)域制度，這樣使得整個(gè)的匯率機(jī)制逐步穩(wěn)定，一步一步地進(jìn)行機(jī)制建設(shè)，最后再把其他兩個(gè)國(guó)家納入進(jìn)來(lái)。

3.5促進(jìn)西北部金融中心的形成，推進(jìn)中國(guó)與中亞國(guó)家跨境金融建設(shè)西北地區(qū)與中亞貿(mào)易往來(lái)密切，由于絲綢之路的關(guān)系新疆一直處于建設(shè)的核心區(qū)域，所以要發(fā)揮出本區(qū)域的自身優(yōu)勢(shì)，加快金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，還要對(duì)金融服務(wù)體系進(jìn)一步完善，健全體系，發(fā)展大宗商品人民幣計(jì)價(jià)，加快區(qū)域離岸金融中心建設(shè)。同時(shí)，可利用中哈霍爾果斯合作中心作為世界上首個(gè)跨境自由經(jīng)濟(jì)貿(mào)易區(qū)和投資合作中心的關(guān)外優(yōu)勢(shì)，在條件成熟情況下，將合作中心建設(shè)為避稅型貿(mào)易金融服務(wù)離岸自由區(qū)。

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