【摘要】目前，伴隨我國(guó)民營(yíng)企業(yè)在社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中所起作用與占據(jù)地位的不斷提升，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)一度融資困難的問(wèn)題也引起了社會(huì)廣泛的關(guān)注。由此有效化解民營(yíng)企業(yè)各種融資障礙的課題，現(xiàn)已變成一個(gè)極大解決的問(wèn)題。鑒于此，本文針對(duì)中國(guó)民營(yíng)企業(yè)目前的融資現(xiàn)狀，提出了相應(yīng)的機(jī)制創(chuàng)新解決措施，僅供參考。

【關(guān)鍵詞】民營(yíng)企業(yè);障礙;融資機(jī)制;金融深化

民營(yíng)企業(yè)從銀行借貸，申請(qǐng)耗時(shí)長(zhǎng)，手續(xù)極其繁雜。尤其是申請(qǐng)首筆貸款，銀行將會(huì)予以十分苛刻的審查。審查時(shí)間往往過(guò)長(zhǎng)，從而導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)貽誤商機(jī)。同時(shí)在企業(yè)自身與融資環(huán)境影響下，只有極少單位愿意為其提供擔(dān)保。由此可見(jiàn)，目前我國(guó)民營(yíng)企業(yè)普遍融資困難，以致對(duì)其發(fā)展產(chǎn)生非常不利的影響。

一、民營(yíng)企業(yè)目前的融資現(xiàn)狀

（一）外源性融資目前的現(xiàn)狀

外源融資是指企業(yè)通過(guò)一定方式向企業(yè)之外的其它經(jīng)濟(jì)主體籌集資金。分為直接融資和間接融資，具體方式包括：銀行貸款、發(fā)行股票、企業(yè)債券等，此外，企業(yè)之間的商業(yè)信用、融資租賃在一定意義上說(shuō)也屬于外源融資的范圍。

民營(yíng)企業(yè)只能從金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)極其有限的貸款。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，民營(yíng)企業(yè)總貸款額中，從金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)的貸款只占8.38%，且多由中小型金融單位提供貸款。而發(fā)行股票，盡管在某種程度上，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)、新三板市場(chǎng)很好地豐富了民營(yíng)高成長(zhǎng)型與科技型企業(yè)的實(shí)際融資途徑，但鑒于市場(chǎng)的開(kāi)放性不足，故各種通道依然不夠開(kāi)闊，還無(wú)法達(dá)到民營(yíng)企業(yè)整體融資要求。此外，關(guān)于民營(yíng)企業(yè)發(fā)行債券，也備受我國(guó)規(guī)模管理模式限制。

總的來(lái)說(shuō)，外源性融資于民營(yíng)企業(yè)而言并不理想。

（二）內(nèi)源性融資目前的現(xiàn)狀

內(nèi)源融資是指公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)結(jié)果產(chǎn)生的資金，即公司內(nèi)部融通的資金，它主要由留存收益和折舊構(gòu)成。是指企業(yè)不斷將自己的儲(chǔ)蓄（主要包括留存盈利、折舊和定額負(fù)債）轉(zhuǎn)化為投資的過(guò)程。據(jù)不完全調(diào)查，在現(xiàn)階段的民營(yíng)企業(yè)資金總來(lái)源中，內(nèi)源融資約占70%，外源性融資中金融機(jī)構(gòu)的放貸額卻只占8.38%。這70%的內(nèi)源融資，大多為個(gè)人資金或者私人股份。顯而易見(jiàn)，內(nèi)源性融資的資本額無(wú)論從體量和速度，都無(wú)法滿(mǎn)足民營(yíng)企業(yè)快速發(fā)展所需。

二、民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題的創(chuàng)新機(jī)制解決措施

（一）健全資本市場(chǎng)系統(tǒng)，深化金融發(fā)展，增大對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償

根據(jù)市場(chǎng)機(jī)制要求，深化改革銀行系統(tǒng)，推行浮動(dòng)利率，為民企專(zhuān)門(mén)設(shè)立金融窗口;大力推進(jìn)中小型融資擔(dān)保單位的發(fā)展，并健全民企信貸擔(dān)保的基礎(chǔ)機(jī)構(gòu);創(chuàng)建中小型社區(qū)性銀行，制定貨幣傳導(dǎo)機(jī)制，有效解決大銀行不出貸、民企貸不到款的問(wèn)題;積極鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)投資單位或者基金的成立，政府也應(yīng)通過(guò)投資機(jī)構(gòu)，來(lái)帶頭創(chuàng)設(shè)風(fēng)險(xiǎn)投資類(lèi)基金等。政府還可出資或者出臺(tái)其他優(yōu)惠政策等，以大力支持委托擔(dān)保，創(chuàng)新制定委托投資機(jī)制;還應(yīng)大力發(fā)展保險(xiǎn)、租賃、非正式借貸與股權(quán)業(yè)等有效直接融資途徑。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，某省商業(yè)銀行對(duì)私營(yíng)個(gè)體經(jīng)濟(jì)貸款余額占全省貸款額的比重僅為8%，與我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的地位和規(guī)模極不相稱(chēng)。究其原因，銀行是為了避免信貸風(fēng)險(xiǎn)、減少自身?yè)p失。所以，唯有消除商業(yè)銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)，方才可以令其真正面向民企出貸。采用風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，可充分調(diào)動(dòng)商業(yè)銀行出貸給民企的積極性。這里的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制是基于既有貸款，針對(duì)新增5%以上的貸款，根據(jù)貸款新增額的8‰，來(lái)予以商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。該機(jī)制與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律一致，能有所彌補(bǔ)銀行貸款給民企的資金損失。但鑒于機(jī)制下的補(bǔ)償全由地方政府來(lái)負(fù)責(zé)，加之各地政府所擁有的財(cái)力也參差不齊，部分地方的民企違約貸款十分普遍，致使8‰風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，與銀行的損失相比杯水車(chē)薪。鑒于此，我國(guó)中央政府也應(yīng)繼續(xù)增大補(bǔ)償我國(guó)商業(yè)銀行放貸風(fēng)險(xiǎn)的力度。例如，政府針對(duì)一切放貸給民企的銀行，均應(yīng)予以稅收優(yōu)惠，并結(jié)合銀行的貸款量予以貼息，將其所得稅與增值稅等降低，基本上平衡銀行放貸給大企業(yè)與民企的收益率。

（二）全面提高我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的整體融資能力、推行信用評(píng)審與授信機(jī)制

從分析民企自身現(xiàn)狀來(lái)看，外源性融資不理想的原因主要因?yàn)殂y企信息不對(duì)稱(chēng)、管理不規(guī)范、財(cái)務(wù)狀況不清晰、內(nèi)外賬、信用度低、經(jīng)營(yíng)不善、企業(yè)存續(xù)期短等，到時(shí)拖欠貸款嚴(yán)重。

作為民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者，既要擁有企業(yè)管理者的素質(zhì)，更要正確樹(shù)立自強(qiáng)不息、自尊自律的理念，與時(shí)俱進(jìn)不斷學(xué)習(xí)先進(jìn)的企業(yè)管理知識(shí)，熟知靈活運(yùn)用先進(jìn)企業(yè)管理策略營(yíng)銷(xiāo)方法，真正做到知法、守法、用法、知人善任。同時(shí)還應(yīng)正視不足，樂(lè)于聽(tīng)取異議，并處理好種種矛盾，大力發(fā)展企業(yè)文化，不斷提升企業(yè)的核心凝聚力、創(chuàng)造力。

嚴(yán)格規(guī)范企業(yè)自身行為，組建科學(xué)管理架構(gòu)，加強(qiáng)內(nèi)控，做到誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)，建立信用系統(tǒng)，打造良好的企業(yè)信用形象，以促進(jìn)民企的可持續(xù)發(fā)展。

與此同時(shí)，盡量摒棄落后的家族式管理模式，聘用資歷足夠的專(zhuān)業(yè)財(cái)務(wù)人才負(fù)責(zé)企業(yè)賬務(wù)，杜絕財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾、造假、內(nèi)外賬等不良現(xiàn)象，加強(qiáng)內(nèi)部財(cái)務(wù)透明度，賬務(wù)規(guī)范，定期財(cái)審和稅審，提供給各個(gè)相關(guān)利益方貨真價(jià)實(shí)的財(cái)務(wù)信息，進(jìn)一步贏(yíng)得銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信任;引進(jìn)融資管理專(zhuān)業(yè)人才，并制定企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的整體規(guī)劃和戰(zhàn)略，積極摸索出企業(yè)健康發(fā)展的有效戰(zhàn)術(shù)，勇于開(kāi)辟融資的藍(lán)海市場(chǎng)。

同時(shí)，民營(yíng)企業(yè)還可以適當(dāng)增加財(cái)務(wù)管理、會(huì)計(jì)相關(guān)的融資模式：比如，應(yīng)收帳款保理（商業(yè)保理）;進(jìn)出口企業(yè)可利用供應(yīng)鏈融資;國(guó)家給予產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向性的稅收優(yōu)惠：高科技企業(yè)稅收優(yōu)惠、研發(fā)加計(jì)扣除、科技及現(xiàn)代服務(wù)業(yè)爭(zhēng)取稅收優(yōu)惠及財(cái)政補(bǔ)貼（前提達(dá)到國(guó)家產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向及相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)）、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和雙軟企業(yè)的稅收優(yōu)勢(shì)、今年4月剛實(shí)行的運(yùn)輸費(fèi)增值稅的抵扣等。另外，鑒于民企經(jīng)濟(jì)的整體稅負(fù)不夠公平，故應(yīng)考慮以“稅”定“貸”來(lái)帶領(lǐng)民企走出融資難的困境，具體指的是銀行以企業(yè)交稅額來(lái)度量貸款額，從而調(diào)動(dòng)各融資參與方的積極性。另外，民間融資模式有企業(yè)向員工借貸，非金融企業(yè)借貸、托管式加盟等。金融、類(lèi)金融融資模式，比如：典當(dāng)、私募、股權(quán)眾籌、股權(quán)質(zhì)押、倉(cāng)單質(zhì)押、保單質(zhì)押、不動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、動(dòng)產(chǎn)浮動(dòng)質(zhì)押、內(nèi)保外貸、資本證券化、商業(yè)承兌匯票等都可以參考。

民營(yíng)企業(yè)還應(yīng)在政府的主導(dǎo)下，推行信用評(píng)審與授信機(jī)制。經(jīng)由政府部門(mén)、銀行、中介機(jī)構(gòu)牽頭，負(fù)責(zé)組建民營(yíng)企業(yè)的詳細(xì)信用檔案庫(kù)，據(jù)此來(lái)準(zhǔn)確評(píng)估民營(yíng)企業(yè)真實(shí)的信用情況，提供企業(yè)之間交易權(quán)威信用信息。樹(shù)立真實(shí)可信的信用基礎(chǔ)，從而有效解決難于界定民企失信、難以懲罰逃避信用行為、難于界定責(zé)任人、難于界定企業(yè)是否守信、市場(chǎng)不夠便利等不良問(wèn)題。

（三）創(chuàng)建更多的中小型民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)

據(jù)研究顯示：一般大型金融機(jī)構(gòu)傾向服務(wù)大型企業(yè)，卻盡量回避服務(wù)民企。民企在中國(guó)企業(yè)中占據(jù)著最大的比重，廣大民企更需要與其規(guī)模數(shù)量相稱(chēng)的民營(yíng)金融單位來(lái)服務(wù)其融資。因此，應(yīng)創(chuàng)建并逐步健全民營(yíng)金融單位系統(tǒng)，以滿(mǎn)足民企的龐大融資需要。中國(guó)民營(yíng)金融單位一般是指服務(wù)社、信用社、基金會(huì)等創(chuàng)新型金融機(jī)構(gòu)。其多以股份制方式來(lái)創(chuàng)建，甚至有些城市信用社還全部經(jīng)由個(gè)人、民企獨(dú)資創(chuàng)建，是真正的民營(yíng)金融企業(yè)。在產(chǎn)權(quán)歸屬、經(jīng)營(yíng)模式、制度體系等方面，民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)往往類(lèi)似于民營(yíng)經(jīng)濟(jì)，相互之間形成了一種純天然強(qiáng)大親和力。鑒于民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)，具有較小的規(guī)模、管理簡(jiǎn)單、機(jī)制創(chuàng)建靈活、運(yùn)行費(fèi)用低等特點(diǎn)，故非常適合我國(guó)民企基本的融資所需。同時(shí)民營(yíng)金融單位往往根植于基層，可以充分發(fā)揮地方上存量的作用，全面了解我國(guó)民企具體的經(jīng)營(yíng)情況以及真實(shí)的信用水平，可以完全打破在信息不對(duì)稱(chēng)的前提下，造成高交易成本的金融服務(wù)桎梏。這樣民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)便能很好地聚集閑散資金，以大力支持民企整體發(fā)展，從而形成一種金融組織優(yōu)化模式。就此還需要政府為我國(guó)民營(yíng)金融業(yè)的健康發(fā)展，提供一個(gè)良好的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。

三、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，消除民企融資障礙的課題具有深遠(yuǎn)的現(xiàn)實(shí)意義。但鑒于本文的局限性，僅從提高民營(yíng)企業(yè)素質(zhì)、改進(jìn)融資計(jì)劃、完善信用體系、改善外部金融環(huán)境、國(guó)家扶持政策、創(chuàng)建金融機(jī)構(gòu)等內(nèi)外機(jī)制方面，來(lái)探討了融資難的解決措施。近期發(fā)展迅猛的新型融資模式，比如互聯(lián)網(wǎng)下的多層次融資市場(chǎng)、網(wǎng)絡(luò)借貸、比特幣等，鑒于國(guó)家政策、執(zhí)行細(xì)則等方面的限制，并未探討。

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作者簡(jiǎn)介：

李玲書(shū)（1978-），女，漢族，廣東深圳人，本科，中級(jí)會(huì)計(jì)師，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國(guó)際商學(xué)院在職人員高級(jí)課程研修班學(xué)員，研究方向：財(cái)務(wù)管理。