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作為A 股以炒股聞名的公司之一，上海萊士2018 年凈虧損15.18 億元，其中僅金融資產(chǎn)投資就虧損11.4 億元。資本市場上的失意給上海萊士的正常生產(chǎn)、經(jīng)營活動帶來了極大的負面影響，同時對其聲譽也造成了嚴重的損害。在經(jīng)歷金融資產(chǎn)投資失敗后，上海萊士表示將聚焦主業(yè)，回歸初心，不再進行證券投資。類似于上海萊士投資失敗的例子比比皆是，它告誡廣大企業(yè)家，資本市場有風險，金融投資需謹慎。

一、企業(yè)金融投資風險的類型

金融投資風險是企業(yè)在金融市場上利用閑置資金進行金融資產(chǎn)買賣時遭受損失的可能性。通常情況下風險與收益之間存在著正向相關(guān)關(guān)系，企業(yè)必須選擇合適的金融投資方式，使得在一定風險范圍內(nèi)的投資收益最大。常見的金融投資有銀行存款、貨基產(chǎn)品、購買銀行理財產(chǎn)品、購買股票、P2P/P2B 金融投資等，它們的金融投資風險逐漸增大。企業(yè)金融投資風險主要包括：決策機制風險、操作風險以及市場風險等，其中市場風險是企業(yè)金融投資面臨的最主要風險，特別是在當前經(jīng)濟全球化的背景下，金融市場受到的影響越來越多，其波動的頻率更加頻繁，波動的幅度更加劇烈。金融投資風險產(chǎn)生的原因是多種多樣的，既有企業(yè)自身的投資機制不完善、投資決策水平低、投資監(jiān)管不到位的原因，又有外部環(huán)境的波動變化的原因。另外，一些企業(yè)對金融投資風險的防范并不重視，在進行金融投資活動時缺乏科學的分析，主觀臆斷現(xiàn)象明顯，投資盲目性大。

二、企業(yè)控制金融投資風險的有效路徑

面對日趨多變的市場環(huán)境，金融風險暴露增加，如何對金融投資風險進行有效控制，成為企業(yè)有效利用閑置資金賺取投資收益的“攔路虎”。企業(yè)在進行金融投資時，必須綜合考慮企業(yè)內(nèi)部因素和企業(yè)外部環(huán)境，采取有針對性的金融風險防控措施，實現(xiàn)投資收益最大化。

（一）建立健全風險管理體系

金融投資風險的預防和管理是一項專業(yè)的活動，必須遵循相應(yīng)的規(guī)則和程序，因此需要建立一套完善的風險管理體系。通過風險管理體系的構(gòu)建，企業(yè)可以規(guī)范風險管理的流程，實現(xiàn)從方案制定到投資標的選擇，再到后續(xù)監(jiān)督管理等工作的全過程控制，從而提升企業(yè)風險識別和防控能力?，F(xiàn)階段，許多企業(yè)并沒有建立一套成熟的風險管理體系，風險管理流于形式，并沒有真正達到風險管理體系設(shè)立的效果。企業(yè)必須重視風險管理體系的建設(shè)系，構(gòu)建風險預警系統(tǒng)。

（二）培養(yǎng)專業(yè)化投資管理隊伍

專業(yè)的人做專業(yè)的事。由于金融市場的多變性和復雜性，金融投資風險種類眾多，且具有高度不確定性，非專業(yè)難以預防甚至是真正意識到金融投資風險，因此必須培養(yǎng)出一支具有專業(yè)能力、經(jīng)驗豐富的投資管理團隊來進行金融投資風險的控制工作。近年來，市場風險的來源更加廣泛，市場競爭更加激烈，市場形勢不斷變化，使得金融投資風險加劇，企業(yè)必須更加謹慎地選擇投資標的，一旦出現(xiàn)重大的投資失誤極有可能影響企業(yè)的競爭活力。企業(yè)管理者要想涉足金融投資必須適當引進和培養(yǎng)專業(yè)的投資管理人才，不能為了節(jié)約成本，草率決定投資方案?？梢蕴岣哒衅搁T檻，定期組織投資管理培訓交流會，通過對經(jīng)濟環(huán)境、投資條件、企業(yè)情況的全面分析了解，選擇科學合理的投資方案。

（三）加大金融投資風險評估力度

金融投資風險難以控制，且具有一定的偶發(fā)性，許多企業(yè)由于事前對于金融投資風險的估計不足造成巨大損失。合理評估金融投資風險能夠?qū)⑵髽I(yè)損失控制在有限范圍內(nèi)。風險評估主要通過構(gòu)建數(shù)學模型，對企業(yè)內(nèi)部金融投資數(shù)據(jù)進行整理、分析、評估，從而實現(xiàn)金融投資風險量化。許多企業(yè)錯誤地認為風險評估難以起到風險識別和防控的作用，在進行金融投資前并沒有真正開展風險評估工作。其實現(xiàn)階段的風險評估技術(shù)已經(jīng)隨著大數(shù)據(jù)、云計算等相關(guān)技術(shù)的發(fā)展取得了階段性的進步，評估結(jié)果已經(jīng)能夠在很大程度上反映真實金融投資風險發(fā)生的概率。因此，企業(yè)必須加大金融投資風險評估力度。

（四）采用多樣化投資和風險分散

根據(jù)證券投資組合理論，證券投資的非系統(tǒng)性風險可采用投資多樣化等方式加以分散。通過對多種非完全關(guān)聯(lián)性金融產(chǎn)品進行投資，可以實現(xiàn)部分產(chǎn)品虧損，部分產(chǎn)品盈利，從而平抑金融投資風險。在進行金融投資時，盡量選擇企業(yè)熟悉的行業(yè)和領(lǐng)域，綜合考慮自身情況將投資范圍逐步拓寬，避免投資資金過于集中于某一產(chǎn)品。

（五）嚴格管理企業(yè)現(xiàn)金流量

企業(yè)需要嚴格管理現(xiàn)金流量，避免因過度追求投資收益而導致的盲目投資。只有當內(nèi)部現(xiàn)金流量得到有效管理時，企業(yè)才能有充足的資金用于長期發(fā)展，企業(yè)資金鏈才能不因為外部環(huán)境惡化而斷裂。對于流動資金較少的企業(yè)不要進行金融投資，或者選擇流動性較強的金融資產(chǎn)投資。在進行金融投資前要充分預估此項投資可能帶來的資金壓力，在金融投資后要對資金的投向進行核查，及時跟蹤投入資金的使用情況，同時要合理預計投資標的可變現(xiàn)金額，必要時進行快速變現(xiàn)。

三、結(jié)論

金融投資的目的是獲取投資收益，但是投資過程中存在不確定性，會產(chǎn)生各種風險，稍有不慎可能使企業(yè)遭受嚴重的財務(wù)風險，因此需要企業(yè)采取一定措施，保障投資價值。企業(yè)在進行金融投資時，必須重視投資風險的防范，分析可能引發(fā)風險的原因，然后結(jié)合企業(yè)的實際情況采取相應(yīng)的風險應(yīng)對策略，把金融投資風險保持在可控范圍內(nèi)，加強風險評估和投資后管理，盡量減少資金損失，爭取實現(xiàn)資源的有效利用。