劉佳奇

投資者個(gè)體在年齡、教育背景、可支配收入等方面存在一定差異，個(gè)人理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)偏好也會(huì)受到個(gè)人理財(cái)工具運(yùn)用過程中高風(fēng)險(xiǎn)與低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)分布的影響。本文就個(gè)人理財(cái)進(jìn)行簡(jiǎn)要介紹，進(jìn)一步對(duì)個(gè)人理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)偏好的影響因素進(jìn)行分析，以把握投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好，確保個(gè)人理財(cái)?shù)目茖W(xué)化，僅供相關(guān)人員參考。

一、引言

在金融市場(chǎng)蓬勃發(fā)展的大環(huán)境下，個(gè)體可支配收入也不斷增強(qiáng)，理財(cái)意識(shí)也明顯增強(qiáng)，個(gè)體試圖通過金融工具的運(yùn)用，來促進(jìn)個(gè)體財(cái)富保值增值，所應(yīng)用金融工具包括股票、債權(quán)、基金等，投資理財(cái)逐漸受到社會(huì)的普遍關(guān)注。在此種情況下，對(duì)個(gè)人理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)偏好的影響因素進(jìn)行分析，具有一定現(xiàn)實(shí)意義。

二、個(gè)人理財(cái)

個(gè)人理財(cái)?shù)哪康脑谟?，?shí)現(xiàn)資產(chǎn)最大化增值，金融風(fēng)險(xiǎn)范圍是個(gè)人可接受的，在這一過程中，對(duì)個(gè)人收入、資產(chǎn)以及負(fù)債等數(shù)據(jù)進(jìn)行整理分析，結(jié)合個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)偏好以及承受能力出發(fā)，通過多種渠道來對(duì)資產(chǎn)與負(fù)債進(jìn)行分配，包括儲(chǔ)蓄、股票、外匯、證券等，保證資金配置的妥善化，從而實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值。個(gè)人理財(cái)包括財(cái)富積累、保障和安排，通過系統(tǒng)化管理家庭財(cái)富，來促進(jìn)資產(chǎn)穩(wěn)步、持續(xù)增長(zhǎng)，在對(duì)現(xiàn)在和未來收支進(jìn)行平衡的基礎(chǔ)上，有效控制財(cái)富，科學(xué)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，以促進(jìn)家庭經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

三、個(gè)人理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)偏好影響因素

（一）區(qū)域

現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，但受到地區(qū)差異的影響，區(qū)域發(fā)展存在不平衡性，東部、中部和西部在經(jīng)濟(jì)上存在一定差距。在差異化的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平下，個(gè)體收入有所不同，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)個(gè)體可支配收入高于經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，在同等條件下，所積累財(cái)富也相對(duì)較多。個(gè)人財(cái)務(wù)與金融資產(chǎn)中風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例為正相關(guān)關(guān)系，隨著個(gè)人財(cái)富與的增多，金融資產(chǎn)中風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比例也比較高。東部與中西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在一定差距，各地區(qū)社會(huì)群眾對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)所持有的態(tài)度也有所不同，因而在個(gè)人理財(cái)偏好方面也存在明顯差異。

（二）成就動(dòng)機(jī)

成就動(dòng)機(jī)會(huì)對(duì)個(gè)人投資決策產(chǎn)生強(qiáng)烈的影響。成就動(dòng)機(jī)較高的個(gè)體存在追求風(fēng)險(xiǎn)的偏好，傾向于完成高難度任務(wù)。成就動(dòng)機(jī)較低的個(gè)體存在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)偏好，傾向于完成低難度任務(wù)。也就是說，個(gè)人理財(cái)過程中，較高的成就動(dòng)機(jī)決定著其存在追求風(fēng)險(xiǎn)的偏好，傾向于購(gòu)買高風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)品。

（三）財(cái)富

個(gè)體理財(cái)過程中對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的承受能力與個(gè)人財(cái)富存在一定關(guān)系，個(gè)人財(cái)富較多的情況下，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)，理財(cái)過程中風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)在資產(chǎn)配置中所占據(jù)比例也比較大。

（四）撫養(yǎng)老人、小孩

我國(guó)社會(huì)發(fā)展過程中，多種養(yǎng)老模式得以形成，但家庭養(yǎng)老仍占據(jù)主導(dǎo)地位。在“421”家庭模式下，家庭架構(gòu)存在一定風(fēng)險(xiǎn)，個(gè)體贍養(yǎng)老人并撫養(yǎng)小孩的過程中成本較高，這就會(huì)在一定程度上影響投資風(fēng)險(xiǎn)偏好，此類家庭參與金融市場(chǎng)的程度較低，在投資理財(cái)方面，所配置金融產(chǎn)品的安全性較低。

（五）年齡

年齡也是影響個(gè)人理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)偏好的一項(xiàng)重要因素，在不同生命周期下，投資者財(cái)務(wù)狀況與風(fēng)險(xiǎn)偏好也存在一定關(guān)系。部分投資者的年齡不斷增強(qiáng)，投資偏好更為保守化。部分投資者年齡不斷增強(qiáng)，投資風(fēng)險(xiǎn)效應(yīng)先減少后增加。45歲以上群體在投資過程中更加注重風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。

（六）健康狀況

在醫(yī)療資源緊缺的大環(huán)境下，個(gè)體在醫(yī)療保險(xiǎn)購(gòu)買過程中缺乏風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，健康狀況變化對(duì)于個(gè)體所產(chǎn)生的影響較大。對(duì)于健康狀況較差的居民，勞動(dòng)收入風(fēng)險(xiǎn)加大，在金融資產(chǎn)配置方面，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)所占比例較低。投資者個(gè)體健康狀況良好的情況下，傾向于選擇投資風(fēng)險(xiǎn)較大的金融產(chǎn)品，與身體狀況較差的投資者相比，資產(chǎn)配置中風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比例相對(duì)較高。

（七）受教育程度、投資經(jīng)驗(yàn)、房產(chǎn)

個(gè)體理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)偏好與受教育程度、投資經(jīng)驗(yàn)和房產(chǎn)存在一定關(guān)系，個(gè)體金融行為也會(huì)受到客觀金融知識(shí)的影響而有所不同。投資者受教育水平較高且投資經(jīng)驗(yàn)豐富的情況下，其投資決策更為理性化，能夠通過合理配置高低風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)品，來對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散，資產(chǎn)期望收益也得以提升。對(duì)于背負(fù)放貸的購(gòu)房者或者在購(gòu)房過程中支出大額資金的無房貸購(gòu)房者，其可支配收入有限，因而在個(gè)人理財(cái)方面傾向于選擇低風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)品。

四、結(jié)語

總而言之，個(gè)人財(cái)產(chǎn)報(bào)紙?jiān)鲋档膶?shí)現(xiàn)，主要通過投資金融資產(chǎn)來實(shí)現(xiàn)，金融市場(chǎng)內(nèi)部，個(gè)人理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)偏好受到多項(xiàng)因素的影響，從成就動(dòng)機(jī)來看，職業(yè)穩(wěn)定投資者在金融產(chǎn)品的選擇上傾向于高風(fēng)險(xiǎn)，而職業(yè)穩(wěn)定性較低的投資者，在理財(cái)產(chǎn)品的選擇上傾向于投資安全性。就職位高低來看，職位較高的投資者偏好風(fēng)險(xiǎn)小且安全性高的金融產(chǎn)品，職位較低的投資偏好高風(fēng)險(xiǎn)的金融產(chǎn)品。（作者單位：沈陽師范大學(xué)，國(guó)際商學(xué)院）